x-management

Начал делать новое исследование по золоту по примеру, как с хеджированием. Кто еще не смотрел материал по хеджу опционами, вот ссылка на пост, где можно его скачать. Накидал план НАЖМИТЕ, ЧТОБЫ РАЗВЕРНУТЬ 👇👇👇 • Золото как особый торговый рынок • Инструменты торговли золотом • Спот, фьючерс, базис и стоимость переноса • Макроэкономическая модель золота • Физический рынок: Лондон, Шанхай, Индия, премии и скидки • Потоки капитала: фонды, центральные банки, слитки и монеты • COT-анализ золота: участники, логика, ограничения • COT-индикаторы в TradingView и практическое чтение сигналов • Открытый интерес, объём и структура фьючерсного рынка • Специфический технический анализ золота: сессии, аукционы, рыночные узлы • Опционы, CVOL, GVZ и ожидаемая волатильность • Относительная стоимость: золото / серебро, золото / платина, золото / добытчики • Небанальные стратегии, специфичные для золота • Проверка стратегий и защита от самообмана на истории • Итоговый алгоритм анализа золота и шаблон торгового плана Как вам такой план? Киньте 🔥, если ок. Тут работы побольше, чем с хеджем. Не буду строить точные планы. Думаю, что недели 2-3. Нейросети, конечно, ускоряют, но нужно тщательно все проверять.

В последнее время плотно смотрю за Baba (Alibaba). Точнее за тем, как акции летят к чертям. Денег там много. Проблемы по сути в том, что внутри Китая слабый спрос и их основное торговое направление показывает слабую динамику. Плюс, на последнем отчете они зафиксировали отрицательный денежный поток из-за того, что слишком много вкладывают в облачное и ИИ направление. Прям жесткую переоценку устроили инвесторы и фонды. Некоторые фонды, кстати, сбрасывают Baba по вынужденной причине их регламента. Ведь Минобороны США включило Alibaba в список компаний, который оно связывает с китайским военным сектором. Ну короче - я жду технический отскок в районе 120$ где-то. А в инвестиционном плане считаю, что сейчас очень хорошие скидки по бумаге с ориентиром в долгосрок. Не инвестиционная рекомендация.

Открывю новый хедж фонд - ищу партнеров, собираю инвесторов. Историю с блокировкой счетов Interactive Brokers помните? Писал об этом еще в марте, как раз когда прошли массовые блокировки по гражданам РФ. Так вот, у меня и моих коллег заблокировали тогда почти всех инвесторов. А продолжить работать, естественно, хотят почти все. Выход у меня в таком случае простой - сделать новый фонд и аккумулировать в нем средства наших инвесторов, кто готов продолжить с нами работу. Здесь нет ничего сложного, потому как я уже открывал подобный фонд в 2023 году. Об этом можно почитать тут (ссылка на пост). Там же, кстати, можно посмотреть и документы прошлого фонда. В новом фонде управлять непосредственно буду я и мои коллеги. Результаты у нас долгосрочные и на дистанции средняя доходность выше 45% годовых. 60% моих инвестор и часть инвесторов коллег готовы зайти в новый фонд и разместить в нем свои средства. Я приглашаю к сотрудничеству партнеров, не инвесторов фонда. Если вам интересно стать участником этой инфраструктуры, пишите мне в личку - расскажу подробнее, скину презентацию. Написать мне можно сюда (@safetytrade) Отвечу сразу - это не инфобизнесовый продукт, не участие в каком-то клубе за подписку. Это предложение участвовать в инфраструктуре нового фонда и получать долю прибыли с комиссионого потока.

SpaceX: сверяем прогноз с реальностью В прошлом посте я сравнивал будущие опционы SPCX с HOOD и допускал ожидаемую волатильность (IV) до 500%. Формулы были верны, но сценарий оказался слишком экстремальным. У HOOD в первый день опционов IV августовских серий была около 240%. Однако акция тогда уже находилась в спекулятивном разгоне: внутри дня она прибавляла до 124% и доходила до $85 при цене IPO $38. У SPCX получилось иначе. На старте 30-дневная IV составляла около 110–112%, а у центральных опционов с двумя днями до исполнения — около 169%. При этом короткие коллы выше рынка торговались с IV 172–244%. Значит, ажиотаж не исчез: он сосредоточился в ставках на резкий рост, а не равномерно во всей цепочке. Почему ниже HOOD? К запуску опционов первый скачок SPCX уже состоялся, а огромный оборот акций позволял поставщикам ликвидности легче страховать риск. HOOD же оценивали прямо внутри уже идущего разгона. Коллы не были дороже повсеместно. Около текущей цены коллы и путы имели близкую IV, а в дальних сериях путы были немного дороже , что является нормой. Коллов торговалось в 1,3 раза больше, но объём и дороговизна — не одно и то же. Отдельно интересен сентябрьский защитный коридор: покупка 27 000 путов на $205 и продажа 27 000 коллов на $225 с получением премии около $1,70 на акцию. Если это страховка пакета акций, то к исполнению она задаёт коридор $206,70–226,70. При SPCX около $156 один пут уже имеет почти $49 внутренней стоимости — около $132 млн на 2,7 млн акций без учёта временной стоимости. Может ли зона $220–225 стать сопротивлением? Может, но это не жёсткая стена. Если поставщики ликвидности приняли проданные коллы, при росте к этим уровням они могут продавать акции для выравнивания риска. Эффект станет заметнее ближе к $220–225 и к сентябрю — при условии, что позиции останутся открытыми и не будут перекрыты другими сделками. Вывод: стартовая IV SPCX была ниже моего сценария, но не аномально низкой. HOOD был крайним случаем, а у SpaceX ажиотаж ушёл в коллы далеко выше рынка.