Андрей Виноградов l Дневник Инвестора

Наш кандидат на пост главы Центробанка Почты России 👍

Что вообще происходит?! С мартовского максимума рынок упал почти на 22%. Падение длится 15 недель. Последний раз по глубине такое было весной 2025 года, но принципиальная разница в том, что тогда индекс закончил падать на 2598 пунктов, а сейчас на 2273. Вообще прошлый раз, когда крупнейшие российские акции столько стоили на дворе был март 2023 года. Ну и что, с тех пор все 3 года компании в убытках? Да нет конечно. Это в чистом виде эмоции на пятничную риторику Набиуллиной и это надо откупать. Сейчас сижу пишу план перетряхивания портфеля во время послезавтрашних покупок. Чем-то мне эта ситуация напоминает фиксацию нам денежного потока в облигациях, когда ставка была 21%. Сейчас ведь тоже имеет смысл зафиксировать текущие див доходности в самых надежных акциях — ведь таких цен рынок не давал долгое время и неизвестно когда будет такой шанс. P.S. Я подумал, что сфотал мэрию, а Игорь парировал, что это биржа вчера 😁

Smartlab Conf по горячим следам. Тезисно. 1. Общее настроение: ЦБ после снижения в пятницу на 25 б.п., а не на 50 усилил давление, в первую очередь моральное. Пошли разговоры о росте ставки, чего раньше не было и регулятор тоже это не акцентировал. Большинству бизнесов ставка остаётся просто заградительной для роста. 2. По именам: поговорил c IR Мать и Дитя, она подтвердила: Здравица прибыльная и без долга. Забрали Новосибирск в сегменте частной медицины. 3. Северсталь: такого кризиса не было 18 лет, с 2008 года. Режут и режут CAPEX. И остальные расходы тоже. Не ожидали такой глубины. Но ведь из-за этого потом и восстанавливаться тоже не один квартал. И не два. В какой-то момент эти акции надо покупать под иксы. Вопрос только в какой 😁 4. У кого все хорошо (насколько может быть в текущей экономике) это у Сбера. Методично, уверенно, стабильно идёт развитие. Есть пара просадок в результатах, например, ЧКД, но это мало важно. 5. МТС реально начинает дышать, поскольку 2/3 долга по плавающей ставке. Обещают не разочаровать с новой див политикой, представят до конца года. Речь идёт скорее о привязке к фин резу, чем о фиксе на N лет. 6. SFI честно говорят, что пока покупок не видят на таком рынке, да и денег кэшем остался 1 млрд руб. Два оставшихся актива холдинг продолжает держать и верить в их апсайд. 7. Selectel как всегда бодр и свеж. Маржа падает незначительно, как и темпы роста. Долг/EBITDA не растёт. 90% компаний на рынке готовы были бы поменяться результатами с Selectel не глядя. Это первые мысли пока в самолёте. Позже сделаю ещё разбор подробнее. #Конференция #Smartlab

🗞Новости DGI акций 🩺 Мать и Дитя. «МД Медикал» приобретает 100% ООО ЦСМ «Здравица», крупнейшей амбулаторной сети Новосибирска. Сумма сделки составит 900 млн руб. с оплатой собственными средствами, при том что выручка оценивается в 1 млрд руб. В периметр приобретения войдут шесть клиник мощностью 525 тыс. амбулаторных приемов в год; Мы не знаем есть ли долги или какие-то проблемы у Здравицы, но я это выясню завтра у МиД на Smartlab. ⛽️ Транснефть. «Транснефть» и ее дочерние общества обратились в Верховный суд с жалобой на отмену взыскания 3,37 млрд руб. с «Роснефти» и «Самаранефтегаза» по иску об убытках, связанных с поставкой в 2021 году нефти с превышением содержания хлорорганических соединений. Ранее Арбитражный суд Москвы удовлетворил иск 13 октября 2025 года, однако апелляция и кассация отменили это решение. Там постоянные суды и разбирательства между двумя крупными игроками, и в целом, Игорь Иванович поддавливает Транснефть. ⛽️ Лукойл. «Лукойл» может приобрести завод смазочных материалов «Топ Лубрикантс» в Калужской области, ранее принадлежавший TotalEnergies. По данным источников “Ъ”, о возможной сделке уже сообщили сотрудникам предприятия. Завод, построенный в 2018 году с инвестициями TotalEnergies в размере $55 млн, обладает текущей мощностью до 75 тыс. тонн продукции в год. Аналитики оценивают стоимость актива в 1,5–2 млрд руб. и называют его одним из самых современных предприятий отрасли в России. Когда у Лукойла отобрали столько активов за рубежом, этот он купит за деньги и на сдачу. Рады за компанию, но в общей ситуации эта сделка почти ничего не меняет. 📱 Циан. Акционеры «Циана» утвердили дивиденды по итогам 3 месяцев 2026 года в размере ₽53 на одну обыкновенную акцию. Дивидендная доходность 8,2%. Как обещали, так и заплатили. Весь рынок на дне, а акции Циан чувствуют себя очень даже неплохо. 🏦 Банк Санкт-Петербург. Банк Санкт-Петербург приобрёл 8 999 778 обыкновенных акций в рамках buyback, почти достигнув максимального объёма выкупа на уровне 9 млн акций. Приобретение бумаг осуществлялось посредством оферты по ₽340 за акцию. У банка вышел плохой отчет за 1 кв. 2026 года. Падение результатов продолжается, а значит рассчитывать на рост дивидендов пока не приходится. Если нужна глубокая аналитика, на неделе с командой NZT Rusfond были разобраны: Headhunter (Хэдхантер) MOEX:HEAD отчет МСФО 1 кв. 2026 Банк Санкт-Петербург MOEX:BSPB итоги мая 2026 РСБУ АПРИ: APRI отчет МСФО 1 кв. 2026 МТС MOEX:MTSS отчет МСФО 1 кв. 2026

Пока там на рынке очередная жесть с пробитием минимумов декабря 2024 года вы только посмотрите на эту концентрацию красоты в отдельно взятом городе ❤️ Покупки в портфель сделаны, сегодня, конечно, перевес в акции. Распродажа с красными ценниками..