Приватка "Владимир на бирже"

Ну что, как вам завершение недели?👍 Очередное закрытие шортовых позиций под выходные, которое вызывает вопросы: 1️⃣Куда дальше? 2️⃣Стоит ли покупать или продавать? По мне такие выносы просто часть тренда, в которой вносится коррекция, пока рост не закрепиться. Будем смотреть дальше за динамикой🤝

☁️ Selectel: облигации под облачный спрос Selectel готовит новый выпуск облигаций на 5 млрд ₽. Срок обращения – 3 года, купон фиксированный, выплаты ежемесячные. Книга заявок откроется 8 июля, ориентир – премия к сопоставимым ОФЗ до 235 б.п. Деньги пойдут на инвестиционную программу и рефинансирование выпуска 001Р-03R. Для компании это обычная логика: бизнес капиталоёмкий, инфраструктуру нужно постоянно расширять, а старый долг удобнее перекладывать на новый выпуск. Сам Selectel выглядит крепко. Компания зарабатывает на дата-центрах, серверах и облачной инфраструктуре. Спрос на такие услуги поддерживают цифровизация бизнеса, локализация данных и рост потребности в вычислительных мощностях. За 1 квартал 2026 года выручка выросла на 14%, до 5 млрд ₽. Облачные сервисы дали 4,3 млрд ₽, тоже плюс 14% год к году. Скорректированная EBITDA составила 2,7 млрд ₽, маржа по EBITDA – 54%. Для инфраструктурного IT-бизнеса это сильный уровень эффективности. По долгу ситуация пока спокойная: чистый долг / EBITDA LTM – 1,8x. Рейтинг от “Эксперт РА” – ruAA- со стабильным прогнозом. Для облигационного инвестора это важная опора. 📌 Главный нюанс – CAPEX. Selectel активно вкладывается в серверы и расширение мощностей. В 2025 году капитальные затраты составили 7,9 млрд ₽, из-за этого свободный денежный поток оказался под давлением. Компания растёт, а рост в таком бизнесе требует постоянных вложений. Поэтому к выпуску я бы подходил через финальную ставку. Эмитент сильный, долговая нагрузка умеренная, выплаты ежемесячные. При хорошем купоне бумага может быть интересна как качественная корпоративная облигация. Вопрос только в премии. Если итоговая доходность будет слишком близко к ОФЗ и другим надёжным выпускам, смысла брать дополнительный корпоративный риск станет меньше. Если премия окажется нормальной, Selectel выглядит одним из более понятных вариантов в сегменте качественных корпоративных облигаций. 👉 Я в Телеграм | MAX

Всем доброго дня! Ну, или не очень доброго, учитывая текущее состояние рынка 😁 🔽Пока, увы, всё идёт по обрисованному мной ранее сценарию: по IRUS идём всё ниже и ниже (вышли из тренда вниз - и стремительно идём к следующей линии поддержки - 2110 пунктам). При этом большинство активов-тяжеловесов излишне перепроданы, но объёмов на рынке нет и выкупать просадку нечем. 🔽При этом RGBI тоже продолжает обновлять минимумы - т.е. инвесторы выходят буквально ИЗ ВСЕХ активов (ну, кроме золота и фондов денежного рынка). Обычно синхронное падение акций вместе с облигациями не судит в краткосроке ничем хорошим: пессимизм на рынке зашкаливает, а значит излишние падения "на эмоциях" более чем возможны.

🙏 Прошу всех, кто с небольшими портфелями (от 30.000р до 900.000р) подписаться на отдельный канал. Создан специально для Вас. Вход: https://t.me/+jHMyYPBMMhFhNjYy 👆Доходность за июнь уже превысила 30,15%. В июле будет новый рекорд. Так может делать каждый. #поддержим_автора

Смотрим на 🏦#SBER✏️ Что будет, если пробьем 297?🤝 🗣Свободная зона для падения в таком случае откроется в район 280, только так хороший слом, который может дать действительно хорошую реакцию. 📊Есть локальные 292,284, но думаю, они мало фигурируют в текущей ситуации. Прямое движение, которое сейчас видим, направленно к нижней границе того накопления, которое сформировалось, и все движения открываются вниз. Это пессимистичный сценарий, если нас не развернут на текущих значениях🤝 👉 Я в Телеграм | MAX

💻 Диасофт: регулярная выручка держит бизнес, новые продажи просели Финансовый год у Диасофта получился слабым по прибыли. Выручка снизилась до 9,8 млрд ₽, EBITDA упала на 35%, до 1,9 млрд ₽, а чистая прибыль составила всего 527 млн ₽. Для ИТ-компании это неприятная динамика, особенно с учётом дивидендов. За год акционерам выплатили 120 ₽ на акцию, и общий объём выплат оказался выше чистой прибыли по МСФО. Повторять такой уровень будет сложнее, если прибыль быстро не восстановится. 🔄 Сильная часть отчёта – регулярная выручка. Возобновляемые доходы выросли до 8,5 млрд ₽, а их доля поднялась с 77% до 87%. Это значит, что Диасофт всё больше опирается на сопровождение, подписки и развитие уже внедрённых систем. Плюс у компании растёт контрактная база: законтрактованная выручка увеличилась до 24,5 млрд ₽. Для бизнеса это важный запас видимости на будущие периоды. 📉 Слабое место – новые продажи. Они сократились почти в 2 раза, до 1,3 млрд ₽. Основные клиенты Диасофта – банки и страховые компании – осторожнее подходят к ИТ-бюджетам, поэтому новые внедрения согласовываются медленнее. Маржа тоже под давлением. На расходы давят зарплаты в ИТ, разработка новых продуктов, продвижение за пределами финансового сектора, R&D, Digital Q и ИИ-инструменты. Эти инвестиции могут дать эффект позже, но сейчас они снижают прибыльность. Диасофт остаётся понятной ИТ-историей с высокой долей регулярной выручки, без долговой проблемы и с растущим портфелем контрактов. Для акций теперь ключевыми становятся восстановление новых продаж и возврат маржи к более сильным уровням. Пока этого нет, история выглядит спокойной, но без сильного драйвера. Инвесторам нужно увидеть рост новых внедрений поверх устойчивой регулярной выручки. 👉 Я в Телеграм | MAX

Что по индексу? Вчера вышли не только из малого нисходящего трендового коридора, но и глобального, начавшегося аж в 2025 году. 🎙Этот нисходящий даунтренд уже пробовали пробивать вниз в ноябре 2025 года, но тогда индекс столкнулся с несколькими мощными трендовыми линиями, плюс его поддержал дивидендный поток и сдвиги в геополитике. Поэтому он бодрячком ушёл наверх. Сейчас картина принципиально другая: сильных уровней поддержки нет, а сверху давит мощное сопротивление - 2300. 2110-2300 - вообще исторически “любимый” коридор IMOEX, в котором он бывает в моменты неопределённости. Поэтому не исключаю, что нас свозит вниз. 🤷‍♂️Кроме того, сейчас отсутствуют подвижки по геополитике, а экономическая ситуация гораздо хуже, чем год назад. 🔽Также не исключаю ситуации, как на скриншоте - когда индекс оттолкнётся вниз от бывшей линии поддержки и уйдёт ещё ниже - в район 1800. Поэтому наблюдаю. Но даже в этом негативном сценарии маловероятно, что индекс уйдёт ещё ниже - рынок и так экстремально перепродан, и любой значимый позитив способен подбросить котировки наверх. ✔️В общем, часть кубышки можно расчехлять для долгосрочных покупок, но морально надо быть готовым к ещё ряду движений вниз.

Будем разбирать, что можно купить после пролива?🤝

🚛 ГТЛК: облигации держатся на государстве ГТЛК – крупная государственная лизинговая компания, которая финансирует транспорт, суда, авиацию, оборудование и инфраструктурные проекты. По сути, ГТЛК совмещает функции лизинговой компании и государственного института развития. Для облигационеров это важная деталь. У компании большой масштаб, 100% государственное владение и сильные рейтинги. Но если смотреть только на финансовые показатели, картина получается тяжёлой. За 2025 год выручка выросла до 147 млрд ₽, лизинговый портфель достиг примерно 2,8 трлн ₽, новый бизнес составил 186 млрд ₽. На уровне масштаба всё выглядит внушительно. Проблема в другом: EBITDA снизилась до 106,7 млрд ₽, чистый результат ушёл в убыток 26,3 млрд ₽, а операционный денежный поток оказался отрицательным – около минус 135 млрд ₽. Главная нагрузка – долг. Финансовый долг ГТЛК уже около 1,01 трлн ₽, чистый долг – примерно 985 млрд ₽, облигационный долг – около 380 млрд ₽. Debt / Equity вырос до 5,43x. Самый неприятный показатель для держателей облигаций – покрытие процентов. ICR за 1 квартал 2026 года опустился до 0,74x. То есть операционный результат уже не перекрывает процентные расходы. Причина понятная: старые лизинговые контракты заключались по более низким ставкам, а фондирование стало дорогим. Средневзвешенная ставка по долгу выросла до 13,8%, и процентные расходы начали съедать экономику бизнеса. При этом прямой дефолт по рублёвым облигациям пока выглядит маловероятным. ГТЛК уже получила докапитализацию на 5 млрд ₽, рынок для новых размещений открыт, а государственный статус остаётся главным аргументом в пользу поддержки. Но доходность 15–18% здесь дают не просто так. У компании высокий долг, слабый денежный поток, убыток, ухудшение качества портфеля и зависимость от рефинансирования. Я бы смотрел на облигации ГТЛК как на квазигосударственный риск с повышенной доходностью. Для держателей облигаций главным аргументом остаётся государственное участие в капитале компании. Поэтому долю в портфеле лучше держать умеренной и не воспринимать эти бумаги как полностью безрисковую госисторию. 👉 Я в Телеграм | MAX

Кто не в курсе о новом направление, расскажу как это всё началось 📊 Недавно писал, что ищу куда диверсифицироваться помимо крипты. BTC в диапазоне, альта стоит, нормальных сетапов мало - решил попробовать что-то параллельно. Остановился на золоте. Нашёл трейдера с 6-летним опытом именно на этом инструменте, выделил $5 000 под тест и начал торговать 📈 Вчера закрыл день в +$1 131 Сегодня ещё +$524 Итог на данный момент: +$1 867 за 3 неполных дня - это 37% к депозиту❗️ Рынок сейчас хорошо читается, даёт реальные входы - захожу по сигналу, забираю движение. Создал отдельный канал под это направление - там показываю всё в реальном времени: сигналы, входы, результаты. Минусы тоже показываю, без прикрас. Если интересно, заходи в канал👇 GOLD TRADE l FX