ШЕРГИНА Юрист Финансовый советник

Заморозят ли банковские вклады? В этом видео на своем ютуб канале разобрала возможные сценарии заморозки/изъятия и их вероятность: https://youtu.be/-J7p7LfKqz8?si=7dN8CiR7vq2UsBdh

Умеренно позитивные новости про FINEX Появилось больше ясности по процедуре ликвидации фондов FINEX. Главная хорошая новость: выручка от продажи активов фондов пойдет не через цепочку Euroclear–НРД (где деньги неизбежно застряли бы до снятия санкций с НРД), а напрямую на спецсчет компании Teneo Asset Solutions (TAS) — это британский администратор по распределению средств, поднадзорный британскому финансовому регулятору FCA, с опытом работы с подсанкционными активами. Как это будет работать для держателей через НРД. Точная механика получения денег станет известна после того, как процесс одобрят три инстанции: OFAC (санкционный орган США), Центробанк Ирландии (юрисдикция самих фондов) и санкционные органы Великобритании. Уже сейчас понятно одно условие: брокер, через которого вы держите бумаги, не должен быть под санкциями. Таких брокеров в России немного, и многим инвесторам придется заранее перевести бумаги к неподсанкционному брокеру или депозитарию, чтобы попасть в периметр выплат. Если вы покупали бумаги с дисконтом на внебиржевом рынке — судя по тексту документов, препятствий для получения выплат в вашем случае быть не должно. Если вы под персональными санкциями — выплату вам не проведут, но право на нее не сгорает, а сохраняется «в приостановленном состоянии» до снятия ограничений. Что делать сейчас. Пока ничего срочного — до назначения ликвидаторов активных действий не требуется. После того как процесс распределения будет организован, TAS опубликует официальные инструкции для акционеров ETF: как заявить права, какие документы понадобятся и из каких этапов состоит процедура. По рекомендации самого FinEx, стоит заранее подготовить: — актуальные выписки брокера/депозитария, подтверждающие владение FinEx ETF; — банковские реквизиты для выплат (вероятно, понадобится счет в USD в банке, не находящемся под санкциями, для резидентов РФ это отдельная сложность). Сроки: Этап 1 (ликвидация фондов → превращение активов в кэш → передача средств TAS): ожидается в течение 6 месяцев после назначения ликвидаторов. Слушание по ходатайствам о ликвидации проходило в Дублине 8 июня 2026 года, поэтому первый этап реалистично может завершиться ближе к концу 2026 года. Технически это не самая сложная часть: активы фондов ликвидны, их продажа не требует много времени. Этап 2 (сами выплаты инвесторам): зависит от получения санкционных лицензий, включая одобрение OFAC — сроки пока неопределенны. Санкционные лицензии — самое узкое место. Практика по аналогичным кейсам (лицензии на разблокировку активов через Euroclear/НРД) показывает, что такие согласования часто растягиваются на многие месяцы и здесь заранее заявленного дедлайна просто нет. Проверить актуальную стоимость ваших фондов FINEX можно здесь: https://finex-etf.ru/calc/nav (у брокеров цена сейчас отображается некорректно).

Друзья, открыли для вас доступ к «Контрольной точке» на 48 часов Первое полугодие подошло к концу, и я по традиции делаю финансовый чекап: смотрю на свой чистый капитал, оцениваю, какие активы работают, а какие пора пересмотреть. Предлагаю вам присоединиться ко мне и так же внимательно посмотреть на свои финансы. Для этого я открываю доступ к тренингу «Контрольная точка». Это 3 мини-урока, во время которых вы: ✔️ оцените своё текущее финансовое положение; ✔️ рассчитаете свой чистый капитал (Net Worth); ✔️ поймёте, какие активы действительно работают на вас, а какие стоит пересмотреть; ✔️ получите таблицу для расчёта Net Worth и чек-лист финансового здоровья. Такая практика помогает увидеть реальную картину своих финансов, поставить цели и понять, на чём стоит сосредоточиться дальше. Доступ к тренингу бесплатный и открыт до 3 июля включительно. Переходите по ссылке, чтобы пройти Контрольную точку: 👉 https://school.myfivesteps.ru/check01 👉 https://school.myfivesteps.ru/check01 👉 https://school.myfivesteps.ru/check01

Друзья, приглашаю вас на серию бесплатных вебинаров «Лето с пользой для бюджета». Это 4 урока, на которых разберём, как использовать финансовые инструменты с пользой для себя: инвестировать, планировать долгосрочные сбережения, разбираться в пенсионных правах и говорить с детьми о деньгах. 1️⃣ Программа долгосрочных сбережений ПДС активно продвигают банки и страховые компании. Но далеко не всем она подходит. Разберём, как устроена программа, в каких случаях она действительно выгодна и какие ограничения консультанты обычно не упоминают. 2️⃣ Индивидуальный инвестиционный счёт ИИС — один из немногих инструментов, где государство буквально доплачивает вам за инвестиции. Поговорим о том, как использовать ИИС с максимальной выгодой, что изменилось за прошедший год и каких ошибок лучше не допускать. 3️⃣ Максимальная пенсия Большинство узнаёт о своих пенсионных правах слишком поздно, когда что-то изменить уже сложно. Разберём, из чего складывается будущая пенсия: баллы, стаж, коэффициенты. Покажем, как прочитать выписку и что можно сделать уже сейчас. 4️⃣ Финансовая грамотность детей Финансовые привычки формируются с детства — в семье. Обсудим, когда и как начинать разговор с детьми о деньгах, как правильно давать карманные деньги и что говорит наука. Присоединяйтесь к просмотру — выбирайте интересующие темы и удобное время: 🗓 11–14 июня 🕒 Каждый день в 11:00, 15:00 и 19:00 МСК 🌐 Онлайн 💛 Участие бесплатное Вы можете посмотреть все 4 вебинара — для этого зарегистрируйтесь на каждый из них отдельно. 📌 Обратите внимание: при регистрации вы выбираете тему вебинара и время просмотра — 11:00, 15:00 или 19:00 МСК. Система запишет вас на ближайшую дату. Зарегистрироваться: https://myfivesteps.ru/june_web

Подушка безопасности — это деньги, которые должны быть под рукой. Это тот самый финансовый тыл, благодаря которому вы можете спокойно спать и понимать: если что-то случится, у вас есть финансовая защита. Но хранить подушку тоже нужно разумно. Сейчас мы находимся в цикле снижения ключевой ставки. А значит, что ставки по вкладам постепенно тоже идут вниз. Поэтому в такой период для размещения подушки безопасности имеет смысл смотреть не только на накопительные счета, но и на срочные вклады: чтобы зафиксировать понятную доходность сейчас, пока она еще доступна. И второй важный момент: всегда смотрите не только на ставку, но и на сам банк. Он должен быть крупным, надежным и системно значимым. В качестве наводки: у Т-Банка сейчас есть непополняемый вклад на 5 месяцев со ставкой 13,69% годовых и доходностью до 14%. Почему это может быть удобно: • вклад можно открыть полностью онлайн; • условия простые и понятные; • проценты можно получать на карту или оставлять на вкладе; • непополняемый вклад можно пополнить в течение 30 дней после открытия; • вкладом удобно управлять в приложении; • поддержка работает 24/7 в чате и по телефону; • вклады до 1,4 млн рублей застрахованы государством; • Т-Банк входит в число системно значимых банков. Разместите подушку безопасности в Т-Банке: откройте вклад на 5 месяцев со ставкой 13,69% годовых и доходностью до 14% с простыми и понятными условиями для всех по ссылке

Что значит новость о ликвидации FinEx FinEx сообщил, что фонды FinEx Funds ICAV и FinEx Physically Backed Funds ICAV могут быть добровольно ликвидированы через ирландский суд. Управляющая компания пишет, что прежние варианты разблокировки и погашения паёв за четыре года не сработали, поэтому теперь предлагается юридически закрыть фонды, продать ценные бумаги по текущей рыночной цене и распределить деньги между инвесторами. Главное препятствие для российских инвесторов — цепочка Евроклир — НРД, которая заблокирована с 2022 года. Из-за этой блокировки россияне не могут продать бумаги/получить деньги. Ликвидация фондов никак эту проблему не решает. Деньги инвесторов фактически застрянут в Евроклире до снятия санкций или до изобретения какой-то более экзотической механики получения средств (обмен на замороженные деньги/бумаги иностранцев, например. Что маловероятно, судя по всему) Что я об этом думаю: я негодую. Я бы предпочла, чтобы мой заблокированный портфель продолжил работать, а не висеть в Евроклире мертвым грузом в виде денег. Ждем дальнейших каких-то более адекватных разъяснений, потому что официальный пресс-релиз по сути оставляет больше вопросов, чем ответов. Зачем было принимать решение о ликвидации фондов, если вы действительно заботитесь об интересах инвесторов? В интересах инвесторов — сохранить покупательную способность денег на период геополитических потрясений. Лучше всего с этим справляются активы в виде ценных бумаг, а не кэш, который разъест инфляция. Надеюсь, что есть какая-то закулисная версия этой процедуры и хоть какие-то перспективы получения денег от продажи фондов в ближайшей перспективе. В этом случае хотя бы порадуются те, кто не был готов долго сидеть в замороженных, но прекрасно работающих (!) фондах. P.S. Стоимость портфеля из фондов FINEX, которую вам показывает брокер в приложении, не соответствует действительности. Узнать реальную рыночную стоимость своих паев можно тут https://finex-etf.ru/calc/nav?ref=finex.blog

Друзья, если вы меня потеряли — всё в порядке, сейчас я веду курс по зарубежным инвестициям и много времени уделяю подготовке к лекциям. Тем временем мы с командой запустили YouTube-канал. Уже вышли первые видео: 💰 Как накопить финансовую подушку безопасности, если раньше не получалось? 6 простых шагов 📊 Программа долгосрочных сбережений: в чём подвох ПДС и кому она выгодна? 👵 Пенсии не хватит: Что делать уже сейчас, чтобы не выживать в старости? Подписывайтесь на канал по ссылке ❤️

На этом графике — одна из самых важных идей в личных финансах. Три человека. Все откладывают по 250$ в месяц под 7,25% годовых — это исторический ориентир реальной доходности диверсифицированного глобального портфеля акций, уже с поправкой на инфляцию. Номинально рынок давал ~10%, минус инфляция, то есть вы видите результат в "сегодняшних" ценах. При этом финальный размер портфеля у всех троих кардинально разный из-за разных сроков и периодов инвестирования. Дисциплинированный — синий начал в 25 лет и не останавливался до 65. Вложил 120 000$ — получил капитал 685 200$. Ранний инвестор — серый пунктир — самый контринтуитивный. Инвестировал всего 10 лет: с 25 до 35, потом полностью остановился. Вложил 30 000$, а к 65 годам накопил 367 300$. "Поздняя ягодка" — фиолетовый начал в 35 и дисциплинированно шёл до 65. Вложил 90 000$ — получил 317 900$. Человек, который вложил в 3 раза меньше и перестал инвестировать 30 лет назад — обогнал того, кто не останавливался ни разу. Почему так происходит? Это сложный процент. Деньги, которые работают долго, начинают зарабатывать на своём доходе. Чем раньше запущен этот механизм, тем больше у него времени разогнаться. Разница между «начать в 25» и «начать в 35» — это не 10 лет. Это в два раза больший итоговый капитал при той же доходности. Не нужно вкладывать много, но нужно начать как можно раньше, потому что время — это единственное, что нельзя компенсировать никакой суммой. Last call Курс по зарубежным инвестициям "Капитал без границ" https://myfivesteps.ru/capital_waiting Сегодня последний день, когда можно присоединиться

ЗАЧЕМ РОССИЯНАМ (И НЕ ТОЛЬКО ИМ) ЗАРУБЕЖНЫЕ АКЦИИ Продолжим говорить о "домашних" и зарубежных инструментах для инвестора и их роли в портфеле. Первый пост здесь https://t.me/LawAndFinance/3631 Привычка инвестировать внутри своей страны вполне естественна. Свой рынок понятнее, новости доступнее, валюта родная. Эта склонность называется home bias, и она встречается у инвесторов во всех странах. Но цена этой привычки не везде одинакова. Для российского инвестора она исторически и структурно выше, вот почему: 1. Россия — это очень маленький рынок Доля России в глобальной капитализации измеряется десятыми долями процента. Даже в лучшие годы российский фондовый рынок не превышал примерно 1% мирового. Это значит, что инвестируя только в российские акции, вы добровольно отказываетесь примерно от 99% доступных в мире компаний. 2. Российский рынок узок по структуре Несколько крупных сырьевых и финансовых компаний формируют большую часть индекса. Целые сектора — технологический сегмент, включая ИИ, потребительские бренды мирового уровня, передовое здравоохранение, биотехнологии и пр. — на российском рынке отсутствуют как класс. 3. Валютная концентрация Если все ваши активы номинированы в рублях, ваше благополучие полностью завязано на покупательную способность рубля. История последних трёх десятилетий — 1998, 2008, 2014, 2022 — показывает, что эта покупательная способность может меняться скачкообразно. 4. Зарплата и рынок — одна и та же ставка Свежее исследование «Beyond the Status Quo» Anarkulova, Cederburg и O'Doherty (2025) показывает: чем сильнее доход инвестора связан с экономикой его страны, тем меньше акций этой страны должно быть в портфеле. Оптимальная доля акций компаний "родной" страны в портфеле инвестора составляет 33%, но при высокой корреляции дохода и экономики оптимальная "домашняя" доля падает с 33% до 18% — и это для развитой страны, где рынок и без того велик. Для российского инвестора, чья зарплата с высокой вероятностью завязана на российскую экономику, и чей домашний рынок составляет доли процента в мировом, логика этого аргумента усиливается многократно. Глобально диверсифицированный портфель — это базовая конструкция, которой пользуются пенсионные фонды, эндаументы и большинство институциональных инвесторов по всему миру. Для российского инвестора причин использовать её даже больше, чем для большинства других. _______________________ Курс по зарубежным инвестициям "Капитал без границ" https://myfivesteps.ru/capital_waiting Старт 21 мая

Российские и зарубежные акции: какая пропорция разумна для вашего портфеля? Можно ли строить пенсионный капитал, оставаясь только на фондовом рынке своей страны? Свежее исследование Anarkulova, Cederburg и O'Doherty (2025) «Beyond the Status Quo» даёт довольно интересный ответ на этот вопрос. Что сделали авторы Они проверили на данных 39 стран с 1890 года, какой портфель оптимален для семьи, которая копит на пенсию всю жизнь. Что получилось Оптимальный портфель — 100% акций на протяжении всей жизни, включая годы после выхода на пенсию. Из них примерно 33% — акции своей страны, 67% — международные. Облигаций в оптимальном портфеле нет. Вывод устойчив: авторы прогнали десятки альтернативных сценариев: послевоенные данные, исключение США, более консервативные предпосылки о склонности инвесторов к риску, разные стратегии вывода средств, — оптимальное распределение почти не сдвигается. В чем особенность для россиян В статье есть отдельный раздел, который прямо касается нашей ситуации. Авторы измеряют, как меняется оптимальная доля акций своей страны в зависимости от того, насколько зарплата инвестора связана с экономикой его страны. Чем сильнее эта связь, тем меньше «родных» акций должно быть в портфеле. При высокой корреляции оптимальная домашняя доля падает с 33% до 18%. Логика такая: если рынок труда и фондовый рынок страны падают одновременно, держать в этой же стране большую часть инвестиций — значит дважды поставить на один и тот же исход. В кризис под удар попадает и доход, и капитал. И ещё одна существенная деталь: даже стандартные 33% в домашних акциях — это уже большой перекос относительно весов стран в мировом индексе. Для американца такая доля означает перевес США примерно в два раза. Для россиянина 33% в российских акциях были бы перекосом в десятки раз: доля России в капитализации мирового фондового рынка менее 1%. Какая доля российских акций в вашем портфеле? _____ Курс по зарубежным инвестициям "Капитал без границ" https://myfivesteps.ru/capital_waiting Старт 21 мая