Перспективный Финансист

🔻Шестое снижение подряд: ЦБ опустил ключевую ставку до 15,5% Совет директоров Банка России на заседании 13 февраля принял решение снизить ключевую ставку на 0,5 п.п. — до 15,5% годовых. Это шестое подряд снижение в текущем цикле смягчения денежно-кредитной политики, стартовавшем в июне 2025 года. 📊Что произошло? • С момента первого снижения (с рекордных 21%) ставка уменьшилась уже на 5,5 процентного пункта. • Решение стало неожиданностью для рынка: 24 из 30 экспертов, опрошенных РБК, ожидали сохранения ставки на уровне 16%. 📈А как же инфляция? В январе действительно наблюдался всплеск цен — сказалось повышение НДС с 20 до 22%, индексация тарифов и коррекция цен на плодоовощную продукцию. Но в ЦБ это называют «временным и разовым фактором». Ключевые тезисы Эльвиры Набиуллиной: • Январь «перетянул» инфляцию из прошлого года — накопленный рост цен с ноября по январь соответствует ожиданиям регулятора. • Устойчивые показатели инфляции существенно не изменились. • Свежие данные не дают поводов для настороженности. 🔮Что дальше? • ЦБ повысил прогноз по инфляции на 2026 год до 4,5–5,5% (ранее было 4–5%). • Диапазон средней ключевой ставки на этот год сужен до 13,5–14,5%. • Сигнал регулятора: «Мы сможем продолжить снижение ставки на ближайших заседаниях». 📉Факторы в пользу рубля и инфляции: • Инфляционные ожидания населения остаются на уровне 13,7%. • Ценовые ожидания бизнеса резко снизились — с 30,1 п. в январе до 20,8 п. в феврале. • Замедление роста денежной массы (10,6% год к году). • Крепкие позиции рубля (дезинфляционный фактор). 📌 Важно: к 9 февраля инфляция в годовом выражении замедлилась до 6,37% (против пиковых 6,45% в начале месяца). Полные данные Росстата за январь будут опубликованы сегодня вечером. #ключеваяставка #ЦБ #инфляция #экономика #финансы #Набиуллина

Эффект капучино. Что там с экспериментом? Ну провал пока в одном. Что-то не получилось писать каждую неделю. Все же местами я ленивый и не ответственный. Но в свою защиту скажу, а с кем такое не бывает? Да и скучно смотреть как на счете по 2000 прирастает, да рубль вверх и рубль вниз 💸 Но постараюсь это делать хотя бы раз в месяц. Но верить моим обещаниям не стоит. 😂 Что я успел сделать? Это уже скопить почти 10 000 рублей. Почему же почти? А все потому, что когда на бирже что-то покупаешь. У тебя забирают комиссию. В этом плане вклады выглядят спокойнее и логичнее. Положил и заработал. Что же я взял? 1. Это стабильный и надежный Сбербанк. А выражается это в том, что дивиденды стабильно платятся и доходность на акцию держится выше 10%. Надеюсь так будет и дальше. 2. Интер РАО. Кажется уже не раз писал почему это компания нравится. Энергия и тепло. Все мы этим пользуемся и пользоваться будем всегда. 3. Это какой-то не понятный многим фонд "Пассивный доход". Но суть его проста - давать ежемесячный доход. Тут ставка не на то, что пай фонда будет расти, а в том что будет генерироваться ежемесячный денежный поток. Хоть какой-то. Реализовать на малых суммах такое через облигации почти не возможно. В особенности контролируя риски. 4. Фонд "Российские облигации" - тут все просто. Фонд покупает сбалансировано разные облигации. Смотрят за компаниями и принимает решения. Тут ставка на то, что цена пая будет постепенно расти. А где же хоть какой-то вкусный доход? Ну во-первых откуда же ему быть? Денег особо то не было на счету. во-вторых, бумаги фондов чуть просели. Но в защиту фонда "Пассивный доход" могу сказать лишь то, что с него доход поступит насчет рублями. Главное тут не его цена. А еще были комиссии. Целых 5 рублей и 77 копеек ушли брокеру и бирже. Грабеж. Но могло быть и больше. Покупка фондов брокера, у которого вы открыли счет спасает от этих лишних трат рублей. Но фонд может взымать и комиссию. Тут надо изучать момент.

💡Стоит ли покупать облигации перед погашением? Кажется, что это лёгкие деньги, но тут много подводных камней. «Нашёл облигацию с высоким купоном, до погашения 2 месяца. Беру?» Кажется, вот она — быстрая доходность. Но не всё так просто. Давайте разбираться, как это работает на самом деле. 📌Как ведёт себя облигация перед погашением? Облигация — это долг. В день погашения эмитент возвращает вам её номинал, обычно 1000 ₽. ➡️ Перед этой датой рыночная цена обычно стремится к номиналу, но не всегда точно равна ему. ➡️ Купоны продолжают выплачиваться по графику. ➡️ Бумага кажется «безопасной» — до возврата денег рукой подать. ⛔️Главная ловушка: вас обманывает большой купон Вы видите: «Купон 150 ₽ в год!» и думаете о высокой доходности. Но если до погашения осталось 45 дней*, вы получите только часть этого купона — около 18.5 ₽. Но и это ещё не всё: 1. Вы платите НКД (накопленный купонный доход) продавцу. То есть покупаете бумагу дороже её рыночной цены. 2. Если цена облигации на бирже выше номинала (например, 1007 ₽), а вы заплатите ещё плюсом НКД, то при погашении вам вернут только 1000 ₽. Итог: Можно легко купить бумагу за 1018 ₽, получить обратно 1000 ₽ + часть купона, и уйти в минус. Купон — это не ваша прибыль, это лишь часть расчёта. 🧮Как СЧИТАТЬ доходность правильно? Смотрим на доходность к погашению (YTM) Важен не размер купона, а Доходность к погашению (Yield to Maturity). Это полная доходность, если держать бумагу до конца. Упрощённая формула для прикидки: Доходность = ((Купон_до_погашения + Номинал - Цена_покупки) / Цена_покупки) × (365 / Дней_до_погашения) Пример: - Номинал: 1000 ₽ - Цена покупки (с НКД): 1034 ₽ - До погашения: 90 дней - Купон до погашения: 37.5 ₽ (выплата через 45 дней) - Считаем: ((37.5 + 1000 - 1034) / 1034) × (365 / 90) = +1.2% годовых Итог: Положительная, но очень низкая доходность. Вы едва покрываете переплату. ❗️Важные нюансы: - Это упрощённый расчёт. Точный YTM считают через дисконтирование, его покажет ваш брокерский терминал. - Налоги: Если вы купили дороже номинала, разница (1000 ₽ - ваша цена) не уменьшает налоговую базу. Это ухудшает реальный результат. - Ликвидность: Перед погашением бумагу может быть сложно продать досрочно без потерь. ✅Когда покупка облигации перед погашением все же имеет смысл? Это скорее исключения: 1. Вам нужно «добить» лимит на ИИС до конца года. 2. Вы перекладываете активы для получения налогового вычета. 3. Вам нужно краткосрочно (на несколько дней/недель) разместить деньги с почти нулевым риском, и вы согласны на околонулевую доходность. 📌 Главный вывод: НИКОГДА не покупайте, глядя только на купон. Всегда: 1. Смотрите Доходность к погашению (YTM) в терминале. 2. Учитывайте полную цену покупки (цена + НКД). 3. Сравнивайте эту доходность с альтернативами (например, вкладом или другими облигациями). 4. Помните про налоги и ликвидность. Считать — обязательно. Доверять красивой цифре купона — никогда. #облигации #инвестиции #финансы #НКД #доходность #ИИС

Рубль обновил полугодовые максимумы. Надолго ли? На прошедшей неделе рубль показал впечатляющий рост. Курс доллара на внебиржевом рынке опустился ниже 75,5 ₽/$, достигнув минимума с июля 2025 года. С начала года доллар подешевел почти на 7%. Аналогично укрепились позиции рубля против евро и юаня. 📌 Почему рубль так сильно вырос? 1. Сезонный фактор. В январе традиционно падает спрос на валюту у населения и импортёров. Экономическое «охлаждение» в 2026 году усилило этот эффект. 2. Масштабные продажи валюты ЦБ. Банк России и Минфин резко увеличили объёмы интервенций по бюджетному правилу. С 17 января они продают по 17,4 млрд ₽ ежедневно (почти вдвое больше, чем в декабре). Это напрямую увеличило предложение валюты на рынке. 3. Накопительный эффект. В 2025 году ЦБ в среднем продавал около $2 млрд в месяц. Накопленный за год объём ($25 млрд) сопоставим с профицитом счёта текущих операций и оказал серьёзную поддержку рублю. ⚠️ А что с экспортом? Цены на нефть остаются низкими (Brent ниже $65), что снижает валютную выручку. Однако компании пока реализуют запасы, и полное влияние низких цен на предложение валюты рынок ощутит позже. 🔮 Что будет дальше? Прогнозы аналитиков: * В ближайшие недели укрепление может продолжиться. На стороне рубля — активная подготовка экспортёров к налоговым выплатам (пик на следующей неделе). Некоторые эксперты видят потенциал для движения доллара к 72 ₽, а юаня — к 10,5 ₽. * К февралю-марту ожидается коррекция и умеренное ослабление рубля. Ключевые причины: сезонный рост импорта и отложенное снижение валютной выручки от экспорта из-за низких цен на нефть. Базовый прогноз — возврат доллара к 80 ₽, юаня — к 11,5 ₽ 📊 Итог: Текущий рост рубля — во многом результат административных мер (продажи ЦБ) и сезонности. Тренд считается неустойчивым. Основные фундаментальные факторы (низкие цены на нефть, будущий рост импорта) пока работают против сильного рубля в среднесрочной перспективе. #рубль #курсдоллара #экономика #ЦБ #нефть #финансы #новости

Гренландия - ледяной сундук с ресурсами на $4 трлн. Интерес Дональда Трампа к покупке Гренландии — не просто эксцентричная идея. Это холодный расчет на будущие ресурсы и стратегический контроль в Арктике. Но реальная экономика острова сегодня — это рыба, креветки, датские дотации и огромный, но «замороженный» потенциал. 📉 Экономика сегодня: рыболовство и дотации • Мини-экономика: ВВП Гренландии — всего $3,3 млрд. Это сравнимо с Бутаном и в 20 раз меньше, чем у Аляски. • За счёт кого живут: Половину госрасходов покрывает Дания (около €9 тыс. дотаций на человека). 43% занятости — бюджетный сектор. • Главная отрасль — рыба: На рыболовство приходится 90% экспорта (креветки, треска, палтус). Royal Greenland — мировой лидер по креветкам из холодных вод. 🏔 Главный козырь: гигантские, но «спящие» ресурсы Остров — это кладовая полезных ископаемых, но добыча почти не ведётся. • Редкоземельные элементы: Оценочно — 36 млн тонн запасов, но рентабельных для освоения — около 1,5 млн тонн (1,6% мировых). • Критическое сырьё: Из 34 материалов, критичных для ЕС, в Гренландии найдены 24 (литий, ниобий, платиноиды и др.). • Нефть и газ: Оценки варьируются от 4 до 110 млрд баррелей, но добычи нет. • Цена вопроса: Оценка природных богатств колеблется от $12,5 млрд (NYT) до фантастических $4,4 трлн. Реальная прибыль может быть около $186 млрд. 🚫 Почему ресурсы не добывают? Три главных препятствия: 1. Климат: 80% территории под льдом, нет дорог (всего 160 км асфальта). 2. Экология: Жёсткие запреты (например, на добычу урана с 2021 года). Коренное население зависит от чистой природы. 3. Экономика: Добыча в Арктике — запредельно дорогая. Нужны субсидии и высочайшие технологии. 🎯 Итог: потенциал vs. реальность • Реальность: Слаборазвитая, дотационная экономика, зависящая от Дании и экспорта рыбы. • Потенциал: Геостратегический — контроль над арктическими маршрутами. Ресурсный — огромные, но труднодоступные запасы. • Стоимость: По данным СМИ, США могут обсуждать сделку около $700 млрд. (но надо ли им платить столько, с учетом предполагаемой прибыли) Вывод: Гренландия — это не готовый актив, а долгосрочная инвестиция в будущее. Её ценность проявится только при смене экологических норм, наличии колоссальных инвестиций и технологий для работы в Арктике. #Гренландия #экономика #ресурсы #Трамп #геополитика #Арктика #редкоземельные_металлы #США

🏠 Семейная ипотека 6%: грядут важные изменения. «Одна семья — один кредит» С 1 февраля 2026 года в России ужесточат правила выдачи льготной семейной ипотеки. Госдума вводит принцип «одна семья — один льготный кредит». Вот что это значит: 🔍 Ключевые изменения: 1. Один договор на семью. Супруги теперь будут выступать созаёмщиками по единому кредитному договору. Нельзя, как раньше, оформить две отдельные льготные ипотеки на мужа и жену. 2. Борьба со схемами. Изменение направлено против «донорских» схем и злоупотреблений, когда семья получала несколько льготных кредитов, искусственно разгоняя цены на рынке. 3. Лимит на семью. Если один из супругов уже оформил такую ипотеку до 1 февраля 2026 года, второй право на неё утрачивает. С декабря 2023-го лимит был на одного заёмщика, теперь — на всю семью. ⚠️ Важные уточнения: * Комбинированная ипотека остаётся возможной (льготная часть + обычная). * Региональные лимиты по сумме сохраняются: - До 12 млн ₽ — для Москвы, СПб, МО и ЛО. - До 6 млн ₽ — для всех остальных регионов. * Программа не привязана к месту прописки, но в Совфеде уже звучали предложения выдавать ипотеку в приоритете по региону проживания, чтобы остановить отток людей в столицы. 📊 Контекст: Доля рыночной ипотеки в России упала до исторического минимума. Льготные программы, особенно семейная, доминируют на рынке. Власти стремятся ужесточить контроль, чтобы программа действительно помогала семьям с жильём, а не использовалась для спекуляций. *Что думаете о нововведении? #ипотека #семейнаяипотека #недвижимость #новости #госдума #финансы #жилье

Насущное по #геополитике

📈 Рекордный приток частников на Мосбиржу в 2025 году Московская биржа подвела итоги года по активности частных инвесторов — цифры показывают уверенный рост даже на фоне сложной макроэкономики. 📊 Масштабы рынка: • Частных инвесторов стало 40,1 млн (+5 млн за год) • Открыто 76 млн счетов (+11,7 млн) • В 2025 году сделки совершали 10,2 млн человек • Ежемесячно активны в среднем 3,5 млн инвесторов 💰 Куда вкладывали деньги: За год частники направили в ценные бумаги 2,5 трлн рублей — почти в 2 раза больше, чем в 2024-м. • Облигации — более 2,1 трлн ₽ (из них 73,5% — корпоративные) • БПИФы/ETF — 198,6 млрд ₽ • Акции — 186,6 млрд ₽ 👑 Топ-10 акций в портфелях: • Сбербанк (обыкн.) — 27,8% • Лукойл — 13,7% • Газпром — 13,2% • ВТБ — 8,1% • Т-Технологии — 7,03% • Сбербанк (прив.) — 6,7% • Х5 — 6,3% • Яндекс — 6,2% • Полюс — 5,6% • Норникель — 5,5% 📊 Популярные биржевые фонды: В лидерах — фонды денежного рынка (LQDT, AKMM, SBMM), фонды облигаций с плавающим купоном (AKFB, TPAY) и активно управляемые фонды (AKMB, AKME). 🕒 Время торговли: Частники стали главными участниками в нестандартные часы: • Доля в утренних сессиях — 84,3% • Доля в вечерних — 78,4% • Вместе на внеурочные сессии пришлось 27% оборота по акциям и паям 📝 ИИС — продолжение роста: • Количество счетов выросло до 6,2 млн (+223,3 тыс.) • Оборот по ИИС — 3,8 трлн ₽ (+903,6 млрд) • В структуре оборота: акции (61,2%), БПИФы (22,8%), облигации (16%) 🗺 География ИИС: Больше всего счетов открыто в: 1. Москва (628 тыс.) 2. Московская область (366,8 тыс.) 3. Санкт-Петербург (304,9 тыс.) 💡 Вывод: Несмотря на сложный год, частные инвесторы продолжают приходить на рынок, предпочитая облигации и ликвидные голубые фишки. Внеурочные сессии стали по-настоящему «народными». #Мосбиржа #инвесторы #ИИС #акции #облигации #трейдинг #финансы

Процентные платежи по госдолгу США уже составляют больше 1,4 трлн долларов Как на этом фоне можно требовать увеличение военного бюджета в 1,5 раза? Видимо цель грабить все суда по всей планете. Но какие-нибудь хуситы с сомалийцами всю малину испортят😂 #госдолг #США #финансы #экономика

А вот и еще один сюрприз 2026 года. Все же чувстуется, что год будет мощный. Протесты в Иране. Выглядит пока, как полный крах режима аятоллы Хомейни(небось уже и квартиры себе прикупил в сити). Но если память не изменяет, протестов там было много и их часто подавляли. Но все же есть одно но. США и Израиль сейчас настроены серьезно. И какие бы не были внутрение причины всех этих протестов, эксперты по смене режимов уже взялись за работу давно и они свою работу обычно доводят до конца. Если и Иран станет лояльным США, и Венесуэла, и принц Саудитов, то цене нефти в долгосроке все же быть ниже 50 долларов за баррель, а то и ниже. Из этого следует, что судьба наша будет полностью зависить от Индии и в большей степени Китая. Не в плане, что они могут испугаться санкций и перестать покупать нефть, а в том что потребуют огромные скидки и буду получать ресурсы почти даром. Но самая жесть, если выберут вариант полностью отказаться. 😒 США же по итогу всего могут претендовать на доступ к 50% мировых запасов нефти для своих компаний. Как экономику и финансы не смотри и изучай. Но чертова геополитика решает в 100 раз больше. #нефть #геополитика #финансы #экономика #Иран #США #протесты