Приватка "Владимир на бирже"

Друзья, мой товарищ Артём запустил канал про облигации, в котором делится тем, что действительно использует сам. Там он разбирает конкретные выпуски, оценивает вероятность дефолта, считает стресс‑цену и показывает настоящее соотношение риск/доходность — без прикрас. Что есть на канале: 🔬 Дважды в неделю — детальный разбор бумаги «Под микроскопом» со скриншотами из сервиса 📋 Ежедневные утренние брифинги: новости рынка, доходности ОФЗ, ключевые события 🎓 Обучающие посты — для тех, кто хочет разбираться глубже ❓ Ответы на ваши вопросы — можно спрашивать в любое время Никаких сигналов и пустых прогнозов. Только цифры, факты и инструменты, которые помогают не покупать «мусорные облигации». Будет рад видеть каждого: https://t.me/StocksBonds_Capital P.S. Подпишитесь на канал моего коллеги, поддержите его 🤝

Для меня текущий рынок также остается неоднозначным⁉️⁉️⁉️ Что ходит лучше, и где особо активно гоняют ликвидность: 1.Нефтегаз. 2.Металлурги. АйТи/Ритейл/банки - все стоит и даже успевает корректироваться по чуть-чуть. Как-то не особо хорошо, если, конечно, эти сектора не пойдут завтра догонять рынок, тогда вопросов нет. Смотрел сегодня на сектор металлургов, так и не решился что-то брать. Отдам предпочтение сейчас последить за ритейлерами, будут ли в них выходы, точки серьезные🤝

🏦 Мосбиржа: ставка снижается, комиссии выходят на первый план Во втором квартале Мосбиржа заработала 15,8 млрд ₽ чистой прибыли, прибавив 4,7% г/г. EBITDA выросла до 23,1 млрд ₽, а комиссионные доходы – сразу на 24,8%, до 22,3 млрд ₽. Структура бизнеса постепенно меняется. Комиссии дают около 65% доходов, тогда как чистый процентный доход сократился на 16,3%, до 11,9 млрд ₽. Чем ниже ключевая ставка, тем меньше биржа зарабатывает на размещении денежных остатков и тем важнее становятся обороты клиентов. 💰 За квартал частные инвесторы внесли на брокерские счета рекордные 1,1 трлн ₽, но основная часть этих денег ушла вовсе не в акции. Около 80% пополнений пришлись на фонды денежного рынка. Это видно и по комиссиям. Доход от торговли акциями снизился на 27,3%, до 2 млрд ₽. Денежный рынок принёс уже 5,9 млрд ₽, фьючерсы – 4,1 млрд ₽, облигации – 2,3 млрд ₽. Деньги остаются внутри биржевой инфраструктуры, просто перемещаются между разными инструментами. ↗️ Для самой Мосбиржи такая перестройка удобна. Компания продолжает зарабатывать на активности инвесторов независимо от того, куда именно они уходят: в облигации, фонды денежного рынка или деривативы. Параллельно биржа расширяет линейку фьючерсов, индексов и других инструментов под меняющийся спрос. Расходы выросли на 10,4%, до 13,47 млрд ₽, в том числе из-за вложений в IT. При этом квартальная прибыль снизилась относительно первого квартала примерно на 8%, поэтому темпы роста уже становятся спокойнее. 🏦 За первое полугодие Мосбиржа заработала 32,9 млрд ₽. Высокий payout позволяет рассчитывать на двузначную дивидендную доходность даже при замедлении прибыли. Мне Мосбиржа по-прежнему нравится именно своей моделью: при снижении ставки слабеют процентные доходы, зато оживает активность клиентов и растут комиссии. Для акций сейчас важнее всего, сможет ли этот рост комиссий и дальше перекрывать снижение процентной части бизнеса. 👉 Я в Телеграм | MAX

Доброе утро, коллеги! 🤝 Данные по инфляции вышли очень нейтральные: рост цен за неделю составил 0,01% - статистическая погрешность. Правда, ранее 3 недели была дефляция, а дефляция лучше чем инфляция (по крайней мере, она будет способствовать снижению ключевой ставки). ✔️Месячная инфляция продолжает падать: цены снизились на 0,07% с начала месяца. ✔️Однако с начала года инфляция уже 4,68%, что прям сильно выше таргета ЦБ РФ в 4% годовых. ✔️Годовая инфляция опять выросла: с 6,08% до 6,09%. Самое печальное - опять в структуре инфляции. Сильнее всего дорожают топливо, непродовольственные товары и услуги. Плодоовощная продукция, конечно, дешевеет - но это сезонный фактор. В целом результаты по инфляции хуже ожидаемых. Хорошо хоть, что инфляционные ожидания населения и бизнеса снижаются: это даёт предпосылки для снижения ключевой ставки на ближайшем заседании.

Выйти из акций перед обвалом – можно списать на удачу. Переложиться из ОФЗ в золото ровно перед обвалом индекса RGBI – уже сложнее. Хеджирующий шорт Индекса Мосбиржи и спекулятивные сделки фьючерсах нефти и металлов – это уже система. Его зовут Илья, ему 23 года. За плечами – юридическое образование, сейчас магистратура экономического. Молодой, но с аналитическим мышлением, которому позавидуют люди с 20-летним стажем в рынке. На конференции Смартлаба он задавал такие вопросы представителям публичных компаний, что те буквально терялись. Для этого нужно быть очень глубоко погруженным в финансовую отчетность и операционную деятельность бизнеса. 🎯 Четыре точных прогноза, которые говорят сами за себя: 1. Он, без тени сомнений в глазах, в широком кругу инвесторов заявил, что дальше российские акции перейдут к падению. Что наш фондовый рынок ждёт встряска, за которой последует утомительный боковик. Это было 12 сентября 2025г., еще тогда все скептически отнеслись к его словам... Цитата: "Прошли огромные объёмы на продажу, а мирный трэк - дело долгое. Выхожу из акций, посмотрим, кто будет прав" 2. Следующий раз, когда он оказался ПРАВ - это когда продавал длинные ОФЗ. Он проанализировал данные по инфляции и сказал, что ключевую ставку будут снижать гораздо медленней, чем ждёт рынок. Через месяц облигации обвалились, а он... А что он - скромный молодой парень, даже не похвастался 🤷‍♂️ 3. Золото. В него из облигаций он и переложился. Со словами: "Это самый ценный актив в условиях геополитической неопределенности. Это знает каждый, но почему тогда его держат единицы?" 4. Нефть. С начала ближневосточного конфликта, он неоднократно заработал на росте нефти с помощью фьючерсов. Пока одни даже не знают, как этот инструмент работает - Илья активно извлекает прибыль из ситуации и делает это ПУБЛИЧНО. Даже сейчас, когда с ростом нефти все ждали роста российского рынка -  у него же, наоборот, открыт хеджирующий шорт по индексу Мосбиржи - то есть явно не зря рекомендуется 😅 Илья ведёт канал «Коллегия Инвесторов» – без рекламы, без воды, только аналитика и сделки. Таких каналов на рынке – единицы. Подпишитесь, чтобы не потерять! 👉 https://t.me/+76Grhx8a2m4zZDAy #поддержим_автора

Для тех, кто торгует не только фонду, но и другие рынки, которые не менее интересны, а точнее, наоборот вызывают хоть какой-то интерес🤝 💛#BTC начинает завершать бешенный растущий краткосрочный тренд и с текущей цены в 78к очень приятно выглядит для шорта. Под среднесрочный задел в район 72к как минимум он может сходить, в идеале вообще 66, но этого придется ждать долго, такие таргеты не беру. Обязательно, если работаете с крипто-рынком, расчитывайте риск, больше 2-3% заходить не советую, если выкручиваете плечо до 100х. Я уже в сделке🤝🤝🤝

📞 МТС: отчёт сильнее ожиданий, дивидендный вопрос становится сложнее За первое полугодие МТС увеличила выручку на 11,8%, до 414,7 млрд ₽, а OIBDA – на 17%, до 159,3 млрд ₽. Маржа поднялась до 39,6%. Основной вклад по-прежнему даёт телеком, дополнительно растут B2B, рекламные сервисы и облачное направление. Чистая прибыль взлетела до 74 млрд ₽, почти в десять раз. Здесь важно учитывать разовый эффект: продажа доли в башенном бизнесе принесла 55,8 млрд ₽ прочих доходов. Без этой сделки результат был бы намного скромнее. 📉 Главная проблема остаётся в балансе. После сделки с башнями собственный капитал ненадолго вышел в плюс, а по итогам полугодия снова стал отрицательным – минус 11,7 млрд ₽. Официальный чистый долг составляет 474,1 млрд ₽, или около 1,6 OIBDA. При этом обязательства по аренде выросли до 172,2 млрд ₽, а значительная часть денежных средств группы находится внутри МТС Банка. Если учитывать эти факторы, долговая нагрузка выглядит заметно выше. ⚙️ CAPEX тоже продолжает расти. Во втором квартале он достиг 31,6 млрд ₽. Компания вкладывается в замену импортного оборудования и модернизацию сети, что будет требовать денег ещё несколько лет. 🪙 Главный вопрос для акционеров теперь – какой будет новая дивидендная политика. Действующая формула с минимумом 35 ₽ на акцию заканчивается в 2026 году. Для акционеров сохранение такой выплаты выглядит привлекательно, но для самой МТС это означает дальнейшее давление на капитал и долг. Здесь у менеджмента непростой выбор: поддерживать высокий дивиденд или направлять больше денег на снижение долговой нагрузки. Я МТС не держу. Операционный бизнес выглядит устойчиво, однако сочетание отрицательного капитала, растущей аренды, высокого CAPEX и крупных выплат акционерам делает эту историю слишком зависимой от будущей дивидендной политики. 👉 Я в Телеграм | MAX

Краткое содержание вчерашнего дня, коллеги! 😀 Как же всё-таки манипулятивен наш рынок и как сильно он зависит от геополитики! Вчерашний задёрг - прекрасная иллюстрация, что инвесторы только и ждут, когда СВО завершится. И для устойчивого долгосрочного лонга нужны положительные сдвиги в переговорном треке. А до этого времени чекаем только отдельные идеи и продолжаем ловить нашу рыбку на завтрак в очень и очень мутной водичке Мосбиржи 😁

Вижу смысл отработать по диапазонам сейчас, много варианта нет👇👇👇 Берите любой актив, с схожей структуру, как я опишу сейчас. Например, 💰#AFKS 7-7,3 рублей/акция: 1️⃣Понятные границы. 2️⃣Понятная точка под выход. 3️⃣Понятный потенциал как минимум от ширины канала. Ждём пробой границы, заходим, ставим стоп за минимум, который уже сформирован. Для меня это единственный вариант, как сейчас можно поработать🤝 👉 Я в Телеграм | MAX

🏦 МТС Банк: качество портфеля улучшается, прибыль растёт МТС Банк показал заметное улучшение за первое полугодие. Чистая прибыль выросла в 2,1 раза, до 7,2 млрд ₽, а во втором квартале составила 4,7 млрд ₽. Рентабельность капитала поднялась до 13,6%, чистая процентная маржа – до 8,3%. ↗️ Чистые процентные доходы достигли 28,7 млрд ₽ против 19,3 млрд годом ранее. После вычета резервов осталось 15 млрд ₽, более чем вдвое больше прошлогоднего результата. Комиссионные доходы во втором квартале прибавили 22%, а операционные доходы до резервов выросли на 42,4%. Главное изменение происходит внутри кредитного портфеля. Банк продолжает сокращать наиболее рискованные розничные продукты и постепенно улучшает качество выдач. Розничный портфель снизился до 277,1 млрд ₽, при этом доля проблемных кредитов опустилась с 10,4% до 8,7% четвёртый квартал подряд. Покрытие резервами выросло до 111,5%. 🎯 Одновременно меняется структура бизнеса. Рассрочки за год сократились на 23%, кредитные карты выросли на 10,4%. Банк делает больший упор на продукты с более высокой маржинальностью и аккуратнее относится к риску новых заёмщиков. Банк всё активнее использует возможности экосистемы МТС. Активная клиентская база за полгода выросла на 81%, до 5,8 млн человек. Число клиентов МТС Инвестиций увеличилось на 44%, активы под управлением – на 66%, а количество транзакций через MTS Pay – на 34%. 💰 Капитал вырос до 126,2 млрд ₽, портфель ценных бумаг увеличился почти в четыре раза, значительную часть в нём занимают ОФЗ. Это укрепляет нормативы достаточности капитала и даёт банку больше пространства для дальнейшего развития. Для акций МТС Банка сейчас важнее всего продолжение этой динамики. Просрочка снижается, маржа восстанавливается, прибыль растёт. Если качество портфеля продолжит улучшаться, нынешняя перестройка бизнеса может дать более устойчивый финансовый результат уже во второй половине года. 👉 Я в Телеграм | MAX