Осла бил рубль • Экономика

👏🙌🤝Разница между докторами наук Давно висит вопрос от постоянной читательницы, дошли наконец-то до него руки: Андрей, А поподробнее про эту разницу можно написать? И разницу между нашими докторами наук и доктором наук в США ? У них ведь нет промежуточной ступени кандидата наук как у нас Ваше мнение наш Доктор =?? их Доктору ?? 🤭😊 Тема не экономическая, но разберём — в конце концов, ваш покорный слуга российский бакалавр и европейский магистр, имевший все шансы остаться и получать PhD, но не сделавший этого ввиду глубокого отторжения академических рамок. Вот какая сейчас в России система степеней учёности, отталкиваясь от высшего образования? 1. Бакалавр (4 года) 2. Магистр (2 года) 3. Кандидат наук (надо отучиться в аспирантуре и защитить диссертацию, минимум 2 года) 4. Доктор наук. Первый и второй пункт раньше был в виде специалитета (у врачей, инженеров, военных и много кого до сих пор так), который занимает минимум 5 лет. В общем и целом, у нас 3 основных ступени — базовое высшее («спец», «бак», «мага»), младший научный (кандидат) и старший научный (доктор). Откуда мы эту систему вообще взяли? Да в общем и целом, с Запада, точнее, из Европы. Российская система высшего образования ещё развивалась при царях с полной оглядкой на европейские государства, причём в первую очередь на Германию. Есть даже такая байка-шутка, что это всё из-за того, что отец нашей академической системы Михаил Ломоносов был женат на немке — если бы любил бы англичанку, то совсем по-другому наше образование было бы устроено. Так что российская система образования и есть европейская — просто она менялась из-за перестройки страны. Например, в Российской империи после условного базового специалитета (в каждом университете он был свой) было вообще 3 учёных степени — кандидат наук, магистр наук и доктор наук. После революции это всё отменили, а затем при Сталине в 1930-х вернули с изменениями — убрали магистров, оставили только специалитет, кандидатов и докторов, и эта система до сих пор действует. Что у американцев и вообще на Западе в целом? Вообще в разных странах была своя система, но всех унифицировали и привели к единому стандарту, той самой Болонской системе. 1. Бакалавр 2. Магистр 3. PhD Почему? Потому что торговля росла, экономики интегрировались, нужно было стандартизировать высшее образование. Все думают, что суть Болонской системы это именно в выделении 4 лет на бакалавр и 2 лет на магистратуру. Нет, вообще не в этом — степень бакалавра присуждается, если студент пройдёт и сдаст экзамены по определённому набору курсов (предметов), точно так же и с магистратурой. Срок в 4 года — рекомендуемый, но не жёсткий. Можно получить бакалавр по простой специальности за 2 года всего, если не вылезать из пар и лекций, а можно и за 6-7 лет, если быть разгильдяем и ничего не делать (или же работать параллельно). Я лично знаю такие примеры. Теперь возвращаемся к вопросу о разнице между PhD и нашим доктором наук. А фишка в том, что PhD это... тоже доктор наук. PhD — philosophiae doctor, доктор философии на латыни. Философия — первая из наук, поэтому в знак уважения к ней так стали называть всех обладателей учёных степеней. По факту на Западе она всего одна — и ещё при Союзе она была приравнена к нашему кандидату. Но! Доктора наук там тоже есть. Только эту учёную степень получить крайне сложно и её дают за очень весомый вклад в науку — например, человек десятилетиями работает со степенью PhD в какой-то фундаментальной области, например, в медицине, и тогда ему могут официально дать звание доктора наук (Doctor of Science, Sc.D.), и это выше, чем PhD. У нас доктора наук получают после написания докторской диссертации, иногда я встречал требования по подготовке нескольких кандидатов наук, но это не строгие правила. Поэтому базово PhD — это наш кандидат наук. А если человек много лет PhD, дослужился до профессора, то он вполне может быть приравнен к нашему доктору наук, если ему по какой-либо причине почётную степень Sc.D. не могут дать (её дают только по естественным наукам). #ликбез

🤚👍🤝Откуда такая стоимость квартир? Завершим пятницу простенькой вертикалкой с хорошими вопросами. У меня они точно так же возникали — откуда вот этот рост цен на недвижимость, точнее даже, с чего вдруг такой спрос на это? Ответ я видел только в том, что бетон, т.е. жильё, в глазах населения (абсолютно справедливо) выглядит самым надёжных активом. Акции и облигации рухнут, вокруг банков очень много слухов, а с квартирой что будет? По мере снижения ключевой ставки и падения доходности деньги со вкладов стали перетекать в недвижимость. Получается замкнутый круг — люди несут свои деньги туда, потому что считают, что квартиры не падают в цене и это надёжный способ сохранить деньги. Тем самым они повышают спрос на квартиры и они реально растут в цене. Вуаля, вот и самый надёжный актив! Мой брат занимается недвижимостью уже несколько лет и у него реально есть такие случаи, когда продать квартиру за эти заоблачные суммы не получается, но владельцы упираются и прямо требуют миллионов, видя, что где-то продаются квартиры за такие суммы. И неважно, что там иные вводные данные по квартире, они лучше по площади, качеству, расположению — нет, видим чётко миллионы и на этом всё. Неделя вышла тяжёлой достаточно. Всем хорошего отдыха! #мнение

🤙🖖🤌 Сборы детей в школу Снова тема детей, но уже школьников — первое сентября уже во вторник, поэтому сборы детей в школу актуальны, как никогда. Разброс цифр очень сильный — от ₽17 тысяч до ₽52 тысяч, причём последняя цифра относится к данным опросов 2025 года. Дело в разных подсчётах, потому что кто-то выделил минимальный набор и подсчитал его стоимость, а кто-то учёл ещё на обновление гардероба подросшего организма. Как старший сын в многодетной семье, считаю второй вариант более справедливым. Минимальный набор выглядит так: на мальчика 2 рубашки и пара брюк, для девочки платье, две блузки и юбка, а также каждому нужно ещё 20 тетрадей, альбом для рисования, ручки, карандаши, набор фломастеров, куртка, туфли, рюкзак. Для мальчика такой базовый минимум обходится примерно в ₽17 тысяч, для девочки в ₽19 тысяч. Очевидно, что это совсем мизер, т.к. не учитывается спортивная форма и обувь, наборы для творчества и дополнительные канцтовары. Здесь уже сборы на одного ребёнка доходят до ₽36 тысяч. А если добавляем зимнюю одежду или ещё больше одежды, чтобы сменное было, то расходы действительно спокойно превысят ₽50 тысяч. А это Цифры, понятное дело, усреднённые, для всей страны, к тому же не учитывают выплаты родителям школьников от государства, которые есть в ряде регионов (₽10 тысяч примерно). Но такие затраты — это две трети от медианной зарплаты по стране, что ещё раз говорит о том, что детей содержать недёшево. #аналитика 🫏 @oslabilrubl

😮😧 Капитал стремится к концентрации Одна из главных вещей, за что поносят капитализм — вопиющее неравенство в распределении богатства. Не так давно выкладывал ролик коллег про это — очень малая прослойка человечества владеет слишком большой долей активов и ресурсов, поэтому богатые богатеют, а бедные беднеют. Отсюда же следует один из важных постулатов марксизма — Карл Маркс довольно подробно описывал неизбежность концентрации капиталов в условиях капитализма в последних главах первого тома «Капитала» (ух, как много капиталов в одном предложении). Грубо говоря — капитал всегда стремится к себе подобным, он всегда перетекает туда, где больше капиталов. Не очень понятно? Сейчас объясню на простом примере. Вижу, что читатели периодически ругают Москву, мол, все деньги всей страны стекаются туда. Здесь есть доля правды, но именно что лишь доля — Москва действительно является магнитом для всех видов капиталов. Трудовых — сюда стекаются рабочие руки в поисках более высоких зарплат. Финансовых — сюда переезжают богатые люди со всей страны вместе с деньгами, ценными бумагами и т.д.. Реальный капитал — сюда привозят больше товаров, материальных ценностей. И таким магнитом для капиталов служит не только Москва, и но и в целом крупные города или райцентры. Сельская местность пустеет в очень многих странах, народ переселяется в города поменьше, затем в мегаполисы. Почему капиталы концентрируются? Потому что благодаря этому они приумножаются. Ну вот сами посудите, можно ли создать мегауспешный IT-стартап очень небольшой депрессивной деревне? Нет, потому что там просто физически мало людей, это раз, там нет нужных специалистов, там нет инфраструктуры, там нет рынка для проведения тестов продуктов. Почему в Африке не рождаются условные Google, Apple, Amazon, а вот в Кремниевой долине создаются? Потому что в первой для этого недостаточно капиталов — специалистов нет, венчурных инвесторов в достаточном количестве нет, высокотехнологичных производств тоже мало, если вообще есть. Зато во второй всё это есть, либо же выход на это благодаря связям — их тоже иногда относят к человеческим капиталам. Поэтому начав свой бизнес в Кремниевой долине, шансы на большой успех намного выше, чем в Африке. Это я не говорю ещё про то, что политическая и экономическая стабильность — тоже важнейшие критерии для капитала, для его концентрации и приумножения. Так как у нас в целом достаточно свободное движение капиталов — то капиталы (люди, ими владеющие) будут стремится в центры накопления. Из одних земель они будут выкачиваться, в других накапливаться. Впрочем, современная экономическая теория склоняется к тому, что концентрация капиталов происходит до определённой границы перенасыщения, из-за чего приумножение становится затруднительным. Тогда капиталы ищут другую точку накопления и концентрируются там — условно, раз в Москве жильё и жизнь слишком дорогие, то переезжаем в Казань или Екатеринбург. #база

🤙🖖🤌 Власти получат доступ к переводам? Да. С 1 сентября Росфинмониторинг, наше главное ведомство по контролю за всеми денежными операциями в стране, получит полный доступ к информации о переводах по СБП. Конечно, все пишут про автоматический режим, но на самом деле всё по-прежнему работает через запросы — учитывая, какой огромный поток данных проходит через НСПК (Национальная система платёжных карт, оператор СБП), без явных статистических аномалий никто не будет автоматом передавать всё властям, а затем вручную шерстить все записи. Для понимания масштабов — за весь 2025 год через СБП совершили 18,3 млрд операций на общую сумму ₽103 трлн. Росфинмониторинг физически всё это проверить не сможет, только если есть очень заметные отклонения в данных (например, студент со стипендией в ₽3000 в месяц на регулярной основе делает платежи по ₽200 тысяч за раз, оставляя себе часть денег, у меня такое было), либо же нужно проверить одного конкретного человека или организацию. Однако если быть честным, то доступ к данным о банковских переводах уже давно есть у государства. Во-первых, помимо Росфинмониторинга доступ к данным есть у ФНС, т.е. налоговиков. Они точно так же по запросу получают любую информацию — а как ещё, вы думаете, так плотно накрыли всех мутных блогеров уровня Блиновской, Митрошиной, Гасанова и прочих за последние несколько лет? Во-вторых, на сами банки давно возложена обязанность контроля за переводами — если банк допускает системно и постоянно нарушения в финансовой сфере, то по шапке прилетит и ему тоже. Именно поэтому банки иногда блокируют счета и переводы ещё до распоряжений сверху. Что делать? Ну, тенденция перехода на наличку, я так думаю, продолжится. У нас в июне прирост наличных в обращении составил ₽449,7 млрд, а в июле он на 43,1% ускорился, до ₽643,4 млрд, за август данных ещё нет. #аналитика 🫏 @oslabilrubl

👏🙌🤝Сколько банки могут выдавать кредитов? Вопрос от постоянного читателя: Я спрашивал на примере: если у комбанка есть 10 000 рублей ВСЕХ живых денег (вкладов, уставных, межбанка...), то какую сумму он имеет право выдать кредитами? Тема очень хорошая и перед чтением я настоятельно рекомендую прочитать ликбез о том, как банки создают кредиты. Выдача кредита — это кредитная эмиссия, создание новых денег в экономике. Есть даже такое отдельное и предельно важное для финансов понятие как банковский мультипликатор. Отдельно тоже напишу про это. Здесь надо обратиться к регулятору (ЦБ РФ) и всем тем правилам, что он выстроил для банковской системы страны. Открываем инструкцию Банка России N 199-И «Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности капитала банков с универсальной лицензией», а там ищем нормативы Н1 с подпунктами, Н3 и Н6. Норматив Н1 — определяет достаточность капитала, т.е. хватит ли у банка своих денег, чтобы вернуть деньги вкладчикам, если кредиторы перестанут платить по выданным за счёт вкладов кредитам. Вот он как раз и ограничивает размер кредитов относительно собственных денег банка — минимальный размер устанавливается на уровне 8% (Н1.0). Грубо говоря — если у банка собственный капитал ₽1000 (8%), то он максимально может выдать кредитов по этому нормативу на ₽12 500 (100%). Норматив Н3 — ограничивает текущую ликвидность, т.е. риск потери банком платежеспособности в течение 30 дней. Грубо говоря, у банка должны быть средства, чтобы погасить срочные обязательства за счёт ликвидных активов — например, вкладчики захотели забрать деньги и банк обязан им их отдать. Норматив Н3 установлен в размере 50% — значит, что на 1 рубль вкладчика у банка должно быть 50 копеек в запасе. Норматив Н6 — ограничивает максимальный размер кредита на одного заёмщика относительно собственных средств. Он установлен в размере 25%. То есть у банка собственный капитал равен ₽1000, то одному клиенту он может выдать не более ₽250 кредитных. Есть ли нормативы, которые прямо связывают объём денег вкладчиков и объём потенциальных кредитов? Нет. ЦБ делает упор не на деньги вкладчиков, а на собственные средства банков — и это абсолютно правильно. Это даёт вкладчикам свободу распоряжаться своими деньгами и очень сильно ограничило возможности по созданию банков в стране — без очень весомых вложений (минимум ₽300 млн) банк не откроешь. Есть ли норматив, связывающий размер денег вкладчиков относительно собственных капиталов? Тоже нет. Потому что вкладчики деньги принесли в банк на хранение и они остаются в банке, их не трогают — кредиты создаются в виде новых денег на основании их, а вклады одних клиентов не исчезают и не замораживаются при выдаче кредитов другим клиентам. Объём выдаваемых кредитов жёстко привязан к собственным капиталам банка, а не к деньгам вкладчиков. Поэтому чтобы ответить на вопрос, сколько из ₽10 тысяч всех живых денег можно выдать кредитов, надо сначала определиться, какая доля из них это собственный капитал. Допустим, он составляет ₽1 тысячу из этих ₽10 тысяч — тогда максимально кредитов банк может выдать без залогов всего на ₽12,5 тысяч (по нормативу Н1.0). При этом если кредит идёт под залог, то сумма увеличивается — чем дороже залог, тем больше сумма кредита. Есть ещё один важный параметр — норматив обязательных резервов. Одна из главных функций любого ЦБ — хранение резервов частных коммерческих банков. Как уже говорил в примере про Алдара и Баира, часть денег вкладчика будет храниться в ЦБ, и сейчас норматив составляет 4,5% для рублёвых вкладов (для других валют больше). То есть вот есть эти ₽10 тысяч, из них ₽1 тысяча это собственные средства банка, а ₽9 тысяч тогда остаются деньгами вкладчиков. Минус 4,5%, получаем ₽8 685 — вот формально эта та сумма, доступная для кредитования (доступная ликвидность). Так что выдавать кредиты на ₽12,5 тысяч это большой риск, банк, скорее всего, будет оперировать именно этими деньгами. Надеюсь, на вопрос ответил. #ликбез 🫏 @oslabilrubl

🤙🖖🤌 Во сколько обходится ребёнок? На «Газете» вышел материал, где акушер и психолог Анна Семененко назвала цифры (а мы тут без конкретики не работаем), во сколько обходится в 2026 году маленький ребёнок в первый год жизни: Первый год ребенка может стоить от 150–200 тыс. рублей. При условии, что будет государственная медицина по ОМС, минимум новых вещей, активное использование вторичного рынка. Грудное вскармливание, отказ от нянь и дорогих гаджетов. Следующий формат: средний — это около 300–500 тыс. рублей в год. Новые коляска и кроватка из среднего сегмента. Одноразовые подгузники известных брендов, регулярная покупка новой одежды, смешанное питание (домашнее + баночки). Точечные обращения в платные клиники. Только на одежду в этом сценарии уходит 80–100 тыс. рублей за год. И третий вариант уровня комфорт от 500 тыс. рублей. Премиальный транспорт, частная медицина (только она обойдется примерно в 80–120 тыс. рублей), брендовая косметика, регулярные услуги няни. ₽200 тысяч на 12 месяцев — это ₽16,7 тысяч в месяц. При медианной зарплате в +-₽70 тысяч (самые свежие данные СберИндекса, медиана сократилась), это четверть дохода. Считать надо от одной зарплаты, т.к. мама в декрете, а декретные небольшие, финансовый вопрос на отце. Это прям самый-самый минимум, скорее всего, расходы намного больше и будут доходить до половины и выше медианного месячного дохода. Неудивительно, что рождаемость низкая. С учётом налогов, инфляции и расходов на еду, на жильё и коммуналку, на ребёнка просто не остаётся свободных денег и паре без поддержки старших (родителей, бабушек-дедушек) совсем тяжело. У меня пока детей нет — но обязательно будут — и поэтому я в текущих реалиях ориентируюсь слабо. Родители, особенно кто недавно стал — можете рассказать о своих тратах на детей сейчас? #аналитика 🫏 @oslabilrubl

✌️🤝👌 Что будет с ВВП? Продолжая тему валового внутреннего продукта, начатую днём, сделали инфографику в нашем стиле. Как можно заметить, прогноз по ВВП на ближайшие 4 года не превышает 2%-ого роста. Достаточно подробно я описал в этом посте месяц назад. Это ещё очень умеренные прогнозы, даже позитивные. Потому что всё критически зависит от того, как будет решаться вопрос с топливом, какие ещё будут или не будут удары по гражданской экономике, что будет с бюджетом. Потому что это напрямую повлияет на экономическую активность населения и бизнеса, на выпуск и потребление. #прогноз 🫏 @oslabilrubl

🤙🖖🤌 Рецессия не наступила? С начала года говорим об этом, вот пост с прогнозом ЦМАКП, вот ликбез о макроэкономическом определении рецессии, вот инфографика. А рецессия... не наступила в классическом понимании. Почему? Потому что если в I квартале у нас ВВП просел на 0,2%, то во II вырос на 1,3%. Главный вопрос — откуда рост? Аналитические центры и ведомства выделяют сразу несколько. 1) Снижение ключевой ставки. В январе «ключ» был 16%, сейчас уже 14%, ЦБ стабильно снижает его, хоть темпы и замедлились. Кредитование растёт, буквально вчера ЦБ выпустил соответствующую новость: Кредитование банками юридических лиц (с учетом облигаций) увеличилось на 1,5% (+0,4% в июне), около трети прироста обеспечили крупнейшие госкомпании, остальная часть распределилась между заемщиками из разных отраслей. В годовом выражении портфель вырос на 13,8% (+13,7% месяцем ранее). [...] Портфель потребительских кредитов продолжил активно расти (+1,1% после +1,3% в июне), в том числе в сегменте кредитов наличными. В годовом выражении портфель увеличился на 2,5% (в июне +1,0%). 2) Рост внутреннего спроса. Прямо вытекает из предыдущего пункта, это, как в математике, необходимое, но не единственное достаточное условие. Розничный товарооборот за квартал вырос на 7,2% в годовом выражении, оптовый — на 2,4%, оборот общепита вырос на 6,2%, грузооборот на 2,5%. Конечно, не везде такая положительная динамика, в строительстве и сельхозе, например, наблюдалось снижение на 1,6% и 1,5% соответственно, однако не просто так отметил именно спрос — потребление толкнуло ВВП из минусовых значений. 3) Расходы бюджета. А если быть точнее, то авансирование госзаказов. Государство всё больше выделяло деньги на закупки, которые уже пошли в экономику на зарплат, премии, на рост оборотов поставщиков. Количество извещений о госзакупках выросло на 2%, а объём закупок государственными компаниями взлетел на 20%, до ₽9,96 трлн. Результаты хорошие, но сильно радоваться рано, потому что очень туманно, что будет в III квартале, как будет регулятор управлять ставкой и как изменится потребительская активность, учитывая очень большой вес попадающих под удар маркетплейсов и кризис с топливом. #аналитика 🫏 @oslabilrubl

🤙🖖🤌 Рост числа автосервисов За 4 года в России стало на 25% больше автосервисов — с 98 до 123 тысяч. Рост не случаен — спрос на ремонт автомобилей устойчиво рос все эти годы. Далеко ходить не надо, за 7 месяцев 2026 года страховщики выдали на 10,6% больше направлений на ремонт по ОСАГО, чем за аналогичный период прошлого года. Почему так? Да все, я думаю, и так знают — наш рынок авто пережил после СВО очень тяжёлый период. Сначала уход брендов и, соответственно, прекращение официальных поставок запчастей. Затем совершенно ненужный повышенный утильсбор. Россияне просто стали пересаживаться на подержанные автомобили, а таким ремонт требуется намного чаще. Рынок труда очень хорошо реагирует — за год количество вакансий мотористов выросло на 166%, автожестянщиков на 145%. Средние зарплаты автослесарей вообще выросли на 78%, до ₽178,2 тысячи в месяц. Что дальше будет? Пока действует утильсбор, всё будет продолжаться в том же духе. Машины дорожать, «АвтоВАЗ» откровенно помирать, вставляя палки в колёса, кому не нужно. Тут нужен радикальный пересмотр торгово-промышленной политики в секторе авто. #аналитика 🫏 @oslabilrubl