Александра Вальд Инвестиции

Дети. Деньги! Записала для вас подкаст о том как развивать финансовую грамотность у детей (и у себя!).

Сборы в школу! Перекличка, сколько вы потратили на сборы в школу? Пишите класс и город. Софа идет во 2ой класс в Израиле и я потратила 10000 рублей на комплект рабочих тетрадей на весь год. На этом все 😃 Она в частной школе, и учебники надо было купить. В бесплатной школе, как я знаю, учебники выдают. Школьная форма - леггинсы, футболка с печатью школы, толстовка с печатью школы. Это все у нас осталось с прошлого года. 6 футболок стоит 2800 рублей. Докуплю по мере надобности. Канцелярия- ничего специального не нужно. Простые карандаши, ластик, клей карандаш и пачка цветных карандашей…. Все с прошлого года. Даже тетради не покупаю. Остались с прошлого года. Сдавать «на шторы» тоже не надо. На весь год, все подарки учителям/ детям и тд мы сдаем ~ 3000 рублей. Экскурсии, театры, поездки… это все уже оплачивает школа или город. Сколько стоит частная школа ? 6 дней в неделю с 8 до 14 = 60 000 рублей в месяц.

❗️FINEX! Что происходит. Если вы покупали ETF FinEx на Московской бирже, то ваши бумаги уже несколько лет фактически заблокированы. После событий 2022 года торги фондами остановились, и инвесторы не могли толком ничего с бумагами сделать. 29 июня Высокий суд Ирландии принял решение о ликвидации двух структур FinEx. Ликвидаторами назначены специалисты Teneo. Это означает, что процедура ликвидации уже официально началась.В перспективе ликвидация должна привести к продаже активов фондов и расчетам с инвесторами. Пока неясно, как именно будут проходить выплаты инвесторам из России и какие документы для этого потребуются. Никаких инструкций от УК пока нет! Я думаю, что юристы от УК, ЦБ, брокеры и другие проф участники, работают над системой выплат и на данный момент НИКТО НЕ ЗНАЕТ как оно будет…. Переносить бумаги заранее к новому брокеру? Мы не знаем, какие брокеры и в какой момент могут попасть под новые санкции. Прямо сейчас, бегать от брокера к брокеру с бумагами НЕ НАДО! Что делать инвесторам • Соберите все документы, подтверждающие владение ETF. • Найдите информацию о том, где учитывались ваши бумаги с 2022 года и до 2022. • Если бумаги переводились между брокерами, восстановите всю цепочку переводов. • Получите депозитарные и брокерские отчёты, подтверждающие операции и остатки. Главное сейчас — иметь возможность подтвердить, что бумаги принадлежат вам и где они учитывались. Переводить их «на всякий случай» никуда не надо.

💸 Что происходит с рублем и почему он так резко ослаб? В конце мая доллар стоил около 71 рубля, а сейчас держится около 83. Несколько вопросов, которые нам надо обсудить. Первый - почему рубль был таким крепким в мае? Если совсем просто, курс валюты определяется балансом. Сколько валюты приходит в страну и сколько ее хотят купить. Весной этот баланс был в пользу рубля. Экспортная выручка приходила в страну, и валюта конвертировалась в рубль. При этом спрос на покупку валюты был слабый. Высокая ключевая ставка делает кредиты дорогими. Импортерам сложнее активно закупать товары за границей. Плюс рублевые вклады и облигации давали высокую доходность. Валюты продают много, а покупают мало - вот вам и доллар около 71. Но летом ситуация начала разворачиваться. 📌 Первое. Стало меньше экспортной валюты. Цены российского экспорта в мае-июне снизились. И здесь есть важный лаг. Если нефть подешевела сегодня, валютная выручка не исчезает завтра утром. Сначала нефть продают, потом проходят расчеты, а дальше деньги доходят до российского рынка. Поэтому снижение цен на сырье весной начало полноценно давить на предложение валюты только летом. 📌 Второе. Импорт начинает оживать. Когда доллар стоит 72, импортировать товары становится выгоднее. Компании начинают больше закупать оборудование, комплектующие, товары. Для этого нужна валюта, то есть спрос на нее начинает расти. 📌 Третье. Государство само стало больше покупать валюты. В августе Минфин увеличил покупки валюты и золота по бюджетному правилу. Опять же, это не причина падения рубля сама по себе. 📌 Четвертое. Ставка снизилась. Ключевая ставка все еще высокая, 14%. И это пока серьезная поддержка рубля. Но важно направление, так как рынок всегда живет ожиданиями и прогнозами. Если очевидно, что будет большой цикл движения ставки вниз (пусть и медленный), то рынок начинает менять стратегии. 📊 Итоги! Ничего неожиданного с рублем не произошло. Весной случилось идеальное сочетание факторов для его укрепления: - дорогой экспорт, - много валютной выручки, - слабый импорт, - высокая ставка, - небольшие покупки валюты государством. Сейчас часть этих факторов просто развернулась. 🔮 Какие прогнозы на конец 2026? Т-Инвестиции дают прогноз 84,5 рубля за доллар. SberCIB ожидает около 85 рублей. Финам дает диапазон 85-87 рублей. Альфа-Банк допускает курс выше 85 рублей к концу года. Алор Брокер ждет примерно 85-90 рублей. То есть если смотреть на свежие прогнозы инвестдомов, основной диапазон сейчас находится примерно в районе 85-90 рублей за доллар к концу года. 🌦 Помним, что прогноз погоды за погоду не отвечает) А аналитик не отвечает за курс в декабре. В целом, 100 не ждем, но и 72 снова, как будто, не будет. 💵 Покупать валютные активы сейчас поздно, делать это надо было на укреплении! Много раз писала, что хороший курс для меня - это все, что ниже 80. В этой точке надо заходить в валюту. Если курс ниже 75, я увеличиваю объем покупки валютных инструментов в портфель.

🦢 Черные лебеди на московской бирже. Еще недавно вокруг Ozon буквально выстраивалась очередь из инвесторов. История роста. Сильный бренд. Большой маркетплейс. Понятная бизнес-модель. Отчетность лучше ожиданий. И почему-то массовое мнение было такое: ну дроны могут лететь по складам Wildberries, но Ozon это как будто не касается. А потом оказалось, что касается... 📉 На прошлой неделе, в понедельник 17 августа, акции Ozon закрылись около 2 887 рублей. Сегодня котировка была уже около 2 145 рублей. Если сравнивать с понедельником прошлой недели, это примерно минус 26%. И это не потому, что инвесторы вдруг плохо прочитали отчетность Ozon. Атаки на склады — это не тот риск, который обычный инвестор закладывает в модель оуенки перспективы роста акции. Вы можете идеально изучить отчет. Посчитать выручку. Разобрать EBITDA. Оценить долговую нагрузку. Посмотреть мультипликаторы. Сравнить с аналогами. Но в Excel очень сложно поставить строку: «вероятность атаки на склад маркетплейса». ⚠️ И это не только про Ozon. — АФК «Система»: падение вместе с Ozon, потому что доля в маркетплейсе важна для стоимости холдинга. — «Аэрофлот»: кибератака, отмены рейсов и удар по акциям. — Мосбиржа: санкции и остановка биржевых торгов долларом и евро. — ЮГК: история с иском Генпрокуратуры и риском изъятия активов. — «ЕвроТранс»: дефолты по облигациям (хотя у компании был хороший рейтинг и про дефолт еще зимой) 📌 Главный вывод - как ни изучай бизнес, риск одной конкретной компании всегда выше, чем кажется. Потому что в одной акции у вас сразу много рисков: — риск менеджмента; — риск долга; — риск санкций; — риск кибератак; — риск аварий; — риск судов; — риск регулирования; — риск конкретного склада, завода, лицензии или актива. 🛡 Именно от таких ситуаций частично спасает индексное инвестирование. Когда вы покупаете широкий фонд на индекс, вы не делаете ставку на одну компанию. Да, в индексе тоже может быть Ozon. Да, в индексе тоже может быть компания, у которой случилась проблема. Но если ее доля в фонде небольшая, одна история не ломает весь портфель. У одной компании может сгореть склад. У другой может быть дефолт. У третьей могут быть санкции. У четвертой может быть корпоративный конфликт. Но индекс распределяет риск между большим числом эмитентов. 📌 Что снимает широкий индекс? Он снижает риск одной конкретной компании. Снижает риск ошибки в выборе акции. Снижает риск того, что один черный лебедь уничтожит весь результат. Снижает зависимость портфеля от одного менеджмента, одного склада, одного долга или одного судебного дела. Но важно: индекс не защищает от всего. Он не спасает от падения всего рынка. Не защищает от странового риска. Не защищает от высокой ставки. Не защищает от рецессии. Не защищает от санкций против рынка в целом. Не гарантирует доходность. 📌 Индекс — это не волшебная таблетка. Это просто способ не ставить все деньги на одну компанию, даже если она кажется очень сильной. Сделаю отдельно пост про концепцию инвестирования в широкий индекс: чем она хороша, от каких рисков защищает, а от каких — нет.

Час в книжном! Софа выбрала 5 книг для чтения. Скорость чтения разогналась до стадии «книга за день». А еще, она решила вести канал о книгах которые читает. В семье растет еще один блогер. Издательства! Жду посылки с книгами на обзор 😅 а то ее новое хобби стоит уже очень дорого.

Откройте несколько подборок аналитиков - и быстро появится ощущение дежавю. 🏦 Сбербанк 🏗 ДОМ.РФ 📱 Т‑Технологии 🔎 Яндекс 🛒 X5 🛢 ЛУКОЙЛ или Транснефть 🥇 Иногда Полюс, HeadHunter, Ozon, МТС или Татнефть. Меняются веса, целевые цены и красивые формулировки. Но костяк портфелей и список акций остаётся примерно одинаковым. На рынке сейчас крайне мало бумаг, которые способны выглядеть убедительнее Сбербанка по совокупности факторов. У Сбера есть то, чего не хватает большинству альтернатив: масштаб, понятная модель, высокая рентабельность, прибыль даже в сложной макросреде, дивидендная логика и высокая ликвидность. Давайте посмотрим на соседей по подборкам 👇 🏗 ДОМ. РФ — понятная дивидендная история и сильный финансовый профиль. Но это всё-таки более узкая ставка на ипотеку, стройку и государственную инфраструктурную повестку. Бумага интересная, но зависимостей больше. 📱 Т‑Технологии — качественный актив с хорошей рентабельностью и ростом. Но цена такого роста обычно выше, а конкуренция в финтехе и банковском секторе никуда не исчезает. 🔎 Яндекс — один из лучших бизнесов на российском рынке. Но его нужно покупать с верой в дальнейший рост экосистемы, рекламного рынка и новых направлений. У Сбера инвестиционная история сегодня проще: меньше вопросов — больше текущей прибыли. 🛒 X5 и Лента выглядят защитно: спрос на продукты не исчезает, инфляцию можно частично переложить в чек. Но ритейл — это всегда тонкая игра с маржой, расходами и конкуренцией. 🛢 ЛУКОЙЛ, Татнефть и Транснефть — ставка на дивиденды и сырьевой цикл. Но здесь слишком многое зависит от нефти, курса рубля, налогов и внешнего контура. Их можно держать в портфеле, но сложно назвать более предсказуемыми, чем Сбер. В текущей ситуации непредсказуемых рисков стало так многа, а ликивдности в рынке так мало... Что аналитики составляют портфели в стиле "от греха подальше". Если задать себе простой вопрос: "Зачем мне эта бумага, если можно купить Сбер?" - ответ найти становится очень сложно!!! Поэтому подборки и становятся похожими. Напоминаю, что в таких ситуациях особенно полезно придерживаться стратегии индексного инвестирования! Индексное инвестирование в моменты неопределенности спасает ваши портфели.

Срочно маркируем куриц! https://www.klerk.ru/buh/news/704981/?srsltid=AfmBOopV4LmWGGruBxFJAr2T0JY9sH-wl7iM3p5F2B-qvNYxDJvN3qX9 Мимо этой новости я пройти не могла. Если вы держите 10 и более куриц, то до 1 сентября вам надо зарегистрировать их в специальной системе! (Если меньше 10, то срок регистрации до 29 года). Все кто в детстве ездил летом в деревню знают, что 10 кур это база на семью которая ест домашние яйца. 10 кур дают 5-7 яиц в день. Прям так и вижу, как деревенские бабули стали регистрировать куриц и уток! Ума не приложить, как человечество дожило до 21 века без регистрации куриц. Хотя… так удобней потом вводить налог на домашнюю птицу😅

Я хочу издать новый учебник/ рабочую тетрадь. Тут рассказываю о моих чаяниях с дизайном и прошу вашего совета 🧡 Посмотрите, расскажите что думаете! P.S. у меня жуткая аллергия, так что внешний вид на видео сейчас не очень.

📈 Мосбиржа снова расширяет торговый день С 14 сентября основная торговая сессия будет начинаться в 09:00 вместо 10:00. Изменения затронут фондовый, срочный, валютный рынки и рынок драгоценных металлов. Основная сессия растянется до 10 часов. И я, честно говоря, не понимаю, зачем это рынку. 💧 Ликвидности больше не станет. День станет длиннее, но новых денег в стакане не появится. Обороты просто размажутся по дополнительному часу. В менее ликвидных бумагах это означает более тонкий стакан, шире спреды и хуже исполнение заявок. 🏦 Издержки брокеров вырастут. Риск-менеджмент, поддержка, IT, трейдинг, бэк-офис — всё это должно начинать работу раньше и работать дольше. В итоге эти расходы всё равно оплачивает клиент: через комиссии, спреды или менее качественный сервис. ⏰ Время реакции рынка размывается. Сейчас рынок уже работает утром, вечером и по выходным. Формально это даёт больше возможностей реагировать на события. Фактически — делает торговый день бесконечным и снижает концентрацию ликвидности в ключевые часы. 📉 Больше шума, необоснованное движение цены. Утренние движения на тонком рынке часто не отражают реальный баланс спроса и предложения. Одна крупная заявка способна сдвинуть цену сильнее, чем должна. А потом рынок весь день исправляет это «открытие». 👤 Частному инвестору от этого ни холодно ни жарко!!! Инвестор не станет принимать решения лучше только потому, что рынок открылся на час раньше. Скорее наоборот: будет больше поводов дергаться, реагировать на краткосрочный шум и совершать лишние сделки. ✅ Плюсы, конечно, есть — удобнее для участников из восточных регионов; — можно быстрее отыгрывать ночные новости; — дополнительные возможности для трейдеров и арбитража; Можно открыть рынок хоть на 24 часа. Если в стакане нет денег, это будет просто больше часов для торговли по худшей цене. Рынку сейчас важнее не ещё один час работы, а глубина, доверие и приток нового капитала.