Finsovetnik.com - блог Александра Иванова

Еще раз обращу внимание, что ваше участие в сегодняшнем вебинаре ("интересные акции рынка РФ на ближайший год") может быть для вас полностью бесплатным, если вы еще не являетесь клиентом брокера Финам. Запись вебинара будет также вам доступна в течение 1 месяца. Вам достаточно открыть счёт по ссылке из заметки (обязательно именно по ней). Открытие счёта - бесплатно Счёт пополнять - необязательно Более того, теоретически вы можете даже закрыть через неделю этот брокерский счет, если захотите (конечно, мы от этого не получим никаких бонусов, но это ваше право). Если у вас уже есть брокерский счет в Финаме, тогда вы можете приобрести платное участие в вебинаре за 2990 рублей Или ещё вариант: купить или продлить подписку на сервис инвест идей на 1 год за 8800 (что я покупаю и продаю в портфеле), тогда после покупки помимо подписки на сервис вы получите и доступ к вебинару (специальная акция июня при покупке подписки)

Ответы на вопросы за утренним капучино: зачем покупать акции Транснефти, если есть дальние ОФЗ? В облигациях вы действительно можете зафиксировать доходность, то есть приобрести облигацию по сегодняшней цене с точно известными "правилами игры": какими и когда будут купоны, когда вам вернут тело облигации. В акциях действительно есть дополнительные бизнес-риски, например, государство с прошлого года увеличило для Транснефти ставку налога на прибыль в 2 раза. Как показывал во вчерашнем видео, это как "отрезать" 25% прибыли каждый год. Но фишка акций в том, что по вкладам проценты фиксированы, по облигациям купоны чаще всего фиксированы, а вот дивиденды по акциям год от года могут подрастать. У Транснефти - вследствие индексации тарифов. Например, Транснефть платила 5-7 лет назад по 100+ рублей в год, а сейчас - чуть меньше 200 рублей. По числам. Транснефть сейчас около 1300 рублей, дивиденды будут 180-190. Это дивидендная доходность 14-15%, и действительно есть масса облигаций с сопоставимыми доходностями. Но покупая акции по 1300 сейчас, вы получаете чуть 180-190 рублей уже через месяц, т.е. фактически вкладываете лишь 1100-1150 рублей. И если дивиденды в следующем году чуть подрастут (будут 200 рублей), то дивидендная доходность будет уже 17-18%. Если дивиденды постепенно вырастут за 3-5 лет к 250 рублям, то и вовсе ближе к 20% будет регулярная доходность. В этом фишка акций по сравнению с облигациями: да, есть бизнес-риски, но в акциях размер дивидендов может год от года подрастать, увеличивая доходность.

Акции Транснефти (TRNFP): +25% с прошлого года! Держим дальше или продаём? Разбираем акции Транснефти (TRNFP) - одного из "лучей в тёмном царстве" рынка акций РФ. Мы с вами обсуждали в прошлом году бумаги Транснефти и в подробном видеообзоре я объяснял, почему покупаю акции несмотря на повышение налогов. Тогда они стоили 1156 рублей и с тех пор за счет роста акций и дивидендов принесли порядка +25% доходности (на превью +.31%, т.к. дизайнер его делал на выходных). В сегодняшнем видео обсудим, стоит ли держать бумаги Транснефти дальше, или пора фиксировать прибыль, чтобы перекладываться в другие более интересные бумаги? Какими могут быть цели по акциям Транснефти? Смотреть на Youtube

Кому на Руси жить хорошо? Судя по свежей статистике ЦБ - банкам Чистая прибыль банковского сектора в мае снова выросла (сегодняшняя новость), и это несмотря на опасения по поводу замедления экономики, дефицита бюджета, высокой ставки и т.д. Более того, выросла не только чистая прибыль, но и процентные доходы, комиссионные доходы. Одновременно банки смогли сократить операционные расходы и расходы на персонал. Словом, банки легко адаптируются к ситуации. Все вот эти пословицы и поговорки про банкиров и их любовь к деньгам - не просто так. Если нужно - повысят ставки по кредитам, если нужно - снизят ставки по вкладам, если нужно - повысят комиссии, если нужно - сократят персонал. Это в нефтянке многое зависит от цен на нефть, ситуациях на НПЗ и инфраструктуре, у других сырьевых компаний - от цен на сырьё. А банки любят делать деньги "в любую погоду". Поэтому на текущем обвале акций РФ именно акции банков выглядят наиболее надёжным вариантом. Какие конкретно - обсудим завтра на вебинаре.

Эх, какие были времена... Скриншот с РБК, новость февраля 2024 А индекс Мосбиржи, тем временем, обваливается ещё на 4% за день, обновляя минимумы с начала 2023 года

Многие акции РФ торгуются сейчас абсурдно дёшево, и нет сомнений, что через полгода-год они будут заметно дороже Но краткосрочно возможны любые движения, и не только движения наверх, но и движения вниз, как например, мы с вами увидели в июне. Акции были очень дешевыми, а стали еще дешевле. Индекс Мосбиржи был 2400-2500, а сегодня опустился ниже 2300. Ключевой фактор, который определит судьбу рынка акций РФ в ближайшее время - это ситуация на рынке топлива. Если государство сможет стабилизировать ситуацию, чтобы все вернулось на исходные позиции: никаких дефицитов, никаких очередей и никаких взлетов цен на заправках, то это откроет дорогу для ЦБ для дальнейшего снижения ключевой ставки. Если же ситуация будет ухудшаться и продолжит расти список регионов с ограничениями на заправках ("не более X литров в одни руки", "задержки с поставками", "отсутствие топлива", "цены на 5% выше, чем неделю назад"), то это постепенно перерастет во всплеск инфляции, который перекинется в разные сектора через производственную цепочку. И тогда ЦБ придется держать текущую (относительно высокую) ключевую ставку ещё длительное время. Ранее ЦБ говорил, что в следующем году ставка будет 8-10%, если же будет всплеск цен на топливо, то ставка может и не упасть ниже 12-13%. И рынки будут закладывать этот негатив. Поэтому в течение лета возможен как быстрый отскок рынка наверх (если всё будет норм с топливом), так и продолжение неприятного нисходящего тренда. P.S. Поэтому я сейчас не рекомендую какие-либо акции конкретно на 1 день, 1 неделю или даже на 1 месяц. Любые акции РФ есть смысл брать только с горизонтом от 6-12 месяцев. Именно такой горизонт поэтому у нас и заявлен для завтрашнего вебинара (10-12 интересных акций на 2026-2027 годы обсудим уже завтра).

Обращаем внимание, что для бесплатного участия в вебинаре "Портфель на 2026-й год", который состоится 25-го июня (в четверг) в 21:00 по МСК, необходимо, чтобы у вас ещё не было брокерского счёта в Финаме. Тогда открыв счёт в Финаме впервые, вы можете принять участие в вебинаре бесплатно. Или есть платный вариант: за 2990. Напомню основные моменты: - Вебинар пройдёт 25 июня в 21:00 МСК. - Длительность 1-1.5 часа, зависит от ваших вопросов во время вебинара - Вебинар будет на платформе VK Видео - Для вопросов во время вебинара потребуется аккаунт в VK (или VK Видео) - Запись вебинара будет доступна всем участникам в течение 1 месяца с момента проведения вебинара. Как принять участие бесплатно? Для этого нужно: 1. Открыть счёт в Финаме по ссылке (т.к. это открытие брокерского счёта у официального лицензированного брокера, то потребуется заполнить ваше ФИО, номер телефона и т.д. на сайте брокера) Также важное условие: если у вас ещё нет брокерского счёта в Финаме (иначе нам не засчитают реферальный бонус). 2. Написать нам в поддержку Т.к. информация об открытии счёта появляется только спустя 1-2 дня, то мы не сразу подтвердим ваше участие, а через 1-2 дня после того как вы напишете, что открыли счёт, поэтому для бесплатного участия в вебинаре рекомендуем открыть счет уже сегодня. Сколько стоит участие в вебинаре, если уже есть счет в Финаме? 1) Стоимость вебинара 2990 рублей. Вот ссылка для оплаты 2) Вы также можете купить подписку на сервис инвест идей на 1 год + бонусом у вас будет доступ к июньскому вебинару за 8800 рублей (данное предложение действует до конца июня 2026) Вот ссылка для оплаты Если останутся вопросы, напишите нам

А вот и пример первого типа, обещанный в предыдущей заметке: падение акций при хорошем фундаментале как отличная инвестиционная возможность Если в США при падении акций компании руководство обычно делает какие-то попытки успокоить акционеров, то в России такая практика особо не принята. Более того, бывают кейсы, когда руководители некоторых компаний заявляют, что "им плевать на стоимость акций на бирже". Но бывают и обратные ситуации. И грамотные действия менеджмента. Свежий пример. На днях Совкомбанк (SVCB), чьи бумаги тоже заметно пострадали на коррекции за последние месяцы (текущая цена 10.65 рублей, когда-то они были в 1.5-2 раза дороже), объявил о том, что начнет выкупать собственные акции на сумму до 2 миллиардов рублей в квартал через дочернюю компанию. По меркам такого крупного банка сумма обратного выкупа небольшая: до 3.5% от капитализации за 1 год. Но важен сам жест: акции упали, компания не проигнорировала это, а сказала "мы считаем наши акции аномально дешёвыми, мы готовы сами их покупать с рынка". Да, у Совкомбанка в прошлом году падала прибыль при рекордной ключевой ставке (для них КС в 21% - это был меганегатив), однако за последние 2-3 квартала прибыль стала восстанавливаться. Совкомбанк оценивается примерно в 0.6 капитала (при "стандартной справедливой" оценке в 1 капитал). Свою текущую оценку они вообще считают как 2.5 будущей годовой прибыли, хотя я например, считаю, что это 3 годовых прибыли. Но в любом случае они могут стать самым дешёвым банком РФ в ближайший год (сразу после доп эмиссии в ВТБ, который этот статус может потерять). Поэтому на руках имеем не "мизер при пяти тузах", как в случае с Алросой или Газпромом, а компанию (Совкомбанк), чья прибыль снова растет. Которая начинает выкупать свои ультрадешёвые акции с рынка и и которая потенциально является самой дешевой в российском банковском секторе. Какие ещё акции на рынке РФ также интересны на ближайшие 6-12 месяцев и имеют отличный потенциал роста - обсудим послезавтра

Сейчас, когда заметно упал рынок акций РФ, все бумаги можно разделить на две категории: 1. Те, у которых хороший фундаментал, и которые с огромной вероятностью вырастут в цене уже до конца года 2. Те, у которых плохой фундаментал, которые тоже могут отскочить наверх (т.к. рынок слишком сильно снизился), но могут и не отскочить (т.к. могут как ВК - просто 6 лет падать и упасть в 10 раз, игнорируя рост рынка, см. вчерашнюю заметку). И брать такие бумаги намного рискованнее. В следующей заметке пример бумаг первого типа. В этой заметке - пример второго типа. Свежая новость: стало известно, что государство хочет ввести пошлину на экспорт алмазов. 90% добычи алмазов в РФ - это Алроса (ALRS). И Коммерсант пишет, что это может стоить Алросе до 29% EBITDA. А мы с вами обсуждали акции Алросы как в этом, так и в прошлом году, и подробно смотрели, почему бумаги неинтересны: сильное падение акций имеет фундаментальное обоснование. И если к неинтересным бумагам добавить новые налоги или пошлины, которые уменьшат EBITDA (или "грязную прибыль") на четверть, то они станут ещё менее интересными. Поэтому (не является инвестиционной рекомендацией) бумаги Алросы - это не те бумаги, на которые я сейчас смотрю, несмотря на то, что они в 3.5 раза дешевле, чем были 3 года назад, когда я их продал их портфеля (у нас было отдельное видео тогда с пояснениями). А на какие бумаги я смотрю, где хороший фундаментал, какие держу/купил - вы можете узнать уже послезавтра вечером

Г.А. Зюганов из КПРФ хочет отобрать ваши вклады? 30 триллионов в бюджет и реальный сектор экономики? На днях глава КПРФ Геннадий Андреевич Зюганов предложил на съезде КПРФ забрать у "жирующих банкиров" не менее 30 трлн рублей и направить их в бюджет и в реальный сектор. Осуществима ли такая мера? Могут ли у банков или у вкладчиков банков забрать 30 триллионов рублей? Обсуждаем в видео! Смотреть на Youtube