Империя курильщика

Экономические выгоды Великобритании от конфликта на Украине. Большая Игра переместилась в Европу. Выводы Итого, Великобритания играет на тоненького. Если бы не поддержка ФРС США, а так же возросший экспорт в Европу вместе с увеличением инвестиции от нее же, экономика Великобритании могла бы посыпаться. Причем повалились бы и доходы населения, и фунт и ВВП в целом. И все это стало возможным именно благодаря резко возросшему за счет СВО влиянию Великобритании на страны ЕС, особенно на Германию. Именно за счет ЕС поддерживается на приемлемом уровне экономика UK и обязательно должна поддерживаться дальше. В этом контексте крайняя заинтересованность Великобритании в вечной войне на Украине очевидна. Чем дольше идет война, тем сильнее расширяется влияние на ЕС, тем сильнее он ослабляется. Британии не нужна победа в этой войне. Британии нужна сама война, как инструмент, который в конечном итоге позволит UK, как паразиту максимально выпить соки из организма Европы, а в момент крушения, заменить умершее евро, фунтом, а формальный Брюссель на настоящий Лондон. Именно по этому так честно и просто сказал в свое время Борис Джонсон: «давайте будем просто воевать», ведь это так необходимо Туманному Альбиону для выживания, а если получится, то и для возвращения в ряд великих держав.

Экономические выгоды Великобритании от конфликта на Украине. Большая Игра переместилась в Европу. «Только, когда все умрут, закончится Большая Игра» Редьярд Киплинг В середине 2022 года я анализировал экономику Великобритании, ее текущие проблемы, вызовы и приводил свои умозаключения ее мотивации в украинском конфликте. https://t.me/georgy_ma/487 Так же я высказал умозаключения относительно истинной мотивации США в данном конфликте, где их главная мотивация - экономическое разрушение ЕС (собственно аналогично мотивации UK) https://t.me/georgy_ma/465 https://t.me/georgy_ma/393 Предлагаю посмотреть динамику основных показателей за 4 года, чтобы понять подтверждаются ли они мои прогнозы того времени. Динамика роста ВВП UK, %: 2022: 5,1% 2023: 0,3% 2024: 1,0% 2025: 1,3% Гос долг к ВВП в 2022-2025 сохранялся в диапазоне 95-100%. Несмотря на топливный кризис, различные другие сложности Европы, UK все эти годы экономика подрастала, а гос долг оставался на приемлемом уровне. Это тем более удивительно, если посмотреть на Сальдо торгового баланса и Чистый отток капитала: Сальдо платёжного баланса UK в млрд фунтов £, % от ВВП: 2022: –£108, -3,8% 2023: –£98,3, -3,6% 2024: –£63,2, -2,2% 2025: –£90, -3,2% Сальдо торгового баланса / Чистый отток капитала в млрд фунтов £: 2022: –£80, –£15 2023: –£75, –£20 2024: –£25, –£10 2025: –£35, –£15 У британцев не только хронический дефицит внешней торговли, но и отток капитала! Двойной дефицит, при котором Банк Англии умудряется эти 4 года сохранять стабильность фунта, не разгонять ставки, не гробить спрос, а балансировать, что даже позволяет 5ый год рисовать какой-то рост ВВП. Не то, что г-жа Набиуллина и г-н Заботкин. Эти бы давно все угробили. Динамика инфляции потребительской CPI и промышленной PPI: 2022: 9,1%, пик в октябре 11,1% / 15,1% 2023: 7,3% / 4,3% 2024: 2,1% / 0,9% 2025: 3,4% / 0,1% В UK смогли справиться в инфляцией при этом ставки Банк Англии не вздувал в 25%, а сохранил ее на приемлемом уровне не выше 4,75%. И это не смотря инфляцию в 11% на пике, и на двойной дефицит на внешнем контуре. Правда стоит признать, что это стало возможным благодаря СВОП-линиям от ФРС с 2023 года, данные по которым не публикуются. Более того, британцы смогли увеличить экспорт с £879 млрд до £929 млрд и сильно сократили дефицит торгового баланса. На за счет кого и за счет чего? Приведем изменения долей основных стран, куда шел экспорт из UK в 2022 и 2025: США: 21% / 23% Германия: 6,9% / 11% Нидерланды: 6,8% / 10% Китай+Гонконг: 6,8% / 10% Швейцария: 4,1% / 8% Франция: 5,3% / 6% Ирландия: 6,7% / 5% Бельгия: 3,1% / 4% Испания: 2,2% / 2% США остаются главным торговым партнером UK и за 4 года их доля только увеличилась, но вместе этим посмотрите как резко вырос экспорт в основные экономики ЕС, Германию, Нидерланды, Францию, Бельгию, а так же в Швейцарию и Китай (который снижает закупки у всех остальных стран ЕС). Особенно в Германию. При этом в самой Германии за эти годы не выросла ни одна отрасль Причем 1/2 статьей экспорта это услуги, где лидируют финансовые (страховые, брокерские, консалтинговые, банковские) с долей в 27%. А основные отрасли экспорта товаров: фарма - 16%, химия - 13%, машиностроение - 11%, нефть и нефтепродукты - 7%. Теперь давайте посмотрим на взаимные накопленные инвестиции, в млрд фунтов £: Германия: 2021: из UK £35,4, в UK - £42.  2025: из UK £48,5, в UK - £50,2.  Франция: 2021: из UK £92,6, в UK - £119.  2025: из UK £100, в UK - £111.  Нидерланды: 2021: из UK £84, в UK - £43,4.  2025: из UK £112, в UK - £200.  Бельгия: 2021: из UK £12,2, в UK - £91.  2025: почти без изменений. Во-первых нет ни одной страны ЕС, которая вкладывала бы в UK меньше, чем UK вкладывала бы в нее. А во-вторых, если исправлением торгового баланса заняты все основные страны ЕС, то снижением оттока капитала так же активно занимались Нидерланды, увеличив накопленные инвестиции в 2 раза, на £156 млрд!

Дорогие читатели, 4 месяца назад у меня был уведен личный аккаунт и этот телеграм канал. Уведен в первую очередь из-за моей собственной халатности. Хочу сказать спасибо руководству ТГ и лично Павлу Дурову, за то, что после отказа, внезапно, спустя столь долгий срок, он принял неожиданное решение всё таки вернуть мне этот скромный канал. Это выглядит тем более удивительно, на фоне того, что я знаю какая сторона у меня его увела и какие взаимоотношения у Павла с государством моей Родины. Видимо Родина у нас с Павлом одна, несмотря на разногласия. Да, вынужден дописать, что, кажется, Павла Дурова признали террористом и экстремистом в РФ.

История рынка интернет-торговли в России. От самого прозрачного рынка к самому не прозрачному рынку. Дату возникновения маркетплейсов в России установить сложно. Когда в 2017 году я переехал в Китай открывать торговый дом для продаж товаров наших заводов в ЮВА, в Китае уже гремели Taobao (Tmall) и JD, в Японии Rakuten, а в Штатах Amazon. А на российском рынке были тысячи магазинов, и ни о каких маркетплейсках никто еще не слышал. При этом Wildberries был основан в 2004 году Владиславом Бакальчуком и его женой Татьяной, основан как интернет-магазин, где перепродавалась одежда из немецких каталогов Otto и Quelle.  Функция маркетплейса с кабинетом поставщика и возможностью заливки цен появилась на ВБ в 2010 году, но она была актуальна только для множества мелких торговцев и производителей обуви и только потому, что данный рынок был в высшей степени непрозрачен. Функция маркетплейса на ОЗОН с возможностью для поставщиков самостоятельно размещать карточки товаров появилась только в июле 2018 года, до этого ОЗОН тоже был обычным (достаточно коррупционным) интернет-магазином с той только разницей, что он через инвестиционный фонд имел бесконечный поток инвестиций. Но, когда же провести новую веху рынка интернет-торговли? Что считать датой смены эпохи интернет-магазинов на эпоху маркетплейсов? Я считаю, что это дата, когда Владислав Бакальчук придумал функцию «соинвест». Маркетплейс начал за свой счет давать скидку на товары продавцов (мерчантов), опуская цену на выделенные товары существенно ниже комиссии, которую продавцы платили маркетплейсу. Эта функция впервые была запущена в 2021 году на ВБ и, буквально, за считанные месяцы была скопирована ОЗОНом. Эта функция убила целостную прозрачную картину для потребителя и перевернула рынок интернет-торговли с ног на голову. Она же, по моему мнению, и сделала ВБ фактически самой крупной компанией в России. Оборот ВБ за 2025 год составил 3,1 триллион рублей. Почему же перестал работать Яндекс.Маркет, который обеспечивал инфраструктуру транспорентности? Потому, что ценовые предложения там выставляли сами интернет-магазины, и ту самую целостную картину создавали все вместе, а ОЗОН и ВБ карточки на ЯМ не размещали. Яндексу нужно было прикрутить парсер ценовых предложений маркетплейсов, нужно было продолжать инвестировать в Яндекс.Маркет как в Яндекс.Товары и не дать сломать то, что было выстроено за 20 лет. Но Яндекс пошел другим путем, он фактически добровольно продал важнейшую функцию рынка за место в гонке маркетплейсов.

Итак, общий оборот интернет-торговли в России за 2008 составил уже 129 млрд руб.,то есть занял 0,9% доли от общего розничного рынка, который составил 13,8 трлн руб. за тот же период. Все еще небольшой обьем, но уже не погрешность. Если же брать долю только в продаже электроники и бытовой техники, то доля интернет-продаж могла достигать уже 7-10%. Яндекс.Маркет продолжал обеспечивать транспоретность и целостную картину не только в Москве, но и по всей России и последующие 10 лет были годами максимальной региональной экспансии. Развивались сервисы доставки, технологии обслуживания, скрипты, воронки, ПО. Возникли новые гиганты, такие как Ситилинк, открытый Мерлионом в 2008 (по совпадению сразу после Ultra Computers). Интернет торговля стала захватывать и другие товары, которые ранее казалось невозможно было продавать в интернете, например, одежду, аксессуары, сантехнику, электрику и др. К 2019 году на Яндекс.Маркет было уже более 25 тыс. различных интернет магазинов, а общий оборот интернет-торговли составил 2,1 трлн руб. (при общем обороте розничной торговли в 164,5 трлн. руб. ). То есть доля составила 1,3%. Озон в 2019 году вошел в ТОП-30 крупнейших компаний Рунета по версии Forbes c оборотом 700 млн USD. Примечательно, что в рейтинг 1й и последний раз попал еще один известный демпингер, компания «Плеер.ру». Но, об этом знаменитом магазине, история которого как лакмусовая бумага изменений рыка за 20 лет, я расскажу позже. Далее стоит рассказать как и кем была разрушена та самая прозрачная картина, которая сформировалась в 2001-2005м.

История рынка интернет-торговли в России. Самый прозрачный рынок. Благодаря Яндекс.Маркет (а потом и price. ru) в России у потребителя сформировалась единая целостная ценовая и сервисная картина. Возник по моему мнению самый прозрачный рынок в мире, который своим существованием держал в тонусе и все остальные каналы сбыта. Средняя наценка интернет-магазинов была не более 25%, опускаясь местами и до 5% и до 2%. Яндекс.Маркет выступая как сервис, не пытаясь монополизировать торговлю, стремился дать максимально объективные данные по товарам, предложениям и продавцам. Одной из первых компаний, которая подошла к пониманию того как заработать на демпинге с помощью эффективности капитала и склада, на моей памяти, была компания Ultra Computers. Основаная в 2001 году, она за 2006 год достигла оборота в 800 млн. USD или 20 млрд руб., что было тогда просто фантастической суммой! Модель бизнеса была построена на максимально возможной оборачиваемости при минимальной наценке. Уже тогда бывший коммерческий директор Ультры в 2008 году мне, молодому, дал такой ответ, который помню до сих пор. Я спросил: «Как можно заработать на товаре с наценкой 2%», на что он мне сказал: «Если у тебя отсрочка от поставщика 1 месяц, а ты оборачиваешь склад за 1 день, то за месяц ты зарабатываешь не 2%, а 60%, полностью пользуясь деньгами поставщика». Гениальная ПО Ульры считало все, полностью автомотизировав закупки, продажи и отгрузки, тогда (да и сейчас наверное) это было невероятное ноу-хау. Парни, создавшие этот бизнес были молоды и креативны: продажи первых бандлов «ящик пива + жесткий диск», «ноут-бук+виски» я до сих пор вспоминаю как пример неожиданной и дерзкой работы с ЦА. Давайте сразу, все разговоры про торговлю серым и черным импортом оставим в покое. Тогда им торговали все в России, но Ультра не импортировала товар, не занижала коносаменты и не возила в черную, копируя для продажи одинаковые ГТД. По этому вопрос к черному товару нужно задавать дистрибьюторам, каким-то сетям, которые тогда имели прямые поставки. Ультра не импортировала товар и соответственно была в общих условиях. Причина ее низких цен была исключительно в супер эффективности без учета черных-лебедей, которые всегда приходят из-за угла. И вот так из-за угла и вышло управление «К», которое закрыло на 3 месяца Ультру. На 3 месяца разбирательств, по итогу которых обвинения были сняты. Но этих 3 месяцев хватило, чтобы подорвать бизнес, остановив маховик бешеной оборачиваемости. Потом Ультра переродиться в Юлмарт в помощью питерского поставщика, который заберет 1 магазин, программу и ТОП-менеджмент, но это будет уже немного другое предприятие. По слухам управление «К» было наведено на Ультру тем самым Санрайз Компрьютерс, которое и было основным бенефициаром от ее падения. Так же, по слухам «скидывалась» на закрытие Ульры самая крупная дистрибьюторская компания в России, «Мерлион». Как бы то ни было Санрайз забрал рынок, забрал магазины, но не учел другой риск. Риск гораздо более фундаментальный, чем остановка деятельности на пару месяцев, риск резкого падения рынка. Максимально вложившись в рывок Санрайз не учел конец 2008 года, рост курса рубля с 23 до 36 и временное резкое падения спроса. Вот так возможная карма буквально за год настигла тоже старейшую компанию интернет-торговли в России. Потому что, если в начале 2008 Армен Джамгарян в Мерлионе мог сокращать по 10% ФОТ в месяц, устроив конкурс на вылет самого слабого мереджера, то Санрайз с новыми постоянными издержками от забранных магазинов Ультры действовать так быстро не мог. Соотвественно за 2009 год внезапно был обанкрочен. Тем не менее, не смотря на очень отрезвляющее падение двух гигантов рынок интернет-торговли в России и после 2008 года оставался очень высоконкурентным и прозрачным, где все работали на низких наценках. Кстати, в это время оборот ОЗОНа, который вышел за пределы рынка книг, добавив в свой ассортимент электронику, бытовую технику и другие товары достиг 45 млн USD или 1,5 млрд. руб., не самый большой оборот по сравнению с другими игроками рынка.

История рынка интернет-торговли в России. Когда и как возник рынок? Первые интернет-магазины в России стали возникать во второй половине 90х как отдельные проекты и как торговые сайты уже действующих компаний. Например, компания DEPO Computers была открыта в 1995 году, открыла интернет-магазин в 98-99гг, и, кстати, работает до сих пор в отличие от, например, гремевшего когда-то Санрайз Компьютерс, который был учрежден вообще в 1991 годах. Тот самый знаменитый ОЗОН был основан 9 апреля 1998 года как интернет-магазин торговли книгами, DVD, фильмами и играми. Рынок зарождался, и к 2000 году в России было уже более нескольких сотен проектов интернет-торговли таких как Библио-Глобус, Biblion, Boomerang и Porta на одном рынке с ОЗОНом. А так же Altech, XXL, E-shop и так далее. Отрылись даже такие опередившие свое время проекты, как интернет-магазин живых цветов с доставкой mmogo. ru и первый интернет-магазин парфюмерии aromat. ru. Однако конечно все эти проекты вместе взятые по объему были на уровне погрешности даже относительно московского розничного рынка, не говоря уж о российском. Тогда только-только поднимался русский сетевой ритейл. Магазины «Партия» еще не обанкротились, а у «Евросети» было не более 100 салонов. Евгений Чичваркин еще сам закупал товар, а Максим Ноготков еще не переименовал «Maxus» в «Связной». За 2001 год весь рынок интернет-торговли составил не более 300 млн. USD (не более 0,9 млрд руб.), при этом общий оборот розничной торговли в РФ тогда был 3,05 трлн руб. То есть доля интернет-торговли составила менее 0,3%. Рынка не было. Датой основания рынка можно считать либо 30 ноября 2000го, когда был открыт Яндекс.Товары, либо когда его в начале 2002 года назвали Яндекс.Маркет. Сразу после этого или в это же время рынок начал расти отвесно. В 2001 году были открыты такие знаменитые в свое время интернет-магазины, как Плеер.ру, Ultra-computers и многие многие другие.

Размышляя над полученной информацией, я вдруг понял, что удивительным образом моя трудовая деятельность началась как раз во время возникновения рынка интернет-торговли в Росиии. И я все эти 23-24 года был связан с этим рынком непрерывно. И все эти 23 года полны интересных воспоминаний, наблюдений, вех, которые вероятно стоит зафиксировать на бумаге, ведь 20 лет это уже история.

В январе 2026 года случилось событие, которое вероятно станет важной вехой в истории российского бизнеса. Об этом не было официальных заявлений, не было статей в деловых СМИ, возможно это смогут заретушировать статистикой, но случившееся действительно знаковое событие. По итогам января 2026 года впервые в своей истории ОЗОН зафиксировал месячное снижение выручки более чем на 14%, а ВБ более чем на 11%. Еще предстоит выяснить что это было. Доля маркетплейсов в общем объеме розничной торговли в России достигла такого объема, что сезонные факторы снижения спроса стали отражаться на общей выручке. Или сама доля маркетплейсов перестала расти и начала снижаться, в следствие оттока потребителей к профильным интернет-магазинам, таким как ДНС, Всеинструменты и тд.

Нестандартный пост для этого канала, не про экономику и политику, а про их последствия. Стихи «В руинах Мариуполя». Написаны мной во время раздачи 1ой партии обогревателей в качестве гуманитарной помощи в Мариуполе, Донецке и Северодонецке в октябре 2022 года. В тот момент наши войска отошли от Изюма почти к Лисичанску и готовилась эвакуация из Херсона.