Лимон на чай

♥️Бегущий в лабиринте: как частые сделки съедают 7,2% капитала в год Возвращаемся к разбору частых ошибок инвестора. На очереди ошибка №4. В чем суть: Человек каждый день открывает терминал, покупает, продает, перекладывается из одной бумаги в другую, и со стороны это напоминает бег по лабиринту короткими отрезками, когда сил уходит много, а к выходу он так и не приближается. Посмотрим пример: Если при портфеле на постоянке лежит 300 тысяч рублей, и вы совершаете сделки на условные 600 тысяч в месяц, то при условной комиссии брокера 0,3% отдаете 1 800 рублей ежемесячно. За год набегает 21,6 тысячи, или 7,2% капитала, что равно половине доходности фонда ликвидности, и эти деньги уходят брокеру вне зависимости от того, заработали вы или нет. К этой сумме добавляются спред, который вы теряете при каждой покупке и продаже, и налог с зафиксированной прибыли. ✔️ Кроме того, частая продажа лишает вас льготы на долгосрочное владение, которая освобождает от НДФЛ доход по бумагам, если вы держите их больше трех лет. Выход из такого лабиринта появляется, когда вы останавливаетесь и смотрите на всю карту целиком, то есть на цель, горизонт и стратегию. ❗️Результат в инвестициях приносят понятный план и время, а количество сделок увеличивает в первую очередь доход брокера. Я пополняю свои портфели и портфель дочери раз в месяц по заранее составленному плану, а структуру пересматриваю, только когда меняется что-то в самом бизнесе компании. Попробуйте открыть отчет брокера, сложить комиссии за последний год и разделить сумму на размер портфеля. Если получилось больше 1–2%, скорее всего, вы тоже бегаете по лабиринту. Хочу понять, насколько эти ошибки вообще популярны у читателей, и нужно ли разбирать их дальше. Поэтому внизу будет мини-голосование 👇 🔥 — хочу читать ошибки/лайфхаки для инвесторов ❤️ — хочу разборы компаний и новостей

🎁 Очередные подарки для дочки Осень у нас дома всегда начинается с планов: Рада пошла в новую балетную школу, а я по традиции пополнил ее инвестиционный портфель. Все мои сделки в рамках этого портфеля вы можете найти по хештегу #ДетскийпортфельРады. В этот раз выбор пал на: ⛽️ Транснефть 🏦 Т-технологии 📦 Ozon 🔋 Новатэк Сентябрь на рынке выдался непростым: ЦБ взял паузу и оставил ставку на уровне 14%, поэтому многие бумаги до сих пор стоят дешево. Для портфеля с горизонтом в пятнадцать лет такие месяцы я считаю удачными, потому что на ту же сумму получается купить больше акций, а купоны и дивиденды мы с Радой реинвестируем. P.S.: на фото счастливая обладательница дивидендов, которая сидит в спасательном жилете на огромной улитке, но это уже совсем другая история:) Собираете ли вы детский портфель? Делитесь своими мыслями об этом проекте 🩷

🍋 Как долги США влияют на ваш заработок в криптовалюте? Доходность 30-летних облигаций США дошла до 5,63%, а 10-летних превысила 5,3%, это максимум с 2002 года. Одновременно доходности растут в Великобритании, Франции и Японии, и основатель хедж-фонда Bridgewater Рэй Далио уже назвал рынок американского госдолга уязвимым. Причин у этого движения три. Первая связана с инфляцией от дорогой нефти, из-за которой ФРС, ЕЦБ и Банк Японии снова повышают ставки. Вторая касается спроса на госдолг США: около трети его держат иностранцы, а Китай и Япония сокращают вложения, поэтому новым покупателям приходится платить больше. Третья связана с ИИ, ведь техгиганты все чаще строят дата-центры на заемные деньги, и при высоких ставках этот долг становится для них тяжелее. До криптовалюты эта история доходит по цепочке 👇 1. Когда государственные облигации США дают 5–6% в долларах почти без риска, крупным фондам становится выгоднее держать их, чем волатильные активы. Деньги уходят из криптовалюты, и первыми продают как раз институционалы, которые пришли через биткоин-ETF. 2. Высокая доходность в долларах укрепляет сам доллар и забирает ликвидность с рынков. Криптовалюта растет на дешевых деньгах, а сейчас деньги в мире дорожают. 3. Пока инфляция держится, ФРС не может снижать ставку, а именно снижение ставки обычно запускает рост крипторынка. Чем дольше длится рост доходностей, тем дальше откладывается этот сценарий. Мы это уже видели: в конце 2025 года хедж-фонды сократили вложения в биткоин-ETF на 28%, и рынок ушел в затяжную просадку. Что я делаю со своей криптовалютной частью: ✔️ Доля криптовалюты в портфеле остается в пределах заранее заданного лимита, и из-за новостей я ее не увеличиваю ✔️ Докупаю по плану и частями, потому что период дорогих денег может растянуться на месяцы ✔️ Слежу за доходностью 10-летних облигаций США как за индикатором: ее разворот вниз станет первым сигналом, что давление на крипторынок ослабевает ✔️ Рублевую часть при ключевой ставке 14% держу в фондах ликвидности и ОФЗ, чтобы просадка в криптовалюте не затрагивала деньги на ближайшие цели Как думаете, поднимется ли доходность 10-летних облигаций США выше 6% до конца года?

🧾 Налог с вкладов до 1 декабря: что инвестору проверить в налоговом уведомлении В 2025 году вклады в крупных банках давали больше 20% годовых, и для многих вкладчиков это обернется первым заметным налогом с процентов, который нужно заплатить до 1 декабря 2026 года. Уведомления ФНС начала рассылать с конца сентября, и в этом сезоне в них стоит заглянуть внимательнее обычного. Большая часть уведомления привычная: налог на квартиру, землю и машину. Инвестора в первую очередь касается строчка с НДФЛ, которая появляется в двух случаях. Первый связан с вкладами и накопительными счетами. Банк налог с процентов сам не удерживает, а передает данные в ФНС, и налоговая считает его за вас. Необлагаемая сумма за 2025 год — 1 млн рублей, умноженному на максимальную ключевую ставку года, то есть на 21%, и составляет 210 тысяч рублей. Налог 13% берется только с процентов сверх этой суммы. Посчитаем на примере: Если весь 2025 год на вкладах лежали 2 млн рублей под 20%, проценты составили 400 тысяч. Облагается 190 тысяч, и в уведомлении вы увидите 24 700 рублей налога. Второй случай касается тех, кто держит деньги у нескольких брокеров. Для инвестиционного дохода, куда входят дивиденды, купоны и продажа бумаг, с 2025 года действует порог 2,4 млн рублей: до него ставка 13%, выше 15%. Каждый брокер видит только свою часть дохода и удерживает 13%, поэтому если суммарный доход превысил порог, ФНС сама пересчитает налог и выставит доплату в уведомлении. Что важно проверить 👇 ✔️ Если уведомления нет на Госуслугах, откройте личный кабинет налогоплательщика на сайте ФНС, войти в него можно через ту же учетную запись. Бумажные письма в этом году получат только те, кто не зарегистрирован ни там, ни там ✔️ Отсутствие уведомления еще не означает отсутствие налога. Его не присылают, если сумма меньше 300 рублей или полностью перекрыта льготами и вычетами ✔️ Сверьте сумму процентов в уведомлении с выписками банков, и если цифры не сходятся, обращайтесь в ФНС через личный кабинет до срока оплаты ✔️ Строчка «Коэффициент к налоговому периоду = 1.1» означает, что налог на имущество и землю не может вырасти больше чем на 10% за год, даже если кадастровая стоимость подскочила сильнее ✔️ За просрочку начисляются пени в размере 1/300 ключевой ставки за каждый день, и платить их за невнимательность обидно Если поправки Минфина, которые мы разбирали в прошлый вторник, примут в нынешнем виде, с 2027 года пассивный доход будут облагать по пятиступенчатой шкале до 22%. Тогда строчка с НДФЛ в уведомлении станет для инвесторов обычным делом, поэтому разобраться в ней удобнее сейчас, пока суммы и правила понятны. Ставьте 🔥, если разбор был полезен!

#Спикеры Московской Недели Трейдинга 🤩Илья Радченко — эксперт проекта @lemonfortea. 10 лет в инвестициях: акции, облигации, криптовалюта, фонды, валютные стратегии. Личный канал Ильи про стратегии в инвестициях —————— Если вы уже ждете ноябрь, чтобы услышать Илью вживую, оставляйте реакции❤️ Спикеры видят вашу обратную связь! —————— 🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩🤩 Генеральный Спонсор Московской Недели Трейдинга: Альфа-Банк 🤩17–18–19 ноября 🤩ВДНХ, 55 павильон РЕГИСТРАЦИЯ НА САЙТЕ

Год с нейротрейдером: 4430 сделок, +55% к депозиту и 4 правила, которые я вывел Сегодня исполняется ровно год, как я подключил нейротрейдер к своему счету. За это время рынок успел показать все: сильные месяцы, обвал и сделки в минус, так что пора подвести итоги 🔥 Большой пост с разбором выложил в своем личном ТК-канале

🔥 Интересные и полезные посты за последнее время, переходите если не успели посмотреть: ✅ Если вы пропустили конференцию, скорее переходите к просмотру записи ✅ Нежилая недвижимость приносит 8–12% годовых: на что смотреть, прежде чем покупать помещение под аренду ✅ Новый день — новые налоги. Минфин предложил забирать 22% с пассивного дохода ✅ Есть ли смысл инвестору планировать на 10 лет вперед с учетом постоянных кризисов? ✅ 2027 год обещает быть огненным: дефицит 5,5 трлн рублей и нефть по $50. ✅ Продажа на панике: как падение на 30% превращается в задачу вырасти на 43% 🔥Как системность меняет вашу жизнь 🔥Подход, который спасет вас от любых ужасов экономики ❗️ Подписывайтесь на личный ТГ-канал ❗️ Подписывайтесь на нас в MAX

😱 Продажа на панике: как падение на 30% превращается в задачу вырасти на 43% В посте про цену ошибок инвестора, я обещал разобрать каждую ошибку отдельно. Начнем с самой дорогой, продажи на панике. Сразу оговорюсь, что уговаривать вас беречь нервы я не буду, хотя при нынешних скачках рынка поседеть и правда несложно. Запугивать историями о потерях тоже не стану: новостей, статей и сериалов о том, как люди за один вечер лишились сбережений или переписали квартиру на незнакомцев, вокруг и так хватает. Поговорим о том, как именно удержать себя от решения, о котором потом пожалеешь. Дорого эта ошибка стоит по простой причине. Пока вы держите бумаги, минус существует только на бумаге, а в момент продажи он становится настоящим. Дальше работает арифметика: после падения на 30% капиталу нужно вырасти на 42,9%, чтобы вернуться к исходной сумме, а после падения на 50% уже на 100%. Продав 500 тысяч рублей за 350, вы теряете и 150 тысяч, и возможность отыграть их вместе с рынком. Что делаю я сам 👇 1️⃣ Даю себе минимум 30 минут перед любым решением. На быстром рынке вроде криптовалюты за это время можно упустить часть прибыли, но сохраненные нервы и деньги, которые не ушли в эмоциональную сделку, обычно стоят дороже. Решение, которое не может подождать полчаса, почти всегда принимается под давлением. 2️⃣ Читаю кроме новостей отдельную аналитику по компании, причем из независимых источников, помимо отчетов и пресс-релизов самой компании. Заголовки пишут для того, чтобы их открыли, а решение о продаже стоит принимать по цифрам: выручка, долг, денежный поток. Если бизнес в порядке, а цена упала вместе со всем рынком, это повод держать позицию или докупить по плану. 3️⃣ Задаю себе неудобные вопросы: «Изменилось ли что-то в самой компании или только настроение рынка?», «Купил бы я эту бумагу сегодня по текущей цене?», «Понадобятся ли мне эти деньги в ближайший год?». Если честные ответы звучат как «нет, да, нет», продавать нечего, и желание нажать кнопку оказывается обычным страхом. Иначе все происходит по одному сценарию: раз, два, три, и ваши деньги «авада кедавра». Инвестиции бывают коварными, и было бы нечестно делать вид, что острых углов в них нет. Один из самых острых связан с мошенниками, которые играют на тех же страхе и спешке. Поэтому мы готовим эфир с юристом. Дату объявлю отдельно. Ставьте 🔥, если продолжаем серию, и напишите в комментариях, продавали ли вы когда-нибудь бумаги на панике.

🍎 2027 год обещает быть огненным: дефицит 5,5 трлн рублей и нефть по $50. Что это значит для ваших денег? Правительство одобрило проект федерального бюджета на 2027–2029 годы, и в ближайшие дни документ отправится в Госдуму. В следующем году государство планирует получить 43,3 трлн рублей, а потратить 48,8 трлн, поэтому дефицит составит 5,5 трлн рублей, или 2,2% ВВП. В этом посте мы разберем спокойно как это отразиться на наших кошельках и портфелях. Больше всего вопросов вызывает структура расходов. Оборона и безопасность остаются главной статьей, и в этот раз правительство не закладывает их снижение, хотя год назад в плане на 2027 год они сокращались. Громкие заголовки о росте на 27% появились в первую очередь потому, что изменилась исходная точка для сравнения. Обслуживание госдолга тоже обходится дорого и по объему уже сопоставимо с расходами на здравоохранение и образование вместе. При этом поводов для паники в документе мы не видим: ✔️ Цена нефти в бюджете снижена с $58 до $50 за баррель, хотя Brent сейчас держится около $100. Такой консервативный ориентир оставляет запас, и при нынешних ценах доходы могут оказаться выше плана. ✔️ Госдолг к 2029 году вырастет до 21,7% ВВП, тогда как у Германии этот показатель около 63%, а у США больше 120%. Почти весь наш долг рублевый и внутренний, поэтому сценарий дефолта перед иностранными кредиторами здесь не работает. ✔️ Значительная часть ОФЗ выпускается с плавающим купоном, и по мере снижения ключевой ставки обслуживание долга будет дешеветь. ✔️ В реальном выражении расходы сокращаются: номинально они растут на 0,4%, а с учетом инфляции около 5% падают примерно на 4–4,5%. Доля расходов в экономике снижается с 20,9% до 19,7% ВВП. ✔️ ФНБ по базовому сценарию будет пополняться, а его ликвидная часть к концу года составит около 5 трлн рублей. Неприятная сторона тоже есть, и для инвестора она важнее всего остального. Высокие бюджетные расходы поддерживают спрос, но не увеличивают количество товаров, поэтому давление на цены сохранится, и у ЦБ будет меньше пространства для снижения ставки. Напомним, что 11 сентября регулятор оставил ставку на 14%, а прогноз средней ставки на 2027 год уже сдвинулся вверх. Кроме того, в бюджетный пакет вошли налоговые поправки, в том числе перевод пассивных доходов на прогрессивную шкалу до 22%. Следовательно, отвечаем на вопрос в заголовке. Что это значит для нас с вами👇 — Дешевых денег в 2027 году ждать не стоит, поэтому длинные ОФЗ с доходностью выше 16% остаются способом зафиксировать высокий уровень на годы вперед — Флоатеры, или облигации с плавающим купоном, то есть с переменным размером процентных выплат подходят тем, кто хочет получать доход вслед за ставкой и не пытается угадать ее траекторию — Компании с большим долгом еще как минимум год будут много платить банкам, поэтому в акциях приоритет у бизнесов с низкой долговой нагрузкой —Бюджет рассчитан при нефти по $50, так что рассчитывать на ослабление налоговой нагрузки на нефтяников при высоких ценах не приходится Валютного обвала и проблем с выплатами по долгам этот бюджет не предвещает. Главный риск для инвестора в нем другой: он отодвигает снижение ставки, и планировать портфель на следующий год стоит исходя из этого. Как вы оцениваете новый бюджет: как устойчивый план или как повод пересобрать портфель? 🐳

🧐 Есть ли смысл инвестору планировать на 10 лет вперед с учетом постоянных кризисов? Я неслучайно прикрепил свою старую фотографию. На фото я, довольный, купил свой первый мотоцикл. Молод, амбициозен и хочу посмотреть мир! Казалось бы: по ощущениям это было только вчера. Не успел оглянуться, а у меня уже высшее образование ВШЭ, инвестиционные проекты, жена и дочка. Возможно, если бы тогда я начал инвестировать по нынешним принципам, сейчас бы уже Баффета подвинул 😅😁 Кто знает? Но время назад не вернешь, поэтому сейчас за счет инвестиций я делаю все возможное, чтобы свое будущее через 10 лет встретить богатым и счастливым. Что и транслирую в этом канале. Однако часто мне задают вопрос: в чем вообще смысл загадывать на 10 лет вперед, если непонятно, что будет через год-два? Предлагаю обсудить. Для меня, как для долгосрочного инвестора, ответ очевиден. Это и есть мой подход в инвестициях — надолго и всерьез. Однако я все чаще сталкиваюсь с критикой в сторону такого подхода. Ведь после анализа на постоянных изменения на рынке, складывается ощущение, что загадывать на 10 лет вперед просто смешно. К тому же, печальный опыт прошлого десятилетия подтверждает это 👇 Историческая справка: В 2014 году доллар начинал год по 32,66 рубля, а закончил по 56,26 рубля по официальному курсу ЦБ. В декабре регулятор за одну ночь поднял ключевую ставку до 17%, и люди, которые копили в рублях на машину или первый взнос по ипотеке, за несколько недель увидели, что их расчеты больше не сходятся. После такого опыта фраза «портфель на 10 лет» вызывает скорее усмешку, и спорить с этим чувством я не собираюсь. Но в этом споре обычно смешивают две разные вещи: горизонт и маршрут. Горизонт я задаю один раз, когда понимаю, на что мне нужны деньги и к какому сроку. Маршрут я перестраиваю постоянно, примерно как навигатор, который знает конечную точку, но объезжает пробки и перекрытия по ходу движения. За годы инвестирования у меня менялось отношение к риску, новые инструменты, финансовое положение, траты. Свою самую дорогую ошибку я совершил как раз тогда, когда никакого горизонта у меня не было. В 2017 году я зашел в крипту на все свои сбережения, при этом понятия не имел, зачем мне эти деньги и когда они понадобятся. В том числе из-за отсутствия четкого плана, я действовал нерационально, и ушел в минус. План на 10 лет как раз защищает от такого сценария, потому что с понятной целью сложно положить семейные сбережения в одну историю и потом смотреть на нее с замиранием сердца. На мой взгляд, эта мысль хорошо ложится на идею о системном подходе, которую я освещал в канале. Советую посмотреть. Предсказать, какой будет экономика в 2036 году, я не могу, и честно скажу, что не встречал человека, который мог бы. Однако отказ от инвестиций тоже решает судьбу ваших денег на 10 лет вперед, только в этом варианте будущие расходы на жилье, учебу или пенсию заранее закреплены за вашей зарплатой, государством или близкими. Горизонт никуда не исчезает, он наступает в любом случае, просто без подготовки. Единственное, в чем я уверен: время неумолимо. Через 10 лет каждому из нас станет на 10 лет больше при любом курсе доллара и любой ключевой ставке. Этот срок я знаю точно, а все остальное можно пересобирать по дороге. Мешает ли вам прошлый опыт кризисов или ощущение, что правила меняются слишком быстро, планировать свои инвестиции? Очень интересно послушать ваш опыт и мнение!