Фининди | Александр Елисеев

Брусника выходит на рынок Горно-Алтайска Девелоперская компания Брусника показал рендеры «Амаду» — своего первого проекта в Республике Алтай. Для компании это новый регион, для города — появление федерального игрока из топ-10 девелоперов России. Регион всё чаще рассматривают как альтернативу южным курортам и зарубежным направлениям. В новых условиях недвижимость в городе может быть интересна покупателям с инвестиционным сценарием. Планируется возвести четыре очереди общей площадью около 70 тыс. м² жилья на участке 6,5 га. Часть квартир будут сдавать с финишной отделкой, что интересно для потенциальных инвесторов. Брусника уже формирует лист ожидания по проекту на сайте. Продажи стартуют в 2026 году. Реклама. ООО «Брусника». ИНН: 6671382990. Erid: 2VtzqwCXvFb

Насколько дешевы сейчас акции? ▪️ Газпром - 93₽. Столько он стоил во время обвала 2008 года. Дети, родившиеся в то время, празднуют сейчас 18-летие. Акции не стоили в тот момент так дёшево продолжительное время: всего менее месяца. ▪️ Сургутнефтегаз (о) - 15₽. Это тоже цена во время крушения всех мировых бирж в 2008 году. ▪️ Роснефть - 300₽. Это цена 2016-2017 годов. До 300 рублей акции падали в марте 2020 (ковид) и феврале 2022 (сво). Осенью 2022 были даже ниже, но тоже всего около месяца. О Восток Ойле, видимо, уже все забыли. Занятный факт: прибыль и Роснефти, и Сургутнефтегаза мало зависит от нефтепродуктов (НПЗ), но их укатывают вместе с НПЗ-зависимыми ГПН, Татнефтью и прочая. Без разбору. ▪️ Тинек - 250₽. На моей памяти, капитализация никогда не была дешевле капитала. Сейчас Т-банк можно взять за 0,95 от капитала, а остальные Т-Технологии - просто в подарок при покупке идут. ▪️ ВТБ - 63₽. Вычти отсюда дивиденды, которые будут выплачены через 2 недели, и это акции почти по номиналу ( номинал 50 рублей). ▪️ Сбер <300₽. За 0,75 от капитала при рентабельности 22-24%, без комментариев. ▪️ Алроса - 19₽. Рекордный лой. Акции никогда не стоили так дёшево. С момента выхода компании на биржу в 2011 году. ▪️ МТС - 200₽. Цена 2004 года. Детям, родившимся в то время, исполнилось 22 года. ▪️ Самолет - 300₽. Рыночная капитализация одного из крупнейших застройщиков "Самолет" - всего 18,5 млрд рублей. Один самолет Боинг-777 в хорошей комплектации стоит 33 млрд рублей. ▪️ Интер РАО - 2,38₽. Наличность на счетах компании = 400 млрд рублей. Нет долгов. Рыночная капитализация 250 млрд рублей. За 62 копейки покупаешь 1 рубль, все остальное имущество в подарок. Список можно продолжать бесконечно. Я не знаю, какого масштаба псц заложен в эти цены, и не берусь оценивать его вероятность. Как говорит уважаемый Кримсон, мы будем или очень богатыми, или очень радиоактивными. 50 на 50. @finindie

Александр, с облигациями все понятно. А с акциями что произошло? Они утонули. https://pomoex-66.ru/ @finindie ——

Как уже писал сегодня, мой портфель облигаций чувствует себя сейчас хорошо. Основа портфеля - это корпоративные выпуски от эмитентов с рейтингом от А- до ААА. В первичке участвую редко, но когда участвую - об этом сообщаю. Сейчас Selectel готовит новый выпуск, мне он интересен. Что предлагается: ▪️ Ориентир по ставке купона не выше КБД3Y+2,35 — это примерно 15,5-15,7% купонами или порядка 17% годовых ytm. ▪️ Срок 3 года, купон ежемесячно. ▪️ Рейтинг А+ (Эксперт), А+ (АКРА). ▪️ Долг/ебитда = 1,8. Выручка +39% г/г до 18,3 млрд рублей за 2025, EBITDA 9,7 млрд рублей, рентабельность 53%. Если вы не в курсе, Селектел — это облачный провайдер, компания из Санкт-Петербурга. Занимается продажей облачных услуг IaaS (Infrastructure-as-a-Service, Инфраструктура как услуга) и PaaS (Platform-as-a-Service, Платформа как услуга). ЦОДы для ИИ - это вот как раз они. Сегодня Эксперт РА изменил рейтинг Селектел с AA- до A+ из-за роста долговой нагрузки. Для растущего и капиталоемкого бизнеса это вполне естественно. Текущий уровень Чистый долг / EBITDA находится в комфортном диапазоне. Мои строгие критерии отбора (кредитный рейтинг и долговая нагрузка) этот выпуск проходит. Облигации Селектела в моём портфеле с 2023 года. Как раз тот выпуск, на рефинанс которого занимают сейчас. В апрельском выпуске участвовал, и там был такой ажиотаж, что пришлось сдать нуждающимся по 102% от номинала через неделю после размещения. Если такого ажиотажа не будет, готов держать до погашения. @finindie

Кстати, в последние 1-2 месяца резко выросло количество предложений в личку от разного рода помогаторов. Продюсеры инфоцыганских курсов спят и видят, как сделать меня богатым (чтобы я записал курс, продал вам, а они контролировали процесс). Ютуб-дизайнеры хотят делать мне заставки на канале, на котором уже 2 года видео не выпускаются. Рилсмейкеры хотят мне принести миллионные просмотры в тик-токе (не пойму: они хотят, чтобы я танцевал тектоник под график падения индекса Мосбиржи или как). Прямо взрывной рост предложений: раньше было 3-5 в месяц, а сейчас 2-3 в день. Как думаете, с чем связано? Какой-то кризис в инфоцыганской индустрии, и выброшенные на мороз помощники пошли искать нового хозяина? Популяризация ИИ - и вместе с вайб-кодерами появились вайб-контент-мейкеры? Где-то запустили курсы продюсеров, и счастливые выпускники табунами пошли зарабатывать легкие деньги? Или банально каникулы в школе начались? Я какое-то время даже отвечал, но они ещё и с возражениями начинают работать. С моими возражениями, правда, работать сложнее: я сразу до прически начинаю докапываться или до одежды. Сейчас просто блок+репорт спам нажимаю безо всяких разговоров. @finindie

Занятный график. На нем - доходность отдельных категорий моего портфеля рублевых облигаций с начала года. Если переводить доходность в годовые, надо умножать грубо говоря на 2, т.к. мы в середине года находимся. ▪️ Флоатеры (розовый): +10%. Газпромнефть, АФК Система, Почта, Камаз. ▪️ Фиксы (зеленый): +9%. Почта, Селектел, ЭР-Тел. ▪️ БПИФ Доходъ BOND (фиолетовый): +8%. ▪️ Гособлигации (оранжевый): -3%. Длинные 26248, 26238, 26254 и привязанный к инфляции 52003. Такое редко увидишь: длинные ОФЗ камнем падают вниз, а корпоративным крепким эмитентам - хоть бы что. Странное расхождение. Ну не могут же настолько сильно измениться ожидания по ключевой ставке на длинном периоде? В моем портфеле рублевые корпоративные облигации пока что показывают лучший результат среди всех типов активов. Флоатеры чуть лучше фиксов - но это переоценка АФК Системы произошла. Вопреки снижению рейтинга с АА- до А+. @finindie

Инвест-пенсия в июне: 165,4 тыс. 1. Дивиденды из Российские Акции: ▪️ Интер РАО: +23 200 ₽ ▪️ OZON: +9 300 ₽ 2. Купоны из Облигации ₽ и Облигации $: ▪️ ОФЗ: +90 600 ₽ ▪️ Почта: +13 500 ₽ ▪️ Газпромнефть: +10 400 ₽ ▪️ ЭР-Телеком: +9 900 ₽ ▪️ Камаз: +4 600 ₽ ▪️ Томская обл: +1 200 ₽ ▪️ Новатэк: +600 ₽ В блудняк в облигациях не лезу, не время для экспериментов. 3. Проценты по депозитам: ▪️ Накопительные счета на Финуслугах и в банках: +1 800 ₽ Вклады в июне не закрывались. Промик от Финуслуг на +0,7% к ставке ждет своего часа. Посмотрел: с учетом промокода даже старому клиенту можно открыть вклад выше ключевой ставки (13,8% + 0,7% = 14,5%). Не забывают про старых пользователей, приятно. Финуслуги - это платформа для открытия вкладов по выгодным ставкам. Применяйте промокод BONUS55 на первый вклад, бонус вас приятно удивит. А если еще и по моей ссылке это сделаете, то я немного приближусь к своему FIRE! *Оставил ссылку, обязан написать: Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 7702 0778 40 4. Бигмаковый портфель: ▪️ Бигмак в апреле: +350 руб. —— Итого: 165 400 рублей. Среднее значение за 12 мес: 237 500 рублей. Покрытие расходов на 115%. Если бы я не парился насчет инфляции и опирался исключительно на денежный поток, то я уже больше года полностью на пассивном самообеспечении двигался бы. @finindie

Больше не считаю накопления в рублях или в любой другой валюте. Считаю в месяцах жизни По состоянию на 02.07.2026 накоплена сумма, эквивалентная 277 МЖ (92% fire). Как посчитано? Беру стоимость всех активов на всех счетах. И делю на среднемесячные расходы за последний год. Повторяю расчет из месяца в месяц. Динамика по годам: ▪️ 2021: 104 → 127 МЖ, или 35% → 42% fire. ▪️ 2022: 127 → 125 МЖ, или 42% → 41% fire. ▪️ 2023: 125 → 195 МЖ, или 41% → 65% fire. ▪️ 2024: 195 → 247 МЖ, или 65% → 82% fire. ▪️ 2025: 247 → 267 МЖ, или 82% → 89% fire. ▪️ 2026: 267 → ??? Уже третий месяц я не приближаюсь к цели, а отдаляюсь. Несмотря на то, что работаю как проклятый, зарабатывая рекордные для себя деньги. Причина тому - падение активов в цене. Весь 2026 год я нахожусь в позиции, когда до цели - рукой подать, но дотянуться не получается. Грамотные подписчики говорят, что лучше такой период пережидать, имея активный доход, который позволяет не только уничтожать портфель, но и делать додэпы. Гораздо хуже было бы, если бы я в марте (в моменте на иранской заварушке значение подскакивало до 295 МЖ) обрадовался, завершил свою карьеру, а сейчас бы сидел и обтекал. @finindie

Расходы в июне: 197 тыс. рублей. Удивительным образом, уже 4 месяца подряд расходы держатся на одной отметке - в диапазоне 190-200к. Рост расходов на 6,6% г/г, если смотреть по среднему. На пике было 16%. Впервые за два года я почти сошелся с Росстатом! В категории "Петушествия" стоит 0 рублей, но была незабываемая поездка в Краснодар (и Абрау-Дюрсо) на организованное Мосбиржей мероприятие. Огромное спасибо организаторам. Да и в целом, я живу в городе, куда летом едет вся страна - здесь есть чем заняться в это время. Например, посмотреть на разведенные мосты и Алые Паруса для жителей других городов может стоить 50-100 тыс рублей, для меня это меньше 30 минут езды на машине (еще и парковки после 20ч бесплатные). Полный текст с фотками - для элитариев с подпиской по цене одной шавермы. В семье 4 чел. Средние базовые расходы: 206 500 ₽/мес. FIRE Number (сколько надо накопить): 62 млн ₽. Средняя растет из-за низкой базы в прошлом году. Я ожидаю снижение средней (ну или хотя бы остановку роста), потому что в прошлом году в июле и августе тратили много денег. Прогресс по FIRE выйдет завтра отдельным постом. @finindie

Задал Герману Оскаровичу вопрос: Что может послужить импульсом, который станет отправной точкой для восстановления российского рынка акций? Ответ - без сюрпризов. По его мнению, для восстановления рынка нужны: 1). Снижение ключевой ставки и рост инвестиционной активности. 2). Стабилизация геополитики. Сбер - прокси на Россию. Если бы руководствовались исключительно финансовыми результатами - акции Сбера были бы уже в космосе. Но сейчас капитализация Сбера 100 млрд долл, а прибыль 25 млрд долл. 100/25 = 4 годовых прибыли, ну так не бывает. @finindie