IF Stocks

СберИнвестиции объявили новые привилегии для участников Клуба акционеров Сбера. В Клубе участвуют те, кто владеет хотя бы одной акцией банка в СберИнвестициях. За год число участников выросло до 840 тысяч, и с каждым из них банк щедро делится привилегиями. Что нового по привилегиям: ✔️ Надбавка до 0,6% к депозитам. ✔️ Скидка до 3% к ставке по кредитам. ✔️ Скидки до 30% на отдых на курортах. ✔️ Бронь жилья через «Отелло»и «Домклик» — выгоднее на 10%. ✔️ А для тех, кто хочет жить в центре инноваций, — скидка до 4% на квартиры в СберСити. ✔️Скидки на курсы и обучающие программы в школах «Фокфсорд», «Нетология» и «Алгоритмика» до 20%. Также скидка 10% на магистратуру «Школа 21» в МГИМО и МИФИ. ✔️А ещё — дебетовые карты с уникальным дизайном. Список доступных привилегий зависит от количества акций Сбера, которыми владеет инвестор. Переходите по ссылке, чтобы увидеть полный список привилегий, и помните — для всех, кто хранит акции Сбера в СберИнвестициях, всегда доступно больше!

🔽 Почему госкомпании падают сильнее частных Пока на рынке заливное, можно заметить одну не очень хорошую тенденцию: госкомпании льют сильнее по сравнению с частными бизнесами. Так, на днях исторические минимумы обновили акции Газпрома, ВТБ, ВК, ОВК, Алросы, Русгидро и других. Разбираемся, в чем может быть причина. 1️⃣ Выход нерезидентов Во многих госкомпаниях была большая доля нерезидентов, которые оказались заморожены после 2022 года. Ситуация с Алор+ показала, что механизмы выпуска этих самых нерезидентов есть и прекрасно работают (или работали). Подтверждений этому нет, но вполне возможно из многих акций вместе с остальными выпустили и иностранцев параллельно продав выкупленные бумаги в рынок. 2️⃣ Банки тоже продают Сейчас продают не только розничные инвесторы, но и профессиональные участники, включая хэдж-фонды и банки. У последних из-за просевших ОФЗ образовались огромные убытки, которые нужно чем-то покрывать, чтобы восстановить различные нормативы достаточности капитала. Поскольку из акций у таких держателей в основном голубые фишки (в т.ч. госкомпании), давление на них усиливается. 3️⃣ Некачественный бизнес Будем откровенны, Газпром и ВК льют не только из-за того, что на рынке все плохо. Это сами по себе не очень качественные закредитованные компании. При более высокой ставке их бизнесу будет еще хуже, чем остальным, поэтому инвесторы спешат избавиться от таких акций в пользу чего-то получше. Мнение IF Stocks: Рынку сейчас очень плохо и позитива (как и желающих купить) практически не осталось. Все ждут прогресса в переговорах и прогнозов ЦБ по ключевой ставке. В такие моменты появляются одни из лучших возможностей для покупки качественных акций. С другой стороны вполне возможно, что индекс пойдет еще ниже, и к этому нужно быть готовым. Инвестировать в акции, чтобы заработать за 2-3 дня — заведомо проигрышная стратегия, но покупка качественных бумаг на текущих уровнях с прицелом на несколько лет может привести к удивительным результатам. #Разбираем @IF_Stocks

👀 Почему S&P 500 нельзя ронять, а индекс Мосбиржи... Пока российский рынок снова пытается нащупать дно, американский продолжает выглядеть удивительно крепко. И Евген решил после сегодняшнего обвала сравнить ещё и подходы: почему Трамп и другие политики в США всегда боятся, если что-то геополитическое начнёт угрожать росту американского рынка. И дело, конечно, не только в том, что США — это огромная экономика, доллар, Big Tech, AI и вот это всё. Есть ещё один менее романтичный фактор: в Америке слишком много важных людей заинтересованы в том, чтобы фондовый рынок не превращался в тыкву. ➡️ Исследования по торговле конгрессменов дают разную картину. Одни работы показывали, что сенаторы и представители в прошлом торговали подозрительно хорошо. Более свежие — что средний политик уже не обязательно обгоняет S&P 500. Но важен даже не сам результат. Важен конфликт интересов. Когда человек голосует за субсидии, регулирует отрасли, получает закрытые брифинги, общается с лоббистами и при этом держит акции, это уже не просто «частный инвестор». Это человек внутри машины, которая способна двигать рынок. 😬 Отсюда и мем про Нэнси Пелоси как «лучшего трейдера Америки». Юридически всем всё сложно доказать, но общественно картинка считывается идеально: политики сидят в рынке, их семьи сидят в рынке, доноры сидят в рынке, пенсионные счета избирателей тоже сидят в рынке. Трамп — вообще отдельная глава этой книги. Крипта, медийные активы, токены, семейные проекты, акции и другие мутные схемы. Политический бренд в США давно стал не только инструментом власти, но и финансовым активом. 💁‍♂️ И вот здесь главное: американский рынок поддерживают не только ФРС и корпорации. Его поддерживает сама архитектура системы. Потому что падение рынка там — это не просто красная свеча на графике. Это удар по пенсионным счетам, домохозяйствам, рейтингам, донорам, капитализации компаний и интересам людей, которые принимают решения. Поэтому, когда мы в очередной раз слышим «рынок США перегрет», я бы не спорил. Возможно, перегрет. Но перегретый рынок может оставаться перегретым очень долго, если вокруг него построена политико-финансовая экосистема. 🇮🇷 Кроме того, вспомните, как Иран усадил США за стол переговоров. И усадил он именно инфляционными проблемами, которые могли ударить по США. Иран показал, что под санкциями можно жить, страдать бесконечно и в какой-то момент даже привыкать к этой боли. Но другое дело — заставить ощутить эту боль всем остальным. И как только фондовый рынок США начал чувствовать боль Ирана, всё резко изменилось. 🇷🇺 В России пока всё иначе. Наш рынок можно ронять годами, и для значительной части системы это не становится личной финансовой болью. У нас фондовый рынок всё ещё не стал массовым центром богатства и политической устойчивости. Может быть, когда-нибудь это изменится. Когда у миллионов людей, фондов, компаний и тех, кто принимает решения, благосостояние будет сильнее завязано на публичный рынок, ронять его так легко уже не получится. Но, как и у США, фондовый рынок будет ахиллесовой пятой, через которую всегда можно повлиять и надавить на внутренние силы. 🙂 Евген Telegram | Max | VK

💰 У Альфа-Банка в приложении появилась крипта Зашли в Альфа-Инвестиции и увидели раздел с криптовалютами. Пополнять счет можно прямо с рублевого счета в Альфа-Банке, а покупка и продажа проходят внутри приложения брокера. Иными словами, это не отдельная витрина где-то сбоку, а полноценный криптораздел внутри Альфа-Инвестиций. По всей видимости, доступ дали не всем клиентам. Скорее всего, Альфа-Банк тестирует функцию на ограниченной группе. ❓Почему это важно Ранее о подготовке криптопродуктов уже говорили Т-Банк и Сбер, но конкретных сроков запуска никто не называл. Главный стоп-фактор — позиция ЦБ. По словам источников, рынок ждет официального старта криптовалютных операций в России. Мнение IF Stocks: Если Альфа-Банк уже показывает такой интерфейс части клиентов, значит банки явно готовят архитектуру для цифровых валют заранее. Следим за развитием. Если у вас тоже появился раздел с криптой — пишите в комментариях. Telegram | Max | VK #Горячее @IF_Stocks

🏦 Отмаржинколили крупного игрока в ВТБ или нет — вопрос, который рынок теперь будет обсуждать ещё долго Факт в том, что вчера в ВТБ было не просто «ну бумага упала вместе с рынком». Бумага рухнула больше чем на 11%, обновила исторический минимум, а оборот стал аномальным. Не чуть выше обычного, не в два раза выше, а прям так, что рынок сразу начал искать не фундаментальную причину, а того самого большого продавца. Сегодня бумаги продолжали падать. 💁‍♂️ И дальше, конечно, понеслось. Кого-то крупного вынесли по марже. Версия красивая, потому что по механике действительно похоже: бумагу давят вниз, у игроков с плечом начинает не хватать обеспечения, брокеры режут позиции, продажи давят цену ещё сильнее, дальше включается каскад. Такое на рынке бывает, и отрицать саму механику бессмысленно. Но далее в рынке решили, что вынесли того самого крупного частного миноритария, который в последние месяцы стал чуть ли не главным символом веры в ВТБ. Вот здесь уже надо аккуратнее. Потому что одно дело — видеть аномальный объём и предполагать маржинальный каскад. И совсем другое — уверенно говорить, что это был конкретный человек. Для этого надо знать структуру его позиции, было ли там плечо, репо, залог, какие были уровни риска и кто реально продавал. Этого публично нет. 🙇‍♂️ Поэтому позиция Евгена: история про маржинальный вынос выглядит правдоподобно. История про конкретного крупного акционера — пока больше рыночная легенда, чем доказанный факт. Но главное даже не это. 🙄 Проблема ВТБ сейчас в том, что бумага сама загнала инвесторов в очень токсичную конструкцию ожиданий. Сначала рынок долго жил надеждами на большие дивиденды. Потом появилась история с допэмиссией. Потом началось падение. Потом пошли разговоры про маржины и «кого вынесли». И вот это самое неприятное. Когда инвестор перестаёт обсуждать бизнес, прибыль и дивиденды, а начинает обсуждать, кого там закрыли по НПР и кто у кого забрал пакет, — доверие к идее уже подорвано. 👀 ВТБ сам по себе сейчас не выглядит сильной инвестиционной историей. Это идея — нервная. Отмаржинколили кого-то крупного в ВТБ или нет — вот главный вопрос после вчерашнего обвала. 🙂 Евген. Да, я всё ещё держу на отскок при средней 62,3... но я не рекомендую повторять за мной, так как я привык терпеть боль на любых рынках... Долгосрочной идеи для меня в ВТБ — НЕТ! Но это не инвестиционная рекомендация, а личное мнение Евгена — думайте своей головкой! Telegram | Max | VK

🗿 Что будет с рублем в июле На внебиржевом рынке доллар торгуется выше 78 руб. Посмотрим, что будет влиять на российскую валюту в июле, и когда нам ждать той самой девальвации. 💰 Покупки Минфина Минфин продолжает покупать валюту в рамках бюджетного правила. В июле он сократит объем покупок почти вдвое — с 9,9 млрд до 5,4 млрд руб. в день. Одновременно с этим ЦБ будет продавать валюту на 0,58 млрд руб. в день. Таким образом, чистые покупки валюты в июле составят около 4,8 млрд руб., что немного ниже, чем месяцем ранее (5,3 млрд рублей в день). Учитывая, что стоимость российской нефти уже ниже цены отсечения по бюджетному правилу, в августе Минфин может вновь начать продавать валюту. 📉 Выручка с нефти Покупки Минфина в последнее время практически не влияют на курс. Гораздо важнее общее состояние торгового баланса. Сейчас российская нефть марки Urals уже опустилась в цене до $50 за баррель — столько же, сколько было до иранского конфликта. Нефтяная выручка поступает на рынок с задержкой в 1–2 месяца, то есть сейчас на рынок идут доллары, полученные в мае, когда нефть была по $85 за бочку. Постепенно этот поток начнет ослабевать, и уже к концу месяца поддержка рубля может ослабнуть. 🇷🇺 Налоги Еще один фактор, который будет давить на курс — налоговый период. В июле экспортеры платят налоги за второй квартал. По примерным подсчетам это около 400 млрд рублей предложения, что тоже поддержит рубль как минимум до августа. Мнение IF Stocks: Прогнозировать курс рубля — дело неблагодарное. Пока что все факторы указывают на то, что доллар останется в коридоре 75–80 руб. как минимум до августа, а затем начнется постепенное ослабление. Так это или нет — покажет только время. В любом случае акции экспортеров сейчас продаются по привлекательным ценам, а значит сейчас хорошие уровни, чтобы захеджироваться от девальвации. #Разбираем @IF_Stocks

🔽 Самые глубокие рыночные просадки в современной истории Индекс Мосбиржи снижается уже 17 недель подряд. Это антирекорд в истории нашего рынка и рынков развитых стран. Но есть и хорошая новость: эта просадка хоть и самая изматывающая, но далеко не самая глубокая за все время (пока -23% с начала падения). Посмотрим, какие самые крупные просадки были на рынках за последние 40 лет. 1️⃣ S&P 500 — минус 56% Самая глубокая просадка на американском рынке в XXI веке произошла в 2007 году на фоне мирового финансового кризиса. Падение с небольшими отскоками продолжалось 17 месяцев — с октября 2007 по март 2009 года. В результате индекс сложился на 56%, а на полное восстановление понадобилось 4,5 года. Кстати за семь лет до этого была похожая просадка на 49% во время кризиса доткомов. Тогда индекс падал 30 месяцев — с марта 2000 по сентябрь 2002 года, а восстанавливался также 4,5 года. 2️⃣ Euro STOXX 50 — минус 60% Европейский индекс Euro STOXX 50 в 2000 году на фоне того же кризиса доткомов падал целых 36 месяцев и в конечном итоге достиг дна в 60% от максимумов. На полное восстановление ему понадобилось целых 22 года: максимумов 2000 года он достиг только в 2025 году. 3️⃣ Nikkei 225 — минус 80% С 1986 по 1991 год в Японии образовался финансовый пузырь из-за слишком мягкой денежно-кредитной политики. Цены на фондовом рынке и рынке недвижимости выросли в разы. Когда грянул кризис, пузырь начал сдуваться, и это продолжалось целых 20 лет. В итоге с 1989 по 2009 годы японский индекс Nikkei 225 рухнул на 80%. Пиков 1989 года индекс вновь достиг только в 2024 году. 4️⃣ Shanghai Composite — минус 72% Шанхайский индекс Shanghai Composite достиг своего пика в 2007 году. Затем на фоне мирового финансового кризиса меньше чем за год сложился на 72%. С тех пор рынок так и не восстановился — на сегодняшний день индекс по-прежнему на 34% ниже, чем был в 2007 году. Ищите нас здесь: MAX | VK #Разбираем @IF_Stocks

БЕСПЛАТНЫЙ 4-ДНЕВНЫЙ КУРС ПО ТРЕЙДИНГУ СТАРТУЕТ УЖЕ ЗАВТРА Можно десятками лет наращивать капитал на вкладах или долгосрочных инвестициях, а можно уже сегодня начать зарабатывать на бирже 50-100 тысяч в месяц и растить свой портфель в разы быстрее. И не важно, падает рынок или растет. Артем Назаров за 4 месяца увеличил капитал с 571 тысячи до 30,5 млн рублей через трейдинг. Трейдинг - это не казино, где всё на удачу. Это системная работа с чёткими правилами, где можно начать даже с 10 000 рублей и постепенно наращивать капитал. 📌 За 4 дня бесплатного курса от Артема Назарова с абсолютного нуля получите: — Живую торговлю в прямом эфире: с нуля до первых 5000-10000 рублей на сделке — Стратегию «ИМПУЛЬС» — пошаговый алгоритм для новичков — Понимание, как зарабатывать на росте и на падении рынка — План выхода на доход от 100 000 рублей в месяц 💻 Полностью онлайн и бесплатно, но с поддержкой как на платном курсе 🎁 Зарегистрируйтесь сейчас и получите в подарок: "7 ошибок новичка в первую неделю торговли" 👉 Занять место на курсе: https://tradezoneschool.ru/trade4day

💪Как Китай объяснил Джеку Ма, кто здесь главный В 2020 году Ant Group, финтех-компания Джека Ма, готовилась провести крупнейшее IPO в истории. Компания хотела привлечь около $37 млрд, инвесторы уже подали заявки, до начала торгов оставалось всего два дня. Но размещение отменили. За десять дней до этого Джек Ма выступил на финансовом форуме в Шанхае и публично раскритиковал китайские банки и регуляторов. Он заявил, что финансовая система работает по устаревшим правилам и мешает инновациям. Для западного рынка это выглядело бы как дерзкая речь миллиардера. В Китае получилось иначе. Через несколько дней Ма и руководство Ant вызвали на встречу с регуляторами. Затем власти представили новые требования к онлайн-кредитованию, которые били прямо по бизнес-модели Ant. А 3 ноября Шанхайская биржа остановила листинг. Следом заморозили и размещение в Гонконге. 🚫 Крупнейшее IPO в истории закончилось, так и не начавшись Дело было только в обиженных чиновниках?Версия красивая, но слишком простая. Ant давно была уже не просто платёжным сервисом Alipay. Компания превратилась в огромную финансовую платформу: раздавала потребительские кредиты, продавала страховки и инвестиционные продукты, собирала данные о сотнях миллионов пользователей. При этом значительную часть кредитов финансировали банки, а Ant получала комиссию и оставляла на своём балансе ограниченную долю риска. ➖ Для инвесторов это была прекрасная модель: быстрый рост, высокая рентабельность и не слишком тяжёлый капитал. ➖Для государства — финансовая организация системного масштаба, которая хотела оцениваться как технологическая компания, но не нести требования обычного банка. Речь Джека Ма дала властям удобный момент вмешаться. Но регулировать Ant собирались не только из-за одной неудачной метафоры. ⌛ Что произошло после отмены IPO Ant заставили пройти масштабную перестройку, усилить требования к капиталу, лицензиям, защите данных и потребителей. В 2023 году компания получила штраф на 7,12 млрд юаней — почти $1 млрд. Параллельно удар пришёлся по Alibaba. В 2021 году компанию оштрафовали на рекордные 18,2 млрд юаней за злоупотребление доминирующим положением и требование к продавцам выбирать одну платформу. А Джек Ма постепенно потерял влияние на созданную им империю. В 2023 году он отказался от контроля над Ant Group: его голосующие права резко сократились, и у компании больше не осталось одного контролирующего владельца. А потом Джек Ма и вовсе почти исчез из публичного поля. Он перестал регулярно выступать, пропустил собственное телешоу и на несколько лет превратился из главного лица китайского бизнеса в человека, каждое редкое появление которого становилось новостью. Ма не пропал буквально. Его видели в Японии, Европе и Гонконге. Позже он снова начал появляться на мероприятиях, а в 2025 году даже участвовал во встрече предпринимателей с Си Цзиньпином. Но прежнего Джека Ма — яркого, громкого и готового публично спорить с системой — больше не было. ✨ Как в Китае наказывают слишком ярких После истории Ма заметно тише стали вести себя и другие китайские технологические основатели. Руководители ByteDance, Pinduoduo и JD.com отошли от оперативного управления, а публичный образ «миллиардера-суперзвезды» перестал быть преимуществом. История Ant показала главный принцип китайского бизнеса: частной компании могут позволить стать огромной, а предпринимателю — очень богатым. Но если его влияние начинает выглядеть слишком самостоятельным, государство быстро напоминает, где проходит граница. Ищите нас здесь: MAX | VK #Разбираем @IF_Stocks

🏕 Дождались: компании активно покупают собственную просадку Пока частные инвесторы устают от падающего рынка, сами компании всё чаще выходят в стакан покупателями. При низких котировках выкуп становится одним из самых сильных сигналов от менеджмента. Компания буквально подтверждает рублём, что считает свои акции дешёвыми. Особенно интересно, когда выкупленные бумаги гасятся. Акций становится меньше, прибыль и дивиденды на одну бумагу растут. Программы под мотивацию сотрудников дают более скромный эффект, но хотя бы защищают акционеров от размытия новой эмиссией. 🧐 Кто сейчас проводит байбек ➖ Ренессанс страхование — до 5 млрд руб. в течение 12 месяцев. Компания планирует погасить акции объёмом до 10% капитала. Один из самых сильных вариантов для миноритариев. ➖ Совкомбанк — по 2 млрд руб. в квартал, пока менеджмент не решит остановить программу. Сейчас банк оценивается примерно в половину капитала, и руководство прямо называет покупку собственных акций выгодным вложением. Возвращать выкупленные бумаги на рынок не планируют. ➖ HeadHunter — до 15 млрд руб. в течение года. Масштаб заметный, цель — сократить количество бумаг в обращении и увеличить акционерную стоимость. ➖ Т-Технологии — до 5% общего количества акций до конца 2026 года. Компания уже активно выкупает бумаги с рынка. ➖ МГКЛ — до 897 млн руб. Если программа будет реализована полностью, free-float может сократиться с 31,8% до 5,5%. Для котировок это мощная поддержка, но есть обратная сторона: ликвидность бумаги может резко снизиться. Кроме того, часть акций могут направить на мотивацию менеджмента. Отдельная группа — байбеки под программы мотивации сотрудников: ➖ Яндекс — до 50 млрд руб. в течение двух лет; ➖ Ozon — до 25 млрд руб. до конца 2026 года; ➖ Астра — до 4 млн акций, около 2% капитала, в течение года; ➖ Fix Price — до 1% капитала в течение 12 месяцев. Такие программы сложнее назвать прямым возвратом денег акционерам. Основная задача — собрать пакет для сотрудников и не проводить под него новую допэмиссию. Поддержка котировок остаётся, но роста доли миноритария в бизнесе обычно не происходит. Несколько важных нюансов Объявленный лимит — только верхняя граница. Компания может выкупить весь объём, небольшую часть или приостановить программу. 👀 Поэтому смотреть нужно на три вещи: ➖ сколько акций реально покупают; ➖ будут ли бумаги погашены; ➖ не вернутся ли они позже на рынок через мотивацию или сделки. Самыми интересными сейчас выглядят Ренессанс страхование, Совкомбанк и HeadHunter. Там байбек способен заметно изменить количество бумаг в обращении или распределение капитала. МГКЛ проводит самый агрессивный выкуп относительно free-float, но здесь вместе с потенциальной переоценкой растёт риск низкой ликвидности. Российский рынок пока не радует инвесторов ростом. Зато менеджмент некоторых компаний наконец начал делать то, чего от него давно ждали: покупать собственные акции, пока они дешёвые. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ищите нас здесь: MAX | VK #Разбираем @IF_Stocks