Особенности национальных финансов

Теперь покупку квартиры можно спланировать экономически рациональнее с использованием нового инструмента. С 1 января 2027 года появится новый вид вклада — на основе договора жилищных сбережений. Депутаты Госдумы 24.06.2026 приняли в третьем чтении соответствующий проект закона. На новом виде вклада можно накопить деньги для оплаты приобретаемого жилья или финансирования ИЖС, а также участия в долевом строительстве. Банк, согласно условиям договора, предоставляет вкладчику кредит на улучшение жилищных условий. Жилищные вклады будут застрахованы на сумму до 10 млн руб. Вклады открываются не менее чем на три года. Через год их можно будет направлять на оплату первоначального взноса по ипотеке или расчет по действующему кредиту, в том числе в другом банке. Преимущества для физлица: 🔸 понимание на долгосрочной перспективе, как достичь цели покупки жилья — от накопления первоначального взноса до ипотечного кредита; 🔸 размер страхового покрытия достигает 10 млн руб. Преимущества для банков: 🔹 получение лояльного клиента на долгосрочную перспективу с разумным экономическим поведением; 🔹 возможность получить дополнительные сведения о его благонадежности и устойчивости денежных потоков для оплаты будущего кредита. Данный вид вклада - это отчасти сильно усеченная форма стройсбережений. В ее основе лежала аналогичная идея первоначального накопления по умеренной ставке с последующим кредитованием также по разумной ставке с частичной господдержкой в виде премии к приросту вклада. В современных условиях стройсбережения вполне могли бы быть альтернативой льготной ипотеке. Очевидное преимущество для государства - снижение бюджетной нагрузки. Система с господдержкой считается более эффективной с точки зрения расходов бюджета, чем масштабное субсидирование льготной ипотеки. 👉 Насколько широкое распространение получит данный вид вклада, покажет готовность банков предлагать экономические «плюшки» и активно продвигать данный инструмент работы с перспективным сегментом лояльных клиентов. Потенциал у продукта однозначно имеется. Правда, пока он подходит скорее для потребителей из крупных городов. #Жилищные_сбережения

Народный банк Китая запустил инструмент для стимулирования использования юаня другими центробанками. [Bloomberg] Китай объявил о мерах по расширению международного использования юаня. Народный банк КНР запускает механизм РЕПО для иностранных центробанков. Под залог китайских гособлигаций и других одобренных бумаг они смогут получать ликвидность в юанях. Сроки операций — 7 дней, 1 и 3 месяца. Механизм сравнивают с FIMA Repo ФРС США. FIMA Repo Facility (Foreign and International Monetary Authorities Repo Facility) — это программа Федеральной резервной системы США, созданная для поддержки иностранных и международных денежных властей (FIMA) в периоды финансовой нестабильности.  Механизм: владелец счёта FIMA временно обменивает принадлежащие ему казначейские ценные бумаги США на доллары США, которые затем может направить на поддержку своих институтов или интервенции на валютном рынке. При этом ФРС выступает в роли «последней инстанции» (backstop), предоставляя альтернативный источник долларовой ликвидности, чтобы избежать масштабной продажи облигаций на неликвидных рынках. Данный шаг Китайских финансовых властей направлен на укрепление роли юаня в мировой системе. Учитывая, что спрос на финансирование в юанях растет, то требуется расширение трансграничных платежей и поддержка своп-линий НБК. Эти меры приведут к укреплению позиций национальной валюты Китая в конкуренции с долларом за мировое доминирование. Кроме того, косвенным эффектом этих мер может быть приток капитала в Китай. НБК последовательно проводит реформу процентной политики и ориентирует ее на ставку овернайт, что соответствует подходам принятых в большинстве развитых банковских системах и международным стандартам. #Юань

Из пресс-релиза ЦБ: "Базовый сценарий Банка России предполагал, что на среднесрочном горизонте бюджетная политика будет способствовать замедлению инфляции. Однако сохранение первичного структурного дефицита бюджета до 2029 года может потребовать более жесткой денежно-кредитной политики, чем в базовом сценарии" Это означает, что позиция Правительства и ЦБ на политику бюджетного стимулирования не совпали. И ЦБ вынужден будет еще более медленно смягчять ДКП. #ДКП #Ключевая_ставка

В ближайшую пятницу (19.06) Центральному банку предстоит вновь принять решение о наиболее важном показателе денежно-кредитной политики - ключевой ставке. Большинство экспертов, опрошенных деловыми СМИ, склоняется к прогнозу в 14%. Инфляция остается в границах прогноза ЦБ, деловая активность - не растет, инфляционные ожидания корректируются в сторону снижения. Центральный банк устами своего зампреда Алексея Заботкина продолжает настаивать: "Потери от высокой инфляции окажутся значительно больше возможных краткосрочных выгод (ред. - от низкой ставки)". Относительно ключевой ставки высказался и Президент на совещании с Правительством: «Инфляция-то падает. Сколько она уже? Пять с небольшим процентов. Думаю, что мы вправе рассчитывать и на снижение ключевой ставки, и достижение других необходимых параметров». Денежные индикаторы указывают на смещение ожидания рынком ставки в 13,75-14%. 👉Рискнем предположить, что на ближайшем заседании СД Банка России нас ждёт снижение ключевой ставки на 0.5-0.75 пп. #Ключевая_ставка

Высокая ключевая ставка, растущая налоговая нагрузка, крепкий рубль и административные барьеры — главные препятствия для роста российской экономики. Хочется оставаться в оптимистической зоне оценок. А главное, для этого есть некоторые основания. Посмотрим на ближайшие и среднесрочные планы экономических властей. По итогам прошедшего ПМЭФ Президентом России сформулированы важные для экономики поручения, которые уже нашли свое отражение в дальнейших планах Правительства. М. Мишустин: «...экономика должна вернуться к устойчивому и сбалансированному росту в 2027 году. Для этого будет запущен новый инвестиционный цикл с 2027 года». Правительству предстоит вернуть себе инициативу в части экономического суверенитета, внеся существенные поправки в Бюджетный кодекс. Предполагается, что новые механизмы позволят планировать и проводить бюджетную и финансовую политику независимо от требований ЦБ. Корректировки Бюджетного кодекса должны обеспечить дополнительные поступления средств в распоряжение правительства. Правительство оперативно внесло бюджетный законопроект, и, вероятно, на заседании Совфеда 17 июня он будет принят. Что планируется в части активизации усилий по оживлению экономики и инвестиций в среднесрочной перспективе? - краткосрочные бюджетные кредиты «под потребность»; - перенос сроков погашения регионами кредитов с 2026 на 2030 год; - смягчение штрафных санкций для судостроительной отрасли; - ограничения на расходование средств с единого казначейского счёта; - расширение случаев применения цифрового рубля при расходовании резервного фонда; - перенос сроков начала казначейского мониторинга; - изменение системы распределения «алкогольных» акцизов; - изменение порядка установления и взимания технологического сбора, перенос сроков его введения с 1 сентября на 1 декабря текущего года. В части бюджетных инвестиций предлагается снять ограничение по внутреннему госдолгу. Не исключается, что полномочия Центрального банка могут быть скорректированы, с учетом ошибочной политики по «замораживанию» экономики и пересмотрены действующие обязательства перед МВФ. #экономика #экономический_рост

По сообщению РБК, доходный потенциал регионов планируют нарастить за счет увеличения сборов налогов на офисы, склады и транспорт. Как известно, регионы испытывают существенные сложности с балансировкой бюджетов. Так, ими по итогам 2025 года был получен консолидировпнный дефицит в сумме 1,5 трлн руб. "ФНС поручила регионам проанализировать эффективность налоговых льгот и расширить перечни трогово-офисной недвижимости, когда налог считается исходя из кадастра. После ревизии налоги на имущество организаций и их транспорт могут вырасти, говорят эксперты." #Налоги #ФНС #Доходы_бюджетов

📶 Недельная инфляция, согласно официальной статистике Росстата, практически не растет или рост находится в пределах целевого ориентира ЦБ РФ на протяжении последних семи недель. За последнюю неделю выросла лишь на 0,07%. 📉 Инфляция за отдельные периоды по сравнению с 2025 годом: 🔸 с начала месяца – 100,11% (за май 2025 г - 100,43%); 🔸 за 21-ю неделю - 0,07% (за 21 неделю 2025 г. - 0,06%) 🔸 с начала года – 103,22% (с начала 2025 г – 103,56%); 🔸 среднесуточный прирост с начала мая - 0,004% (в апреле - 0,005%, в марте - 0,019%, в феврале - 0,026%; в мае 2025 г - 0.014%). Годовая инфляция по итогам: - марта - 5,86% (за март 2025 г - 10,34%); - апреля - 5,58% (за апрель 2025 г. - 10,73%); - прогноз на май - 5,3% (за май 2025 г. - 9,88%). 👉 Инфляция с 14-ой недели 2026 года практически не росла, повышение цен идет значительно медленнее, чем год назад. Среднесуточный прирост цен в мае 2026 года сложился ниже, чем в апреле, марте и феврале текущего года, и в апреле 2025 года. #Индикаторы #Инфляция 📱Подписаться

📊 Cтавки денежного рынка - стабилизируются, период быстрого снижения позади. 🔸 Депозиты физических лиц* - тенденция снижения пока на "паузе" - значение 13,04% фиксируется две декады мая подряд. *Данные основаны на результатах ежедекадного мониторинга максимальных процентных ставок по банковским вкладам, проводимого Центральным банком Российской Федерации. 🔸 Межбанковские депозиты (RUONIA**) - тенденция стабильного снижения прервана незначительным ростом во второй декаде мая — до 14,24% (в сравнении с 14,05%). **RUONIA представляет собой средневзвешенное значение ставок по необеспеченным межбанковским депозитам в рублях сроком на один день. 🔸 Индекс FRG100*** - малозначительно снизился до 10,63% (против 10,65%). ***Индекс отражает ставки по годовым банковским вкладам; источник данных — Frank RG. 👉 Ставки индикаторов денежного рынка в целом продолжают снижаться. Однако во второй декаде по отдельным показателям наблюдался незначительный рост или замедление темпов снижения. Особое внимание следует уделять поведению ставок по межбанковским депозитам: они закрепились на уровне ниже 14,5%, но не опускаются ниже отметки в 14%, что формирует ожидание паузы в действиях Банка России по снижению ключевой ставки или перехода к меньшему шагу, например, в 0,25 п.п. #Индикаторы 📱 Подписаться

С 2027 года ждём налог на сверхприбыль? 📘 Впервые данный налог однократно взимался в 2024 году. Распространялся на крупнейших налогоплательщиков. Ставка составляла 10 процентов. Вся сумма собранных налогов, чуть более 300 млрд рублей, ушла в федеральный бюджет. В последние месяцы активно обсуждается возобновление данной практики. Рассматривается введение налога за 2025 год по ставке уже 20 годовых. Практическим подтверждением реализации данной инициативы является размещение Минфином на федеральном портале нормативных правовых актов проект приказа об утверждении кодов бюджетной классификации. В проекте отражен код доходов по получению налога на сверх прибыль. 👉 Таким образом крупнейшие налогоплательщики могут начинать морально готовиться к дополнительным изъятиям части прибыли в бюджет. Для Минфина это один из существенных источников покрытия дефицита бюджета. #Минфин #Налог_сверхприбыль

Дефицит федерального бюджета по состоянию на 13 мая составляет 6,8 трлн рублей, что в два раза больше планового уровня 2026 года (3,8 трлн руб.). В начале мая наблюдается снижение темпов роста текущего дефицита, что обусловлено поступлениями дополнительных нефтегазовых доходов в силу благоприятной ценовой конъюнктуры и снижением темпов расходования средств, связанного с завершением периода авансирования госконтрактов. #Дефицит_бюджета