Era Bond

📊 Эра Бонд vs фонды облигаций: в чем разница Сравнили нашу стратегию с крупнейшими БПИФами и ETF на облигации. 💼 Эра Бонд (наши результаты) АЛОР (автоследование) ▪️ За 1 год: +24% ▪️ За 3 года: +73% Ideas  ▪️ За 1 год: +27% ▪️ За 3 года: +99% Т-Инвестиции (Результат с учетом комиссии за автоследование, без их учета доходность выше). Также в Т-инвестиции портфель имеет более низкий риск, что снижает доходность. Тем не менее стратегия входит в топ-3 облигационных по результату в Т-инвестиции.  ▪️ Доходность: +15,5% 📉 Фонды облигаций (во всех фондах не учетны комиссии за управление) LQDT ▪️ +15.6% за 1 год ▪️ +68,2% за 3 года TBRU (Тинькофф) ▪️ +13,7% за 1 год ▪️ +53,4% за 3 года AKMB (Альфа) ▪️ +9,52% за 1 год ▪️ +58,7 за 3 года OBLG (ВТБ) ▪️ +14,7% за 1 год ▪️ +54% за 3 года ⚖️ Факт Комиссия есть везде — и в фондах, и в автоследовании. Однако результат нашего портфеля обгоняет фонды на всех горизонтах. Это касается не только LQDT, ОФЗ, депозитов, но и в целом 95% облигационных фондов на рынке. Доходность можно легко проверить, что в Т-инвестиции, что в Алор-Брокер.  Автоследование в Т-инвестиции является самым консервативным, портфель Ideas самым агрессивным.  📈 Подключиться к автоследованию https://invest-era.ru/products/avtosledovanie

📊 Результаты портфелей Invest Era Получаем много вопросов после эфира о том какую доходность можно получить через наши сервисы. Вы можете подробнее изучить результаты на сайте Т-инвестиции, Алор-брокер или на сайте Invest Era. Здесь кратко: 💼 АЛОР Брокер Эра Форвард ▪️ За 1 год: +25% ▪️ За 3 года: +128% Эра Бонд ▪️ За 1 год: +24% ▪️ За 3 года: +73% 📍 Доходность рынка за эти же периоды ▪️ IMOEX за год -22,36% ▪️ IMOEX за 3 года -27,87% Пока подключения к Алор нет, брокер перезапускается через новый депозитарий.  💼 Т-Инвестиции Результат с учетом комиссии за автоследование, без их учета доходность выше  Эра Форвард за год  ▪️ Доходность: +35,2% Эра Бонд за год  ▪️ Доходность: +15,5% 💼 Альфа-инвестиции Эра Форвард за полгода (с момента запуска) ▪️ Доходность: +9,7% 💼 Ideas (долгосрочные результаты) Эра Форвард ▪️ +89% за 3 года ▪️ С начала года +32% Эра Бонд ▪️ +99% за 3 года ▪️С начала года +16% 📌 Все результаты можно проверить — данные открыты в стратегиях у брокеров. Все стратегии сильно опережают индексы, что на длинной дистанции, что в среднесроке. Можно начать пользоваться автоследованием с минимальной суммы.  💡 Важно Во всех брокерах используются одни и те же стратегии — Эра Форвард и Эра Бонд. Разница в результатах связана с доступностью инструментов. Например в Алоре нет фьючерсов, в Т-банке меньше выбор облигаций нежели в Алоре, разные акции доступны для шорта итд. Также в Т-инвестиции разница связана с учетом комиссий.  👇Подключиться ▪️ Ideas ▪️ Т-Инвестиции ▪️ Альфа-Инвестиции

📈 Самое важное об Invest Era Меня зовут Артём Николаев, я инвестирую с 2013 года. Давно вышел на раннюю пенсию, часто путешествую и помогаю людям зарабатывать на фондовом рынке. Чтобы не быть голословным - моя спекулятивная стратегия входит в топ-10 по результату в Т-инвестиции среди нескольких сотен автоследований, а облигационная стратегия входит в топ-3. А здесь — примеры наших сделок и аналитики, каждая из которых подкреплена ссылкой. В автоследовании АЛОР Брокер можно посмотреть мою доходность на длинном горизонте: ▪️ 3 года: +128% ▪️ 5 лет: +471% 🧠 Кто ведёт Invest Era Мы создаём этот канал с 2020 года. О команде можно почитать тут. Каждый участник специализируется на своём секторе рынка акций или долга — это позволяет делать аналитику глубокой, объективной и результативной. Наша цель — повышать знания и доходность подписчиков. 📲 Наши Telegram-каналы ▪️ Основной канал про акции ▪️ Канал про облигации ▪️ Новостной канал ▪️ Канал про иностранные рынки ▪️ Канал с инвестидеями 📱 Наши MAX-каналы ▪️ Основной канал про акции ▪️ Канал про облигации ▪️ Новостной канал 🧩 Полезные сервисы ▪️ Наши продукты ▪️ Умный аналитический бот ▪️ Автоследование Invest Era ▪️ Чат для вопросов команде ▪️ Сайт с расширенной аналитикой ▪️Наш Пульс

💬 Ответы на вопросы подписчиков 11.09-18.09 💬 ❓Вопрос По Тальвену были какие-то негативные новости? Их облигации почти пробили 900 рублей. Надо ли продавать сейчас или можно спокойно пересиживать просадку? 🗣 Ответ Не было. Многие ВДО-застройщики сейчас падают. Тот же АПРИ. Касательно вариантов, тут всё зависит от доли и толерантности к риску. Также есть золотое правило — если позиция беспокоит, то её надо продавать или сокращать. ❓Вопрос Реиннольц совсем плохо, стоит выходить без оглядки? Или пациент скорее жив, чем мёртв? 🗣 Ответ Смотря какой выпуск. Из 2-го я бы вышел, 5-й поменял бы на 4-й и т.д. Касательно общего состояния, то эмитент контактен, но ситуация сложная. Сказать, что однозначно труп или скам, я не могу. Борются, но выживут или нет — непонятно. В целом рынок доходностью выше 40% годовых примерно справедливо прайсит эмитента. И это точно история НЕ для консервативных портфелей. ❓Вопрос Интересует Полипласт, держу выпуск RU000A10C8A4, скопились купоны в юанях и удобно добавить немного в позицию. 🗣 Ответ Производственным компаниям почти всем сейчас не очень хорошо, и Полипласт не исключение. Принципиально там ничего не меняется последние месяцы, какого-то нового негатива или позитива нет. Отчётность полугодовая вышла очень неплохая. Купоны в юанях — это же не проблема. Необязательно их стремиться вложить именно в юаневый выпуск, ибо в любой момент вы можете их поменять на рубли. ❓Вопрос Из-за Озона как оцениваете риски Системы как эмитента облигаций? 🗣 Ответ Ничего не поменялось. Пакет акций уже заложен. Снижение показателей Озона отразится на прибыльности холдинга, но пока невозможно оценить это влияние. До 3-4% Систему точно можно держать. ❓Вопрос Большинство юаневых и долларовых облигаций показали рост, пропорциональный росту валюты. Конечно, меньше, чем валюта, но всё же. А вот бумага «Инвест КЦ 001Р-01» ведёт себя странно. 🗣 Ответ Был снижен рейтинг на 2 ступени. Отчётность малорепрезентативная. До конца непонятно, что происходит в компании. Отчётность плохая в том числе из-за прямого убытка от пожара в 607 млн руб. При этом остаток ден. средств и открытых ВКЛ позволяет обслуживать облиг. долг. Масштаб компании и значимость для отрасли являются позитивными сигналами, но не гарантируют отсутствие дефолта. Необходимо привести размер позиции к допустимым вашим риск-профилем значениям, если у вас высокая доля в портфеле. Плюс сейчас на рынке фаза — "лей всё подряд, если имя эмитента появилось хоть в каких-то новостях". Зачастую через время эта фаза меняется на — "покупай быстрее такую доходность, с эмитентом ничего не случится". ❓Вопрос Есть в портфеле Эталон 2 (плавающий купон) и Эталон 4 (фикс). С учётом не ахти отчёта надо ли выходить из позиции или можно ограничиться долей (если да, то какой)? 🗣 Ответ Всем застройщикам плохо. Отчёт ожидаемо плохой. Следующий может быть получше из-за снижения процентных расходов по банковским ВКЛ с плавающей ставкой. Эталон в связке с Системой не самый худший вариант. Держать в доле до 3-4% максимум. 👆 Друзья, напоминаю, что это лишь часть вопросов из нашего чата на канале UNITY. Каждый подписчик может задать свой вопрос и оперативно (зачастую за 5-10 минут) получить ответ на свой облигационный вопрос непосредственно от меня. У нас есть и бесплатный Чат Инвесторов. Многим это сохранило деньги при возникновении проблем в компаниях, многие заработали, получив наводку на наиболее доходные выпуски, но самое главное, что все подписчики кардинально увеличили свой уровень знаний в теме облигаций. Насколько я знаю, больше никто в Рунете не предоставляет такой возможности за крайне небольшие деньги, сравнимые с одним обедом в крупном городе. 🔥Купить подписку на Unity: https://invest-era.ru/products/unity-russia Также напоминаем, что у нас есть готовый облигационный портфель на Ideas, который более чем на 115%, или более чем в 2 раза, обгоняет индекс RGBI за 3 года. Также есть автоследование в Т-банке, которое показывает доходность выше большинства облигационных фондов. 🔥 Купить подписку на Ideas: https://invest-era.ru/products/ideas-russia #вопросы

🚦Изменение рейтингов 10.09-17.09 ⭐️ ⭐️ ООО «Байсэл» Рейтинг: Повышен с BB- до BB Прогноз: Стабильный Агентство: НКР ╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸ ⭐️ ⭐️ АО "ЭР-ТЕЛЕКОМ ХОЛДИНГ" Рейтинг: Повышен с А- до А Прогноз: Стабильный Агентство: НКР ╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸ ❗️❗️❗️АО "БСК" Рейтинг: Понижен с BBB+ до BBB- Прогноз: Стабильный Агентство: Эксперт РА ╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸ ❗️❗️❗️ООО "ПКФ" (Фабрикс) Рейтинг: Понижен с B до C Прогноз: Развивающийся Агентство: АКРА ╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸ ❗️ПАО "МГКЛ" Рейтинг: Отозван в связи с расторжением договора по инициативе рейтингуемого лица Агентство: АКРА ╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸ ООО "АЭРОФЬЮЭЛЗ ГРУПП" Рейтинг: Подтверждён А Прогноз: Стабильный Агентство: Эксперт РА ╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸ АО ПСФ "БАЛТИЙСКИЙ ПРОЕКТ" (АБЗ) Рейтинг: Подтверждён А- Прогноз: Стабильный Агентство: Эксперт РА ╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸ ООО "УК "ДЕЛО" Рейтинг: Сохранён АА- Прогноз: Рейтинг под наблюдением Агентство: Эксперт РА ╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸ МКПАО "Т-ТЕХНОЛОГИИ" Рейтинг: Присвоен А+ Прогноз: Позитивный Агентство: АКРА ╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸ АО «ЛОЭСК» Рейтинг: Присвоен А Прогноз: Стабильный Агентство: НКР ╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸ #рейтинги Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов |Bond MAX

🏗 Ситуация с АПРИ Вчера без каких-либо новостей все бумаги эмитента снижались на 8–12% в зависимости от выпуска. Причём на высоких объёмах, которые превышали среднедневные в несколько раз. Поскольку никакого известного негатива мне неизвестно, постараюсь высказать несколько предположений. ▪️Во-первых, имя эмитента опять всплыло в профильных каналах и чатах. Как мы знаем, это ВСЕГДА приводит к сливу котировок. При этом никаких откровений ни в отчётности, ни в операционных метриках компании не было. ▪️Во-вторых, начались обсуждения приноса на оферту по 3-му выпуску на 750 млн руб., из которых ранее принесли 230 млн руб. Т.е. в самом худшем и маловероятном случае принесут 500 млн. В реальности не думаю, что более 250 млн руб. Это не выглядит большой проблемой для эмитента. Тем более по этому выпуску всё равно начинается крупная амортизация (по 25%) на каждом следующем купоне, и это в любом случае было внесено заранее в финплан. Реального негатива от вышеизложенных предположений около 0%. ▪️В-третьих, продолжаются разговоры о неком пуле «стратегических инвесторов», которые взяли на размещении около половины 14-го выпуска и до сих пор не могут из него выйти. Напомню, что выпуск объёмом 5 млрд руб. был размещён весной этого года. С начала торгов было проторговано свыше 5,5 млрд руб., т.е. больше объёма выпуска. Понятно, что не весь этот объём был чистой продажей, но даже если предположить, что половина была чистой продажей, то складывается впечатление о потенциально скором исчерпании навеса. Естественно, это предположение, и точной картины по объёмам для продажи я не знаю. Вслед за 14-м выпуском подтягиваются по доходности (падают по телу) все остальные выпуски. Касательно полугодовой отчётности, то она вышла адекватная и, как минимум, не хуже многих других девелоперов, которые показали прямые убытки (ЛСР, Эталон и т.д.). И это несмотря на кратный рост финансовых расходов из-за роста долга и стоимости его обслуживания. Операционно компания остаётся устойчивой и сохраняет операционную маржу около 29%, что является хорошим результатом для отрасли. В начале октября АПРИ проведёт плановый День инвестора в Челябинске, куда приглашены инвесторы, финаналитики, блогеры и т.д. и где смогут получить ответы на вопросы из первых рук. Вчера IR компании заявил, что они полностью готовы к прохождению оферты, даже если принесут весь оставшийся в обращении объём бумаг. У компании нет никаких видимых проблем (блокировки счетов, судебные проблемы, разрывы ликвидности и т.д.). Есть небольшая вероятность, что некие инсайдеры обладают негативной информацией, которая пока не просочилась в информационное поле, но я оцениваю такой сценарий в 5% из 100%. 📌 Итог ❗️ Я считаю, что продавать бумаги эмитента с текущими доходностями около 45–50% годовых имеет смысл лишь в том случае, если вы уверены в его скором дефолте. Во всех остальных случаях продажа по текущим приведёт к прямым финансовым потерям. Объём «помогаторов» в 14-м выпуске может быть близок к исчерпанию, и может начаться обратный процесс роста котировок для нормализации доходностей. В очередной раз повторю, что при принятии инвестиционных решений необходимо думать своей головой, а не торговать по сигналам из чатиков. В который раз повторяется картина «снежного кома», когда одна продажа вызывает каскадный эффект. Причём 90% продаж инвесторов-физиков основаны на теории, «что кто-то что-то знает». Более того, мне странно видеть, как люди легко «режут» позиции в убыток 15–20–25% на пустом месте и без очевидных «рэд флагов». Это вдвойне негативно, ибо и без этого средняя доходность инвестора-физика статистически редко превышает депозит на горизонте 2–3 лет, а с такими решениями можно просто уходить с биржи, ибо вы никогда не обгоните депозит, а усилий потратите несоизмеримо больше. 👉 Нарабатывайте квалификацию, учитесь разбираться в рынке, делайте собственную инвестиционную Систему и принимайте строго самостоятельные решения — только в таком случае вы сможете стабильно зарабатывать на рынке. Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов |Bond MAX

📮 Оферты 08.09-15.09 ❗️ПОЛИПЛАСТ-П02-БО-07 (RU000A10BV71) Дата: с 11 сентября до 17 сентября 🕒 Новый купон: 14% в USD 🟢🟢 Купонный период: Месяц Следующая оферта/погашение: 15.03.2028 👉 Эмитент поставил купон выше рынка и своих выпусков на вторичке. Можно оставлять в портфелях, если не смущают риски эмитента (долговая нагрузка). ╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸ ❗️МСБ-ЛИЗИНГ-003Р-04 (RU000A10B735) Дата: с 14 сентября до 18 сентября 🕒 Новый купон: 23% 🟢🟢 Купонный период: Месяц Следующая оферта/погашение: 15.03.2028 👉 После оферты выпуск станет одним из самых длинных и доходных у эмитента. Можно оставлять в портфелях, если не смущают риски отрасли. ╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸ ❗️СИНАРА-КАПИТАЛ-001К-01 (RU000A10CP11) Дата: с 15 сентября до 21 сентября 🕒 Новый купон: 14% 🔴🔴🔴 Купонный период: Месяц Следующая оферта/погашение: 20.09.2027 👉 Эмитент поставил купон намного ниже рынка и всего на один год. Стоит обязательно (!!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте. ╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸ ❗️ФЕРА-001P-01 (RU000A10CT74) Дата: с 14 сентября до 18 сентября 🕒 Новый купон: 18,5% 🔴 Купонный период: Месяц Следующая оферта/погашение: 07.09.2028 👉 Эмитент поставил купон ниже рынка и тоже всего на один год. Отмечу очень низкий уровень облигационного долга, где есть всего один облигационный выпуск. Тем не менее, можно продать бумаги в стакан около номинала, сдать по оферте или разменять на других лизинговых эмитентов с большей доходностью. ╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸ ❗️БИЗНЕС АЛЬЯНС-001Р-07 (RU000A109NR2) Дата: с 15 сентября до 21 сентября 🕒 Новый купон: 23,5% 🔴 Купонный период: Месяц Следующая оферта/погашение: 24.03.2027 👉 Эмитент поставил купон примерно на уровне доходности своих выпусков на вторичке, но всего на полгода. Фокус на угольной отрасли и низкая диверсификация клиентов определённо настораживают. Стоит обязательно (!!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте. ╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸ ❗️ФСК - РОССЕТИ-БО-05 (RU000A1056S4) Дата: с 14 сентября до 18 сентября 🕒 Новый купон: 10% 🔴🔴🔴 Купонный период: Квартал Следующая оферта/погашение: 24.09.2027 👉 Эмитент поставил купон намного ниже рынка и всего на один год. Стоит обязательно (!!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте. ╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸ ❗️АПТЕЧНАЯ СЕТЬ 36,6-002P-02 (RU000A10B7H2) Дата: с 17 сентября до 23 сентября 🕒 Новый купон: 17% 🔴🔴 Купонный период: Месяц Следующая оферта/погашение: 25.03.2027 👉 Эмитент поставил купон ниже рынка, но примерно на уровне доходности своих выпусков на вторичке. Тем более всего на полгода. Стоит обязательно (!!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте. ╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸ ❗️АПРИ-БО-002Р-03 (RU000A106WZ2) Дата: с 09 сентября до 15 сентября 🕒 Новый купон: 24% 🔴🔴🔴 Купонный период: Квартал Следующая оферта/погашение: 14.09.2027 👉 Эмитент поставил купон на уровне своих последних выпусков. Однако проблема в том, что все выпуски значительно просели по телу, и купон теперь прилично ниже рыночного. Стоит обязательно (!!!) продать бумаги в стакан около номинала, сдать по оферте или разменять на другие выпуски эмитента. Отмечу, что распродажа происходит без новостей, и не исключено, что имеет место эффект "снежного кома", когда "почемучинг" в профильных чатах толкает физиков избавляться от бумаги просто потому, что падает цена. И, возможно, "кто-то что-то знает". В последние недели во многих выпусках физики регулярно наказывают сами себя и получают прямые убытки, загоняя цены в пол. Без негативных вводных рынок постепенно выкупает такие проливы. Не исключено, что и в АПРИ будет то же самое. ╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸ ❗️ТАЛК ЛИЗИНГ-002P-03 (RU000A10CUF1) Дата: с 18 сентября до 24 сентября 🕒 Новый купон: 21,35% 🟢 Купонный период: Месяц Следующая оферта/погашение: 08.09.2029 👉 Эмитент поставил купон на уровне своих выпусков на вторичке и на длинный срок. Однако дюрация будет намного короче из-за регулярной амортизации. Можно оставлять в портфелях, если не смущают риски отрасли. ╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸ 🔎 Продолжение: ❗️ГИДРОМАШСЕРВИС-БО-03

Первичные размещения 14.09 - 19.09 На этой неделе мы выкладываем первые 4 эмитента — это часть общего обзора. Полная версия со всеми эмитентами, таблицами и описаниями доступна по подписке на Юнити. ДиректЛизинг Небольшой лизинг решил собирать выпуск через книгу, и очень вероятно, что это частичный рефинанс 7-го выпуска. Размещение примечательно очень длинным сроком и амортизацией с первого купона. Ближайший по сроку 4-летний фикс с 27% купоном торгуется около номинала, что делает снижение итогового купона в новом выпуске маловероятным. Из рисков — скорый пересмотр рейтинга АКРА. Тем более по рейтингу висит Развивающийся прогноз. ╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸ БАНК ДОМ РФ Очевидно, что институционалы предпочитают участвовать во флоатерах, что мы видим по резкому росту таких размещений в высоких рейтингах. Данный суборд только подтверждает эту тенденцию. Понятно, что с учётом номинала в 100 млн руб. он малоинтересен физикам, но зато мы видим, какой реальный спред к КС может быть предложен институтам. ╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸ МЭЙЛ РУ ФИНАНС (дочерняя компания VK) Вероятно, это частичный рефинанс 1-го выпуска, который должен быть погашен 15 сентября. Понятно, что у компании есть доступная ликвидность, но хотят сохранить облигационный долг сравнительно неизменным. У компании есть похожий по дюрации флоатер со спредом КС +1,75 п.п., который торгуется на номинале, что ограничивает потенциал снижения спреда в новом выпуске. ╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸ СОПФ ДОМ РФ Большинство выпусков эмитента (именно СОПФ) неликвидны, что говорит о преобладании институтов в таких выпусках. Формально все уровни спреда выше 1,6 п.п. могут выглядеть привлекательно с учётом высокого рейтинга, но ситуация с ликвидностью портит впечатление. ╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸ На текущей неделе в Unity разобраны: ▪️НАЦПРОЕКТСТРОЙ КАПИТАЛ ▪️ПКО Вернем ▪️ЕВРОПЛАН 🔥 Купить подписку по ссылке #первичка Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов |Bond MAX

Итоги заседания ЦБ Этот и другие вопросы обсудили на Unity на текущей неделе: 1️⃣ Черкизово – рост эффективности, но тревожный прогноз   2️⃣ Вопрос оценки SFI   3️⃣ Первичные размещения облигаций   4️⃣ Т-Технологии – оценка впервые на уровне Сбера   5️⃣ Серьезные риски в НКХП   6️⃣ ПИК уходит с биржи   7️⃣ Ренессанс Страхование – слабое полугодие   8️⃣ Идея покупки облигации   9️⃣ КуйбышевАзот – пик цен на продукцию позади   🔟 Селигдар стал интереснее Полюса?   1️⃣1️⃣ Конъюнктура позволяет расчитывать на рост Русала?   1️⃣2️⃣ Казаньоргсинтез – есть идея?   1️⃣3️⃣ Россети Московский регион – риски для дивидендов, несмотря на быстрый рост   1️⃣4️⃣ Свежие рейтинговые действия в облигациях   1️⃣5️⃣ Первая пауза в снижении ставки ЦБ Российский спекулятивный🇷🇺   Индекс вырос благодаря усилению эскалации в Иране, толкнувшей нефть выше 110 $. Портфель на уровне индекса за счет крупной доли в Лукойле и открытого шорта валюты.   Российский долгосрочный🇷🇺   Портфель хуже индекса из-за отсутствия нефтегазового сектора. 📍Приобрести подписку 📍Задать вопрос 📍Автоследование Invest Era #Дайджест

💬 Ответы на вопросы подписчиков 04.09-11.09 💬 ❓Вопрос Ваше мнение по облигациям Вуш? Можно ли держать? Как оцениваете фин. состояние Вуша? 🗣 Ответ После прохождения погашения ситуация стабилизировалась до следующего года. Фин. состояние нужно будет оценивать после летнего квартала. Пока выглядит достаточно спокойно. Тем не менее, ВУШ — это чистое ВДО, на мой взгляд. Если держать, то в доле до 3-4% от портфеля. Пару недель назад на Юнити была идея про флоатер Вуша по 87-88%. Сегодня он выше 90%, но апсайд всё равно сохраняется, и это по-прежнему с большим отрывом самый доходный выпуск компании. ❓Вопрос Вопрос по облигации АПРИ БО-002Р-14, есть ли риски удержания? 🗣 Ответ Никаких негативных новостей по эмитенту не поступало. 14-й выпуск самый длинный, но и самый доходный. Возможно, 13-й выглядит более разумным при перекладке, ибо ощутимо короче, но практически с той же доходностью, при этом ТКД на 0,5 п.п. ниже. ❓Вопрос Как считаете, стоит ли добрать БалтЛизинга в портфель, если его нет? 🗣 Ответ Только в самую рисковую часть, с пониманием, что при Негативном сценарии потеряете около 40-50% вложений. И то, если будете активно реагировать. Возможно снижение рейтинга до А или А-. Если какой-нибудь негатив притянуть отдельно, то и в ВВВ можно спуститься. Новый выпуск открылся по 86% от номинала. Сразу 14% убытка на позиции. Розница в такое больше не пойдёт. Рефинанс под очень большим вопросом. При этом размер компании не предполагает быстрого дефолта. Такая история может умирать месяцами, но вопрос, где котировки будут в это время. Иначе говоря, если дефолта не будет, но котировка будет 50-60-70%, это облегчит состояние холдеров? Сильно сомневаюсь. ❓Вопрос По облигациям Рубеж — доходность 50% к погашению, был ли по ним негатив? Или общий тренд на рынке ВДО? Можно ли держать 3% от портфеля? 🗣 Ответ На днях купон был выплачен позже обычного, на чём бумагу проливали до 50% от номинала. Сейчас котировки торгуются около 70%. После покупки компании ГАП Ресурс смотреть соло-отчётность де-факто бессмысленно. Основная причина, почему можно держать, — это предположение, что материнский холдинг ГАП Ресурс не захочет портить себе кредитную историю дефолтом дочки. А это неизбежно отразится на банковском скоринге и сильно осложнит рефинанс кредитов. Альтернативный вариант — отсоединить Рубеж, а потом уже банкротить. Доля в 3% — это максимум. Лучше меньше 2%. 👆 Друзья напоминаю, что это лишь часть вопросов из нашего чата на канале UNITY. Каждый подписчик может задать свой вопрос и оперативно (зачастую за 5-10 минут) получить ответ на свой облигационный вопрос непосредственно от меня. У нас есть и бесплатный Чат Инвесторов. Многим это сохранило деньги при возникновении проблем в компаниях, многие заработали получив наводку на наиболее доходные выпуски, но самое главное, что все подписчики кардинально увеличили свой уровень знаний в теме облигаций. Насколько я знаю, больше никто в Рунете не предоставляет такой возможности за крайне небольшие деньги, сравнимые с одним обедом в крупном городе. 🔥Купить подписку на Unity: https://invest-era.ru/products/unity-russia Также напоминаем, что у нас есть готовый облигационный портфель на Ideas, который более чем на 115% или более чем в 2 раза обгоняет индекс RGBI за 3 года. Также есть автоследование в Т-банке, которое показывают доходность выше большинства облигационных фондов. 🔥 Купить подписку на Ideas: https://invest-era.ru/products/ideas-russia #вопросы