Akselrod

Добавил еще один источник отслеживания цен на продукцию Алросы. Как видно из диаграммы, цены не выше 2025, а значит результаты 2го квартала будут такие же слабые. Пока ни дестокинга, ни девальвации для помощи не видно. В такой ситуации, кажется было бы интересным отдать ЮГК Алросе за 50% стоимости, мог ли бы взять кредит под залог доли... Получили бы компетенции для своих золотых активов.

Следственный комитет провел обыски в офисах он-лайн казино, на которых круглосуточно клиенты могли делать ставки. Офисы ММВБ? а точно, там же еще нет круглосуточных торгов....

Батл Заботкин - Мордашов. Практика против теории. [00:00:00] Чистые цифры инфляции за последние месяцы (апрель-май) могут казаться оптимистичными (рост в районе 2–3% с сезонным сглаживанием), но этот показатель искажен волатильными компонентами — например, аномально ранним сезонным удешевлением овощей. Если очистить данные и посмотреть на устойчивые компоненты инфляции за последние 3 месяца, то в пересчете на год они составляют устойчивые 4–5%. [00:01:19] Заботкин объясняет базовую логику регулятора: экономика реагирует не на номинальную ставку, а на реальную (номинал за вычетом инфляционных ожиданий). Именно она определяет, будут ли люди тратить или сберегать, и как бизнес оценивает стоимость своего капитала. Однако реальная ставка считается по *ожидаемой* инфляции, которая в обществе и у бизнеса все еще остается высокой. [00:01:53] Заботкин просит поднять руки тех в зале, кто верит, что инфляция в следующем году будет ниже 5%. Рук почти нет. Зато на вопрос, кто ждет инфляцию выше 7%, зал реагирует активно. [00:02:27] Высокая инфляция напрямую вычитает доходы у населения и увеличивает операционные издержки у самого бизнеса. При высокой инфляции разлет цен на сырье и комплектующие становится непредсказуемым. Резюме: «При высокой инфляции бизнесу жить гораздо хуже, чем 2 года пожить при высокой реальной процентной ставке». [00:03:30] Страны, выходившие из витков высокой инфляции, вынужденно жили с реальной ставкой в 8–10% по полтора-два года. РФ сейчас обязана пройти этот путь, чтобы защитить доверие к национальной валюте. [00:05:02] Критерий «перегрева» и исторический минимум безработицы. ЦБ готов признать ДКП избыточно жесткой («переохлаждающей» экономику) только тогда, когда в стране начнут массово появляться свободные незадействованные рабочие руки. Но текущая безработица в России составляет 2,1% — это абсолютный исторический минимум. Экономика работает на пределе возможностей, поэтому говорить о переохлаждении, по мнению ЦБ, неуместно, хотя ситуация в отдельных отраслях может отличаться. [00:05:59] Алексей Мордашов («Северсталь»): Кумулятивный эффект начал действовать. Глава «Северстали» берет слово и заявляет, что затяжной период высокой ставки начал давать опасный кумулятивный (накопительный) эффект, который бизнес однозначно квалифицирует как переохлаждение. Главный маркер — резкое и глубокое торможение инвестиций по всей стране. [00:06:50] Мордашов спорит с тезисом Заботкина о безработице. Он ссылается на аналитику HeadHunter: кривая спроса на рабочую силу поползла вниз, количество открываемых бизнесом вакансий начинает сокращаться, а число соискателей (аппликантов) на одно место растет. Рынок труда начал остывать. [00:07:35] Мордашов приводит катастрофические цифры по рынку стали: Потребление стали в РФ падает третий год подряд: в прошлом году падение составило 14%, за первые 4 месяца текущего года — еще минус 13%. Суммарно внутренний рынок сжался почти на 30%. Официальный рост ВВП замедлился до 0,7%, что Мордашов называет «неотличимым от нуля». продолжение в комментариях

Еще одно полезное выступление, я кстати похожих не встречал у него. ❓ Для меня важным показалась 2ая минута. Выделил тайминг восклицательными знаками. Те укрепление рубля было планом....и вот теперь план несколько его ослабить. Или я ошибаюсь? [00:00:00] Силуанов иронизирует, что Центробанк традиционно ругают за жесткую монетарную политику (высокие ставки), а Минфин — за фискальное давление (налоги и ограничение расходов). Раздавать «вертолетные» деньги ради сиюминутных цифр легко, но такой рост будет неустойчивым. Так любой может! (нууууу а пользоваться приемами 50ти летней давности тоже не много ума надо...) [00:00:30] Искусственная накачка ликвидности и раздувание бюджетного дефицита неизбежно разбалансируют государственные финансы. Это прямой путь к неконтролируемой инфляции и еще большему росту ставок. Задача регуляторов — обеспечить качество и стабильность роста, а не кратковременные всплески. [00:01:21] Суть работы Минфина не в том, чтобы просто залить сектора субсидиями. Главная ценность бюджета для бизнеса — это создание предсказуемых условий: низкая инфляция, доступные коммерческие кредиты и возможность спокойно планировать проекты. [00:01:43] В условиях ограниченных ресурсов один рубль госинвестиций должен работать как рычаг и привлекать от 2 до 10 рублей частных вложений. Силуанов выделяет три главных инструмента: проекты ГЧП (государственно-частное партнерство), налоговые льготы и софинансирование НИОКР (научно-исследовательских работ) в критически важных технологических узлах. ‼️‼️ [00:02:27] Временное послабление бюджетного правила было вынужденным шагом, чтобы оперативно закрыть потребности страны в ресурсах (что также привело к укреплению рубля из-за снижения объемов закупки валюты). Сейчас Минфин видит необходимость возвращаться к прежней системной логике, чтобы сделать валютный курс более прогнозируемым. Итог выступления: «Бюджет — всему голова».

Хорошие были сегодня выступления, подсобрал вырезки в течении дня буду выкладывать. Наконец-то хоть кто-то смог публично покритиковать работу гос служащик. Причем критика это от практиков, а не теоретиков... Самое интересное выделил таймингом. Выступая на деловом завтраке Сбербанка в рамках ПМЭФ, который зачастую становится площадкой для критических высказываний бизнесменов в адрес политики Центробанка, Троценко заявил, что "двигатель (экономической модели - ИФ) заглох". "У всех ощущение, что это, наверное, произошло примерно в октябре, ноябре прошлого года, когда все принимали решение по сокращению инвестиционных планов. А те инвестиции, которые есть, - это инвестиции, которые невозможно не закончить. Просто уже начатые проекты завершаются", - сказал Троценко. По его словам, планы бизнеса нарушило "неожиданное повышение реальной ставки". "Все деньги ушли в депозит. По сути, депозит - это госбанки. То есть частному бизнесу приходится конкурировать с государством за капитал, и любое здравое размышление инвестора - это положить деньги на депозит", - отметил он. Наряду с крепким курсом рубля это приводит к тому, что у крупного бизнеса "нет возможности на сегодняшний день инвестировать". ‼️‼️ 02:50 Он напомнил о "шоке Волкера" (по имени главы ФРС, проводившего жесткую ДКП для торможения инфляции, что привело к затяжной рецессии) в американской экономике. "Это был большой эксперимент, больше его после этого никто не повторял, кроме нас. Поэтому, думаю, что в конечном счёте мы будем учебниках читать, кроме "шока Волкера" ещё о "капкане Заботкина", в который Россия по ошибке попала, и привело это к таким же последствиям", - сказал Троценко.

ИПЭМ тут выкладывает очередные удары по розовым очкам плоскоземельщиков ставочников: дескать высокая ставка снижает спрос. А вот и нет. Спрос по оценке ИПЭМа вырос на 4,8% на товары промышленности, а предложение упало на -2,3%. Как так вышло интересно? А дааааа из-за высокой ставки же часть производства загибается...точно

Европлан. Федор Грачев обсуждает текущие результаты, планы и дивидендную политику компании [00:00:00] Грачев отмечает, что «адекватная величина» ставки для полноценного возвращения спроса малого и среднего бизнеса — это 10–12%. [00:01:51] Рост спроса зафиксирован в сегменте легкового транспорта (в основном за счет физлиц в апреле), тогда как коммерческий транспорт и строительная техника остаются под сильным давлением. [00:02:58] Грачев говорит, что проблемы каршеринговых компаний высокой конкуренцией с такси и внутренними затратами бизнес-модели: дороговизной обслуживания китайских авто и падением их остаточной стоимости. продолжение в комментариях

А та ценовая стабильность валюты о которой говорит ЦБ в этой комнате бирже? Итого 7 движений от 0,5 до 1,5% всего лишь за 3 часа :)

Спасибо Алевтине :) Сделала мой день https://t.me/financefir/1070

Башнефть 1кв 2026 Так как Роснефть жмет отчетность Башнефти, выкручиваемся окольными путями. Прибыль составила 23,4 млрд рублей. (pic1) Статистика переработки Башкирии подтверждает результаты. Ждем сильный второй квартал, а вот третий и четвертый вопросики...(pic2) Учитывая, что за 1кв заработали 30+ а за второй под 50, думаю текущий див гэп в 69 рублей закроют быстро.