Инвестиции с душой | Дмитрий Толстяков

+590.000 руб на падении рубля Было 70,9 руб за доллар, стало —> уже 76 руб за доллар В недавнем эфире я вам говорил, что вижу рубль слишком крепким. Я не только говорю, но и действую. Ведь этот блог для практиков инвестиций. На скрине вы видите маржу (прибыль пока не фиксировал), полученную от этого моего инвестиционного решения. Я напрямую, своими деньгами вкладываю в свое понимание рынка. Это важно для эксперта и преподавателя. И это тренирует меня как индивидуального инвестора. Одно дело - высказывать мнение, другое дело - инвестировать в идеи свои деньги. Совсем другой уровень решимости. Повторять не советую, ведь я использовал фьючерс. Намеренно этому не обучаю, так как можно обжечься новичку, а я много лет в теме, и понимаю, что делаю. И готов к разным поворотам. Рубль мог развернутся и позже, знанием «лучшего времени» входа никто не владеет. Но стратегически все было понятно, и причины такого возможного импульса я вам объяснил буквально пару недель назад. Все те, кто смотрит мои эфиры и внимательно читают посты, слышали от меня список инструментов для валютной диверсификации: замещайки, стейблы, драгметаллы. И готовы к таким движениям рубля. Так что читать меня не только полезно, но и выгодно. 🔥, если согласны

Вчера звонили из налоговой Вежливый инспектор позвонила по моей декларации 3-ндфл, а она в этом году немаленькая. Думал, речь зайдёт о зарубежном счете. А оказалось по поводу моего налогового вычета. В этом году я впервые подал вычет на благотворительность. Я перевожу нескольким благотворительным фондам средства уже много лет. Скажем так, это довольно крупная сумма в совокупности. Так вот. Возврат можно оформить в размере 13% от суммы, направленной на добрые дела, но с рядом ограничений: максимальная сумма, подлежащая вычету, не может превышать четверти (25%) от налогооблагаемого годового дохода. Например, если вы заработали за год 2 млн ₽, то уплачиваете НДФЛ: 2 000 000 × 13% = 260 000 ₽. Если на благотворительность потратили 200 000 ₽ (меньше 25% от дохода), эта сумма вычитается из налоговой базы: 2 000 000 — 200 000 = 1 800 000 ₽. В этом случае налог составит: 1 800 000 × 13% = 234 000 ₽, на 26.000 руб меньше. У меня небольшой зарплатный НДФЛ в отличие от инвестиционного, и я его решил полностью вернуть за счет благотворительности, суммы позволяют. А инспектор звонила потому, что я случайно прикрепил платежки за 2026й, а нужно разумеется за 2025й. Все дослал 🙌 Пользуйтесь этой льготой, если вы тоже поддерживаете фонды и помогаете по мере сил, это важно 🙏❤️

Небольшой обзор мобильной версии платформы FIN-RA+ Мы начали развивать свою разработку на фоне кошмара, который творится в сегменте мессенджеров и вообще интернета 🛜 Было важно сделать так, чтобы платформа работала без посторонних вспомогательных сервисов из трех букв. Платформа-приложение пока доступна ограниченному кругу наших подписчиков и инвесторов, прежде всего, участникам закрытых сообществ. В июне был произведен технический старт. Впереди еще много работы, но мне уже очень нравится, как у нас получается.

Эти 3 вещи я НЕ учитывал раньше, и это была моя ошибка Инвестиционные модели, на которых основаны мои личные портфели, — портфель для дочерей, пенсионный портфель и прочие, складывались на протяжении экономической науки 20 века, и инвестиций как части этой науки. В базисе всегда была MPT (modern portfolio theory) — современная (а такая ли она уж современная?) портфельная теория, развернутая Гарри Марковицем, за которую в 1990 он получил Нобелевку вместе с Шарпом и Миллером. Первая работа была написана аж в далеком 1952 году. По-простому, эта теория сместила фокус инвестора с вопроса «какую бумагу купить» на вопрос «как они работают вместе» и стала математическим фундаментом asset allocation и риск-менеджмента. Далее, я читал много литературы по инвестициям, а также проходил программы на эту тему в New York State University и Wharton School. На основе этих программ, помимо моего родного Университета Экономики и финансов, формировались мои взгляды на портфельные инвестиции, в частности о том, что простого диверсифицированного портфеля из дешёвых индексных фондов, регулярной ребалансировки и дисциплины достаточно, чтобы переиграть большинство активных управляющих. 🔗 Читайте продолжение статьи на платформе FIN-RA+

Плечом к плечу с экспертом В большинстве отзывов наших студентов красной линией идет тема важности обратной связи от экспертов и ее влиянии на результат. Обучение может быть очень методологически грамотно выстроено, преподавать могут самые крутые эксперты, но если до этих экспертов нельзя будет «дотянуться», чтобы что-то уточнить, когда страшно или тревожно совершить действие — знания так и останутся голыми знаниями, увы. Мы очень много внимания уделяем именно поддержке учеников, наши эксперты реально дежурят в чатах 25/8, чтобы помогать всем разобраться и дать максимальную поддержку. Я убежден, что обратная связь — одна из важнейших составляющих качественного обучения инвестициям. 👍🏼, если согласны со мной, и спасибо вам за то, что цените это.

Кто виноват в падении рынка? 22 июня уже называют черным понедельником. И одной из главных причин падения стали массовые маржин-коллы. Даже брокеры подтверждают, что такого не было давно. БКС зафиксировал увеличение принудительных закрытий позиций. Основная часть маржин-коллов пришлась на длинные позиции в акциях российского рынка с высоким плечом. Финам говорит, что показатели превысили все предыдущие значения. В среднем количество маржин-коллов было в 5-7 раз выше, чем в предыдущие всплески. Риком-Траст отмечает, что падение шло широким фронтом по множеству бумаг с большими объемами. Поэтому даже у тех клиентов, у кого раньше практически не было маржин-коллов, они теперь случились. По сути, весь рынок попал в порочный круг. Падение приводило к маржин-коллам, маржин-коллы приводили к еще большему падению, в итоге, еще больше коллов и еще больше падения. Это механика ликвидации позиций с плечом. Когда рынок начинает падать быстро, брокеры принудительно закрывают позиции тех, кто торговал с кредитным плечом. Эти закрытия создают дополнительное давление на цены, что вызывает новые маржин-коллы у других трейдеров. Вот и получается лавина. Я уже много раз говорил, что не использую кредитное плечо в своих портфелях. И понедельник на этой неделе еще одно подтверждение, почему оно не стоит того. Когда ты торгуешь без плеча, ты можешь спокойно переждать просадку. Ты не получаешь маржин-колл. Ты не продаешь на дне по принуждению. А те, кто использовал плечо 2-3х, потеряли позиции именно в момент, когда рынок был максимально дешевым. Поэтому, если вам брокер предлагает маржинальное кредитование, то 100 раз подумайте и вспомните этот случай.

Купил сегодня юаневые ОФЗ Не самая популярная бумага, но интересная. Доходность по ней 7% годовых в юанях. Многие вообще не знают, что такие существуют. Фактически, это обычные российские облигации федерального займа, но номинированные в юанях. То есть вы покупаете их за рубли, но номинал и купоны привязаны к китайской валюте. Причин покупать такие облигации достаточно много. Во-первых, диверсификация. Вы не привязаны только к рублю или доллару. Юань — это вторая экономика мира и иметь экспозицию в ней очень важно. Во-вторых, защита от девальвации рубля. Если рубль ослабнет к юаню, ваша облигация вырастет в рублевом выражении. Плюс купонный доход, который в рублях тоже растет. Сами видите как за последнее время рубль укрепился и именно такие облигации от этого выигрывают. В-третьих, доходность. По юаневым ОФЗ сейчас можно получить 7–9% годовых в валюте. Это больше, чем по долларовым облигациям. Хотя юань стабильная валюта, пусть и со своей спецификой. Лично я не рассматриваю юаневые ОФЗ как основу портфеля. Это скорее дополнение в размере 5–10% от долговой части, но зато так я сразу защищаю свой портфель от рублевых рисков. P.S.: информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Акции докупил сегодня на ИИС 🥰 Не ИИР

Рынок летит вниз!!! Хороший шторм, валимся. ▪️Индекс Мосбиржи около 2300 пунктов, и падение продолжается. Это уже почти зона 2022 года и СВО. Снесло часть маржин-коллов, по всей видимости ▪️ Облигации также приближаются к минимуму за последний год Совокупность причин: • ЦБ снизил ставку всего на 25 б.п., намекая на то, что ставка НЕ будет снижена быстро • Бюджет дефицитный • Атаки на НПЗ • Эскалация на СВО, отсутствие переговоров • Падение цены на нефть, урегулирование (временное) конфликта на Ближнем Востоке • Слишком крепкий рубль. О причинах говорил в эфире Что делать? ✔️ Спокойно переждать бурю. Если ликвидности нет - вообще не смотреть на рынок. ✔️ Если ликвидность есть - докупать чуть больше обычного ✔️ Обязательно помнить, что ваш инструмент - это портфель (акции, облигации, денежные рынки, крипта, недвижимость, золото, займы). Где-то растет, где-то падает (да, знаю, сейчас падает везде) На рынке инвестиций сейчас сильный пессимизм. Но настроение инвесторов на то и настроение, оно изменчиво. Самые лучшие результаты делаются вот в такие моменты! Но обычно не хватает ни уверенности, ни свободных денег. Посмотрите, что на валютном рынке. Только провел эфир, где говорил о том, что очень хорошее время для валютных вложений. Надеюсь, вы меня послушали и успели сделать какие-то действия. Доллар по 75 уже. Запись этого эфира доступна в закрытом канале. А я планирую покупку облигаций + куплю широкий рынок акций. Но и не трачу всю ликвидность. Она нужна на таком рынке.

Семейная ипотека не будет прежней Разговоры об ужесточении ходили давно, но сейчас информация становится конкретнее. Если у вас есть знакомые с детьми, то перешлите им этот пост. Что изменится с 1 июля 👇 Ставка будет зависеть от количества детей. — 12% при 1 ребёнке — 10% при 2 детях — 8% при 3 детях — 6% при 4 детях — 4% при 5+ детях При этом срок кредита сокращается с 30 до 15 лет. Платеж может вырасти в 1,5 раза только от этого. Минимальная площадь от 33 кв.м. Раньше ограничений не было. Теперь вложить деньги в инвест-студию или просто вложить маткапитал не получится. Плюс обязательная регистрация в купленной квартире. И запрет на оформление, если уже есть другая льготная ипотека (господдержка, IT, военная). Самое болезненное то, что будет отмена комбо-ипотеки. Сейчас лимит 6-12 млн, но комбо позволяет увеличить его до 30 млн. С 1 июля этой функции не будет. Для нормальной семейной квартиры придется копить уже не 3, а 10+ млн наличными, либо брать кредиты под еще более высокие проценты. Информация пока неофициальная, на уровне слухов между банками и застройщиками. Возможно, 1 июля объявят финальные условия, которые вступят в силу только с 2027-го. Но тенденция понятна, в бюджете дыра, государство хочет экономить. Семейная ипотека является одной из самых дорогих программ и логично, что ее начинают резать. Для застройщиков это большая проблема. Приток денег от семейных заемщиков сильно сократится. А это значит, что будет меньше новых проектов, больше заморозок, выше цены на то, что останется. Государство постепенно сворачивает льготные программы. Даже если условия смягчат, лучше текущих они уже не будут. Я ранее писал, что у меня сейчас 2 льготные ипотеки — семейная под 6% и как сотруднику IT-компании под 4,7%. Платежи по обеим я перекрываю за счет пассивного дохода, который дают в основном облигации. Считаю, что очень удачно успел взять льготные ипотеки.