Granite Trade | Торопов Степан

Норникель: дивиденды возвращаются РБК пишет, что совет директоров Норникеля рекомендовал первые дивиденды почти за 3 года. За 1П26 предлагают выплатить 1,85 руб. на акцию — это около 1,5% дивдоходности. Собрание акционеров пройдет 30 сентября. Рынок новость встретил без восторга: в моменте акции снижались примерно на 2,7%. Думаю, причина понятна — инвесторы явно ждали большего. Но я бы смотрел шире. 1)Сам факт возвращения дивидендов — позитив Последний раз Норникель платил за 9 месяцев 2023 года. После этого выплаты поставили на паузу (оно и понятно, время такое). При этом Владимир Потанин ранее уже допускал возвращение к промежуточным дивидендам. Теперь получили не просто сигнал от менеджмента, а конкретную рекомендацию совета директоров. 2)Финансовое положение позволяет платить За первое полугодие свободный денежный поток составил $1,15 млрд, чистый долг/EBITDA — 1,3х. Для Норникеля это комфортная долговая нагрузка: платить компания может. Сама компания, кстати, связывает возможность выплаты в том числе с дивидендами, полученными от активов Забайкальского дивизиона. 3)Интересный момент с сотрудниками Бенефициары выплаты здесь не только обычные акционеры. У Норникеля работает программа «Цифровой инвестор»: сотрудники получают ЦФА minetoken, стоимость которых привязана к акциям компании. По ним предусмотрены выплаты, синхронные обычным дивидендам. За 2023–2025 годы в программу вошло больше 70 тысяч сотрудников. Причем первоначально количество ЦФА зависело от стажа, а не от должности: условный рабочий с большим стажем мог получить больше активов, чем недавно пришедший топ-менеджер. По сути компания сделала десятки тысяч сотрудников участниками своего инвестиционного кейса. Резюме Дивдоходность в 1,5% сама по себе, конечно, не повод для переоценки бумаги. Для меня важнее другое: после долгой паузы Норникель снова начинает платить. Если финансовые показатели останутся сильными и выплаты продолжатся, у бумаги возвращается дивидендный кейс.

ЦБ ищет заморозку и мутные акции купленные за гроши у нерезов

РФ рынок: думы о эскалации В среду индекс мосбиржи упал на 2,4% до 2057,7 пунктов. Юань вырос на 0,85% до 12,595. Нефть упала на 0,9% до $86,5. В моменте падала ниже $85. Что с макро? За последнюю неделю цены выросли на 0,01%. Для данной недели это хороший результат. Промышленное производство несколько ожило в июле, выросло на 0,1% с Января по Июль, но все равно остается слабым. Геополитика Днем Трамп говорит что поездка главы ЦРУ в РФ это часть рутины, и что из его визита может что-то получиться и что США хотят завершение украинского конфликта. На этом выбивают шорты и набирают длинные позиции. Ближе к закрытию основной сессии выходит другая статья. У Блумберга вышла громкая статья с такими тезисами «Россия планирует эскалацию конфликта» и «все больше Путин склоняется к тактическому ядерному удару». Источником служат «какие-то люди из окружения Путина», но рынок на этом знатно испугался. Компании: 1)Татнефть: золотая бочка Компания сильно отчиталась по МСФО за 1П 2026. Выручка выросла на 16% г/г до 881 миллиарда рублей. EBITDA выросла на 78% г/г до 262 миллиардов рублей. Чистая прибыль почти утроилась до 165 миллиардов рублей. Для компании со стоимостью 1,2 триллиона рублей это очень неплохой результат. Форвордная оценка держится ниже 4 P/E 2026 с ДД до 18,8% при выплате 75% прибыли. Заплатят 32,88 рублей прибыли (6,3% ДД) за 1П 2026. Из попутного ветра - ослабление курса рубля во 2П, рост маржи переработки и высокие цены на нефть. Из рисков геополитика и украинские удары. Отчет сильный, но реакции на него нет, поскольку и РСБУ тут был сильным (является хорошим прокси на компанию), и дивиденд рекомендовали уже. Значительная часть прибыли сегодня это переработка, и это как плюс, так и минус. Интересный актив, один из лучших в нефтянке. У меня есть в портфеле. 2)Астра: смещение сезонности? Отгрузки компании выросли на 27% г/г до 7,3 миллиардов рублей. Скорректированная EBITDA выросла на 40% до 1,8 миллиардов рублей. Скорректированная чистая прибыль выросла на 96% г/г до 1,18 миллиардов рублей Отчет неплохой, но опять это IT и нужно ждать тут годовых результатов чтобы понимать финрез. Рост может быть из-за перехода клиентов на более короткие заказы, и тогда мы увидим более слабый 4кв. Сейчас IT сектор не в почете, дивов тут особо нет, компании-клиенты затягивают пояса и меньше тратят. Так что пока не хочется покупать акции компаний сектора. Даже более дешевые чем Астра. Сейчас фон остается так себе. 3)Хендерсон: спортивная одежда снова в моде? Компания слабо отчиталась по МСФО за 1П 2026. Выручка выросла на 3,6% г/г до 11,2 миллиардов рублей. EBITDA упала на 58% г/г до 3,46 миллиардов рублей. Чистая прибыль упала более чем в 2 раза до 450 миллионов рублей. Потребитель стал слабеть, ну и весь ретейл страдает. Хендерсон тут не исключение. На самом деле сложная картина, компания в таких тисках, если СВО продолжится, потребитель будет слабеть и дальше, если СВО закончится, то могут вернуться иностранцы и конкуренция вырастет. Есть и убытки от маркетплейсов - почти на 90 миллионов рублей в 1П 2026 сгорело товаров. При этом получаем за стагнирующий бизнес оценку в 8 P/E в моменте, и ДД около 6%. Пока не выглядит интересным к покупке. Резюме Опять новости убивают рынок, понятно что слово тактическое ядерное оружие и покупка российских акций это антонимы, но даже с таким слабым источником реакция эмоциональная, люди уже не знают чего ожидать от конфликта. Поэтому, в целом сильные отчеты за 1П 2026 отходят на второй план и не могут выправить ситуацию, весь рынок по сути становится миркоином - движение акций определяет прежде всего геополитика. Эмоций много, волатильность высокая, но пока рынок продолжает движение в сторону 2000 пунктов. Всем хорошего дня!

РФ рынок: рост на американце Во вторник индекс мосбиржи вырос на 2% до 2112 пунктов. Юань закрылся в нуле на 12,49. В моменте на визите главы ЦРУ откат был больше 1% по валюте. В Нефть упала на 3,7% до $87,2. Сегодня с утра падает еще на 2,5%. Иран и США согласовали прекращение огня. Геополитические качели: Впервые за последние 5 лет приехал в Москву глава ЦРУ. Что интересно, он один из самых ястребов по отношению к России. В 2021 прошлый глава ЦРУ приезжал, чтобы отговорить Путина от начала СВО. Песков говорит, что это был контакт между главами спецслужб, причем, забавно, когда Самолет только прилетел в Москву Песков как обычно ничего не знал. Контакты с Путиным не планировались. Украинские СМИ говорят о предложениях «энергетического и портового перемирия», левый WSJ связывает цель поездки с «планами по мобилизации и проверки решимости НАТО». Зачем он приехал на самом деле пока непонятно, но он уже улетел. Компании: 1)МТС: прибыль бумажная Компания отчиталась по МСФО за 2кв 2026. Выручка компании выросла на 9,2% г/г до 213,5 миллиардов рублей. OIBDA выросла на 16,3% г/г до 84,6 миллиардов рублей. Чистая прибыль выросла в 24 раза до 67 миллиардов рублей. Чистый долг вырос на 10% г/г до 474 миллиардов рублей. Чистый долг/OIBDA упал до 1,5. При этом свободный денежный поток остается отрицательным. Рост прибыли преимущественно бумажный, связанный с выделением и продажей башенного бизнеса компании. СД по новой дивполитике будет осенью - осталось ждать меньше квартала. Это основной триггер для акций МТС. Может быть интересно, но нужно ждать определенности с дивидендом. Возврат к старой дивполитике уже будет неплохо выглядеть. 2)МТС-банк: дешево, но с нюансами Компания отчиталась по МСФО за 1П 2026. Банк заработал 7,2 миллиардов рублей. Рост прибыли год к году составил 2x. ROE составляет 13,6%. Росту прибыли помогает и крупный портфель ОФЗ купленный с дисконтом, и падение ставок по депозитам. Есть вопросы к качеству прибыли, банковский бизнес пока под давлением, выручают преимущественно ОФЗ. Низкая достаточность капитала мешает банку платить высокие дивиденды. В моменте банк стоит 2,2 P/E 2026 и 0,3 капитала 2026. Рынок сейчас вообще не интересуют оценки, единственное что поддерживает котировки это высокие дивиденды. Весь тут инвестиционный тезис в моменте строится на росте payout. 3)Озон Фарма: выбери красную таблетку? Компания сильно отчиталась по МСФО за 1П 2026. Выручка выросла на 12% г/г до 14,8 миллиардов рублей. EBITDA выросла на 33% до 5,8 миллиардов рублей. Чистая прибыль выросла на 90% г/г до 3,2 миллиардов рублей. Распустили оборотный капитал и получили 4,5 миллиарда рублей FCF (10% капитализации), правда во 2П оборотный капитал наоборот вырастет. Сильный отчет, компания стоит меньше 4 EV/EBITDA и 6 P/E 2026, для защитного сектора фармы это хорошие цифры. Люди всегда болеют и всегда покупают лекарства. Это хороший бизнес по интересной оценке, присматриваюсь к покупке акций. Резюме Вчера было волатильно на новостях о прилете американца, индекс рос на 3,5% в том числе на слухах о встрече Путина с главой ЦРУ (которые оказались фейком), сегодня на комментариях Пескова в 7 утра рынок с утра падает. В нефти тоже видим откат, что не добавляет позитива рынку. Опять пришли на уровень 2100, посмотрим на реакцию рынка, следующая поддержка 2080 пунктов. Аналитики ждут инфляции от 0,01% до 0,07% за последнюю неделю.

РФ рынок: что нас ждет сегодня В понедельник индекс мосбиржи упал на 3,5% относительно закрытия пятницы. Юань вырос на 1,26% до 10,4925. Нефть упала на 2% до $90,5. Вчера вечером Киев совместно с США и ЕС сообщил что разработал пакет предложений по прекращению войны. Сегодня дипломат из Ватикана должен их будет передать во время встречи с нашими дипломатами. Компании: 1)Ozon: неприятный сюрприз Вчера акции компании падали в моменте более чем на 25%. Вроде бы ожидаемый факт, акции уже падали на этих новостях, но каждый раз участники рынка удивляется и бегут продавать. Вот такой он медвежий рынок. В целом отток на таких движениях это нормально - это и выход фондов, и пересмотр брокерами рейтингов (Сбер и ВТБ вчера этим занимались). Очень много неопределенности и естественная реакция людей это выйти из акций и уйти от нее. Сегодня вот с утра растут на 4,5% на том что не атаковали склад сегодня. Так что движения тут остаются веселыми. Ну и новости «что объекты критической инфраструктуры могут передаваться во временное управление государства, если акционеры не могут обеспечить их безопасность» тоже не добавляют оптимизма. 2)Фосагро: вот это сера Компания отчиталась по МСФО за 1П 2026. Выручка снизилась на 5,8% г/г до 281,4 миллиардов рублей. EBITDA упала на 45% до 63 миллиардов рублей. Чистая прибыль упала в 4 раза до 18,7 млрд руб. FCF снизился тоже почти в 4 раза до 15,9 миллиардов рублей. Сера улетела в космос - за ним и себестоимость компании. Расходы на нее выросли в 3 раза г/г. Компания пока не выглядит интересной, 20 FCF 2026 это дорого для нашего рынка, а значит и дивидендная доходность будет оставаться на умеренных значениях. 3)МТС: в ожидании дивов Сегодня ожидаем тут МСФО отчет за 1П 2026, ждем его неплохим. В этом поможет снижение ставки и последующее снижение процентных расходов. Но самое интересное это комментарии по новой дивполитике - они и будут определять движение котировки. Тут интересно, с одной стороны системы нужны деньги => заинтересована в высоких дивидендах. С другой стороны, можно как-то и миноров обделить, схемы для этого тоже есть. Рынок боится неопределенности. Так что ждем фактов, до конца года должны будут разработать новую дивполитику. Резюме Вчера Озон утянул за собой рынок, откатывались ниже 2080, но новость о переговорах придала рынку второго дыхания. Ждем сегодня-завтра комментариев по этим предложениям, мирный трек сейчас единственное что может вытянуть рынок. Также ждем сегодня СД Норникеля и Новатэка по дивидендам за 1П 2026 и МСФО займера и МТС банка.

РФ рынок: что нас ждет сегодня В пятницу индекс мосбиржи вырос на 1,5% до 2149 пунктов. На выходных увидели откат до 2120 пунктов. Юань вырос на 0,1% до 12,3365. Нефть упала на 1,4% до $92,4. Уиткофф опять не приедет до конца августа - на этом дежурно продали акции. Компании: 1)Ozon: теперь под ударом В ночь с пятницы на субботу Украина атаковала склад компании. Все эти бредни про «Блэкрок сидит, атаковать не будут» оказались песочными замками, увы, дошло и до Озона. Атаковали склад вчера, атакуют склад сегодня - Озон продолжает страдать. Сложно оценить эффект для компании, но 3 складами не закончится, неопределенность в акциях продолжит расти. У Озона есть ряд плюсов, которые подсластят пилюлю 1)Это склады в аренде, а не в собственности 2)Более распределенная сеть, складов больше чем у ВБ. 3)Также у компании было время подготовиться, вывезти самое ценное из складов. Все это позволить снизить убытки, но понятно что они будут. И непонятно какими, это буквально ящик Пандоры. Акции компании провели выходные в нижних планках, тоже самое и с Системой, Сегежей. Без помощи от мамы, что Сегеже, что Эталону будет сложнее. Также активно акции покупали фонды в последнюю время - может быть эвакуация от них, которой за собой может утянуть рынок. Акция в моменте остается черным ящиком. Сегодня с утра открылись опять в планке на уровней 2600 рублей. Облигации в моменте почти не реагируют и торгуются с 18% доходностью. Это и угроза для банков, кто кредитует постройку коммерческой недвижимости, и для владельцев коммерческой недвижимости. ВТБ тоже приближается к годовым минимумам (залог в виде Озона может требовать большего дисконта) 2)Ренессанс: одни убытки Компания слабо отчиталась по МСФО за 1П 2026. Чистый убыток составил 1,4 миллиарда рублей за 1П 2026. Проблема, в убытках от акций (было 4% портфеля, стало 2%), и убытке по облигациям - длинные ОФЗ во 2кв падали. Без высоких дивидендов рынок не готов покупать бумаги, а тут их пока не будет. Это скорее история 2027 года, если все будет ок, что для текущего рынка очень далеко. Но байбек в 5 миллиардов рублей или 12% капитализации сглаживает ситуацию. Уже выкупили акций на 700 миллионов рублей, планируют погасить до 10% акций. Пока тоже на заборе, рано покупать акции. Резюме Озон достаточно большая компания, и на нем может быть сильное движение на этой неделе. И может утянет за собой остальной рынок к минимумам прошлой недели в 2080 пунктов, все-таки рынок тонкий и даже небольшое снижение запаса маржи может бить портфелям инвесторов. Оптимизма, это рынку не добавляет. На этой неделе ожидается много отчетов и рекомендаций дивидендов за 1П 2026, так что и в плане корпоративных новостей будет много интересного. В воскресенье рынок опять продали на том что Уиткофф не приедет - хотя какой раз уже падаем на этом. Всем хорошей недели!

РФ рынок: что нас ждет сегодня В четверг индекс мосбиржи упал на 2,3% до 2118 пунктов. Юань упал на 0,9% до 12,32. То ли технический откат, то ли движение в предверии налогового периода, то ли Спайк в валюте был из-за европейских санкций на СНГшных банкиров. Как всегда непонятна природа движений. Нефть выросла на 2,3% до $93,7. Правительство: все ради рынка? Также пару дней Новак на совещании с президентом заявил, что правительство РФ создает условия, чтобы россияне были заинтересованы вкладывать средства в фондовый рынок. Это комментировать только портить, достаточно посмотреть на отношение капитализация/ВВП - то есть стоимость акций в реальном выражении находится на историческом минимуме в 20%. Указ о росте капитализации подписывали при капитализации рынка в 33% ВВП в 2024 году. Увы, но кризис жесточайший и пока правительство добилось обратного эффекта своими мерами. Синхронная работа всех ведомств завела рынок куда-то не туда. Вчера коррекция началась после слов Пескова. О том что точной информации о визите в РФ Кушнера и Уиткоффа нет, даты не зарезироварованы. ЦБ РФ ПРОСИТ БРОКЕРОВ ИНФОРМИРОВАТЬ КЛИЕНТОВ О СДЕЛКАХ ПО ОБМЕНУ ЗАБЛОКИРОВАННЫХ АКТИВОВ АДРЕСНО Это, наверное, камень в огород БКС. Там смысл статьи, что нужно подсвечивать риски для клиентов, что обмен не гарантирован, требует времени и одобрения регуляторов. А темщики и дальше могут продолжать лить заблочку в стаканы. Компании: 1)Глоракс: время оферты У компании проходит реорганизация. У несогласных могут выкупить акции по 44,4. На 10% СЧА по 660 миллионов рублей. Фрифлоат компании миллиард рублей, так что большую часть могут выкупить, если не принесут миноритарные акционеры. Деньги будут не скоро, только в декабре. Бумага может стать еще более волатильной, может быть и вторая оферта по выкупу акций у участников IPO (а в текущих вводных она будет). Остается ковбойской историей, небольшой и растущий застройщик. С текущей неопределенностью страшновато сидеть в таких историях. **2)Европлан: Чистая прибыль выросла на 129% г/г до 4,3 миллиардов рублей. Лизинговый портфель упал на 17% г/г до 140 миллиардов рублей. ROE составил 16,2%. Прогноз на 7 миллиардов чистой прибыли подтвердили, направят эти деньги на дивиденды (8,6% ДД). Пока Европлан не является интересной историей, тут идет вторая оферта по 677,9 рублей. Альфа может сделать компанию непубличной. Но показательная ситуация в секторе - портфели падают, ROE падает. Примерно похожий по лизинговому портфелю балтийский лизинг испытывает проблемы - облигации давали в моменте до 50% доходности. Ситуация тут остается сложной. 3)Татнефть: без сюрпризов Компания заплатит 50% прибыли за 1П 2026 - это 32,9 рубля дивиденда. Это 6,5% дивидендной доходности, неплохо. Если все будет ок, то компания доплатит весной дивиденд. Ожидаемая ДД остается тут высокой, выше 15%, а конъюнктура хорошей. Единственное, есть и геополитические риски - по любой компании может прилететь и как это оценить непонятно. Резюме Пытались пробить 2180 пунктов на зеленой нефти, но не получилось. Потом пришел Песков и пошел откат до следующего значимого уровня в 2120. Рынок остается крайне волатильным и нервным. Остается сокращать риски на такой волатильности. Всем хороших выходных!

РФ рынок: что нас ждет сегодня В среду индекс мосбиржи закрылся в ноль на 2167 пунктах. Юань упал на 1,3% до 12,43. Физики закрыли 3,6 миллионов контрактов во фьючерсах на юань. Это 45% всей длинной позиции или 45 миллиардов рублей нетто-лонга. Физикам кто-то продает фьючерс, но скорее всего не просто так, а перекрывая шорт лонгом. Так что причиной вчерашней коррекции могло стать как раз резкое закрытие Лонгов - 45 миллиардов рублей навеса за один день это много даже для валюты. Нефть выросла на 0,6% до $91,6. Инфляция: пока позитивно Цены за последнюю неделю упали на 0,02%. Приятно, пусть сейчас и август. Идем лучше ожиданий ЦБ. Инфляционные ожидания упали до 13,7% в августе vs 14,7% месяц назад. Опрос был на прошлой-позапрошлой недели, когда вторая волна топливного кризиса еще не случилась. Но все равно удивительно. Вроде неплохо, но шоки впереди будут - индексация тарифов в октябре, ЦБ будет аккуратнее. США: денежный принтер делает бррррр Минфин США решил удвоить выкуп длинных облигаций в 2 раза. На этом доллар упал, крипта и золото пошли вверх. Эфир рос на 25%, Золото на 3,8%. Доходности 30-летних облигаций на интервенциях упали с 5,3% до 5,2%. Из-за огромных инвестиций ИИ компаний свободных денег становится в мире меньше, а доходности облигаций на этом бьют максимумы за 20+ лет. Эра дешевых денег продолжает уходить в небытие. Компании: 1)Циан: заработок на недвижимости Компания отчиталась по МСФО за 1П 2026. Выручка выросла на 20,5% г/г до 8,3 миллиардов рублей. EBITDA выросла на 68,2% до 2,7 миллиардов рублей. Чистая прибыль выросла на 103% г/г до 2 миллиардов рублей. Компания стоит 50 миллиардов рублей, выкупает свои акции (уже на 650 миллионов рублей), платит дивиденды (планируют заплатить еще 30 рублей). Поэтому и торгуются дороже сектора - дивиденды и выкуп акций делают свое дело. Даже оценка в 12 P/E не смущает акционеров компании. 2)Русал: ходьба по кругу Компания отчиталась по МСФО за 1П 2026. Выручка выросла на 11% г/г до 8,3 миллиардов долларов. EBITDA выросла на 64,4% г/г до $1,2 миллиарда долларов. Чистая прибыль составила $196 миллионов против убытка год назад. FCF составил -$650 миллионов. Оборотный капитал опять растет. Ормуз играл на руку компании, да и энергия в мире продолжает дорожать - у Русала низкая себестоимость из-за огромных мощностей дешевой электроэнергии Сибири. Получаем, вроде дешевая компания. С одной из лучших чувствительностей к девальвации. Но нет ни дивидендов, ни байбека, все деньги закапываются в инвестиции с непонятно какой отдачей. Ну и риски налоговые тут никуда не уходят - минфин не спит. Ждем также дивидендов норникеля, СД будет в следующий вторник, не думаю, что они будут значимыми за 1П 2026. Для Русала как миноритарного акционера Норильского никеля дивиденды остаются значимой подпиткой. Резюме Боковик сохраняется, идет проторговка после бурного отката прошлой недели. В валюте наблюдаем откат, с ускорением после пробоя поддержки на 12,5. Сырье ожило на очередных вертолетных деньгах от США, нефть пока особо не реагирует. В геополитике тоже нет значимых новостей.

РФ рынок: быки вернулись Во вторник индекс мосбиржи вырос на 3,1% до 2167 пунктов. Юань упал на 0,17% до 12,59. Нефть в боковике на $91. Ушаков сказал, что Уиткофф не приедет пока что, на этом днем откатывали на 2%. Лавров вечером сказал, что Россия имеет право рассматривать объявленое прямое участие британских ракетных войск в ударах РФ в качестве участия в войне со всеми вытакающими последствиями. Но рынок это проигнорировал и даже на набранных на этом шортах вечером уехал вверх. Компании: 1)Инарктика: время дивидендов Совет директоров рекомендовал 10 рублей дивиденда за 1П 2026 года. Это 3% ДД. Компания остается прежде всего историей роста, так что в моменте важнее ситуация с рыбой. Ну и цены пока не думают расти, до максимумов 2024 далеко. Ну и рынок не особо любит сейчас истории роста - нужны дивиденды, и побольше. Из плюсов, компания выигрывает от ослабления рубля, но пока это не является аргументом для покупки. Хотелось бы более устойчивого роста цен на рыбу. 2)ДВМП:время сделок Правительственная комиссия разрешила сделку между росатомом и DP World по созданию совместного предприятия. От росатома - будет взнос в виде ДВМП. От крупнейшего контейнерно оператора - деньгами. Теперь интересно, будет ли оферта, скорее нет чем да. Ну и сам ДВМП страдает в моменте от эсклации. Недавно потопили контейнеровоз. Вчера с утра бумаги были в планке, но по итогу не смогли продолжить движение. Основная идея тут в оферте будет/не будет. Пока сложно предсказать. Резюме Крупный продавец не пришел вчера, а рынок нашортили. Ну и после падения на 10% за 3 дня технический отскок напрашивался. Волатильность остается высокой, а прогнозируемость движений - низкой. Рынок остается очень тонким. Также ждём сегодня сильные МСФО Циана и Русала за 1П 2026.

РФ рынок: что нас ждёт сегодня В понедельник индекс Мосбиржи упал на 1,7% до 2103 пунктов. Юань вырос на 0,6% до 12,61. Нефть выросла на 2,7% до $91. Иран опять угрожает атаками США и союзникам. Индекс гособлигаций упал на 1% до 113,25. Нет оборотов, а девала боятся - скидывают по стакану. Компании: 1)Ugld: без сюрпризов Новый акционер БТС Мост холдинг выставит оферту по 0,7425 рубля за штуку в акциях южуралзолота. Пример, когда все сделали хорошо. В нужные даты, без затягивания выставили оферту. Хотя в моменте было это не очень очевидно, ты на РФ рынке обычно ждешь подвоха. Были риски, что ее не выставят, что будут затягивать, но сделали все по закону. Деньги по выкупу зачислят +- через 3 месяца. Сейчас тут 7,3% за 3 месяца или 30% годовых. Чем ближе будет выкуп => тем выше будет цена. Хороший получился кейс, потихоньку продолжаю фиксировать бумагу в стратегии 2.0. 2)Ви.РУ: деньги на стройке Компания отчиталась по МСФО за 1П 2026. Выручка выросла на 3,2% г/г до 89,6 миллиардов рублей EBITDA выросла на 37,6% г/г до 5 миллиардов рублей. FCF составил 7,7 миллиардов рублей. Чистая прибыль выросла в 10 раз до 2,6 миллиардов рублей. Повысили прогноз с 3,4-6 миллиардов рублей прибыли до 4,5-6,5 миллиардов. Это 5,8-8,5 прибылей 2026. Актив выглядит недорого, наверное, один из самых интересных в ритейле. 20% доходности по FCF за полугодие это тоже сильно, что создает базу для выплаты дивидендов. Из рисков большая концентрация на один склад - это угроза для компании в текущих рисках. 3)Татнефть: время дивидендов Сегодня Татарский нефтяник проведет заседание совета директоров. Обсудят дивиденды за 1П 2026. Консенсус ожидает 32,9 рублей дивиденда. Это 6,6% ДД за 1П 2026. При этом заплатят только 50% прибыли, по итогам года могут еще докинуть за 1П 2026, так что ДД за 2026 тут остается выше 15%. Девальвация, высокие крэк-спреды, напряженность на рынке нефти - все это играет за компанию. Другое дело, что все боятся новых атак, которые могут давить на прибыль компании. Это риск, который трудно просчитать в моменте. Раскрывают решение обычно в течении пары дней после совета директоров. Резюме Вчера выдался волатильный день, но 2100 все-таки удержали. Вернулись крупные продавцы на основной сессии. С утра, видимо, на маржинколах были повышенная волатильность. Сходили от 2130 до 2080, а потом до 2140 за пару часов. Сегодня тоже все внимание на основную сессию, вздохнуть на ней у рынка не получается - даже несмотря на рост курса доллара и нефти.