Simon Braginsky | Инвестиции и стратегии

🚀 Risk-on режим: рынок снова игнорирует риски Когда совпадают: 📉 падение нефти 📉 снижение доходностей 💰 сильные отчёты 🤖 хайп вокруг AI 👉 рынок включает risk-on 📊 Сейчас: S&P 500 фьючерсы +0.8% Nasdaq 100 +1.1% Dow Jones Industrial Average +0.8% ➡️ Новые хаи — вопрос времени 🛢 Главный драйвер — нефть Возможна сделка США–Иран Открытие Ормузского пролива 📉 WTI Crude Oil ~ -7% 📉 Brent Crude Oil ~ -6% 📉 Доходности падают: 2Y: 3.87% 10Y: 4.35% 👉 Это топливо для роста акций ⚠️ Но есть нюанс: Рынок уже не раз «покупал надежду» по Ирану И каждый раз были откаты в переговорах 🎯 Итог: Рынок живёт по сценарию: “всё наладится” Пока это работает → тренд вверх Но это рост на ожиданиях, а не фактах 👉 Классическая “wall of unworry”

Интенсив по опционам (3 дня) По многочисленным запросам в середине мая проведу практический мини-курс по опционам. Что вы получите: • Понимание, как работают опционы • Базовые и рабочие стратегии • Подходы с потенциально высокой доходностью • Возможность начать с небольшого капитала Для кого: Подойдёт как новичкам, так и тем, кто хочет выйти на новый уровень в трейдинге 💰 Стоимость: $250 📩 Участие: Пишите на почту: simbrag2566@gmail.com

📊 Исторически сильное ралли на рынке США За последние недели рынок показал одно из самых мощных движений за десятилетия. 📈 Факт: S&P 500 вырос на ~9.8% за 10 дней — это 99.7-й перцентиль всех 10-дневных периодов с 1950 года. 📊 Историческая статистика: • С 1950 года было всего 20 таких случаев • В последующие 12 месяцев: — средняя доходность ~+19% — 17 из 20 случаев — рост рынка — только 3 случая — снижение 📉 Что это означает: • Такое резкое ралли — редкое и исторически бычье событие • Но после сильного импульса обычно возможны краткосрочные откаты или консолидация Фокус: статистически подобные импульсы чаще ведут к дальнейшему росту рынка в течение года, несмотря на возможные коррекции в ближайшие недели.

📈 Рынок США ускоряет рост • S&P 500 +1.0%, Nasdaq +1.6%, Dow +0.6% • Индекс всего −0.7% от ATH (7002) • 🛢 Нефть −6.7% → ~$92 — поддержка рынку • 📉 PPI ниже ожиданий — позитив для акций • 🚀 Лидеры: Meta, Alphabet, Amazon, Tesla, NVIDIA Фокус: risk-on усиливается — мегакэпы снова ведут рынок вверх.

Upgrades: Biogen (BIIB) upgraded to Overweight from Neutral at Piper Sandler, tgt $214 Birkenstock (BIRK) upgraded to Buy from Neutral at Seaport Research, tgt $52 Continental AG (CTTAY) upgraded to Overweight from Equal Weight at Barclays Crocs (CROX) upgraded to Buy from Neutral at Seaport Research, tgt $135 Eastman Chemical (EMN) upgraded to Overweight from Neutral at JPMorgan, tgt $80 Ford (F) upgraded to Buy from Neutral at UBS, tgt $15 General Motors (GM) upgraded to Buy from Hold at Deutsche Bank, tgt $90 Glencore (GLNCY) upgraded to Buy from Hold at HSBC Michelin (MGDDY) upgraded to Equal Weight from Underweight at Barclays Tesla (TSLA) upgraded to Neutral from Sell at UBS, tgt $352 VF Corp. (VFC) upgraded to Buy from Neutral at Seaport Research, tgt $24 Viking Holdings (VIK) upgraded to Buy from Neutral at Rothschild & Co Redburn, tgt $95 Downgrades: Asana (ASAN) downgraded to Neutral from Overweight at Piper Sandler, tgt $7 Barclays (BCS) downgraded to Neutral from Outperform at BNP Paribas Ero Copper (ERO) downgraded to Neutral from Buy at Goldman, tgt $31 Fastly (FSLY) downgraded to Hold from Buy at Craig-Hallum, tgt $24 GFL Environmental (GFL) downgraded to Underweight from Neutral at JPMorgan, tgt $42 GrafTech (EAF) downgraded to Underweight from Neutral at JPMorgan HSBC (HSBC) downgraded to Neutral from Outperform at BNP Paribas Innoviz Technologies (INVZ) downgraded to Neutral from Buy at Goldman, tgt $0.75 Monday.com (MNDY) downgraded to Neutral from Overweight at Piper Sandler, tgt $85 NOV Inc. (NOV) downgraded to Sector Perform from Outperform at RBC Capital, tgt $21 Omega Healthcare (OHI) downgraded to Underperform from Neutral at BofA Securities, tgt $46 Qiagen (QGEN) downgraded to Equal Weight from Overweight at Barclays, tgt $44 Revvity (RVTY) downgraded to Equal Weight from Overweight at Barclays, tgt $95 SAP (SAP) downgraded to Neutral from Overweight at Piper Sandler Solstice Advanced Materials (SOLS) downgraded to Neutral from Buy at UBS, tgt $87

📊 Рынок под давлением новостей и инфляции 📉 S&P 500 уходил в минус после заявления Трампа: США готовы возобновить удары по Ирану, если переговоры сорвутся. 🌍 Геополитика: • рынок в ожидании переговоров США–Иран • нефть стабилизировалась около $98 📊 Инфляция (CPI за март): • общий CPI: +0.9% (выше прогноза 0.7%) • базовый CPI: +0.2% (лучше ожиданий 0.3%) 👉 рост связан в основном с энергией 📉 Настроения потребителей: • индекс Michigan: 47.6 (ниже прогноза 52) 🚀 Сектора и акции: 💻 Технологии — лидер (+0.7%) • полупроводники: +2.3% • драйвер — сильная выручка TSM • лидеры роста: — NVIDIA +2.5% — AMD +3.6% — Super Micro +8.6% — Coherent +8.6% 📉 Слабость в software: • ETF Software: −3.0% • Akamai: −14.8% (давление из-за развития AI-агентов) 📉 Отстающие сектора: • Staples: −1.3% • Healthcare: −1.1% • Financials: −1.2% • Energy: −1.0% 📊 Малые и средние компании: • Russell 2000: −0.5% • MidCap 400: −0.4% 📌 Итог: Рынок остаётся нестабильным — давление создают геополитика и инфляция, но полупроводники продолжают удерживать индекс от более глубокого падения.

📊 VIX дал третий сигнал: дно рынка, вероятно, уже сформировано 📉 VIX опустился ниже 20 после всплеска выше 30 в марте — это считается 3-м подтверждением рыночного дна. 📌 Три ключевых сигнала дна: 1️⃣ Акции росли на плохих новостях (с 31 марта) • S&P 500 вырос с 6300 → 6600, даже при росте нефти 2️⃣ Новости стали «менее плохими» • временное перемирие — уже позитивный фактор 3️⃣ Сигнал VIX • сначала >30 (паника) • затем <20 — спрос на защиту достиг пика 📊 Исторические совпадения (с 1990): Такая комбинация происходила 4 раза — во всех случаях рынок затем рос. 📈 Средние доходности после сигнала: • 1 месяц: +1.3% • 3 месяца: +2.6% • 6 месяцев: +9.2% 🎯 Цели: • возможный уровень S&P 500 ≈ 7400 через ~6 месяцев • базовый сценарий — рост к 7300 перед более крупной коррекцией 📌 Итог: Комбинация сигналов указывает, что дно рынка уже сформировано, несмотря на сохраняющиеся геополитические риски.

📊 Редкий гэп на рынке: впереди сильное движение Аналитик BTIG отмечает: сегодняшний крупный гэп вверх — редкое событие, и ближайшие дни определят дальнейшее направление рынка. ⚖️ Два противоположных сценария: 🟢 Бычий сценарий ("True Gap") • с 2003 года было 5 подобных гэпов • 4 из 5 так и не были закрыты • рынок рос во всех случаях через: — 4 недели: +6% (медиана) — 8 недель: +9% 🔴 Медвежий сценарий Если рынок открылся выше 50 и 200 DMA, но ранее закрылся ниже них: • исторически приводило к падениям: — −13%, −16%, −13% в течение недель 📅 Ключ — ближайшие дни: • рост к новым максимумам → бычий сценарий • формирование пика и разворот вниз → медвежий сценарий 🎯 Важный уровень: • 6800 по S&P 500 👉 закрепление выше усилит бычий сценарий ⚠️ Зоны риска: • слабость в software-секторе • давление в private credit (BDC) → эти сегменты нужно внимательно отслеживать 📌 Итог: Рынок на развилке — следующие несколько дней станут решающими для среднесрочного тренда.

⚠️ Рынок на «перекрёстке»: все сигналы одновременно Глобальная картина сейчас — как светофор, где горят сразу все цвета. 🟢 Позитив: • Есть сигналы о переговорах США–Иран • Фьючерсы растут: – S&P: +0.8% – Nasdaq: +0.8% – Dow: +0.8% 🔴 Негатив: • Угроза ударов по энергетике Ирана • Риск эскалации (включая наземную операцию) • Расширение конфликта (вовлечение других сторон) 🟡 Неопределённость: • Нефть растёт: – WTI: $101+ – Brent: $107+ • Доходности падают → страх замедления роста • Растёт вероятность повышения ставки • NVDA и semis — слабость • Вне Energy — нет лидеров 📉 Контекст: • Большинство секторов −4% до −11% за месяц • Спреды HY расширяются 💡 Вывод: Текущий рост — скорее отскок на перепроданности, а не сигнал устойчивого разворота. 📌 Ключ: Рынку нужен чёткий «зелёный свет» по деэскалации — иначе рост быстро исчерпается.

📉 Рынки: усиление распродажи на фоне geopolitics + tech Индексы США обновляют минимумы сессии: 📊 Индексы: • S&P 500: −1.1% • Nasdaq: −1.5% • Dow Jones: −0.8% • Russell 2000: −1.3% ⚠️ Драйверы: • Иран отклонил мирный план США • Рост рисков эскалации → рынок в режиме risk-off • Нефть: +4.9% → ~$94.75 • Доходности: +6–9 б.п. 📉 Давление со стороны mega-cap: • META: −6.8% (судебное решение) • GOOG: −2.2% (YouTube в деле) • NVDA: −2.7% • SNDK: −9.3%, MU: −5.3% (слабость memory) 📊 Сектора: • Communication Services: −2.8% (аутсайдер) • Technology: −1.7% (полупроводники вниз) • Industrials: −2.0% • Consumer Discretionary: −1.0% (давление TSLA) 📉 Дополнительно: • SOX: −3.6% • Mega Cap Growth ETF: −1.7% • Equal Weight S&P: −0.6% (лучше рынка) 📊 Макро: • Initial Claims: 210K — рынок труда остаётся сильным 📌 Вывод: Рост нефти + слабость mega-cap усиливают давление. Рынок остаётся хрупким и чувствительным к новостям.