Зокир Ибрагимов

Провальная для немецкого политического истеблишмента ночь выборов. Именно такие заголовки сейчас бегут по терминалам Bloomberg по всему миру: 18:16 — Мерц назвал результат выборов в Мекленбурге «катастрофой» 18:03 — ХДС Мерца показал худший земельный результат в послевоенной истории Германии 18:02 — Антикапиталистическая «Левая» лидирует на выборах в Берлине 18:02 — Крайне правые опережают социал-демократов на выборах в северо-восточной земле 18:00 — ХДС Мерца показал худший результат на земельных выборах за всю историю партии А самое страшное для всех во всей этой истории то, что их положение вполне могла бы спасти какая-нибудь война. Например, с Россией. Интересно совпало, правда?

Когда я увидел эту новость, сразу подумал: похоже, это результат давления США на Эр-Рияд. Саудовская Аравия вышла из mBridge — проекта, который позволил бы центральным банкам проводить расчёты через блокчейн, обходясь без доллара и снижая риск американских санкций. Плюс отказалась вступать в БРИКС. И на этом фоне CNN сообщает, что США готовят масштабную атаку на Йемен, чтобы поддержать саудовскую монархию. Вполне возможно, всё это — части одной сделки: Вашингтон помогает саудовской короне удержаться у власти, а взамен требует от Эр-Рияда отказаться от шагов, которые идут вразрез с американскими интересами.

🇸🇦 Саудовская Аравия пригрозила распродать имеющиеся у нее казначейские облигации США, если США не окажут ей помощь. Видимо дела совсем плохи.

Clarity Act провалился. Банки всё равно уходят в блокчейн Вчера Сенат США не пропустил Clarity Act. Процедурное голосование, которое открыло бы обсуждение закона о правилах для крипторынка, закончилось со счётом 49 против 50 при нужных 60 голосах. На Polymarket, где ставят на исход событий, шансы на подписание закона в этом году упали примерно до 5%. Ранее я писал, что нам несколько месяцев продают каждое заседание по этому закону как событие, способное запустить весь рынок, и что оснований так думать я не вижу. Повторяться не буду. Сегодня вечером решение по ставке объявит ФРС, вот это интереснее. Риторика всё это время была ястребиной, то есть настроенной на жёсткую политику и высокие ставки. Рынок закладывает повышение на 0,25 процентного пункта с вероятностью около 90%, и оно стало бы первым с 2023 года. Если Уорш оставит ставку на месте, рынок получит то, к чему не готовился, и рисковые активы вполне могут отреагировать ростом. Хотя куда важнее будет его сигнал о следующих шагах. Скажу откровенно: сегодня я в состоянии почти полного безразличия ко всем этим заголовкам. И это, похоже, самое рабочее состояние. Чем меньше ты привязан эмоционально, тем яснее видишь картину. А она такая: с Clarity Act или без него финансовые рельсы переезжают на блокчейн. Двенадцать крупных банков, среди них JPMorgan, Citi и Bank of America, строят общую систему токенизированных банковских денег, запуск планируют к первой половине 2027 года. Про Wells Fargo на Cosmos я уже писал отдельно. Напомню: токенизированный депозит представляет собой обычные деньги на банковском счёте, записанные в цифровой реестр в виде токена. JPMorgan свой депозитный токен выпустил на Base, публичной сети Coinbase. Отсюда же растёт история Arbitrum. В июле Robinhood запустила собственную сеть на его технологии и по условиям лицензии отдаёт 10% чистой выручки в экосистему Arbitrum: 8% в казну сообщества держателей ARB и 2% в фонд разработчиков. За июль это принесло $360 тыс., около 35% всех доходов казны за месяц. Сюда же вчерашняя новость, которую я никак не мог вспомнить. Standard Chartered, один из крупных британских банков, впервые взял ARB в аналитическое покрытие, то есть начал регулярно разбирать актив и публиковать по нему прогнозы. Цель поставили в $10 к концу 2030 года при текущей цене около $0,13. Пока биткоин вчера падал с $78 200 до $75 600, ARB прибавил примерно 13%. Оговорюсь: это прогноз их аналитиков, свою цель по ARB я на такой горизонт не ставлю. Обратная сторона здесь тоже есть. Деньги Robinhood идут в казну сообщества, и до дохода держателя токена они сами по себе не доходят: ровно то же ограничение я разбирал в истории Wells Fargo и ATOM. Банковские системы депозитных токенов задуманы закрытыми, и публичным блокчейнам они выручки не приносят. Провал закона тоже обойдётся недёшево: понятные правила в США сдвигаются как минимум за ноябрьские промежуточные выборы, и часть крупных инвесторов продолжит ждать. Параллельно идёт отсев. Вчера же CoinEx, биржа с девятилетней историей, начала сворачивать работу, вывод средств открыт до 22 декабря. По данным аналитического сервиса RootData, за этот год закрылось около ста криптопроектов, включая BitMEX, BitMart и AscendEX. Причины у всех похожие: упали объёмы торгов, подорожало соблюдение требований регуляторов, деньги собрались на нескольких крупных площадках. Похоже на то, что было после краха доткомов. Интернет тогда никуда не делся. Исчезли компании без выручки, а те, кто дожил, забрали рынок себе. Поэтому заголовки я читаю, но смотрю на другое: кто строит рельсы, у кого есть или может быть реальная выручка и кто вообще будет жив через три года.

Кино, не иначе. https://t.me/rbc_news/156765

📊 Индекс потребительских цен (CPI) в США за август: ▫️ За год: +3,4% (прогноз: +3,4%, предыдущее значение: +3,4%) ▫️ За месяц: +0,4% (прогноз: +0,4%, предыдущее значение: +0,1%) Базовый индекс потребительских цен (CPI Core, без продуктов питания и энергии): ▫️ За год: +2,4% (прогноз: +2,4%, предыдущее значение: +2,5%) ▫️ За месяц: +0,3% (прогноз: +0,2%, предыдущее значение: +0,2%) Общая инфляция вышла точно по прогнозу. Больше трети её месячного роста обеспечил бензин, который подорожал за август на 3,9%. За год энергоносители подорожали на 16,3%, и этим в основном объясняется разрыв между общей инфляцией (3,4%) и базовой (2,4%). Базовая инфляция за год замедлилась, однако за месяц базовый индекс вырос на 0,3% при прогнозе 0,2%. В частности, авиабилеты подорожали на 2,7%, скорее всего, из-за дорогого топлива. Вместе со вчерашним ускорением цен производителей (PPI) до 5,4% это указывает на риск: рост цен на энергию может постепенно распространиться на другие товары и услуги. После отчёта ожидания повышения ставки усилились. По данным CME FedWatch (расчёт по ценам фьючерсов на ставку ФРС), вероятность того, что 16 сентября ФРС повысит ставку на 0,25 процентного пункта, выросла примерно до 90%. Накануне она составляла около 72%, неделей ранее около 50%. Доходность 10-летних облигаций США держится в районе 4,9%, рядом с максимумом октября 2023 года (около 5%). Если ФРС повысит ставку, а доходность обновит этот максимум, давление на акции и криптовалюты, скорее всего, усилится. Аргументы для паузы у ФРС тоже есть: ускорение общей инфляции связано прежде всего с энергией, а базовая инфляция в годовом выражении снижается. В июле регулятор уже сохранил ставку при повышенной инфляции, хотя трое участников голосовали за повышение. Если ставку оставят без изменений, для рынка это станет неожиданностью и, скорее всего, поводом для роста акций и криптовалют. У главы ФРС Уорша, который всячески показывал независимость на последних заседаниях, теперь непростая задача. Готовлю интересный материал на тему того, каким образом могут разыграть кризис, выложу в синдикате и поделюсь с подписчиками бесплатно.

С одной стороны логично, что как только все ЭТО перестанет быть экономически целесообразным для спонсоров, так сразу все и закончится. Но с другой стороны, эта авантюра со стороны запада изначально была обречена. Европейскому дипстейту жизненно важно было продолжать "защищать" Европу от России, чтобы удержаться у власти. Интересно, насколько их еще хватит, ведь если так дальше пойдет, то этой, все больше увеличивающейся черной дыре, даже деньги не помогут. https://t.me/auantonov/7980

📊 Индекс цен производителей (PPI) в США (в годовом выражении): ▫ +5,4% (прогноз: +5,3%) ▫ Предыдущее значение: +4,8% ▫ Пересмотр предыдущего значения: с +4,7% до +4,8% Базовый индекс цен производителей (PPI Core) в США (в годовом выражении): ▫ +4,6% (прогноз: +4,6%) ▫ Предыдущее значение: +4,3% ▫ Пересмотр предыдущего значения: с +4,2% до +4,3% Рост инфляционного давления в промышленном секторе оказался выше ожиданий. Общий PPI вырос до 5,4% при прогнозе 5,3%, а прошлые показатели пересмотрели в сторону повышения. Базовый PPI совпал с прогнозом на уровне 4,6%, но также заметно превысил прошлый показатель в 4,3%. Такая динамика усиливает жесткие ожидания по процентной ставке ФРС и создает локальное давление на рынки. Главное внимание теперь смещается на завтрашний отчёт по потребительской инфляции (CPI). В текущей ситуации именно эти данные окончательно определят настроения инвесторов и зададут вектор движения на ближайшие дни.

🕯 Дикий Запад в мире финансов Министр финансов США Скотт Бессент заявил: «I am the house now». По смыслу: теперь я хозяин казино. Так он предостерёг трейдеров от ставок против японской иены. Бессент прямо объяснил, что при вмешательстве в валютный рынок хорошо представляет, что собираются делать Банк Японии и японские власти. То есть открыто указал на своё информационное преимущество перед остальными участниками. Параллельно американский Минфин готовит расширенный выкуп гособлигаций, чтобы сдержать рост их доходностей. Государство собирается покупать собственные долговые бумаги и таким образом поддерживать их цены. Это по сути прямое предупреждение трейдерам: учитывайте, против кого играете. И звучит оно от человека, который может вмешиваться в рынок от имени государства. Зачем вообще поддерживать иену? Одна из причин её слабости: ставки в Японии долго были значительно ниже американских. Инвесторам было выгодно занимать дешёвые иены, менять их на доллары и покупать более доходные активы. Продажа иен усиливала давление на курс. Для Японии слишком слабая валюта означает удорожание импортной нефти, газа и продовольствия. Экспортёры могут от этого выигрывать, но население и компании, зависящие от импорта, платят больше. Это дополнительно подталкивает инфляцию. Поэтому власти вмешиваются в валютный рынок и покупают иену, чтобы поддержать курс. Именно об участии США в таких операциях и говорил Бессент. Его предупреждение трейдерам вполне конкретное: ставя на дальнейшее падение иены, они рискуют столкнуться с покупками со стороны государства, располагающего и деньгами, и информационным преимуществом. С одной стороны дерзко, а с другой стороны, как будто жест отчаяния. Интересно, кто кого в итоге переиграет.

Кручу, верчу, обмануть хочу... Не обращайте внимание, когда будет, тогда будет. За этим можно следить, но нужно понимать, что они очень сильно обманывают всех. Манипуляции на запредельном уровне. И чем громче говорят, что примут, то значит наоборот, и в другую сторону так же.