PRO Деньги и Рынки

💰 Сбер и ВТБ поднимают ставки по вкладам: до 13,9% Банки начали конкурировать за вкладчиков ещё активнее. На фоне паузы ЦБ по ключевой ставке (осталась на 14%) крупнейшие игроки улучшили условия. Что предлагают: 🔹 Сбер — вклады на 6 и 7 месяцев теперь под 13,5% (было 12,6% и 12,3%). Но есть нюанс: для максимальной ставки нужно активировать три надбавки — «Сберпрайм», зарплату/пенсию в банке или траты от 30 тыс. руб. в месяц и хранение от 100 тыс. на накопительных счетах. Базовая ставка — 11,8–12%. 🔹 ВТБ — повышение до 2,4 п.п. Максимальная ставка для розницы — 13,7%, для «Привилегии» — 13,8%, для Private Banking — 13,9%. По накопительному счёту — до 14,2%. Почему банки повышают, если ЦБ взял паузу? Причина проста: банкам нужны деньги. Высокая инфляция и неопределённость заставляют людей тратить больше и сберегать меньше — мы писали об этом ранее. Чтобы привлечь средства, приходится поднимать ставки. Плюс кредитование корпоративного сегмента ускорилось, и банки ищут фондирование. 🧐 Что это значит для рынка акций 🔹 Для банков — рост ставок по вкладам означает удорожание фондирования. Это давит на маржу. Если кредитные ставки не растут так же быстро, прибыль может пострадать. Акции Сбера и ВТБ могут отреагировать нейтрально или слегка негативно, хотя пока банки зарабатывают на высоких ставках. 🔹 Для рынка в целом — высокие ставки по депозитам конкурируют с акциями за деньги инвесторов. Зачем рисковать на фондовом рынке, если вклад даёт 13,5% без риска? Это ограничивает приток средств на рынок акций. 🥇 Что с золотом Высокие ставки по вкладам — это альтернатива золоту. Когда банки платят 13–14%, держать металл, не приносящий процентов, становится менее привлекательно. Но инфляция (6,3%) и геополитика (санкции, война) продолжают поддерживать золото как защитный актив. В рублях оно остаётся хеджем, особенно если рубль продолжит слабеть. Моё мнение Сейчас вклады — один из самых привлекательных инструментов: реальная доходность около 6–7% выше инфляции. Для консервативного инвестора это отличный выбор. Но для долгосрочного капитала стоит диверсифицировать: часть — в депозиты, часть — в защитные активы (золото, замещающие облигации). #вклады #Сбер #ВТБ #ставки #ЦБ #инфляция #инвестиции Не является инвестиционной рекомендацией

Нефть Urals неожиданно взлетела! Причины и что будет с КУРСОМ РУБЛЯ?

❗️Urals пробила $120: российская нефть дороже Brent Российская экспортная нефть впервые с весны 2022 года торгуется с премией к Brent — +$8 за баррель. По данным LSEG, Urals в портах Приморск и Новороссийск поднялась выше $110 FOB, а поставки в Индию на условиях CIF уже стоят $118–120. Почему растёт 🔹 Саудовская Аравия остановила трубопровод Восток — Запад (Petroline), лишив Азию страховки в обход Ормузского пролива. Добыча королевства упала до минимума с 1990 года. 🔹 Китай и Индия скупают всё доступное сырьё, готовы платить премию за гарантированную доставку. 🔹 На Шанхайской энергобирже баррель уже стоит выше $130. Что это значит для бюджета Urals идёт выше $80, а бюджет сверстан из расчёта $59 за баррель. Рублёвая налоговая цена нефти — около 7 000 руб./барр. против плановых 5 440 руб.. Каждые $10 к цене Urals дают бюджету ~130–150 млрд руб. в месяц. #Urals #нефть #бюджет #Роснефть #экспорт #геополитика

🚀 Мосбиржа запускает вечные фьючерсы на криптовалюты С 22 сентября на срочном рынке Московской биржи начнутся торги вечными фьючерсами на индексы пяти криптовалют: биткоина, Ethereum, Solana, Ripple и Tron. Новые контракты будут доступны только квалифицированным инвесторам. 🔹 Вечный фьючерс — это производный инструмент без даты экспирации. Он позволяет держать позицию сколь угодно долго, зарабатывая на движении цены базового актива. Для криптовалют это особенно удобно, потому что рынок работает 24/7. 🔹  Индексы, а не сами монеты. Мосбиржа запускает фьючерсы на индексы — это расчётные контракты, которые не предполагают физической поставки криптовалюты. Вы не владеете биткоином, а получаете финансовый результат от изменения его цены. 🔹 Только для «квалов». Это ограничение регулятора: криптовалютные деривативы — высокорискованный инструмент, и ЦБ пока не допускает к ним неквалифицированных инвесторов. Это ещё один шаг к легализации крипторынка в России. Мосбиржа расширяет линейку инструментов, связанных с цифровыми активами, и делает ставку на институциональных инвесторов. Для рынка это сигнал: крипта постепенно встраивается в официальную инфраструктуру. Для квалифицированных инвесторов это возможность торговать криптой, не открывая счёт на зарубежных биржах и не беспокоясь о хранении активов. Но помните: вечные фьючерсы — это инструмент с плечом и высоким риском. Без понимания механики фандинга и маржи можно быстро потерять депозит. Если вы не «квал», пока остаётесь в стороне — но тренд на легализацию крипты в России набирает обороты. #Мосбиржа #криптовалюта #фьючерсы #биткоин #Ethereum #инвестиции

🚨 ФРС повысила ставку впервые за три года. Трамп в ярости В среду ФРС повысила базовую ставку на 0,25 п.п. — до диапазона 3,75–4,00%. Это первое повышение за три года и первое изменение политики при новом главе ЦБ Кевине Уорше, который вступил в должность в конце мая. Главное из заявления и прогнозов 🔹 Единогласное решение. Уорш, назначенный Трампом с расчётом на снижение ставок, поддержал ужесточение. На июльском заседании он ещё голосовал за сохранение — теперь изменил позицию. 🔹 16 из 18 политиков ждут ещё как минимум одного повышения до конца года. Вероятность этого рынок оценивает в 90%. 🔹 Прогноз инфляции повышен до 3,7% (было 3,6%). Возвращение к цели 2% теперь ожидается не раньше 2029 года — на год позже, чем думали ранее. 🔹 Ставка останется на уровне 4,00–4,25% в 2027 году. 🔹 Из заявления убрали упоминание «шоков предложения» — ФРС признаёт, что инфляция стала устойчивой и не связана только с нефтью. Трамп в ярости Президент потребовал снизить ставки до 1% или ниже, назвав США «лучшим заёмщиком в мире». Это повторяет его нападки на Пауэлла, но теперь — на собственного назначенца. Рынки отреагировали жёстко 🔻 Доллар значительно укрепился 🔻 Доходность 2-летних Treasuries взлетела до максимума за два года 🔻 Кривая доходности выровнялась — сигнал доверия к Уоршу Почему всё это имеет особое значение сейчас? Повышение произошло менее чем за два месяца до промежуточных выборов. Бензин подорожал на 30% за год, ставки по 30-летней ипотеке приближаются к 7%. Республиканцы рискуют потерять контроль над Конгрессом. 🧐 Что это значит для инвестора 🔹 Золото под давлением. Рост ставок и укрепление доллара — двойной удар. Если ФРС продолжит ужесточение, металл может уйти ниже $4,200. 🔹 Акции — risk-off. Высокие ставки сжимают мультипликаторы, особенно в технологическом секторе и развивающихся компаниях. Nasdaq уже под давлением. 🔹 Товарные рынки — доллар дорожает, сырьё дешевеет для держателей других валют. Нефть держится только за счёт геополитики. 🔹 Рубль — рост ставки ФРС традиционно ослабляет рубль через укрепление доллара. Плюс санкционный законопроект. Давление сохраняется. 🔹 Вклады в РФ (12–13%) остаются выгоднее большинства глобальных инструментов. Моё мнение ФРС признала: инфляция не временная. Это разворот политики, и рынки ещё не до конца его осознали. Если ставка пойдёт к 4,25–4,5%, ждите новую волну распродаж в рисковых активах и золоте. Для консервативного портфеля сейчас время защитных активов и коротких облигаций. #ФРС #ставка #инфляция #доллар #золото #Трамп #инвестиции Не является инвестиционной рекомендацией

⚠️ Конгресс США одобрил санкции против России и покупателей её энергоресурсов Палата представителей проголосовала за законопроект 262 против 159 (12 не голосовали). Ранее, 7 августа, его поддержал Сенат — 86 против 11. Теперь документ ждёт подписи Трампа. Что внутри 🔹 Вторичные пошлины до 100% для третьих стран — покупателей российской нефти и газа. Список сузили до пяти крупнейших импортёров нефти, пяти импортёров газа и пяти стран, помогающих обходить санкции. 🔹 Пошлины до 500% на товары из России — для прямого импорта. 🔹 Санкции против чиновников, банков, бизнесменов, ограничение инвестиций, меры против «теневого флота» и российского урана. 🔹 Для газа — исключение: вторичные пошлины не применяются, если страна покупает менее 15% российского газового экспорта и сокращает закупки. 🔹 Иранский блок: продление санкций против Ирана до 2031 года. Изначально хотели 500% для всех — смягчили до 100% Первая версия (Грэм и Блюменталь, апрель 2025) предусматривала 500% на российские товары и импорт из стран, покупающих российские энергоресурсы. После переговоров с Белым домом максимальную ставку вторичных пошлин снизили до 100%, а адресатов сузили до конкретных стран. Трамп сохраняет право приостанавливать ограничения, если это отвечает интересам нацбезопасности. Большинство санкций и тарифов должны быть введены не позднее чем через 30 дней после вступления закона в силу. 🧐 Что это значит для рынка 🔻 Рубль под ударом. Вторичные пошлины против покупателей российской нефти могут сократить экспортную выручку. Это уже давит на курс — доллар выше 84, юань выше 12,5. Если закон вступит в силу, давление усилится. 🔻 Нефтяные компании — главные бенефициары и главные пострадавшие одновременно. С одной стороны, Urals уже выше $100, что даёт сверхдоходы. С другой — покупатели (Китай, Индия, Турция) могут сократить закупки, опасаясь вторичных пошлин. 🔻 Акции экспортёров — в зоне риска. Особенно те, кто сильно зависит от внешних рынков. Хотя слабый рубль частично компенсирует потери. 🔻 Золото и защитные активы — могут выиграть на фоне роста геополитических рисков. Если санкции ударят по рынкам, инвесторы уйдут в убежища. 🔻 ОФЗ — под давлением. Рост геополитической напряжённости и риск ослабления рубля могут отпугнуть инвесторов от долговых инструментов. Моё мнение Законопроект — серьёзный удар по экспортным потокам. Ключевой вопрос — будут ли покупатели (Китай, Индия) реально сокращать закупки или попытаются обойти ограничения. Если да — российский бюджет может потерять значительную часть нефтегазовых доходов, которые сейчас, наоборот, растут благодаря высоким ценам. Для инвестора это повод пересмотреть риски в экспортных секторах и внимательнее следить за рублём. Возможно, стоит добавить защитные активы — золото, замещающие облигации. #санкции #США #нефть #рубль #экспорт #инвестиции Не является инвестиционной рекомендацией

🚨 Вечером ФРС огласит ставку. Рынок готовится к повышению Сегодня вечером по московскому времени Федеральная резервная система США объявит решение по процентной ставке. Вероятность повышения на 0,25 п.п. оценивается рынком в 92–95% — это фактически решённый вопрос. Что происходит прямо сейчас 🔹 Доходность 10-летних казначейских облигаций США пробила 5% — впервые с 2007 года. Это прямой сигнал: рынок закладывает более высокие ставки надолго. 🔹 Инфляция в США ускоряется. Общий CPI вырос на 3,4% в годовом выражении, а рост цен на энергоносители (нефть Brent уже около $108) добавляет неопределённости. 🔹 ФРС меняет логику. ING отмечает: раньше рынок считал, что ФРС будет держать ставку, пока данные не заставят ужесточить. Теперь базовая позиция перевернулась — ФРС склоняется к повышению, если только данные не окажутся достаточными для паузы. 🔍 Что это значит для товарных рынков и золота Золото под давлением Жёлтый металл — главный «пострадавший» от роста ставок. Логика проста: золото не приносит процентов, а когда доходность по облигациям растёт, держать золото становится дороже (растёт альтернативная стоимость). Спотовая цена колеблется около $4,285–4,330 за унцию, оставаясь у месячных минимумов. 🔸Аналитик Naga. com Фрэнк Вальбаум: «Ястребиная ФРС может обвалить золото, а любая мягкая риторика — наоборот, помочь металлу восстановиться». 🔸Saxo Bank предупреждает: для возобновления роста золоту нужно закрепиться выше $4,400. Промышленные металлы тоже просели Медь, серебро, платина, палладий — все под давлением. Причина та же: рост ставок и укрепление доллара делают сырьё дороже для держателей других валют. Нефть — отдельная история Brent держится в районе $108, поддерживаемая геополитикой на Ближнем Востоке (атаки на танкеры, ограничения в Ормузском проливе). Но рост нефти сам по себе разгоняет инфляцию — что только усиливает аргументы ФРС в пользу повышения ставки. 🧐 Что значит для инвестора 🔹 Для золота — ключевой момент. Если ФРС повысит ставку и даст ястребиный сигнал, золото может уйти ниже $4,200. Если же риторика окажется мягкой — возможен отскок к $4,400+. 🔹 Для товарных рынков — давление сохранится, пока доллар укрепляется, а ставки растут. 🔹 Для российского рынка — рост ставки ФРС традиционно ослабляет рубль (доллар укрепляется к мировым валютам), что может поддержать экспортёров. Но одновременно усиливает глобальный risk-off, что давит на акции. Моё мнение Ставка уже заложена в цены — рынок ждёт повышения на 92–95%. Главное сегодня — не само решение, а риторика ФРС. Если прозвучит «перекалибровка, а не начало цикла», рынки выдохнут. Если же ФРС намекнёт на продолжение — ждите новую волну распродаж в золоте и на товарных рынках. 📝Следим за выступлением главы ФРС в 21:30 мск. #ФРС #ставка #золото #товарныеРынки #инфляция #инвестиции

Пора покупать! Акции или валюту?

На что обратил внимание Банк России? Про решение сохранить ставку и рынок акций РФ

🤖 ИИ-пузырь сдувается? Акции технологических компаний падают после призывов замедлиться В понедельник рынки Азии и США столкнулись с резкой распродажей в секторе искусственного интеллекта. Причина — неожиданное единодушие лидеров отрасли: они призывают замедлить темпы развития ИИ, чтобы предотвратить угрозы человечеству. Что произошло Генеральный директор Anthropic Дарио Амодей опубликовал в X эссе, в котором предупредил: через 6–12 месяцев ИИ-агенты «могут захватить весь интернет, что потенциально нанесёт ущерб на сотни миллиардов долларов». Он призвал компании притормозить. Его поддержали Илон Маск (xAI) и Сэм Альтман (OpenAI). Альтман также заявил, что OpenAI не будет проводить IPO в этом году — из соображений безопасности. Реакция рынков 🔻 Фьючерсы на Nasdaq упали на 1,3% 🔻 Акции OpenAI (принадлежащие SoftBank) в Японии рухнули на 13,2% 🔻 Kioxia (производитель памяти) — -9,8% 🔻 Tokyo Electron — -3,7% 🔻 TSMC в Тайбэе — -1,2% 🔻 SK Hynix — -5,3%, Samsung — -3,7% В Китае и Гонконге тоже распродажи: CXMT -3,6%, Zhongji Innolight -6,7%, Minimax -7,8%, Z.ai -10,5%. Контекст Это не первый тревожный звонок. Ранее Anthropic выпустила отчёт об угрозах, где описала использование своих моделей для разработки оружия, киберопераций, слежки и мошенничества. Один из исследователей компании уволился, заявив, что «люди, создающие ИИ, искренне верят, что он может убить нас всех к концу десятилетия». При этом Трамп в воскресенье назвал критиков ИИ «очень негативными силами» и заявил, что США должны оставаться лидером в отрасли. А Китай и США в этом месяце проведут переговоры по безопасности ИИ. Мнения разделились 📉 Чару Чанана (Saxo Bank): «В краткосрочной перспективе предупреждения могут негативно сказаться на акциях. Когда ожидания столь высоки, даже возможная задержка приводит к фиксации прибыли». 📈 Майкл Бьюрри (тот самый, из «Игры на понижение») назвал предупреждения «шумом и саморекламой» и «прикрытием для реального неконтролируемого замедления роста». 🤔 Себастьян Малле (T. Rowe Price): «Нет сомнений, что ИИ изменит мир. Но это не значит, что все инвестиции, сделанные сегодня, принесут привлекательную прибыль». Что это значит для инвестора 🔹 Коррекция в ИИ-секторе назревала давно. Оценки компаний были завышены, и любой негативный триггер мог запустить фиксацию прибыли. 🔹 Волатильность сохранится. Если лидеры отрасли сами говорят о рисках, инвесторы будут более осторожны. Это может давить на технологические акции в ближайшие недели. 🔹 Для российского рынка прямого влияния мало — у нас нет крупных ИИ-компаний в листинге. Но общий риск-офф на глобальных рынках может отразиться на настроениях. 🔹 Долгосрочно ИИ остаётся мегатрендом. Но инвесторам стоит различать хайп и реальные бизнес-модели. Не все, кто сегодня называет себя «ИИ-компанией», заработают на этом. #ИИ #акции #технологии #коррекция #инвестиции Не является инвестиционной рекомендацией