Ленивый инвестор

Жестко… 📉 Ставку снизили с 21% до 14%, но легче почему-то не стало. Бизнес недоволен, число дефолтов на порядок больше, чем при 21%. А было ли вообще смягчение? Чтобы понять, смотреть надо не номинальную ставку, а реальную, т.е. за вычетом инфляции. 🛒 Сейчас: инфляция при ставке 14% - 6,24%, спред +7,8%. Жёстко… Для сравнения, в 2021 г. спред был всего 0,5%. 🌏 Из крупных экономик жёстче только в Бразилии (+9,5%) - борются высокой доходностью с оттоком капитала. Турция +4,4%; Китай +1,8%; США +0,5% (после повышения ставки ФРС 16 сентября); Еврозона -0,7%; Аргентина -4,6%. Самая мягкая ДКП в Венесуэле, -90%, но это уникальный и запущенный случай. 📊 Средняя по миру реальная ставка = 4,6%, т.е. у нас жестче среднего (см. на карте). Причину мы знаем: ЦБ все силы бросает на то, чтобы загнать инфляцию в пределы 4% и не допустить её разгона, при целом букете проинфляционных факторов: дефицит бюджета, госрасходы, новые тарифы ЖКХ и пр. 🤦‍♂️ Цель в 4% поставлена в далеком 2015-м, теперь обещают достичь в 2027-м (сомнительно, но ОК). Может быть, проблема в том, что ЦБ пытается придушить монетарными методами немонитарную инфляцию? #экономика #инфляция #ставка

🗳 О выборах ✍️ С 18 по 20 сентября выбирают новую Госдуму. Заодно 11 регионов выбирают глав, а 39 свои заксобрания. Итог прошлого созыва: 2980 законов за пять лет. Спорили мало: по подсчёту Володина, 68,5% законов приняли при поддержке всех фракций. Созыв можно сказать прошел под хорошо забытым лозунгом:«Не время для дискуссий». Создан целый пласт законодательства, касающегося войны, контроля интернета и пр. 👉 Моё мнение: состав Думы важен, даже когда несогласных с курсом в ней практически нет. Однако, чем пестрее состав, тем дольше обсуждают законопроекты и тем потенциально более вдумчивые будут окончательные версии. К примеру, в советах директоров: даже пара независимых членов уже заставляет спорить о дивидендах. Пример, может и не корректный, но логика, думаю, очевидна. Голосуете? (поставьте реакцию) 🫡 - Да 🤷‍♂️ - Нет 😎 - Еще думаю

🤷‍♂️ Итоги недели: опять не наш? 📈 Всё было за рост, особенно нефть выше $100. Но то, как Трамп быстро и без колебаний подписал закон об “адских санкциях”, вернуло инвесторов на землю. Наш он, или всё-таки не наш, узнаем через месяц, когда будет дедлайн по введению в действие.  💼 Не питаю иллюзий, не наращиваю риск в портфеле. Всё ещё высокая ставка - возможность заработать на процентном доходе. Все ещё относительно крепкий рубль (даже после девальвации на 20%) - для меня возможность усилить валютную диверсификацию.  🏆 Топ событий недели 🔸 14 сентября акции взлетели после сообщения Трампа об энергетическом перемирии между Киевом и Москвой. Стороны о договоренности ничего не знали. 🔸 Акции МТС потеряли 10%: вместо фиксированных выплат 35 рублей - зависимость от операционной прибыли и частичная замена дивов байбэком. 🔸 Газпром прибавил 4% на разговорах о том, что ультраправая АДГ возможно возобновит импорт газа из РФ когда-нибудь, если придёт к власти в Германии. 🔸 Акции Евротранса заракетили на 40%, при дефолте и арестованном менеджменте. Аналог мемной GameStop теперь есть и у нас.   🌿 Всем мира и добрых выходных! #неделя #итоги

1️⃣ Я ленивый инвестор. Правильное, осмысленное ничегонеделание требует подготовки и работы над собой. Но в итоге я буду вознаграждён защитой от лишнего стресса, жизненным балансом и спокойным сном.  2️⃣ Грамотно распределенный портфель и пассивный доход дают преимущество выбора времени, места, и рода занятий. Активному трейдеру с этим сложнее.  💼 Уверен, что долгосрочное инвестирование в России возможно. Но с большой поправкой на “местную специфику”, прежде всего неопределенность. Преодолеть её невозможно, но подготовить к ней себя и портфель можно и нужно.  🌤 Всем доброй пятницы и стабильного дохода! #инвестиции #стратегия #философия

🤷‍♂️ Долгосрочное инвестирование в России можно хоронить? 👀 Оглянувшись вокруг, трудно избавиться от таких мыслей… Какие там 15-20 лет, если не знаешь, что будет через месяц?! Я от своего давнего выбора не отказываюсь, но нужно постоянно находить аргументы. Давайте сделаем это вместе! ✅ Да, идея долгосрока у нас работает, но не в виде “купил и забыл”, это наивно и даже опасно. Я вижу формулу так: “Построил минимум 3 сценария  → купил под них разные активы в разных валютах → регулярно проверяешь гипотезу, с готовностью её поменять.   ✅ Горизонт зависит не столько от веры в будущее страны, сколько от персональной ситуации.  🔹 Когда понадобятся деньги: не продавать же в убыток, если “припрёт”; 🔹 Стабильность дохода вне биржи и размер подушки - способность пережить просадки; 🔹 Психологическая устойчивость к волатильности. У меня есть акции, купленные 10 лет назад, а за это время было всякое.    📊 В последние годы наш рынок - вотчина спекулянтов. Почему я до сих пор к ним не присоединился? ⬇️ Продолжение ⬇️

😈 Адские, но с нюансами 🇺🇸 Законопроект об “адских санкциях” принят Конгрессом, отправлен на подпись Трампу. Наш нефтегаз с утра под давлением, но не то чтобы очень. 🧾 Что в меню? ▪️ Пошлины до 100% против крупнейших покупателей российских нефти, газа, урана. В первую очередь Китай, Индия, Турция, Бразилия, Венгрия, Словакия. ▪️ До 500% на импорт из РФ - пункт символический. США покупают у нас уран на ≈$1 млрд в год (скорее продолжат, под соусом энергетической безопасности). ▪️ По газу порог >15% импорта, касается Китая - Газпром дает до 25% поставок. ▪️ Банки (в т.ч. иностранные) - платежи за энергоресурсы. Наши давно под санкциями, но транзакции станут дороже, больше крипты. ▪️ Танкеры теневого флота. 👉 Главное: применение отдано на откуп Трампу. Может ввести 10%, или ничего не делать. Демократы против: опасаются (и не зря), что Трамп очень творчески подойдёт к закону. 🌐 Санкции - палка о двух концах: товарооборот США с Китаем = $560 млрд (2025), с Индией = $240 млрд. Кстати, Индия уже отреагировала: будем отстаивать свои интересы, если что - ответим. Китай по традиции публично пошлёт. Но в чем-то пойдут навстречу. Вырастет дисконт на Urals, страховка, стоимость фрахта. Хотя, пока проливы заблокированы, нефть выше $100 компенсирует издержки. 👻 Итак, название пугающее, по сути - пугало. Но❗️риск реальных мер вырастет при новом составе Конгресса (заступят c 3 января 2027 г.). По опросам, республиканцы теряют Палату представителей, а возможно и Сенат. 😜 Стебаться над санкциями - наше всё, и часто - по делу. Но я серьёзно подхожу к долгосрочным рискам. Иначе почему отмена санкций - первое требование на всех переговорах? Да и рынок ракетит при малейшем намёке! 💼 А вообще, для меня всё просто: чтобы не гадать, нужно заранее учитывать риски в портфеле. Например, не набивать его под завязку “миркоинами”. Продавать их при каждом чихе - такая себе стратегия. 🌿 Мира и благополучия всем подписчикам! #санкции

📊 С чем пережить боковик ❓ Почему я жду боковик по ставке? 🔹 Скоро внесут бюджет, жду его проинфляционным. Наверняка в нем заложат умеренный дефицит, но он в последние годы ни разу не соблюдался. Дефицит в январе-августе ₽5,8 трлн, план на весь год ₽3,8 трлн. Далее по цепочке: Минфин печатает ОФЗ → банки выкупают их на деньги ЦБ (= эмиссия денег) → рост доходностей облигаций давит на акции. 🔹 Рынок (как и ключевая ставка) на 80% зависит от геополитики. Прорывов на горизонте не вижу. Жду очередных “стамбульских чаепитий”, “энергетических перемирий”, существующих только в голове Трампа и т.п. Будет много вбросов, инвесторы будут покупать на заголовках, потом продавать на фактах. ❓ С чем (помимо уже имеющихся акций) комфортнее пережить боковик? ✅ Фонды денежного рынка - кэш под рукой на случай разворота. ✅ Короткие качественные корпораты (можно и короткие ОФЗ, но там нет премии). ✅ Флоатеры - лучше короткие, для защиты от кредитного риска. ✅ Для подушки - короткие депозиты, накопительные счета. ❓ Почему почти всё короткое? Длина актуальна только в цикле уверенного снижения ставки. Больше неопределенности - короче инструмент. Даже валютные бонды для меня лучше короткие - длинные более волатильны и тоже реагируют на ключевую ставку. ❓ Почему актуальна плавающая ставка? Никто не хочет брать на себя процентный риск. Пример: Минфин предпочитает размещать длинные ОФЗ с фикс. купоном (ждет ставку выше?), но банки куда охотнее берут флоатер. 🔥 Уверен, ваш портфель заранее сбалансирован и готов к любым сценариям! Если так - добавьте огня! #ставка #облигации #акции #прогнозы

📣 Четыре важных для страны завода, которые Русал хочет законсервировать, а власти - против, оказались не мелкой производственной проблемой. Из-за решения Русала аналитики отправили на пересмотр оценку всей компании.

🛒 “Покупаем, не отвлекаемся на ерунду!” Цитаты из блогосферы: 💬 “Не тратим время и нервы на новостной шум про ставку и прочую ересь, покупаем акцулечки, дивиденды потом прокормят!” 💬 “Длинные ОФЗ опять просели? Замечательно! Тарим по распродаже, фиксируем 16% на годы вперед!” Этот вайб питается от двух идей: 1️⃣ “Мир у ворот!” - факт по умолчанию, в доказательствах не нуждается. Просто потому, что все до тошноты устали от негатива. Да и в новостях сообщают, что вот-вот договорятся! 🤝 2️⃣ Тренд по ставке хоть и замедлился, но все равно идёт вниз (почему не может быть иначе, не поясняется). ЦБ сам не уверен, ну и пусть, мы-то должны быть оптимистами! А если рынок пойдёт “не туда” - прекрасно, докуплю дешевле! 🤨 Логика звучит в чем-то даже убедительно. У меня только один вопрос: кто кого будет кормить: рынок вас, или может быть вы его? Не придётся ли докидывать, чтобы удержать портфель? Посмотрим на примере длинных ОФЗ. 📊 Допустим, вас не беспокоит, насколько просело тело. Но покроет ли даже 16-я доходность будущую реальную инфляцию, если ставку повысят? Ведь её повышают не просто так, а в ответ на рост цен! И с чего бы при ключе 14%, рынок требует 16%? Не верит в снижение ставки? 💸 Даже если вы не собираетесь выводить купоны (например, с ИИС), их реинвест может в итоге дать вам доходность не выше (или ниже), чем у альтернатив с меньшим риском - коротких флоатеров, денежного рынка и т.п. 💼 Мой подход - никогда не исключать альтернативные сценарии, распределять риски в портфеле. Возможно, я проиграю в доходности тем, кому повезло, и их ставка сработала. Задача - сохранить капитал, не проиграв инфляции на длинной дистанции. 🔥 Поддержите контент вашей реакцией, спасибо что читаете! #акции #облигации #портфель

❓ Соскучились по тому, как Трамп двигает рынок одним пальцем? 🎉 Вот вам пожалуйста: в своей сети Truth Social он сообщил о достижении энергетического перемирия между Москвой и Киевом. Индекс Мосбиржи взлетел на 4%, вспомнив ракеты 2025 г., когда “всё было впервые и вновь”. ⛽️ Цены на дизель в США превысили $6,23 за галлон ($1,64 за литр) - исторический максимум. 3 ноября республиканцам светит потеря контроля как минимум над Палатой представителей Конгресса. Надо спешить и делать как можно больше заявлений - хороших и разных! 🗣 Послание Трампа адресовано не нам, а его избирателям: “Перекрытые проливы вообще ни причем, топливо дорожает из-за украинского конфликта”. Но обещает, что цены "рухнут", как только война с Ираном закончится. 🧐 Очень хочу ошибиться, но ни одно перемирие с 2014 года не соблюдалось. Посмотрим, чем закончится это, если оно вообще вступит в силу. Ни Москва, ни Киев, не в курсе, что есть договоренность. Наблюдаю за этим праздником жизни со стороны. #трамп #перемирие #IMOEX