ИНВЕСТОР

🎢 Рынок спускается на лифте, а поднимается по лестнице 📉 Многие акции сейчас на уровнях кризиса 2008 года, а некоторые торгуются на исторических минимумах. Всё выглядит очень заманчиво: Сбер < 300, а Газпром стоит как пачка лапши быстрого приготовления! 🍜 В ближайшее время вы часто будете слышать о "окне возможностей" и о том, что ветер перемен быстро захлопнет эту дверь. 💡 Повторю свою мысль: начинать покупать слишком рано может навредить долгосрочной доходности вашего портфеля. Покупка на самом дне приносит максимальный эффект, но поймать его удается лишь немногим. Разворот рынка не произойдет за один день, и вот почему: ✅ Страх — более сильная эмоция, чем жадность. Мы острее реагируем на потери, чем на возможность заработать. 😨 ✅ Негативные новости пугают мгновенно, а позитивный настрой инвесторов формируется постепенно. Рынок должен поверить, что худшее позади. 🤔 ✅ Маржин-коллы и автоматические продажи по стоп-приказам создают эффект домино. 💥 Набор позиций крупными игроками может занять недели. ✅ Быстро переложиться можно из кэша и фондов денежного рынка. Но основная ликвидность сосредоточена в облигациях. 📊 ✅ Простая математика: после падения на 50%, для восстановления потребуется рост на 100%. 📈 🎓 Вывод: рынок не взлетит за один день, таких сверхскоростных ракет еще не построили. У вас будет время увидеть подтверждения разворота. Важное примечание: опоздает тот, кто не подготовился к взлёту. Если у вас заранее составлен список наблюдения (вотчлист) с потенциальными покупками, вы будете готовы. 📝 📋 Мои минимальные требования к "пассажирам ракеты": проверенная репутация компании, понятный денежный поток, адекватная долговая нагрузка и ликвидность бумаги. Кстати, я избегаю чрезмерной концентрации "мидкоинс" в портфеле. 🚀 🔥 Надеюсь, вы хорошо подготовились? #стратегия #рынок #IMOEX

😱 Страшно? Судя по опционам, пока не особо! 🩸 Видели вчерашнюю карту рынка? 📉 На основной сессии не было ни одной акции в плюсе! В такие моменты особенно ценны индикаторы настроений. 📊 Рекомендую присмотреться к “Индексу страха” RVI (Russian Volatility Index). Он показывает, сколько инвесторы готовы платить за страховку от падения и волатильности, основываясь на ценах опционов на индекс РТС. Его американский коллега VIX измеряет уровень страха на рынке S&P500. 📈 Исторически, после пиковых значений RVI часто следует отскок: рынок успокаивается, а котировки акций растут. Важно помнить, что это не гарантирует отсутствие второго дна (двойные пики часто видны на графиках). 🧮 Среднее значение RVI — около 30 пунктов. Весной 2022 года он достигал рекордных 145 пунктов, а в спокойные времена может опускаться до 15. Сейчас RVI находится на отметке 41 пункт, что далеко от настоящей паники и капитуляции. Это скорее похоже на апатию и усталость. 🤔 Возможно, такое настроение связано с тем, что ¾ объёмов в акциях приходится на розничных инвесторов. Настроения “толпы” могут быстро меняться от жадности к страху и разочарованию. 🔎 Для меня это один из сигналов, что потенциал снижения еще не исчерпан. Есть куда падать! Если вам нравятся такие разборы индикаторов, дайте знать реакцией под постом! 🔥 #RVI #IMOEX #волатильность

Собрал список каналов, которые читаю сам и считаю одними из лучших в нашей тематике. Рекомендую подписаться и добавить в закреп, чтобы не потерять Финансовый кружок – канал, на который стоит подписаться из-за его доходности. Портфель 2016 года: +896% за 10 лет, обогнал Nasdaq, и S&P 500. Реальные сделки, эфиры, программа на Радио РБК. Подписывайтесь ИНВЕСТИРУЙ И БОГАТЕЙ – лучший закрытый канал с разборами и сигналами по акциям и облигациям рынка РФ Investment Hub – ваш ключ к успешной торговле на фондовом рынке. На канале вы найдете: инвестиционные идеи, сигналы по фондовому рынку РФ с высокой доходностью, анализ и разборы компаний, ежедневные комментарии по рынку! "Деньги без дураков" – канал от практика системного трейдинга, Александр Силаев один из самых популярных ведущих автоследования на Комоне, в управлении сотни миллионов рублей. Верифицированные эквити с 2015 года, средний диапазон 20-50% годовых. Можете сначала глянуть на его цифры https://www.comon.ru/users/voldemort/, а потом уже в канал за подходом, который за этим стоит. Лови инсайд! – не просто инвестор,а эксперт! Торговые идеи в реальном времени с апсайдами минимум 20%, свежие новости, ТА, ФА и многое другое ждет вас на этом канале! Присоединяйтесь. Антон Клевцов – закрытый канал про финансы. Автор ищет «рыночные неэффективности» с дотошностью ученого. Здесь про то, как думать своей головой и забирать деньги у тех, кто ищет «легкие иксы». Подписаться.

🤔 Публичные, но не совсем Инвестор покупает акцию, рассчитывая на рост стоимости и дивиденды. А вот менеджмент компаний живёт по своим KPI. И вроде бы, когда миноритарий зарабатывает, это отлично – отчёты о прибыли и дивидендах всегда звучат эффектно! Но вот за падение капитализации и отмену выплат никто не наказывает. Иногда представители компаний прямо говорят, что миноритарные акционеры – не их приоритет, как это было с топ-менеджером «Интер РАО». Я бы выделил две основные категории таких эмитентов. 1️⃣ Госкомпании, чьи задачи зачастую далеки от чистой коммерции: 🔹 VK – импортозамещение в медиа, подчинение государственным задачам. 6 лет убытков подряд, а акции $VKCO потеряли 88% с 2020 года. 🔹 «РусГидро» – строительство и содержание генерирующих мощностей на Дальнем Востоке. Мораторий на дивиденды до 2029 года, акции $HYDR упали на 85% с 2020 года. 🔹 ФСК – модернизация сетей. Акции $FEES с 2008 года потеряли 88,5%. 2️⃣ Коммерческие истории, но с непрозрачным корпоративным управлением: 🔹 ПИК – манипуляции с дивидендной политикой, закрытость, исключение из $IMOEX. Очевидно, бизнесу не очень нужен публичный статус. 🔹 «Магнит» – загадочное молчание, разрушение дивидендной политики, исключение из индекса в марте 2022 года (примечание: в оригинале март 2025, но по факту исключение было раньше). «Газпром» – это отдельная сага: был «дивидендной коровой», а потом внезапно отказался от выплат в 2022 году. ВТБ активно общается с рынком, но «в шкафу» у него полно непрофильных активов и сюрпризы в виде допэмиссий. 🤷‍♂️ Парадокс в том, что инвестору сложно игнорировать такие бумаги. Их доля на рынке акций и роль в экономике слишком велики. Господдержка – тоже важный фактор. Требовать такой же уровень прозрачности, как у компаний S&P500, было бы наивно. Госкомпания, конечно, может быть успешной инвестицией, но важно адекватно оценивать политические и санкционные риски. Надеюсь, эта информация оказалась полезной! Поддержите реакцией! 👇 #акции #госкомпании

📍 Где мы? Почему здесь? И куда держим путь? 🤔 📉 Кажется, негативный рост набирает обороты: мы пробили отметку в 2400 пунктов и движемся к 2300. Примечательно, что эти уровни нам знакомы – мы уже были здесь в 2023 и 2018 годах. Даже такой гигант, как Сбер, вернулся к своим февральским минимумам. Индекс сейчас значительно ниже, чем когда ставка ЦБ составляла 21%! 🗣 До сих пор слышны призывы покупать акции и длинные ОФЗ. Аргументы звучат примерно так: “Лучше цен уже не будет!” и “Ставку всё равно снизят!”. Но на чём основаны эти утверждения? 1️⃣ “Рынок перепродан!” - Кто и как это определил? И почему он был перепродан уже на 3300 пунктах? Мне кажется, рынок просто адекватно оценивает риски – стоит ровно столько, сколько стоит. 2️⃣ “Инфляция же снижается!” - Поделитесь этой новостью с ЦБ, кажется, они не в курсе и посылают рынку весьма жёсткие сигналы. Эльвира Набиуллина явно более осторожна в прогнозах, чем многие частные инвесторы. И снижать ключевую ставку они планируют медленно, с паузами. 3️⃣ “Наверху договорятся, и всё взлетит!” - О чём договорятся? Когда? И почему это должно произойти? Дух Анкориджа, похоже, улетучился. Возможно, очередной звонок Трампу вернёт его, но эта схема уже не так эффективна, как год назад. Официальная позиция – “СВО до победы”. 🤷‍♂️ Так что же делать? Не стану оригинальничать. Главное – не пытаться поймать падающий нож и не искать дно рынка. Не стоит суетливо перекладывать весь портфель, особенно в то, что уже выросло. В такие времена особенно важен баланс активов и валют. Хорошая новость: горизонт долгосрочного инвестора позволяет пережить эту турбулентность! $IMOEX $SBER $RGBI

📅 Ключевые события недели 🔹 22 июня Интересные новости от Совкомбанка $SVCB! На фоне объявления байбэка на 2 млрд рублей в квартал, акции показывают уверенный рост. 📈 🔹 24 июня Отмечаем старт торгов акциями Инкаб $INCB на Московской бирже. Не пропустите! 🚀 🔹 25 июня Диасофт $DIAS представит свой отчет по МСФО за 2025 финансовый год (заканчивается 31 марта 2026 г.). Важные цифры для инвесторов. 📊 🔹 26 июня Газпром $GAZP проведет ГОСА по дивидендам. Напомним, СД рекомендовал не выплачивать их в этом году. 🦢 👀 На что еще стоит обратить внимание ⚔️ Геополитика. Продолжаем следить за развитием конфликта на Украине и его влиянием на российский рынок. Также под пристальным вниманием цены на нефть, особенно в свете переговоров между США и Ираном и возможности открытия Ормузского пролива. 🌍 🌐 Санкции. Ожидается принятие 21-го пакета санкций ЕС до конца июня, хотя возможно вето со стороны Болгарии. Важной новостью станет продление Минфином США лицензии на продажу российской нефти в танкерах (истекла 16 июня), что напрямую зависит от стабилизации цен на 'черное золото'. ⛽ 🇷🇺 Российский рынок. После 15 недель непрерывного снижения, есть шансы на краткосрочный отскок акций. 📈 На этой неделе также выйдут данные по недельной инфляции (24 июня, 19:00 МСК). Реакция рынка на решения ЦБ по ставке и риторику регулятора будет ключевой. Следим за доходностями длинных ОФЗ (индекс RGBI) в связи с планами Минфина по наращиванию госдолга. 🏛️ 🇺🇸 Глобальные рынки. В США выйдут данные по индексу PCE (май) 25 июня в 15:30 МСК – важнейший индикатор для ФРС. Также наблюдаем за коррекцией в технологическом секторе после ажиотажа вокруг IPO SpaceX. 🚀 🤝 Желаем всем продуктивной и успешной недели! #неделя #отчеты

Итоги недели: если одним словом - “жестко” 🤯 🎉 Помните, как президент хотел снижения ставки? Сделано! Но с оговорками: снизили до минимума, а рынку дали понять, что расслабляться не стоит. "Возможны паузы... прогноз по ключевой ставке, скорее всего, придется пересмотреть в сторону повышения". Главная причина? Рекордный дефицит бюджета, а это, как ни крути, разгоняет инфляцию. 💃 Наш старый знакомый, индекс Мосбиржи, танцует вокруг отметки 2500, но есть неплохие шансы увидеть и 2400. Зато хорошая новость: дивидендная доходность обещает быть выше! А пока ралли в акциях и длинных ОФЗ снова откладывается. Все так же актуальны инструменты, привязанные к ставке, надежные облигации (в том числе валютные) и операции на денежном рынке. 🏆 Главные события недели 🔸 Государственный пакет акций ЮГК наконец-то, с четвертой попытки, нашел своего владельца — им стало АО “БТС - Мост Холдинг”. Интересный факт: холдинг связан с бывшим гражданским мужем Кристины Орбакайте. 🔸 Татнефть демонстрирует "антилидерство" в индексе после атаки на НПЗ “ТАНЕКО”. 🔸 Иран, по условиям меморандума с США, получил гораздо больше, чем мог ожидать до войны. Подписание, правда, сорвалось, а нефть немного отскочила. 🔸 Вступили в силу изменения в индексах Мосбиржи и РТС. Из индекса исключен ПИК (кажется, намек на делистинг серьезный), а добавлен РусАгро. 🔸 SpaceX после IPO взлетели до небес: капитализация достигла почти $3 трлн, обогнав Microsoft! Состояние Илона Маска — $1,5 трлн. Вот это цифры! 🚀 🌿 Мира всем и отличных выходных! 🕊️ #неделя #итоги

С самого низа все пути ведут наверх! Хотя... 🧐 🤦‍♂️ Снова не 3500... Похоже, Трамп не наш: G7 готовит новые санкции, и он, похоже, даже не против. Он еще десять раз передумает, но рынок, кажется, уже почти перестал на это реагировать. 🗣 "Дно совсем рядом! Кто успеет войти заранее, получит иксы!" – помню эти комментарии, когда индекс был около 3000 п. Неужели покупатели всё это время просто спонсировали поддержку рынка? Что я думаю об этом 1️⃣ "Покупай, когда на улицах льётся кровь" – это рабочая, математически эффективная стратегия. Её признак – панические настроения, крики "казино", "бегите, глупцы!". Но до этой стадии нам, очевидно, далеко – есть масса желающих откупать по текущим. 2️⃣ Сейчас у рынка нет дна. Негативные новости не дают почве затвердеть, чтобы от неё оттолкнуться. Мне непонятно, на чем основана уверенность, что негатив вот-вот сменится позитивом. Впереди – дефицит бюджета (теперь фактически безлимитный) и тупик в геополитике. Не говоря уже о летних дивгэпах. 3️⃣ Точно определить уровни для покупок в принципе невозможно. Настоящее дно видно только задним числом. 🤷‍♂️ А что, если через полгода окажется, что именно сегодня и было дно? Возможно. Но я лучше дождусь хоть каких-то подтверждений, потеряю 5-7% роста, чем заморожу дорогую ликвидность в том, что не приносит дохода. #IMOEX #инвестиции #стратегия

⛷ Пока акции переживают непростые времена, самое время вспомнить об альтернативных инструментах. ⚡️ Следуя стратегии диверсификации, значительную часть капитала я направляю на валютные активы, включая облигации. Их доля зависит от ваших индивидуальных обстоятельств и ожиданий по валютному курсу. Для инвесторов в России оптимально выделять 15%–30% облигационного портфеля. Крепкий рубль может оказывать психологическое давление на держателей валютных облигаций. Что еще влияет на их стоимость? 🔹 Потоки ликвидности: крупные погашения, фиксация курса спекулянтами, продажи активов теми, кто "устал ждать", и другие факторы. 🔹 Ключевая ставка. Замедление снижения ставки ЦБ негативно сказывается и на валютных, и на рублевых облигациях, даже при ослаблении рубля. ❓ На что я обращаю внимание в первую очередь при выборе? ✅ Кредитный рейтинг. Отдаю предпочтение эмитентам с высокими рейтингами (ближе к ААА): например, Газпром Капитал, Полюс, Норникель, Газпромнефть, Сибур, ФосАгро, RUS-28, юаневые ОФЗ и другие. Основная идея – курсовая переоценка, а купонная доходность – приятный бонус. ✅ Долговая нагрузка – классика жанра! Если эмитент часто выпускает новые облигации, это повод задуматься. Крупные погашения, не совпадающие с графиком денежных потоков, несут риск кассового разрыва. ✅ Валютный риск эмитента: когда основная выручка компании в рублях, а облигации выпущены в юанях или долларах (примеры: ГТЛК, Полипласт). При девальвации рубля обязательства по таким бумагам пропорционально растут. ✅ Избегаю выпусков с офертами. Я предпочитаю долгосрочное пассивное инвестирование и не хочу тратить время на отслеживание потенциальных рисков при изменении условий. ✅ Если есть сомнения в выборе и нет желания глубоко анализировать, можно рассмотреть биржевые фонды валютных облигаций, такие как SBCB, TCLB (не является рекомендацией). 💼 Для меня валютные облигации – это своего рода страховка, за которую я готов платить частью ликвидности и ждать момента, когда моя инвестиционная идея реализуется. #облигации #валюта

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина удивила рынок, снизив ключевую ставку на 25 б.п. Это решение пошло вразрез с ожиданиями большинства аналитиков. Как следствие, Индекс Мосбиржи отправился вниз, к отметке 2400 пунктов, а индекс гособлигаций ОФЗ GRBI опустился ниже 118 п. Давайте разберемся, чем вызвано такое решение. Аргументы ЗА снижение ставки: ➕ Крепкий рубль; ➕ Снижение инфляционных ожиданий населения (с 13% до 12,4%); ➕ Охлаждение экономики: инвестиции упали на 14,3% в первом квартале; ➕ Пожелание Президента России о снижении ставки. Факторы, сдерживающие быстрое снижение: ➖ Дефицит бюджета уже превысил 6 трлн рублей (при годовом плане в 3,8 трлн); ➖ Минфину разрешили выпускать ОФЗ без ограничений; ➖ В октябре ожидается повышение тарифов ЖКХ (от 8% до 23%); ➖ Рост цен на бензин: официально +1% за неделю, но в регионах ситуация может отличаться; ➖ Геополитическая напряженность и возможные новые санкции не добавляют ЦБ уверенности. Центральный банк решил действовать осторожно. Зачем спешить, если в октябре может потребоваться обратное решение? В целом, геополитическая ситуация сейчас куда важнее размера ставки: несмотря на ее снижение, индекс Мосбиржи вернулся к уровням, которые мы видели при ставке в 21%. 📊 На этих выходных торгов на Мосбирже не будет. Это значит, что в понедельник рынок может быть волатильным из-за "непереваренного" неожиданного решения ЦБ. #ставка #цб