IF Stocks

🪓 Коротко про отчет Сегежи: все плохо. Возможно, будет хуже Даже не смотрите в сторону акций этой компании. Идеи "а выкуплю я просадку" или "а вдруг стрельнёт" — не просто плохие, а ужасные. Что по цифрам за 1 полугодие: ➖ Капитал группы отрицательный: −15 008 млн ₽ против +255 млн ₽ на 31.12.2025. ➖ Выручка сократилась на 15% ➖ OIBDA за первое полугодие упала на 74% ➖ Чистый убыток сократился до 15,2 млрд рублей с 21,7 млрд. Аудитор ДРТ пишет, что не может быть уверен в непрерывности деятельности компании из-за высокой долговой нагрузки. Краткосрочные займы превышают краткосрочные активы на 77 млрд рублей. @IF_Stocks

Не пропустите! Собрали список каналов, которые должны быть в закладках у каждого инвестора! ➖ СМАРТЛАБ — представьте редакцию без редакторов. Обзоры компаний пишут те, кто реально держит эти акции. Отчёты разбирают те, кому не всё равно, куда уходят их деньги. Здесь пишут живые люди, которые живут рынком и сами рискуют своими деньгами. Тут собрано главное, и не нужно читать десятки каналов. Подписывайтесь: 👉@smartlabnews ➖ Портфель Двинского — канал русского экономиста Константина Двинского. Он не дает сигналов и не занимается спекуляциями. Он подробно разбирает, как решения властей, ставка и геополитика превращаются в прибыль компаний и стоимость акций. То, о чем боятся писать другие, внутренние дела компаний, собственные расследования - только в Портфеле Двинского. ➖ Sid // Инвестиции — пожалуй, самый яркий и нужный канал про финансы и фондовый рынок. Качественная аналитика приправлена юмором и личными историями от Сида (автора знаменитых "Слёз Пульса"). У него лучшие фирменные прожарки облигаций и акций, присоединяйтесь! ➖ Инвестируй или проиграешь — самый популярный и самый полезный российский ТГ-канал по инвестициям! Автор с 18-летним опытом расскажет и покажет вам, как зарабатывать на рынке, и какие акции и облигации для этого нужно купить в портфель. Подпишитесь прямо сейчас и используйте этот кризис на рынке в свою пользу! Потом спасибо скажете! ➖ Profit - канал, который двигает рынок вперёд. Глубокая аналитика и уникальная инфографика, которой нет больше нигде. Олег и Команда ежедневно перебирают рынок акций и облигаций в поисках идей и делятся лучшими (теми, в которых сами участвуют) с подписчиками. Так в последние пару месяцев им удалось заработать 67% на дочках Россетей, пока весь рынок падал. 📲 Если у вас есть публичный канал и вы хотите участвовать в наших подборках, пишите напрямую маркетологу InvestFuture #ТГ

⛽️ Отчет Татнефти: ожидаемый рост Нефтяники наконец начали публиковать отчетность за первое полугодие, и первой отчиталась Татнефть. Посмотрим подробнее на ее результаты.  ➖ выручка: 881,6 млрд руб. (+15,8% г/г) ➖ EBITDA: 271 млрд руб. (+82% г/г) ➖ рентабельность EBITDA: 31% (+10 п.п. г/г ) ➖ чистая прибыль: 165,4 млрд руб. (рост в 3 раза г/г) Мы не раз писали, что отчеты нефтяников за первое полугодие будут позитивными, и наши ожидания оправдались. Рост цен на нефть и сокращение дисконтов на российские марки принесли свои плоды. Сильнее всего вырос сегмент нефтепереработки. Несмотря на удары по НПЗ, выручка сегмента выросла на 15%, а чистая прибыль увеличилась втрое. Нефтепродукты выросли гораздо сильнее, чем сырая нефть, что и повлияло на результат.  💰 Дивиденды Ранее СД Татнефти рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие в размере 32,88 руб. на акцию (6,3% дивдоходности). Второе полугодие начинается еще лучше чем первое (цены выше, рубль ниже), поэтому компания имеет все шансы повторить результаты и во второй половине года. В этом случае дивы за весь 2026 год могут составить 68 руб. на акцию или 13% дивидендной доходности, но мы не исключаем дивидендных сюрпризов от Татнефти по итогам года. Мнение IF Stocks: Отчет вышел ожидаемо позитивным. С учетом новостей из Ирана мы предполагаем, что конфликт затянется надолго, а поэтому цены будут “ходить” вверх-вниз на словесных интервенциях еще длительное время. Все это играет на руку российским нефтяникам, поэтому есть шанс, что по итогам года у многих мы сможем увидеть двузначные дивидендные доходности.  Татнефть остаётся одним из лучших дивидендных выборов на российском рынке сегодня в одном ряду с Газпромнефтью. #Разбираем @IF_Stocks

✅ Разбор инвестиционной идеи: +22,5% на облигациях «Симпл Групп» В прошлом году для участников Подписки IF+ была опубликована инвестиционная идея по выпуску облигаций Симпл-001Р-03. И на прошлой неделе идея закрыта по плану с достижением таргета и доходностью 22,5% Давайте вместе разберем, почему эта идея сработала — и что из этого стоит вынести. 1️⃣ Что было заложено на входе Вход в бумагу был осуществлен на первичном размещении по номиналу. Горизонт инвестирования - 15 месяцев. Короткий - по меркам облигаций. И именно короткий срок до погашения снижает главный риск облигационного инвестора — колебания процентных ставок. Когда до погашения полтора года, рыночная цена бумаги мало влияет на итог: в дату погашения эмитент возвращает номинал независимо от того, что происходило с котировками. 2️⃣ Риск, который аналитики видели и проговаривали В разборе для участников Подписки основной риск был назван прямо: относительно высокая долговая нагрузка эмитента. Чистый долг к EBITDA на тот момент — 3,1х. Доля собственного капитала в источниках финансирования около 16%. То есть это точно не та бумага, которую берут «на все деньги». Это позиция с рассчитанной долей в портфеле, где повышенная доходность компенсирует найденные риски. 3️⃣ Что здесь важнее самой доходности Идея отработала потому что была построена на понятной конструкции: - Короткий срок - Фиксированный купон - Оцененный кредитный риск - Ясный сценарий выхода с погашением по номиналу 📈 Этот результат уже зафиксирован - что делать сейчас? Идея по Симплу закрыта - в нее уже не зайти. Но в Подписке IF+ идеи выходят регулярно, и часть из них открыта для входа прямо сейчас — и по облигациям, и по акциям. По каждой идее подписчики получают: ✔️ Разбор эмитента ✔️ Цену входа и целевой уровень ✔️ Горизонт инвестирования и сценарий выхода ✔️ Потенциальные риски ✔️ Сопровождение до результата: если условия меняются - вы узнаете об этом первыми Плюс два готовых облигационных портфеля под разный уровень риска с отобранными выпусками — для тех, кому удобнее не собирать позиции по одной. ➡️ Консервативный портфель облигаций принёс 11,98% доходности с начала года ➡️ Агрессивный портфель облигаций принёс 15,58% доходности за 6 месяцев ➡️ УЗНАТЬ ПОДРОБНЕЕ О ПОДПИСКЕ IF+

🏦 Акции ВТБ обновили исторический минимум Ну, а что вы хотели? Селлеры и маркетплейсы сами себе не помогут: https://t.me/if_market_news/84673. Наш большой разбор банковского сектора по ссылке. @IF_Stocks

🏦 Отчет Мосбиржи: казино всегда в плюсе Мосбиржа опубликовала отчет за второй квартал. Разбираемся, что в нем интересного. ➖ комиссионные доходы: 22,3 млрд руб. (+25% г/г) ➖ чистый процентный доход: 11,9 млрд руб. (-16% г/г) ➖ скорр. EBITDA: 23,2 млрд руб. (-6% г/г) ➖ чистая прибыль: 15,8 млрд руб. (+5% г/г) Процентные доходы снижаются вместе с ключевой ставкой, при этом комиссионные продолжают расти. На срочном рынке они выросли на 52%, на рынке облигаций — на 46%, а на рынке акций упали на 27%.  По данным отчета ЦБ, доля акций в портфелях физлиц снизилась до рекордно низкого уровня за всю историю наблюдений — 20%. Согласно тому же отчету, за 2 квартал 2026 года физлица внесли на брокерские счета 1,1 трлн руб., а объём активов на брокерских счетах вырос всего на 300 млрд рублей. То есть, падение рынка забрало у физиков более 800 млрд руб.  💰 Дивиденды За 2025 год Мосбиржа выплатила инвесторам дивиденды в размере 44,5 млрд рублей или 75% чистой прибыли. Дивдоходность составила 12%. За полугодие 2026 года биржа заработала 32,9 млрд руб. При выплате 75% от этой суммы получается 10,8 руб. на акцию или 7,1% дивдоходности за первые полгода.  Мнение IF Stocks: Отчет Мосбиржи получился умеренно позитивным без сюрпризов. Как мы видим, площадка зарабатывает вне зависимости от настроений рынка. С дальнейшим снижением ключевой ставки процентные доходы будут падать, но комиссии должны компенсировать это падение. При аналогичных результатах за второе полугодие дивдоходность акций может составить около 14% годовых к текущим ценам – рекорд за все время.  #Разбираем @IF_Stocks

🇺🇸 Директор ЦРУ Джон Рэтклифф сегодня отправился в Россию на борту самолета C-17 для встреч в Москве, — журналист CBS со ссылкой на источники Данную информацию также подтверждает источник журналиста Axios Барака Равида. #ПолитикаМИР Telegram | Max | Дзен | VK

🏛 Существует несколько вариаций реверс-трейдинга: По Джиму Крамеру По Артуру Хейсу По Дмитрию Пескову @IF_Stocks

📱 Отчет МТС: прибыль выросла в 23 раза, но денег нет МТС отчиталась за второй квартал этого года. Разберем подробно результаты. ➖ выручка: 213,5 млрд руб. (+9,2% г/г) ➖ OIBDA: 84,6 млрд руб. (+16,3% г/г) ➖ чистая прибыль: 66,9 млрд руб. (рост в 23,9 раз г/г) ➖ чистый долг/OIBDA: 1,6х Выручка росла в основном за счет роста крупнейшего сегмента — телекома (+12,2%), а также за счет розничного бизнеса (+31,9%) и рекламы (+16%). Финтех, при этом, показал небольшое снижение (-6,1%) доходов за квартал.  Чистая прибыль оказалась почти в 24 раза больше, но это “бумажный эффект” от продажи башенного бизнеса. Напомним, что в июне МТС продала 49,9% Башенной инфраструктурной компании (БИК) закрытому фонду «Инвестиции 18». В отчете о прибылях и убытках эта статья добавила 53,3 млрд руб. к чистой прибыли, но это лишь бумажный показатель. В реальных деньгах сделка должна была составить 21,7 млрд руб., и, судя по отчету о денежных потоках, компания их пока не получила.  Без учета этой статьи, прибыль все равно оказалась почти в 5 раз выше, чем в 2025 году из-за снижения процентных и амортизационных расходов. 💰 Что с долгом Продажа башенного бизнеса убрала из отчетности 80 млрд долга БИК, но чистый долг все равно вырос на 10% из-за выплаты дивидендов, привлечения нового долга и роста капзатрат.  Но есть и положительные моменты: отношение ЧД/OIBDA на минимальных за последние годы уровнях — 1,6х. За счет снижения ставок, процентные расходы тоже снизились примерно на 7%.  Мнение IF Stocks: Отчет МТС вышел положительным. Компания еще не до конца закрыла сделку по продаже башенного бизнеса, поэтому этих денег на ее счетах пока нет, но это не является большой проблемой. В остальном финансовое положение МТС по-немногу улучшается: снижаются процентные расходы, растет маржинальность и выручка. Напомним, что в этом году перестала действовать дивполитика компании. Сейчас она разрабатывает новую, и представит ее совету директоров осенью. До этого момента в акциях будет сохраняться неопределенность. #Разбираем @IF_Stocks

🔼Что купить на фоне роста цен на золото: золотодобытчиков или бумажное золото? Золото в рублях с начала года выросло на 9%, при этом акции большинства золотодобытчиков на бирже торгуются в минусе. Посмотрим, как сейчас себя чувствует сектор, и какие акции в нем интересны. ⛏ Полюс Акции Полюса с начала года рухнули более чем вдвое. Основной причиной такого падения стала отмена дивидендов до 2030 года. Официальной причиной руководство называет необходимость больших инвестиций. Пессимисты считают, что это решение может быть первым шагом к делистингу компании. В любом случае данное решение не красит менеджмент компании. В 2023 году уже был похожий “некрасивый” инцидент, когда Полюс выкупил 29,9% своих акций у Группы Акрополь. После выкупа компания так и не объяснила, что планирует делать с этим казначейским пакетом. Его можно было погасить и выплатить дивиденды или же использовать в‏ ‎качестве‏ ‎"валюты" ‎для ‎покупки ‎каких-то‏ ‌‎активов. Однако прошло три года, и менеджмент до сих пор не объяснил миноритариям, что это было. С таким отношением к инвесторам Полюс даже с его самыми лучшими финансовыми показателями и сравнительно низкой оценкой интересен только для спекулянтов. Если компания не уйдет с биржи и сможет закончить Сухой Лог вовремя, ее акции вполне смогут сделать несколько “иксов”. ⛏ Селигдар Акции Селигдара оцениваются ниже всего среди российских золотодобытчиков. В прошлом году затраты на производство золота (AISC) выросли до $1867 за унцию. Это выше, чем у Полюса, но примерно сопоставимо с мировыми аналогами.  По финансовым показателям у Селигдара все неважно. Из-за золотых облигаций компания из года в год получает убыток, т.к. долг переоценивается после роста золота. Важно отметить, что это “бумажная” статья отчетности, но даже без нее чистая прибыль в 2025 году снизилась на 6%, т.к. проценты по кредитам и займам выросли вдвое. Отношение “чистый долг/EBITDA” за год выросло с 2,76х до 3,19х и остается самым высоким в секторе. При этом дивиденды Селигдар, как и другие золотодобытчики, пока не платит. ⛏ Южуралзолото Южуралзолото оценивается дороже Селигдара, но дешевле Полюса. Затраты на производство ЮГК не раскрывает, но по оценкам AISC превышает $2000 за унцию. Результаты за 2025 год обнадеживают: ➖ выручка 108,8 млрд руб. (+43% г/г) ➖ EBITDA: 42,6 млрд руб. (+24% г/г) ➖ чистая прибыль: 16 млрд руб. (+81% г/г) ➖ чистый долг/EBITDA: 1,97х  Сейчас ключевой вопрос состоит в том, как будет вести себя новый владелец по отношению к миноритариям. Если компания будет открыта к рынку, она может стать хорошей инвестиционной историей для нас. Но пока неопределенность все еще высокая. Мнение IF Stocks: На наш взгляд, в секторе золотодобычи сейчас нет инвестиционных идей для долгосрочных инвесторов. При этом для спекулянтов все бумаги могут быть интересны, т.к. они сильно отстают от роста цены золота. Если же вы не готовы брать на себя корпоративный риск, лучше обратить внимание на золотые фонды и бумажное золото в виде GLDRUB_TOM.  Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #Разбираем @IF_Stocks