Ленивый инвестор

✨ Сложный процент - не грааль! 🗣 Мы привыкли к супер-аргументу в пользу долгосрочного инвестирования: сложный процент творит свою магию, даже когда ты спишь. Денежка капает, проценты, дивиденды и купоны реинвестируются. Главное - настроить поступления на брокерский счет и периодически закидывать в тот же инструмент. А в фонде или на вкладе и этого делать не нужно - всё идёт автоматом. 🎀 Цифры рекламируют сами себя: за 10 лет сумма вклада в ₽1 млн с капитализацией вырастет в 2,7 раза, даже если каждый год перекладываться под более низкий процент (например, с 12% до 7,5% по -0,5 пп). Простой процент даст на ₽530 тыс. меньше. ⚡️ Но безупречная логика даёт трещину, когда мы вспоминаем про геополитику, обвалы рынка, блокировки, налоговые сюрпризы, риски инфляции. 10 лет - немыслимый горизонт планирования в наших условиях. 💰 Buy & Hold (“Купил и держи”) превращается в “Купил и держись”! Даже сложный процент даёт сбои, ведь это не закон природы, а всего лишь статистическая закономерность. И некоторые страны и валюты из этой статистики могут иногда выпадать (наш случай). ❓ Как долгосрочный инвестор должен относиться к этой проблеме? 🎓 Идею “Сложный процент всё сделает за вас” нельзя воспринимать буквально. Он не сохранит реальную стоимость капитала, если что-то пойдёт не по плану. Приходится мониторить ситуацию, следить за макро (реальная инфляция и т.д.), за рыночными трендами. 🎓 Не делать ставку на один класс активов, даже если он “дружит” со сложным процентом. Ставки вверх - интересны фонды ликвидности и даже депозиты, вниз - облигации-фиксы, позже - акции и т.д. Рубль аномально окреп - актуальна валюта. Если уж мы сегодня про биржевой фольклор, то я предпочту “Spray & Pray” - “Распредели и молись”. Кстати, это работает на всех рынках. 🔥 Спасибо за внимание к моему контенту, ваши реакции для меня - лучшая в мире мотивация! #финансы #инвестиции #проценты

⚖️ Баланс между “сейчас” и “потом” 🤷‍♂️ Есть ли смысл откладывать жизнь ради инвестиций? Этот вопрос остро встает сейчас, когда у рынка нет дна, а в комментариях мрачно шутят, что завтра мы будем либо богатыми, либо радиоактивными! Вспоминают про обвалы рынка, отмену дивидендов, дефолты, заморозку активов, пенсионные реформы и т.д. Впрочем, вчерашний опрос👆 подписчиков показал, что армагеддонски настроены только 8%. ✍️ Накидал несколько тезисов о компромиссе между настоящим и будущим. ✅ Не инвестировать - значит переложить риски на самого себя через 10–20-30 лет. Тем более, что жизнь сегодняшним днем всё равно не убережёт от потерь. Возможно, у вас не будет потерянных инвестиций, но без них, доход съест инфляция. ✅ С другой стороны, крайности - всегда плохо. Настоящее не должно съедать будущее. И вообще, с возрастом ценность денег и удовольствий падает: своё жильё нужно в 30, а не 60. ✅ Иногда стоит вознаградить себя здесь и сейчас, потому что текущий рынок даёт бонусы. Например, путешествия и крупные покупки импорта в фазе крепкого рубля. ✅ Я за то, чтобы откладывать потребление, не имеющее пользы и ценности. Пример - статусные покупки. Да, они дают выброс эндорфина, но со временем ты учишься ловить кайф и от взращивания долгосрочного капитала. 👉 Между “сейчас” и “потом” можно найти баланс. Даже на нашем рынке, где все долгосрочные гарантии условны. Я исхожу из того, что черных лебедей невозможно предсказать, но можно пережить. И здесь не обойтись без распределения активов по рискам. Такой подход позволяет испытывать меньше сомнений и страха перед будущим. 🔥 Согласны? #инвестиции #финансы #философия

Кто что думает и делает прямо сейчас? 👥 Для меня важно знать социологию своих подписчиков: кто что предпринимает на сегодняшнем рынке, какие инструменты востребованы, какие настроения (сентимент) преобладают. ⚡️ Сейчас мы в той фазе рынка, когда степень неопределенности зашкаливает, и особенно нужно сориентироваться в пространстве: ❓ Продолжится ли даун-тренд в акциях, дадут хорошие компании дешевле, или это последний шанс? ❓ Близко ли дно, и как скоро разворот? 👉 Одновременно извлекаете пользу и вы - мои читатели. Вы видите результаты опроса и понимаете, что думают и делают ваши коллеги. Активных участников - тысячи, так что срез мнений можно считать вполне объективным, отражающим общую картину. 📋 Цель опроса - не предсказать движение котировок (это вряд ли возможно в принципе), а понять, чем дышит народ, чего ждёт, во что верит, на что надеется. Полностью анонимно. 🤝 Заранее благодарю за ответ и за ваши реакции!

📅 Самое важное на этой неделе 6 июля 📌 ИКС-5 $X5 - последний день для покупки с дивидендом (245 руб.). 8 июля 📌 МТС $MTSS - последний день для покупки c дивидендом (35 руб., ДД 16,9%). 📌 Роснефть $ROSN - последний день для покупки с дивидендом (2,27 руб.). 10 июля 📌 Башнефть $BANE, $BANEP - последний день для покупки с дивидендом (69.29 руб.). 📌 Полюс $PLZL - последний день для покупки с дивидендом (29.05 руб.). 👀 За чем следим на этой неделе ⚔️ Геополитика. Саммит НАТО в Анкаре - 7-8 июля, в повестке в т.ч. встреча Зеленского с Трампом. Возможные даты 7-го визита Уиткоффа и Кушнера в Москву после созвона Путина и Трампа. Цены на нефть при возобновлении переговоров США-Иран (возможно 11 или 18 июля, не точно). 🌐 Санкции. Попытки принять 21-й пакет ЕС. Позиция США в отношении санкций против РФ после саммита НАТО. 🇷🇺 Российский рынок. Шансы на локальный отскок после закрытия шортов. Недельная инфляция - 8 июля 19:00мск. Месячная инфляция (июнь) - 10 июля 19:00мск. Доходности ОФЗ на аукционах Минфина по средам. Влияние на рынок пересмотра вверх траектории по ключевой ставке. Снижение цен на нефть, импорт бензина и курс рубля. 🇺🇸 Глобальные рынки. Минутки с заседания FOMC - 17 июня 21:00мск - отказ ФРС снижать ставку из-за роста инфляции. Годовые максимумы индекса доллара и доходностей гособлигаций трежерис. Акции технологического сектора на фоне бума ИИ. 🤝 Всем продуктивной и успешной недели! #неделя #отчеты

💰 Где деньги-богатство? 📉 Пока наш рынок падает, благосостояние миллиардеров не падает. Посмотрим на глобальную картину👇: объективно, хладнокровно, без зависти и FOMO. Цель - не дублировать здесь бесчисленные рейтинги гламура, а расширять финансовый кругозор. 🇺🇸 Нью-Йорк (Wall Street) - исторический лидер. Исключение - в 2021 г. на первом месте был Пекин. 🇨🇳 В целом, идёт сдвиг в пользу китайских (34% миллиардеров) и индийских мегаполисов, в Азии живёт почти 60% богатеньких буратино. 🇷🇺 82 миллиардера имеют московскую прописку, всего в России 155 - рекорд за всю историю наблюдений. Корреляции с ростом ВВП на душу населения, очевидно, нет. Отчасти помогло укрепление рубля, в котором номинированы активы. 🏆 Для справки - ТОП-10 (в скобках - основной актив): 🎩 Алексей Мордашов (Северсталь) — $37 млрд 🎩 Владимир Потанин (Норникель) — $29,7 млрд 🎩 Вагит Алекперов (Лукойл) — $29,5 млрд 🎩 Леонид Михельсон (Новатэк) — $28,3 млрд 🎩 Сулейман Керимов (Полюс) — $25,7 млрд 🎩 Владимир Лисин (НЛМК) — $25,5 млрд 🎩 Геннадий Тимченко (Новатэк, Сибур) — $24,2 млрд 🎩 Андрей Мельниченко (Еврохим) — $20,4 млрд 🎩 Михаил Фридман (Альфа-Групп) — $16,5 млрд 🎩 Алишер Усманов (Металлоинвест) — $14,5 млрд 🔥 Посигнальте: полезно ли периодически делать такие подборки? #финансы #мир #россия

Итоги недели: пружина продолжает сжиматься 🌀 Пружина сжимается, по иксам пока есть вопросы. Уровень 2000 пунктов уже не выглядит как прикол. Цены качественных компаний смотрятся интересно, но есть неплохие шансы сходить ниже. Причины на поверхности: бензин, безлимит дефицита бюджета, риск турецкого сценария. Холодный душ не понравился рынку, и он упал. 🎤 Набиуллина: “Нужны болезненные решения, поэтому обещание скоро снизить ставку - это обманчивое успокоение”. ☀️ Но летние выходные сами себя не обеспечат позитивом, поэтому вот: дивдоха растёт! Благодаря падению котировок, она достигла в среднем 11%. До ОФЗ с доходностью 16% пока далеко, но еще не все потеряно! 🏆 Топ событий недели 🔸 АФК Система проведет реструктуризацию долга на ₽320 млрд при участии ВТБ. Костин сказал, что Ozon идёт в залог, Система это опровергает. 🔸 Акционеры Сбера одобрили рекордные дивиденды ₽37,64 на обычку и префы. В то же время Греф анонсировал выпуск субордов для пополнения капитала под резервы. 🔸Акционеры ВТБ утвердили допэмиссия по 87 руб/акц на ₽314 млрд под сделку с WB, который при этом сам может стать якорным инвестором в допку ВТБ. 🔸 Акции застройщиков подскочили, когда ужесточение условий по семейной ипотеке перенесли с 1 июля на 1 октября (на “после выборов”). 🔸 Трамп отчитался, что в 2025 г. поднял на своих криптовалютных проектах и мемкоинах $1,4 млрд. 🌿 Всем мира и теплых летних выходных! #неделя #итоги

Про экспортеров и рубль 📉 В июне рубль потерял >10%, максимально с весны 2022 г., что даёт шанс экспортерам. Посмотрим на примере нефтяных компаний. Прирост совокупной экспортной выручки, при девальвации на 1 рубль к $, измеряется в триллионах. Префы Сургута вообще прокси на курс, благодаря кубышке. Почему акции практически не реагируют? Тут целый букет причин. 🔹 ЦБ намерен продолжить жесткую ДКП, что удерживает рубль от дальнейшего падения. 🔹 Нефть смотрит вниз - глобальный профицит ближе, чем многие ждали. Прогнозы, что после блокировки Ормуза будут долго восстанавливать инфраструктуру и запасы, не оправдались. 🔹 Санкции, особенно SDN List (Лукойл, Роснефть, Сургут, Газпром нефть). Лицензию Минфина США не продлили, дисконты на Urals снова расширяются. 🔹 Налоговые риски: адресный НДПИ, налог на сверхприбыль, если она будет. Топливный демпфер в условиях бюджетного дефицита могут подрезать. 🔹 Выгодный экспорт нефтепродуктов запрещен, готовится запрет на самый маржинальный - дизель. 🔹 Ущерб от атак на НПЗ и пр.: не стоит недооценивать влияние на CAPEX. 🔎 Кто еще выигрывает от девальвации? Очевидные примеры: Норникель (85% выручки - экспорт), Русал (75%), Полюс (+ акции не отыграли рост золота). Важно: везде нужна поправка на валютный долг, у всех перечисленных он >50%. Газпром - уже не совсем экспортер, Алроса - дно цикла, девал не сильно поможет. 💼 Дилемма: набрать экспортеров и ждать, когда рубль по-настоящему ослабнет (а заодно разворота в геополитике)? Или финансовый сектор и компании внутреннего спроса за то же самое время дадут заработать больше? Решение, как всегда, - разумная доля экспортеров в портфеле, как ставка на разворотный сценарий. 🔥Чтобы продолжать разборы, нужна мотивация. Для меня она легко находится под постом👇 #акции #экспорт #рубль

Готовимся к жизни при высокой ставке? 🗣 ЦБ говорит: “Траектория ставки будет более высокой”. Вероятно сохранение 14,25% на заседании 24 июля. Аргументы - цены на топливо и снятие с Минфина ограничений по дефициту бюджета. Консенсус рынка сдвигается к 13% на конец года, а коридор 10-12% переносится на 2027 г. От повышения ставки я бы не зарекался, хотя это токсично политически. Кто страдает от продления жёсткой ДКП 🏗 Девелоперы очень ждут дешевых кредитов и облегчения долговой нагрузки (особенно такие как Самолёт, Эталон). Доступная ипотека нужна всем застройщикам как воздух. 💰 Компании с большим долгом, как АФК Система и МТС. Важно: большой долг ≠ рост на снижении ставки. Для Газпрома (₽5,9 трлн) и Роснефти (₽4,2 трлн) важнее геополитика. ⚠️ Хронические зомби вроде Мечела, Сегежи, М.Видео. Под риском Евротранс, Вуш, Делимобиль, Камаз и др. 🏛 Банкам, хоть они и адаптируются под любую ставку, интереснее снижение. Заёмщикам легче дышать, расширяется маржа, т.к. ставки по кредитам снижаются медленнее, чем по депозитам. Бенефициары высокой ставки (их не так много) ✅ Мосбиржа, Ренессанс - процентный доход с остатков на счетах и страховых премий. ✅ Банк СПБ - доля корп. кредитов с плавающей ставкой >80%. Кстати, у Сбера 74%. ✅ Обладатели чистой денежной позиции - Интер РАО (≈₽415 млрд), Транснефть (≈₽325 млрд). Сургут (почти ₽6 трлн) здесь не считаем - ему важна валютная переоценка. ❗️ Сказанное - не про “покупать/продавать”, а только про чувствительность к ставке! По-разному реагируют частный бизнес и госкомпании с льготными кредитами. Смотрим на валюту долга: например, у Русала он зависит в т.ч. от ставки ФРС. 🎓 Вывод - только комплексный анализ даёт адекватную картину, ставка - лишь один из факторов. #ставка #компании #долг

Неприятные сюрпризы от ВТБ: дивиденды 25% от прибыли и допэмиссия на 314 млрд 💰 Вчера акционеры ВТБ одобрили 9,71 руб. на акцию - это 25% чистой прибыли за 2025 год. Набсовет рекомендовал эти параметры ещё 26 мая и судя по котировкам многие ожидали больше. 💸 Параллельно одобрена допэмиссия на 314 млрд руб. Деньги нужны под сделку по активам РВБ (Wildberries), а часть аналитиков считает допэмиссию условием ЦБ для норматива достаточности капитала после выплаты. С момента встречи Набсовета банка акции сложились на 18%. ⚠️ Дополнительное давление оказывают слабые финансовые результаты - за 5 месяцев 2026 года банк заработал 190 млрд руб. Пока менеджмент подтверждает годовой ориентир по прибыли 600-650 млрд, но при таком темпе банку нужно почти удвоить среднемесячный результат во втором полугодии.

О преодолении тревожности ☀️ Лето, солнце, экватор года! А экономика и рынок как назло в стрессе, у многих тревожные ожидания, в т.ч. от грядущей осени. Это провоцирует инвестора на спонтанные действия, чтобы наконец избавиться от сомнений. ⚡️ Беспокойство из-за денег - это нормально! Иначе мы лишимся тонуса и здоровой реакции на финансовые проблемы. С другой стороны, потери нервных клеток невосполнимы, губительны для ментального и физического здоровья. Для меня это важная часть философии ленивого инвестирования. Эмоциональное равновесие, гармония с собой и согласие в семье - то, без чего даже рост капитала не принесёт счастья. 🎤 Вчерашний Греф: “Горизонт планирования стремится к нулю. Ожидать изменений совершенно бессмысленно… Будем жить в условиях полной неопределенности. Надо наслаждаться сегодняшним днём!”. И цитирует узника концлагеря Дахау: “Первыми сдаются те, кто надеется, что всё быстро закончится, вторыми — те, кто думает, что это навсегда. Выживают лишь те, кто живет сегодняшним днем”. Алаверды - мои нехитрые рецепты: как жить и инвестировать ради светлого завтра, не отказываясь от сегодняшних радостей. 🎓 Не пытаться угадать будущее, принять его базовую фичу - непредсказуемость. 🎓 Настроиться на то, что можем сходить ниже. Запас ликвидного кэша - залог спокойного ожидания такой возможности. 🎓 Не ждать, сидя на иголках, неожиданной и мгновенной развязки в геополитике (“а вдруг завтра порешают?!”). Не порешают. Если следите за повесткой и сопоставляете альтернативные источники - разворот не пропустите. 💼 Настроить распределение рисков в портфеле на разные сценарии. Ставка на один сценарий - всегда источник стресса. 🔥 Если ваша философия в чем-то перекликается с моей - жмите где нужно! #инвестиции #философия #психология #здоровье