Алексей Линецкий

Инвесторы возвращаются на фондовый рынок Одна из важных деталей, которая может привести к переоценке стоимости нашего рынка, это спрос со стороны розничных инвесторов, которые в эпоху санкций являются движущей силой на рынке. По словам главы Московской биржи, впервые в 2026 году приток средств на рынок ценных бумаг превысил прирост депозитов. Инвесторы направили на рынок около 1,8 трлн рублей, а вклады за то же время выросли лишь на 0,5 трлн. Разрыв почти в четыре раза. Конечно, важно понимать, что приток денег не равен росту цен. Еще в первом квартале ЦБ фиксировал рекордный приток на брокерские счета, а акции при этом 12 недель подряд падали, и за последние полгода индекс Мосбиржи потерял больше 20%. Дело в том, что деньги идут не только в акции.❗️ Значительная часть уходит в облигации и фонды денежного рынка. Это как на распродаже: народу полно, а в корзинах у многих не дорогие вещи, а гречка. С одной стороны, это хороший знак. Людей, которые не держат все только на вкладе, становится больше, а когда у рынка появляется топливо, развороты бывают резкими. Я об том неоднократно говорил, что мы можем проснуться, а рынок улетит на 5-10% за день, а за неделю может вырасти на 20-30%. С другой стороны, прыгать в рынок вслед за толпой из-за такого заголовка не нужно. Ваша стратегия не должна зависеть от того, куда сегодня идут чужие деньги. Деньги со вклада можно переложить хоть завтра. А вот годы, в которые они могли работать сильнее, назад не вернешь. Поэтому бежать в рынок вслед за толпой из-за одного заголовка не нужно, но и откладывать на "когда-нибудь потом" тоже не стоит. Время - единственное, что инвестору не вернуть! 🖼Алексей Линецкий | 📹Youtube 🔒Закрытый клуб | 📚Обучение 🎧Подкасты | 💰Фонд

Акция Сбера должна стоить минимум 1000 рублей. Что на это ответить инвестору 🏦 Сегодня на форуме СберИнвестиций "Настоящее - будущее" выступил Герман Греф и сказал сразу много интересного для тех, кто инвестирует. Для начала про валюту, он недавно рассказывал про свой личный портфель: Я предпочитаю хеджировать валютный риск. Часть своего портфеля я держу в номинированных валютных бумагах. Порядка 20% моего портфеля содержат такие инструменты Хеджировать - значит страховаться. Как взять в отпуск и зонт, и очки: погоду не угадаешь. Курс доллара и юаня тоже, поэтому часть денег в валюте нужна не чтобы заработать, а чтобы рубль не ударил по всему капиталу сразу. Та же логика у "штанги", о которой я писал недавно. Но главное, конечно, про Сбер. Вот что он сказал на форуме: 1️⃣ Справедливая стоимость акции Сбера - минимум 1000 рублей 2️⃣ В следующем году банк точно заплатит очень хорошие дивиденды 3️⃣ Геополитика сейчас управляет рынком, этот риск в какой-то момент закончится, и будет бум. Сейчас лучший момент, чтобы начать инвестировать, иначе потом будет поздно 4️⃣ Если бы Сбер торговался на американском рынке, его капитализация приближалась бы к 1 триллиону долларов Начну с общего правила любого руководителя - "повар хвалит свой борщ" . Это нормально, но вкус лучше проверять самому. Греф - руководитель компании, и оценивать ее скромно он по роли не будет. Поэтому это его мнение, а не прогноз со стороны. По цифрам. Сейчас акция стоит около 280 рублей, а за последний год торговалась примерно в диапазоне 245-328. Чтобы дойти до 1000, ей нужно вырасти в 3,5 раза, а капитализации - с 6 до 21-22 трлн рублей. А сегодняшние 6 трлн рублей - это порядка 70 млрд долларов, то есть до его "под триллион" еще очень далеко. Это скорее про то, как сильно российский рынок торгуется с дисконтом из-за геополитики, о чем он и говорит в третьем пункте. Про дивиденды. Политика Сбера - направлять на выплаты 50% чистой прибыли при достаточном капитале. Ориентировочно сейчас есть все основания, что предполагать размер дивидендов за 2026 год это около 42-43 рублей на акцию, то есть примерно 15% к текущей цене. А вот с фразой "сейчас лучший момент, иначе потом будет поздно" я бы поспорил по форме. Согласен, что геополитика - главный драйвер. Мы это видим каждую неделю, рынок за день по несколько раз менял направление. Но точный момент не знает никто, и Греф тоже. Именно поэтому я за регулярные инвестиции☝️ Не угадывать, а заходить частями, и неважно, будет бум через месяц или через год. А вот то, что время работает на инвестора - чистая правда, я вам об этом много раз говорил. 🖼Алексей Линецкий | 📹Youtube 🔒Закрытый клуб | 📚Обучение 🎧Подкасты | 💰Фонд

ЕС согласовал рекордный пакет санкций: в списках почти 1650 имен. Чем это грозит рынку? Послы стран ЕС одобрили 22-й пакет санкций против России. Как сообщает Euronews, в него вошли 1646 физических и юридических лиц. Согласование заняло несколько недель обсуждений и юридической проверки, которая, по словам портала, была особенно интенсивной из-за огромного количества имен. Окончательно пакет утвердят министры иностранных дел в понедельник, 12 октября, в Люксембурге, и только после этого опубликуют сами имена и перечень организаций. В очередной раз смотрю с улыбкой на это. Есть интересная фраза, автора которой найти не смог, но она отлично олицетворяет то, что происходит... «Безумие – это делать одно и то же раз за разом и ожидать разных результатов». Для масштаба: за четыре года и больше двадцати пакетов ЕС внес в черные списки чуть более трех тысяч российских компаний и людей. По данным Reuters, подавляющее большинство, примерно 1570, связано с военно-промышленным комплексом, и больше половины из них - с производством ракет. Представьте стоп-лист на входе в ресторан или ночной клуб: можно добавить в него одну громкую фамилию, а можно сразу полторы тысячи малоизвестных. Шума во втором случае больше, но среди ваших знакомых пострадавших может и не оказаться. Поэтому на прямой удар по крупным публичным компаниям я бы сильно не рассчитывал. А вот пока имена не опубликованы, мы просто не знаем, чьи контрагенты и поставщики там окажутся. 🖼Алексей Линецкий | 📹Youtube 🔒Закрытый клуб | 📚Обучение 🎧Подкасты | 💰Фонд

Китай, который нам вечно ставят в пример, тоже повышает налоги на капитал🇨🇳 Financial Times пишет: Власти Китая начинают брать 20% налога с дивидендов и процентов, которые приходят от офшорных трастов. Траст - это что-то вроде юридического сейфа за границей. Состоятельные люди кладут туда активы, чтобы управлять ими и передавать по наследству. Теперь доход из такого сейфа будут облагать налогом дома. Под удар попадают именно богатые граждане, которые держат деньги за рубежом. Зачем это делают? Бюджету нужны деньги, потому что доходы от продажи земли падают. И это вписывается в давний курс на перераспределение богатства и борьбу с неравенством. Мы в последние недели много говорили про то, что Минфин предлагает считать дивиденды и проценты по вкладам в единую налоговую базу со ставками от 13 до 22%. Я об этом писал тут: https://t.me/alexeylinetsky/4055. Сразу оговорюсь, у нас это пока только обсуждения, и сравнивать масштабы двух стран я не буду, ситуации у них разные. Также у меня есть свежий ролик на эту тему: https://t.me/alexeylinetsky/4080 Но мысль у меня вот какая. Мы любим приводить в пример Китай, США и другие страны. Вот там все лучше, вот там налоги ниже, вот там рынок сильнее. А трава у соседа всегда зеленее, пока не зайдешь к нему во двор. Экономика - штука непростая, и в каждой стране свои проблемы, которые решаются исходя из ее возможностей. Это как в семье, которой не хватает денег: кто-то берет подработку, кто-то режет расходы, кто-то продает машину. Способы разные, а задача одна - свести бюджет. Поэтому наша задача от таких новостей не меняется. Мы продолжаем инвестировать. Налоги были, есть и будут, а мы используем инструмент по полной: регулярно пополняем портфель, пользуемся законными льготами, например ИИС, и не бросаем стратегию из-за каждого заголовка. Потому что главный риск для инвестора - не новый налог, а то, что он перестанет инвестировать. 🖼Алексей Линецкий | 📹Youtube 🔒Закрытый клуб | 📚Обучение 🎧Подкасты | 💰Фонд

⚡️МАЛЬДИВЫ! Новый влог на канале! Стоит ли ехать на Мальдивы сегодня и какой отель выбрать для отдыха с детьми или вдвоем? В этом видео честное мнение: два отеля, разные категории вилл, пляжи, рестораны, питание, детские клубы, перелет и реальные плюсы и минусы отдыха.  👉Смотреть на YouTube 👉Смотреть на RuTube 👉Смотреть в ВК 👉Смотреть в Дзен А еще немного поговорим о деньгах - почему взрослому человеку важно самому разбираться в своих финансах и какую свободу это в итоге дает. Жду ваши впечатления в комментариях! Приятного просмотра! 🖼Алексей Линецкий | 📹Youtube 🔒Закрытый клуб | 📚Обучение 🎧Подкасты | 💰Фонд

Встречаемся 31 октября на конференции в Москве🔥 Всем доброе утро! 31 октября пройдет 39-ая конференция Смартлаба! В рамках этой конференции соберется большое инвесторское комьюнити вместе с представителями публичных компаний. Это отличный повод, чтобы встретиться вживую нам с вами, обсудить рынок и задать насущные вопросы представителям компаний, акции и облигации которых есть в наших инвестиционных портфелях. Поэтому я с радостью вас приглашаю посетить эту конференцию и пообщаться! Я буду на этой конференции, поэтому мы с вами сможем продуктивно провести время, пообщаться, разобрать вопросы, которые вас волнуют. Принять участие в конференции: conf.smart-lab.ru Для моих подписчиков действует скидка 20% по промокоду: linetsky Конференция пройдет 31 октября по адресу: Москва, ул. Новый Арбат, 24, кинотеатр "Октябрь" Для понимания масштаба мероприятия, приведу интересные цифры👇 - на конференции будет 8 залов по ключевым направлениям на фондовом рынке: инвестиции, трейдинг, облигации и сессии эмитентов; - ожидается более 100 спикеров (представители компаний, известные экономисты); - более 60 эмитентов акций и облигаций, включая СБЕР, ДОМ PФ, HeadHunter, Т-Технологии, Норникнель, Совкомбанк, X5 и другие. Всех буду рад видеть! До встречи в конце месяца на конференции!

10 лет назад я бы не поверил, что стану преподавателем Сегодня День учителя, и с утра я получаю поздравления от учеников, участников стратегии и подписчиков. Одно из них пришло от ученика в моем клубе КАПИТАЛ, оно меня и зацепило. Максим написал: Именно благодаря его мудрым советам и подходу мы так многому научились в мире финансов. Спасибо, Максим, это было очень приятно🤝 Если честно, я до сих пор иногда ловлю себя на странной мысли. Десять лет назад я бы просто посмеялся, скажи мне кто-нибудь, что преподавание станет неотъемлемой частью моей жизни. А сейчас я уже много лет занимаюсь образованием, развиваю собственную школу финансовой грамотности Капитал. За это время эфиры и обучающие видео посмотрели несколько десятков тысяч человек, а сотни прошли обучение под моим личным руководством. Почему я вкладываюсь в это дело с максимальной отдачей и не жалея личного времени, радуя вас даже каждые выходные полезными материалами? Потому что я хорошо понимаю простую вещь. Если у вас нет богатой семьи, наследства и вы не из тех везунчиков, которые выигрывают в лотерею, то знания - единственное, что реально помогает разбогатеть. Деньги можно потерять, акции можно купить на самом пике, квартиру можно продать с убытком. А то, что у вас в голове, у вас никто не отберет. Это как научиться плавать, один раз освоил, и дальше можешь поплыть в любом море, даже если лодку у тебя забрали. Поэтому в каждый эфир, в каждый урок я стараюсь вложить душу. Не потому что так красиво звучит, а потому что на том конце сидят люди, которые приходят за тем, что может изменить их финансовую жизнь. И халтурить перед ними просто не получается. Спасибо всем, кто поздравил меня сегодня. Для меня это лучший показатель, что я двигаюсь в правильную сторону. А я, в свою очередь, поздравляю всех, кто учит! Воспитателей в детских садах, школьных учителей, преподавателей и профессоров в институтах и университетах. Вы делаете одну из самых важных работ в мире, и зачастую за гораздо меньшие деньги, чем она того стоит. С праздником! 🖼Алексей Линецкий | 📹Youtube 🔒Закрытый клуб | 📚Обучение 🎧Подкасты | 💰Фонд

Покупать доллар или подождать? Поможет «ШТАНГА» 🏋️‍♂️ Минфин объявил, что увеличит ежедневные покупки валюты и золота по бюджетному правилу сразу в пять раз. И снова знакомый вопрос: покупать валюту сейчас или ждать курс повыгоднее? Сейчас хороший повод, чтобы изучить стратегию штанга, о которой я говорил ранее! Представьте, что у Вас два кармана. В левом лежат 50 тысяч рублей, в правом — ещё 50 тысяч. Всего у Вас 100 тысяч. Переложили деньги из одного кармана в другой — общая сумма от этого не изменилась. С инвестициями похожая логика: один «карман» — рублёвый, второй — валютный. Оба принадлежат Вам, поэтому смотреть стоит на весь капитал. При этом курс, конечно, меняет его стоимость. Рублёвая часть может приносить проценты по вкладам и купоны по облигациям. Валютная — помогает подготовиться к расходам в валюте и смягчить последствия ослабления рубля. Доли Вы выбираете под свои задачи, сроки и будущие расходы. Заранее определяете и период, через который будете проверять баланс. Когда этот срок наступает, смотрите, что изменилось 👇 🔹 Доллар вырос, валютный «карман» стал занимать больше запланированной доли. Часть валюты можно обменять и пополнить рублёвую часть. 🔹 Доллар снизился, валютная доля уменьшилась. Возвращая баланс, Вы покупаете валюту — теперь на ту же сумму рублей её можно приобрести больше. Так у Вас появляется понятное правило действий при движении курса в обе стороны. Решение о покупке или продаже больше не приходится каждый раз принимать на эмоциях после очередной новости. Задача — постепенно наполнять оба кармана: накапливать и рубли, и валюту. Этому помогают регулярные пополнения и доход от инструментов. Само перераспределение денег прибыль не создаёт, а баланс не гарантирует плюс при любом курсе — он помогает управлять риском. Если было полезно, оставляйте 🔥 — буду чаще разбирать такие подходы на простых примерах! 🖼Алексей Линецкий | 📹Youtube 🔒Закрытый клуб | 📚Обучение 🎧Подкасты | 💰Фонд

10 фактов про зарплаты в России 🇷🇺 Октябрь традиционно считается месяцем, когда происходит индексация зарплат для бюджетников, военнослужащих и госслужащих на федеральном уровне. Поэтому решил собрать 10 ключевых и интересных фактов про зарплату в России👇 1️⃣ Средняя зарплата в июле по стране - 109 524 рубля, плюс 9,5% к прошлому году. Это показатель до вычета налогов, и он выше 100 тысяч уже восьмой месяц подряд. 2️⃣ С начала года зарплаты выросли на 12,2% (январь-июль, номинальная цифра). Но реальный рост, с поправкой на инфляцию, скромнее: в июле всего 3,3%, а в июне было 3,4%. Темпы потихоньку замедляются. 3️⃣ Прогноз Минэка на весь год - рост реальных зарплат примерно на 4%. К 2029 году средняя номинальная зарплата, по прогнозам, дойдет до 137 тысяч рублей. 4️⃣ Больше всего платят в финансах. В июле средняя зарплата в финансовой и страховой деятельности - 243,4 тысячи рублей. Дальше идут производство табачных изделий (230,3 тысячи), воздушный и космический транспорт (227,3 тысячи) и добыча нефти и газа (208,7 тысячи). Всего пять видов деятельности перешагнули планку в 200 тысяч. 5️⃣ Меньше всего получают в гостиницах, общепите и сельском хозяйстве. В апреле зарплаты в гостиницах и общепите составляли около 70 тысяч рублей, это на 35,7% ниже среднероссийских. В сельском хозяйстве - около 79,5 тысячи, то есть 73% от общего уровня. 6️⃣ Рекордсмен среди регионов - Чукотка: 243,7 тысячи рублей. Дальше Магаданская область (210,4 тысячи) и Москва (193,1 тысячи). Выше 150 тысяч в июле было всего семь регионов, в том числе Ямало-Ненецкий округ, Сахалин, Ненецкий округ и Камчатка. 7️⃣ На другом полюсе - Северный Кавказ. По данным за июнь, самые низкие средние зарплаты в Чечне (51,7 тысячи) и Ингушетии (53,5 тысячи). Разрыв между лидерами и аутсайдерами - почти пятикратный. Для сравнения, МРОТ в 2027 году планируют поднять на 6,8%, до 28 935 рублей. 8️⃣ Быстрее всего зарплаты растут не там, где они уже высокие. С января по июнь лидером роста стал Дагестан (+23,1%), за ним Магаданская область (+17,8%) и Омская область (+16,9%). Даже в самых низкооплачиваемых отраслях зарплаты растут двузначными темпами - в гостиницах и общепите, например, на 17,8% за год. 9️⃣ Безработица рекордно низкая - 2,1%, но есть и другая сторона. Около 226 тысяч россиян не могут найти работу больше года, это почти в полтора раза больше, чем годом ранее. 🔟 Средняя зарплата - не то, что получает большинство. Она включает и очень высокие доходы, поэтому медианная всегда ниже. В гостиницах и общепите, например, средняя - 72,7 тысячи, а медианная - около 55,5 тысячи. Недавно я проводил опрос и интересовался тем, как изменилось ваше финансовое положение. У большинства, к счастью, оно улучшилось👍 Однако это понятие широкое. Кто-то закрыл ипотеку, кто-то кредит, что можно как раз и считать улучшением, но не отражает изменения уровня дохода. Поэтому хотелось узнать именно про ядро ваших доходов - про зарплату! Как изменилась ваша зарплата за последний год?👇

Новые налоги изменят рынок? Сорок третий выпуск третьего сезона #52недели52акции уже доступен на всех площадках: 👉Смотреть на YouTube 👉Смотреть на RuTube 👉Смотреть в ВК 👉Смотреть на Дзен В этом выпуске третьего сезона #52недели52акции разберем, как новые налоговые правила способны изменить инвестиционный рынок в России и куда в результате может начаться переток капитала. А также совершим новую сделку в рамках проекта. Основная цель проекта #52недели52акции - показать большому количеству людей, что инвестиции это несложно: они могут занимать всего 10 минут в месяц, не заставляя человека страдать от постоянного мониторинга за ценами. Приятного просмотра! 🖼Алексей Линецкий | 📹Youtube 🔒Закрытый клуб | 📚Обучение 🎧Подкасты | 💰Фонд