«Велес Капитал»

📈С полной версией прогноза можно ознакомиться по ссылке.

Что ждёт инвесторов на неделе с 29 июня по 3 июля 🇷🇺Российский фондовый рынок на следующей неделе остается в условиях рисков обновления минимума 2023 года (2140 пунктов) и даже 2022 года (1681 пункт) по индексу Мосбиржи из-за отсутствия бычьих драйверов движения. Геополитический фон в украинском конфликте остается напряженным, ЦБ РФ дал сигнал о возможной паузе в снижении ключевой ставки, а цены на нефть и металлы продолжают падение, что оставляет покупателей без поводов для возвращения на рынок до изменения фундаментальных факторов. 📊Долларовый РТС, в то же время, может нацелиться на самое низкое значение 2025 года 845 пунктов и показывать опережающие темпы падения при дальнейшей девальвации рубля. Попытки отскока в акциях могут наблюдаться ввиду близости технически важных уровней, а также при появлении надежд на возобновление мирных переговоров по Украине или иных обнадеживающих сигналов. 💼На корпоративном фронте в РФ на следующей неделе запланированы собрания акционеров по дивидендам Аэрофлота, НМТП, ВТБ, ЛСР, Совкомбанка, Ростелекома, Минэнерго, Полюса, Базиса, В2В-РТС. В макроэкономическом календаре стоит отметить Финансовый конгресс Банка России в Санкт-Петербурге (1-3 июля), ВВП за май, розничные продажи, уровень безработицы и рост зарплат России в июне. 🪙Юань, доллар и евро в конце июня ускорили темпы восходящей коррекции, сигналом в пользу развития которой может стать стабилизация по итогам недели выше 11,08 руб, 76,20 руб и 88,50 руб соответственно. При медвежьем для рубля сценарии зарубежные валюты могут стремиться в район пиков с марта 11,90 руб, 83 руб и 95,50 руб (также верхние полосы Боллинджера недельных графиков), но при этом уже выглядят краткосрочно перекупленными, что создает условия для фиксации прибыли. Девальвация российской валюты может наблюдаться при дальнейшем падении цен на нефть, а также сохранении напряженности в украинском конфликте. ЦБ РФ в конце следующей недели опубликует объем валютных операций на ближайший месяц. 🔭Фондовый рынок США в конце июня сохраняет слабость прежде всего в IT-секторе из-за опасений завышенных оценок акций ИИ-эмитентов, а также рисков ужесточения позиции ФРС, вероятность чего помогут оценить ежемесячные данные по занятости в стране. Индекс S&P 500 остается ниже сопротивления 7480 пунктов, что подчеркивает риски возвращения к минимуму месяца 7237 пунктов. Индекс доллара при этом после сдержанной нисходящей коррекции может вернуться к росту. Европейский фондовый рынок, вероятно, будет реагировать в том числе на динамику мировых настроений и подаст сигнал в пользу развития нисходящей коррекции при стабилизации индекса Euro Stoxx 50 ниже поддержки 6150 пунктов. 🌎Из ключевых зарубежных экономических событий следующей недели можно отметить окончательные оценки деловой активности в секторах производства и услуг стран Европы и США за июнь, ежемесячные отчеты по рынку труда США и Германии, число открытых вакансий в США в мае по оценке JOLTS, предварительные оценки потребительской инфляции Германии и еврозоны за июнь, индекс потребительского доверия США, Чикагский индекс производственной активности, розничные продажи Германии, пересмотренный ВВП Великобритании за 1-й квартал 2026 года. Торговая неделя в США будет укороченной из-за выходного дня в пятницу. 🇨🇳В Китае на неделе выйдут данные по деловой активности в секторах услуг и производства от PMI и Rating Dog за июнь. Гонконгский Hang Seng сохраняет среднесрочную слабость и при стабилизации ниже поддержки 22 600 пунктов может продолжить обновление минимумов с 2025 года и стремиться к 22 000 пунктам в том числе из-за усиления санкционной риторики США в отношении ряда китайских компаний. Текущая перепроданность рынка при этом увеличивает шансы технических отскоков. Аналитик: Елена Кожухова Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 👌Подписаться на аналитику #ВЕЛЕС_Капитал_прогнозы

☎️МТС: Продажа доли БИК 🔷Группа МТС вчера сообщила о продаже 49,9% Башенной инфраструктурной компании (БИК) в пользу ЗПИФ 18 под управлением «УК Доверительная». БИК — это структура, куда МТС ранее перевела все свои башенные активы (24,7 тыс. антенно-мачтовых сооружений). 🔷Оценка БИК для сделки составила более 125 млрд руб., что превышает наши предположения по стоимости актива (порядка 100 млрд руб.). В результате соглашения МТС деконсолидирует БИК вместе с 80 млрд руб. ее долга (около 12% долга группы) и получит 21,7 млрд руб. денежных средств. 🔷Мы полагаем, что на инфраструктурную компанию мог быть записан «дорогой» долг, и его деконсолидация позволит существенно снизить процентные расходы МТС. Прямой положительный вклад от сокращения процентных расходов в чистую прибыль, по нашим расчетам, за год может составить более 15 млрд руб. 🔷В целом мы считаем, что группе удалось добиться сбалансированной сделки, которая позволит снизить долговую нагрузку, ускорить восстановление чистой прибыли и одновременно сохранить под контролем стратегически важный актив. Стороны будут осуществлять совместный контроль над основной деятельностью БИК и получат набор взаимных опционов. 🔷МТС останется долгосрочным арендатором всей инфраструктуры. Можно предположить, что сделка создаст хорошие предпосылки для увеличения дивидендной базы МТС и позволит компании установить более высокий минимум выплат в новой дивидендной политике. 🐷Наша рекомендация для акций МТС остается «Покупать», а целевая цена составляет 289 руб. за бумагу. Аналитик: Артем Михайлин Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 👌Подписаться на аналитику #MTSS

Рынок на открытии 26 июня 📉В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок будет реагировать на отсутствие факторов для роста и сохранение слабости в ценах на нефть и металлы, в связи с чем готов взять курс на очередные годовые минимумы. 🛍По итогам недели индекс Мосбиржи готов показать снижение порядка 7%, а индикатор РТС – упасть более чем на 10% из-за начала девальвации рубля, которая, впрочем, в условиях текущих общих пессимистичных настроений на рынке пока не оказывает поддержки акциям экспортеров. 📥Зарубежные биржи также все отчетливее ощущают нисходящее давление, которое прослеживается, в частности, в IT-секторе США с рисками разворота в том числе среднесрочного тренда. Индекс Мосбиржи готов завершить неделю на новых минимумах СОБЫТИЯ ДНЯ • торговый баланс США в мае (15.30 мск) • окончательные индексы потребительских настроений и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за июнь (17.00 мск) • ГОСА Башнефти, Сургутнефтегаза, Икс 5, Инарктики, Совкомфлота, МТС-Банка по дивидендам за 2025 г • акции НоваБев последний день торгуются с дивидендами за 2025 г #ВЕЛЕС_Капитал_daily

📈S&P 500 в ожидании ужесточения позиции ФРС теряет краткосрочную силу 🔵Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ: +0,8%. Индикатор продолжает попытки скорректироваться наверх, но остается ниже важного краткосрочного сопротивления 7480 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика). 🔵Акции Micron после публикации обнадеживающих квартальных результатов и прогнозов вне основных торгов подскочили более чем на 17%, оказывая поддержку настроениям в IT-секторе. 🔵В течение дня в США ожидаются данные о замедлении роста национальной экономики в 1-м квартале текущего года, а также об ускорении предпочитаемого ФРС индикатора инфляции в мае – умеренно негативные сигналы. 🔵С технической точки зрения индекс S&P 500 после достижения в начале июня очередного рекорда 7620 пунктов сохраняет краткосрочную слабость и вернулся в район минимума месяца 7237 пункта (также нижняя полоса Боллинджера дневного графика) при ухудшении сигналов как дневного, так и недельного графиков. 🔵Так, при положении ниже сопротивления 7480 пунктов можно говорить о сохранении повышенных рисков тестирования 7237 пунктов с перспективой развития нисходящего движения в район 7050 пунктов (минимумы с середины апреля и средняя полоса Боллинджера недельного графика). В то же время выше 7480 пунктов возрастет вероятность обновления исторического пика 7620 пунктов. 🔵Нисходящие риски в американских акциях исходят со стороны продолжения фиксации прибыли в IT-секторе, а также ожиданий ужесточения монетарной политики ФРС, которые актуализировались после июньского заседания регулятора: первого под руководством нового председателя Уорша. Аналитик: Елена Кожухова Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 👌Подписаться на аналитику #SPX

Рынок на открытии 25 июня ↗️В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок выглядит готовым к развитию восходящей коррекции от достигнутых накануне локальных минимумов, хотя оказывать негативное влияние на настроения продолжит сырьевой сектор. 📥Котировки золота в условиях сильного доллара, в частности, опустились ниже 4000 долл/унц, до минимумов с ноября 2025 года, а цены на нефть вернулись к уровням до начала ближневосточного конфликта. 🪙Рубль при этом в условиях все еще жесткой политики ЦБ РФ показывает сдержанные признаки ослабления, а российский рынок акций остается под рисками возобновления продаж. В акциях РФ возможен технический отскок, но фундаментальный негатив преобладает СОБЫТИЯ ДНЯ • базовый ценовой индекс потребления, личные доходы и расходы США за май (15.30 мск) • заказы на товары длительного пользования США за май (15.30 мск) • пересмотренный ВВП США за 1-й кв 2026 г (15.30 мск) • акции Займера последний день торгуются с дивидендами за 2025 г • ГОСА Татнефти, Газпром нефти, Софтлайна по дивидендам за 2025 г #ВЕЛЕС_Капитал_daily

📥Индекс Мосбиржи нацелился на минимумы 2023-2022 гг, «медвежьи» настроения усугубляются 🔵Российский фондовый рынок к середине сессии находился в значительном минусе, продолжая отыгрывать ухудшение внешнего фона и отсутствие внутренних драйверов для роста. Индекс Мосбиржи к 14:45 мск упал на 2,07%, до 2287,64 пункта, стремясь к достигнутому накануне минимуму с марта 2023 года 2273 пункта. Индекс РТС снизился на 2,07%, до 965,50 пункта вслед за падением по ходу дня до минимума с октября 2025 года 961 пункт. 🔵С технической точки зрения индекс Мосбиржи продолжает снижение в зоне краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перепроданности. Гистограмма MACD месячного графика при этом снижается медленнее самого индекса Мосбиржи, подчеркивая спекулятивный характер падения и возможность развития коррекционного роста при улучшении фундаментальных факторов. 🔵На данный момент, однако, напряженность геополитической обстановки, жесткие монетарные условия в РФ и все более низкие цены на сырьевые товары обеспечивают безусловное лидерство продавцов в акциях. Следующими целями снижения индекса Мосбиржи при неизменных фундаментальных условиях может стать минимум всего 2023 года 2140 пунктов. 🔵Дальнейшее ухудшение геополитической обстановки может способствовать продолжению падения в том числе к самым низким значениям с 2022 года вплоть до достижения минимума всего года 1681 пункт, где индикатор оказался после начала конфликта на Украине. Важные среднесрочные сопротивления расположены у 2700-2750 пунктов, а далее – у максимума всего текущего года 2912 пунктов. 🔵Восстановление рынка может начаться в рамках краткосрочной технической коррекции, а также при появлении надежд на улучшение геополитических и монетарных факторов. Аналитик: Елена Кожухова Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 👌Подписаться на аналитику

Рынок на открытии 24 июня 📉В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок готов к продолжению снижения, как и ранее испытывая недостаток в бычьих драйверах в условиях все более низких цен на сырьевые товары, а также негативного монетарного и геополитического фона (в отношении украинского конфликта). 📥Вчерашнюю попытку отскока от многомесячных минимумов скорее можно назвать технической коррекцией, в то время как преобладающими остаются нисходящие риски. 🌎За рубежом в американских акциях также наблюдаются признаки возможного разворота тренда и дальнейшей фиксации прибыли в IT-секторе, в то время как цены на нефть почти вернулись к уровням до начала ближневосточного конфликта. Медвежьи настроения в акциях и сырьевых товарах сохраняются СОБЫТИЯ ДНЯ • индекс делового климата Ifo по Германии за июнь (11.00 мск) • продажи новых домов в США в мае (17.00 мск) • отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск) • промышленное производство России в мае (19.00 мск) • акционеры Озон Фарм обсудят дивиденды за 1-й кв 2026 г • акции Инкаб Холдинг начнут торги на Мосбирже после IPO • квартальные результаты Micron #ВЕЛЕС_Капитал_daily

🤍Отчетность ДОМ.РФ подчеркивает сохранение привлекательных дивидендных перспектив эмитента 🔵ДОМ.РФ сегодня сообщил об увеличении чистой прибыли по МСФО за 5 месяцев 2026 года на 59%, до 49 млрд руб. Чистые процентные доходы при этом выросли на 36%, до 74,2 млрд руб, а комиссионные – на 27%, до 17,5 млрд руб. В компании также отметили, что чистая прибыль на акцию достигла 271,87 руб, что позволяет ожидать существенного роста дивидендных выплат за 2026 год. Акции ДОМ.РФ торгуются с дивидендами по итогам 2025 года в размере 246,88 руб на бумагу с текущей доходностью около 11% (одна из самых высоких на рынке) и закрытием реестра 20 июля. 🔵С технической точки зрения акции ДОМ.РФ с начала текущего года (после проведения IPO в ноябре 2025 года) держатся лучше рынка и показывают прирост на 21,5% в том числе благодаря дивидендным ожиданиям. Во вторник бумаги опускались до 2133 руб – минимума с начала марта, от которого отступили наверх в попытке снять образовавшуюся краткосрочную перепроданность. Сигналы дневного и недельного графиков говорят прежде всего о близости важных поддержек (район 2100-2150 руб), которые могут помочь бумагам восстановить восходящий тренд. 🔵Значимые сопротивления находятся у 2300 руб и 2380 руб. Стабилизация ниже 2100 руб, в то же время, может наблюдаться при дальнейших продажах в российских акциях в целом с сохранением среднесрочного потенциала роста бумаг ДОМ.РФ и перспективой возвращения к историческому пику текущего года 2468 руб с учетом сильных финансовых результатов компании и привлекательных дивидендных перспектив. Аналитик: Елена Кожухова Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 👌Подписаться на аналитику #DOMRF

Рынок на открытии 23 июня ↗️В начале основной торговой сессии российский фондовый рынок готов к развитию нисходящего движения и обновлению очередных многомесячных минимумов на фоне продолжения падения цен на нефть, а также общего отсутствия позитивных фундаментальных сигналов. 📥Ужесточение тона ЦБ РФ на заседании в прошлую пятницу и снижение ключевой ставки лишь на 25 базисных пунктов (против ожиданий сокращения на 50 базисных пунктов) еще больше ухудшили настроения на рынке. 🪙Цены на металлы в условиях сильного доллара при этом также остаются под нисходящим давлением. 🌎Оптимизм в текущих условиях мог бы прийти со стороны сигналов о возобновлении мирных переговоров по Украине, о возможности чего все чаще упоминают европейские чиновники. На российском рынке доминируют «медведи», продажи в нефти продолжаются СОБЫТИЯ ДНЯ • предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы (10.15-11.30 мск) и США (16.45 мск) за июнь • финансовые результаты ДОМ.РФ за май 2026 г по МСФО • ГОСА МТС по дивидендам за 2026 г • Инкаб Холдинг завершает прием заявок для участия в IPO • квартальные результаты Carnival, FedEx, KB Home #ВЕЛЕС_Капитал_daily