Альфа-Инвестиции

🍿 От Netflix до роботов Маска С сентября на Мосбирже торгуются вечные фьючерсы на 20 акций компаний из США. Аналитики Альфа-Инвестиций подготовили обзоры этих бизнесов. Делимся подборкой ⬇️ 1️⃣ Nebius Бывшая головная компания Яндекса сдаёт в аренду мощности для запуска и обучения ИИ-моделей. Выручка в II квартале выросла в 5,5 раза год к году, но прибыли пока нет. Рынок оценивает компанию по тому, сбываются ли обещания менеджмента. 🔴 Познакомиться с Nebius 2️⃣ AMD Компания по производству чипов памяти подорожала с начала года почти втрое. Контракты на ИИ-ускорители, по их оценке, принесут больше 100 млрд $ выручки за четыре года. Но акции уже стоят около среднего таргета аналитиков. 🔴 Разобрать бизнес AMD 3️⃣ Netflix Акции подешевели почти вдвое после пика июня 2025 года: выручка растёт медленнее рынка. Сейчас YouTube забирает зрителей. Зато почти все деньги от основной деятельности идут на выкуп акций, а средний таргет аналитиков на 37% выше цены. 🔴 Подробнее про Netflix 4️⃣ Tesla Продажи снова растут: за III квартал — 486,5 тысячи машин, больше прогнозов. Но рынок платит Tesla за проекты, которые заработают через годы, — роботакси, роботов Optimus и свои чипы. Это ставка инвесторов на будущую прибыль. 🔴 Здесь больше про Tesla 5️⃣ Amazon Главный драйвер — облако AWS: 21% выручки и 60% операционной прибыли. С начала августа акции подешевели на 7% на опасениях, что вложения в ИИ не окупятся, а средний таргет аналитиков на 31% выше цены. После отчёта 29 октября возможны резкие колебания. 🔴 Разбор Amazon @alfa_investments

🔽 На 10:10 мск у индекса Мосбиржи −0,92% Снижаются: Яндекс (−3,18%), МКБ (−2,67%) и ВК (−2,3%) Растут: Татнефть (+0,49%), Полюс (+0,39%) и Роснефть (+0,22%) ❤️ Альфа-Индекс — 49 баллов из 100. Ускорение инфляции на фоне индексации тарифов, новые ограничения и инфраструктурные угрозы беспокоят инвесторов. Поддержку рынку обеспечивают дорогая нефть и общение России и США. @alfa_investments

Важное к началу основной сессии 🤔 🔴 Последний день для покупки под дивиденды акций: • B2B-PTC — 4,61 рубля с доходностью 3,6% • Займера — 4,86 рубля с доходностью 3,7% • Черкизово — 120,19 рубля с доходностью 3,2% 🔴 ЦБ опубликует обзор рисков финансовых рынков, а также мониторинг отраслевых финансовых потоков. 🔴 Котировки Яндекса с утра теряют 2% из-за инцидента в дата-центре в Сасово. Что произошло накануне 👇 🔴 В среду индекс Мосбиржи поднимался на невысоких оборотах до 2350 пунктов — максимума последних недель. Потом волна роста приостановилась. Единого тренда на рынке нет. Ближайший уровень сопротивления — 2370–2400 пунктов. 🔴 Инфляция с 29 сентября по 5 октября подскочила до 0,96% против 0,12% неделей ранее. Рост связан с индексацией коммунальных тарифов с 1 октября. 🔴 Минфин разместил средние ОФЗ 26252 на 39,1 млрд рублей при спросе в три раза выше. Существенного дисконта не было: выпуск размещён по уровню текущей цены на Мосбирже. Крупные участники на дополнительном аукционе докупили эти же ОФЗ ещё на 41,8 млрд рублей по той же цене. 🔴 Индекс ОФЗ остался около  111–111,5 пункта. Предпосылок к существенному снижению доходностей облигаций пока нет. 🔴 ЦБ увеличил ежедневный объём покупки валюты с 1,9 до 12,1 млрд рублей, но резкого ослабления рубля пока не последовало. Юань подорожал только до 12,75 рубля. 🔴 ЕС согласовал 22-й пакет ограничений, но российские инвесторы уже не реагируют на подобные новости. @alfa_investments

Ростелеком под присмотром аналитиков ❤️ Эксперты Альфа-Банка начали покрытие акций компании. Целевая цена на 12 месяцев — 71 рубль для обыкновенных и привилегированных бумаг. Это +74,4 и +68% к котировкам сейчас соответственно. Рекомендация — выше рынка. Вот аргументы экспертов 👇 📌 Акции на минимуме за 20 лет Обыкновенные бумаги торгуются на уровне 2003 года, привилегированные — 2009-го. Мультипликатор EV/OIBDA снизился до 2,3x — ниже уровней 2022–2023 годов. При этом бизнес растёт двузначными темпами, жёстко контролирует долг и регулярно платит дивиденды. 📌 Есть планы по развитию Компания рассчитывает выйти на выручку свыше 1 трлн рублей уже в 2027 году. По прогнозу, доля цифрового бизнеса в доходах Ростелекома к 2030 году достигнет 40% против 25% в 2025 году. При этом бизнес стремится сохранить текущую маржу OIBDA (37–38%). 📌 Дивиденды могут удвоиться Стратегия до 2030 года предполагает выплату акционерам не менее 150 млрд рублей за пять лет. Это в два раза больше, чем за 2021–2025 годы. По оценкам экспертов, за 2026 год компания может выплатить 5,78 рубля на акцию, что обеспечит около 15% доходности к текущим ценам. 📌 Долговая нагрузка под контролем С 2022 года чистый долг / OIBDA остаётся в пределах 2,2–2,4х. Согласно стратегии развития, компания будет поддерживать показатель не выше 2,5х. ‼️ По мнению аналитиков, IPO дочерних РТК-ЦОД и Солара стоит ждать не раньше 2028 года из-за сложной ситуации на рынке. Потенциальные размещения не рассматриваются как фактор роста котировок Ростелекома в 2027 году. ⚠️ Эксперты выделяют следующие риски: невыполнение планов по дивидендам, инфраструктурные риски, рост расходов на обслуживание долга, капитальных затрат и дефицит кадров ИТ-специальностей. @alfa_investments

Стратегия аналитиков: облигации в IV квартале 🔍 Эксперты Альфа-Инвестиций поделились ожиданиями по долговому рынку до конца года. Главное 👇 ✅ Ключевая ставка, скорее всего, останется на уровне 14%. Компаниям с высокой долговой нагрузкой будет становиться тяжелее. Держателям облигаций важно минимизировать кредитные риски. ✅ Краткосрочно длинные ОФЗ выглядят менее интересно из-за консервативных ожиданий по траектории ключевой ставки. А короткие ОФЗ с плавающим купоном могут быть неплохой альтернативой биржевым фондам денежного рынка. Интересные флоатеры: 29016 и 29020. ✅ В корпоративном сегменте актуальны облигации с плавающим купоном и рейтингом от АА до ААА. На длинном горизонте могут быть интересны выпуски с фиксированным купоном и сроком погашения через 2–3 года. К каким бумагам можно присмотреться: Атомэнергопром 001P-17, ПСБ 003P-09, Газпром Капитал БО-003P-02, РЖД 001P-32R, Норникель БО-09. ✅ Среди валютных облигаций предпочтительны длинные корпоративные выпуски в долларах. В них сочетаются высокая на сегодня доходность и хорошая ликвидность. Также можно рассмотреть гособлигации в долларах и юанях. Полная стратегия — на сайте Альфа-Инвестор ❤️ @alfa_investments

💬 Спросили аналитика Нефть торгуется около 100 $. Какие нефтяники выглядят наиболее интересно при дорогом сырье и инфраструктурных рисках? Дмитрий Сорокин, руководитель направления стратегий автоследования Альфа-Банка, рассказал про привлекательные инструменты. ❓ Отправить свой вопрос аналитику можно в этой форме. @alfa_investments

⚡️СРОЧНО! СКАЧАЙТЕ ПРИЛОЖЕНИЕ АЛЬФА-ИНВЕСТИЦИЙ НА АЙФОН⚡️ УСПЕВАЙТЕ — ПОКА НЕ УДАЛИЛИ. Устанавливайте новое приложение «Ход вверх» ПРЯМО СЕЙЧАС. И сразу открывайте брокерский счёт — новым инвесторам дарим бонус до 7000 рублей 😂 @alfabank

🔼 На 10:10 мск у индекса Мосбиржи +0,83% Растут: Озон (+2,23%), МКБ (+1,77%) и Русал (+1,48%) Снижаются: ВТБ (−0,38%) ❤️ Альфа-Индекс — 52 балла из 100. Потенциальный диалог президентов России и США поддерживает рыночные настроения. Но риски ограничений, слабая макростатистика и давление на ОФЗ остаются негативными факторами. @alfa_investments

Важное к началу основной сессии 🔍 🔴 Внешний фон умеренно позитивный. С утра цена нефти вернулась выше 101 $ за баррель. Рынок металлов относительно стабилен. В ближайшее время могут созвониться президенты США и России. 🔴 Минфин проведёт аукцион размещения ОФЗ 26252 с погашением в октябре 2033 года. 🔴 Росстат в 19:00 мск опубликует недельную инфляцию. 🔴 Представители ЕС могут сегодня одобрить новый пакет ограничений. Что произошло накануне 👇 🔴 Индекс Мосбиржи упёрся в 2330 пунктов. Этот уровень в сентябре уже останавливал волну роста. Если бенчмарк закрепится выше, следующим уровнем сопротивления станут 2370–2400 пунктов. 🔴 В США ключевые индексы вчера обновили исторические максимумы. 🔴 Индекс ОФЗ накануне снизился. Доходности наиболее длинных выпусков достигли 16,8% годовых. 🔴 Торги юанем закрылись на уровне 12,7 рубля. С сегодняшнего дня ЦБ в шесть раз увеличит ежедневные покупки валюты: с 1,9 до 12,1 млрд рублей. Это максимум с января 2022 года. 🔴 Совкомбанк (+4%) с 7 октября увеличил объём выкупа акций с 2 до 3 млрд рублей в квартал. В III квартале бумаг выкупили на 2 млрд рублей. Менеджмент считает такую оценку заниженной. @alfa_investments

🐯: Ну вот смотри, собачка На рынке для доходного портфеля есть акции роста и акции стоимости. Какие выбрать? Об этом рассказал руководитель развития трейдинговых стратегий Альфа-Банка Роман Бахтырев. 🔥 — предпочитаю ставку на рост ❤️ — выбираю стабильность 👍 — вот такой рынок @alfa_investments