Сделки с опционами.

Давно ничего сюда не писал, поэтому оставлю важный апдейт. Этот канал когда-то делал как отдельную площадку чисто под опционы. Удалять его не хочу: здесь накопилась нормальная библиотека по теме. Но весь актуальный контент у меня давно уже в x-management (ссылка на канал). Там сейчас мой основной поток: акции, опционы, крипта, макро, сценарии и прикладные разборы рынка. Опционы никуда не делись — просто теперь они встроены в более широкую рыночную работу. Если хотите быть в текущем контексте — вам в x-management (ссылка на канал). Если нужен не только контент, но и практический формат по опционным конструкциям, логике входа и управлению позициями, есть закрытый клуб X-Management. По вопросам клуба можно написать: @safetytrade А этот канал оставляю открытым как архив по опционам. Для старта можно пройтись по этим постам: • t.me/hey_americano_trade/641 • t.me/hey_americano_trade/640 • t.me/hey_americano_trade/636

Пол Тюдор Джонс считает, что процентные ставки достигли своего пика. И он также, как и я в прошлых постах, ставит на рост TLT. В последних публикациях про этот инструмент я говорил про лучшую точку входа. После этого TLT продолжил снижение. ↗️ У меня была лонговая позиция по базовому активу, прикрытая сначала хеджем из опционов пут, который затем был продлен на хедж из опционной стратегии пут-спред. На прошлой неделе хедж подходил к концу своей жизни и я принял решение закрыть всю позицию с возможностью перезайти. С технической стороны вижу точку входа при отскоке цены от 99$ (нижняя граница коридора). По этой позиции я потерял меньше 1%, что уже с лихвой компенсировал на позициях по газу. Не забывайте ставить стопы или хеджироваться опционами 🆘 Ограничения убытков крайне важно, т.к. не всегда ты прав или неверно выбрана точка входа. Можно также вспомнить мою позицию по Alibaba, в которую я входил при цене 90.5$, учитывая стоимость хеджа. На прошлой неделе я прикрыл акции, т.к. перед отчетом базовый актив был в районе нулевой точки. А затем после отчета Alibaba упала и я немного заработал на хеджирующих позициях из опционов. Что касается газа! Вчера закрыли одну из частей опционной стратегии и заработали 50% от инвестированного капитала. Осталась часть, которая зарабатывает при снижении. Если газ продолжит движение в боковике и пойдет снова вниз, получим профит еще и по ней. При дальнейшем движении вниз по газу планирую снова брать позиции в лонг с хеджем от падения.

Индекс уже достаточно долго находится в боковом движении. И я рассчитываю, что в ближайшее время он даст импульс. Направление, естественно, неизвестно. Но приоритет пока что я отдаю на продолжение роста и достижение отметки 4300-4350. Откуда, как я говорил ранее, буду набирать шортовые позиции. IV на SPY сохраняется достаточно низким. IV30 % Rank сейчас на уровне 6%. Можно попробовать что-то двустороннее с приоритетом для вашей стороны. Например, если вы все такие ставите на коррекцию, а она имеет место быть, т.к. топчемся возле серьезного уровня, можно сделать Inverse Iron Condor. Страйки и экспирация указаны на скрине 👆 В случае даже небольшой коррекции профит может составить +179%. При объеме риска в 3%, прибыль +5.37% к депозиту. В случае роста максимальный убыток составит 0.9%. Прекрасное соотношение 🤑 Как я говорил выше, я буду строить иную позицию с приоритетом наверх. Данные дам для подписчиков закрытого сообщества.

Свежий обзор по стратегии #TIME Infusion. Подробнее про стратегию здесь (ссылка) Инвестиции через траст (ссылка) 12 мая, был осуществлен набор нового портфеля с экспирациями контрактов на 26 мая. Было набрано 6 позиций: 🟢JWN по страйку 12 🟢AI по страйку 14.5 🟢W по страйку 25 🟢USB по страйку 20 🟢RUN по страйку 11.5 🟢BILL по страйку 79 В связи с развитием банковского кризиса мы рассматриваем крайне ограниченный круг бумаг из этой отрасли. Отбор проходят компании с большой капитализацией и глубокой историей. Как видите из последних публикаций, USB часто попадает в наш портфель. Сейчас он отвечает нашим повышенным риск параметрам. Но это не означает, что и в дальнейшем он гарантировано будет присутствовать в портфеле. Рынок динамичный, все быстро меняется. Хочу отметить один из важных критериев отбора бумаг по нашей системе. А именно, наличие отчета в период жизни проданных контрактов. Если вы уже достаточно знакомы с опционами, то знаете, что зачастую перед отчетом растет их волатильность. А это значит, растет стоимость опционов. Казалось бы, продавать в такой период выгоднее, ведь мы получаем бОльшую премию. Но при рассмотрении статистики по позициям за последний календарный год мы выяснили, что такие продажи наносят больше вреда, чем пользы. Вот и при последнем наборе позиций в портфель мы сняли с листа тикер KSS. Есть понимание деятельности компании, у нее хорошие технические уровни и привлекательные для продажи цены по опционам. Но 24 мая ожидается отчет, который как раз выпадает на экспирацию серии 26 мая. Напомню, что я публикую данные по стратегии под #TIME. По этому хештегу в будущем можно будет просмотреть всю историю.

Вчера мне написал один из моих подписчиков с вопросом о волатильности. Как и говорил ранее, вы можете задать мне любой вопрос по опционам в личку. По мере свободного времени я отвечу. Так вот, вопрос заключался в разнице волатильности между тем, что показывает сервис Хамелеон и волатильности, которую показывают другие ресурсы. Различия в цифрах со слов были серьезные. Сервис Хамелеон показывает корректные данные по IV 30. Но важно сразу понимать, что это IV именно центрального страйка. Каждая опционная серия, каждый страйк, даже бид и аск по отдельности имеют свое собственное значение ожидаемой волатильности. Как это применять? Да просто не покупайте страйки, сильно выделяющиеся по волатильности от соседних. Их можно, скорее, продавать.

Вчера закрыли сделку по AMD, о которой писал 5 мая. Общая позиция была Inverse Iron Condor. В рамках общей позиции был закрыт только колл спред 85/89 с прибылью 80% от максимума. Пут спред 77/75 оставили в качестве лотерейного билета. Экспирация только 2 июня, вдруг к этому времени рынок резко плюхнется вниз. Напомню, что я жду индекс к 4300-4350. От этих точек будет произведен расчет по позициям, направленным в шорт. Думаю, что эту сделку с полным расчетом я дам для всех подписчиков, включая общий канал по опционам. По некоторым счетам у меня была набрана позиция в AMD акциями и страховочным пут спредом. Для этих конструкций получилась чуть бОльшая прибыль, чем по кондору. Они также вчера были прикрыты, т.к. AMD сейчас подошел к ключевому уровню в районе 100$. От него и отскочили. По AMD смотрю 2 сценария дальше: 🟢Индекс растет, AMD корректируется. Затем происходит коррекция рынка. На восстановлении после коррекции индекса AMD пробивает уровень 100$ и идет дальнейший сильный рост 🟢AMD растет сейчас вместе с индексом, пробивает уровень 100$. Затем на коррекции рынка идет ретест ключевого зеркального уровня (100$). После ретеста буду смотреть новые позиции

Свежий обзор по стратегии #TIME Infusion. Подробнее про стратегию здесь (ссылка) Инвестиции через траст (ссылка) В пятницу экспирировались контракты на 5 мая. Никаких сложностей не возникало, все контраты ушли вне денег. Мы забрали почти максимальную прибыль. Вызывал слабое беспокойство USB, который был прикрыт с прибылью в последний день жизни опциона. Новый портфель с экспирацией на 19 мая: 🟢AI, страйк 13.5 🟢USB, страйк 17.5 🟢W, страйк 30 🟢RUN, страйк 12 🟢STWD, страйк 14 Особо хочу отметить USB на страйке 17.5. Считаю риск сильно переоценённым, а продажу очень удачной. По прибыли на одну позицию она превысила наш целевой показатель почти в 2 раза, сохранив все рисковые параметры. Также в портфеле присутствует недобор двух позиций: LMND и NOVA. По ним была ограниченная ликвидность и в будни этой недели будем добирать продажи. Стратегия работает уже больше календарного года. Сейчас доходность находится на уровне 42.5% годовых. Но мы постоянно анализируем рисковые ситуации и проводим оптимизацию. Уверен, корректировка повысит уровень доходности до 50% годовых.

Вчера удачно зашли в AMD 🤑 После момента входа бумага подскочила на 10%. Затем откатила и закрыла торговый день + 6.11%. Сделка проходила в рамках закрытого сообщества. Позиция, которую делали, Inverse Iron Condor. Ставили на рост акции с потенциалом по максимальной прибыли в 100%. Но и также захеджировались от падения. Сейчас позиция дает примерно 20% от максимума. И я рассчитываю на дальнейший рост актива.

Когда происходит коррекция (особенно резкая и глубокая) рынка, это лучшее время для набора портфеля из проданных путов. Дело в том, что на старте коррекции спрос на хедж, т.е. на покупку путов, становится все сильнее. Начинает расти премия. Продав путы по тем бумагам, которые вы заранее отобрали, вы получите больший дисконт, чем если это делать на растущем рынке. Не продавайте путы “в деньгах”. Это принципиально другая позиция, нежели чем продажа “на деньгах” или “вне денег”. 🟢В первом случае вы ставите на рост рынка. Забираете бОльшую премию, но по факту получаете меньший дисконт (меньше временной стоимости). 🟢Во втором случае даже при боковом или медленном движении вниз вы заработаете больше. И особенно я не понимаю тех, кто пытается продавать опционы очень глубоко “в деньгах”. Они практически не дают дисконта. Это чистая ставка на рост базового актива, а не на временной распад.

Немного о стратегии Time Infusion: опционная стратегия из нашего фонда. Решил публиковать каждую неделю сводку по портфелям, чтобы знакомить с результатами потенциальных инвесторов. Более подробное описание стратегии с отчетами есть по этой ссылке (Time Infusion Fund). Мы выписываем (продаем) опционы пут каждую неделю на 25% по марже от всего портфеля. Срок экспирации 14 дней. Это максимально снижает вероятность того, что акция может уйти “в деньги”. Также снижение вероятности уйти в глубокую просадку происходит за счет широкой диверсификации по отраслям. На скрине выше один из счетов, в котором набраны три портфеля проданных путов. Один из портфелей уже экспирировался в прошлую пятницу, он расположен в самом низу скрина. Если проверить страйки, видно, что все позиции прошли экспирацию в положении “вне денег”. То есть счет получил максимальную прибыль по этой серии контрактов 🤑 Также можно оценить графически насколько далеко размещались проданные путы. По AI и ATVI было очень сильное падение, но, тем не менее, до проданных страйков оставалось еще довольно немалое расстояние. Посты с этой рубрикой буду публиковать под хештегом #TIME Так что вам легко можно будет отслеживать историю, если что-то пропустите. Важно 🆘 Все описанные по этой стратегии ситуации и портфели будут выходить постфактум. Не пытайтесь повторить сделки, т.к. в моменте они могут сильно отличаться по страйкам, волатильности, премиям, срокам. Плюс, мы не раскрываем принцип расчета количество контрактов при наборе позиций. Зарегистрированная доходность за календарный год по стратегии Time Infusion составила + 42.34%. Все отчеты можно посмотреть в презентации по ссылке.