Русский экономизм

📈 Жить проще не становится. Крупнейшие российские маркетплейсы заметно повысили средний размер комиссии и стоимости логистики для селлеров, пишет «Ъ». Во втором квартале прирост год к году составил: 29,2 п.п.у Ozon (до 47,8%), 10,8 п. п. у Wb (до 42,7%) и 15,2 п.п. у «Яндекс Маркета» — до 40,1%. 📑 Сроки горят. С 1 октября в силу вступает закон о платформенной экономике. По нему изменение комиссии считается существенным изменением договора, а значит, площадки будут должны предупреждать селлеров минимум за 45 дней. Пока же маркетплейсы могут менять условия в одностороннем порядке — гораздо проще и оперативнее. 🪙 И без того хватает проблем. По последним примерным подсчётам, потери селлеров Ozon после атак на склады составляют от 88,5 млрд до 107 млрд руб., у Wildberries цифра ожидаемо в разы больше — от 517 млрд до 580 млрд руб. В итоге продавцам приходится не только адаптироваться к растущим комиссиям и стоимости логистики, но и закладывать новые непредвиденные риски. При этом сами площадки тоже несут колоссальные расходы на восстановление и защиту инфраструктуры. 👀 А что там за бугром? По уровню совокупных комиссий российские площадки уже сопоставимы с Amazon — около 30–40%, но там верхняя граница характерна для FBA, когда маркетплейс сам хранит, упаковывает и доставляет заказ. При FBS (товар хранится у продавца, он же его собирает и упаковывает) комиссия Amazon составляет около 15–18%. У eBay — примерно 15–20%, у Walmart — 8–18%. А вот в Юго-Восточной Азии комиссии зачастую держатся на уровне 8–10%: там площадки сильнее конкурируют за продавцов и покупателей. А пока селлеры считают комиссию, платформы продолжают развивать новые направления бизнеса. WB, например, выпускает собственный мессенджер — WB Chat, тратя в том числе на него рекламные бюджеты. @russianeconomism теперь и в MAX

🔋 Энергия для ИИ. Мировая энергетика проходит глубокую трансформацию, заявил зампред правления Газпромбанка Дмитрий Зауэрс на Татарстанском нефтегазохимическом форуме. Уже сегодня на ИИ и обработку данных приходится более 3% мирового энергопотребления, ещё около 1% — на криптоиндустрию. При этом эффект от ИИ пока «даже близко не сопоставим» с объёмом вложений. 💸 Энергия станет дороже. Тем временем традиционные ресурсы всё сложнее и дороже добывать, а новая инфраструктура требует огромных инвестиций. К тому же растёт спрос со стороны новых отраслей. В итоге, считает Зауэрс, будет меняться баланс всей мировой экономики, а это требует поиска новых источников энергии — от возобновляемой энергетики до термоядерной. ♻️ Один из вариантов — биоэкономика. Огромные объёмы биомассы, которые сейчас идут в утиль, могут стать источником энергии и сырья для промышленности. Только для этого нужны новые технологии переработки, которые опять же не появятся без инвестиций и поддержки со стороны крупного бизнеса. 🌍 Важный элемент. Газпромбанк здесь выступает связующим звеном между научными командами с перспективными разработками и бизнесом, который в них заинтересован. И таким бизнесом является и нефтегазохимия: благодаря этому симбиозу отрасль получает доступ к новому сырью — биомассе и продуктам её переработки, а биоиндустрия выходит за пределы фармацевтики и пищевых технологий, становясь источником биотоплива и электроэнергии. @russianeconomism теперь и в MAX

✍️ИИ-«дивиденды» каждому. Власти Тайваня объявили о планах выплатить гражданам по 10 тыс. новых тайваньских долларов (NT$), что эквивалентно ~ $314 США. На это в бюджете на 2027 год заложили 235,7 млрд NT$ (~ $7,4 млрд). Это связано с высокими темпами роста экономики Тайваня: 14,2% в годовом выражении за первое ½, прогноз на весь 2026 год повышен с 9,6% до 11% (рекордный показатель за 39 лет). Бум связан, прежде всего, со стабильностью поставок полупроводников TSMC на фоне растущего спроса на чипы ИИ. Рост экспорта по итогам года ожидается на уровне 41,07%. 😑Почему именно $314. Это именно бюджетная выплата, а не собственно «прибыль от ИИ». Эксперты посчитали инвестиции Microsoft, Alphabet, Amazon и других крупнейших игроков — в 2026 году в ИИ они вложат $700-725 млрд, что почти вдвое больше прошлого года. Совокупные вложения в 2026-2031 гг. прогнозируются на уровне $7,6 трлн. Эти деньги в том числе оседают в заказах TSMC, превращаются в прибыль, затем в налог, а потом и в чек на $314. Можно сказать, что это раздача «лопат» во время «золотой лихорадки». Если ИИ-бум спадет, не будет и «дивидендов». 👏В глазах населения. Рейтинг главы администрации Тайваня Лая Циндэ на фоне таких новостей повышается, но все же не глобально и выглядит скорее как отыгрывание негатива прошлогодних политических неудач. И этот рейтинг ниже, чем у предыдущей главы администрации острова Цай Инвэнь (больше 50% к концу срока). Но даже немножечко (пусть чайная ложечка) — это уже хорошо. Новости о «дивидендах всем и каждому» электорат подогревают. 📊Кто еще делится с народом. Аляска с 1982 года выплачивает каждому жителю (включая детей) ежегодный дивиденд за счет 25% нефтяных доходов. Крупнейшая программа такого рода реализуется в Иране, Монголия выплачивает дивиденды от горнодобычи, в Боливии платят «пенсию от газовых доходов» гражданам старше 60 лет, в Ливии при Каддафи нефтедоллары шли на социальные программы. Этот список стран и проектов далеко не полный. @russianeconomism теперь и в MAX

😄Этот билет — не на балет. Ценители творчества Канье Уэста (он же Ye) могут потерять в общей сложности более 300 млн руб. Это сервисный сбор, который согласно публичной оферте не возвращается даже в случае отмены концерта. Он составляет около 10% от стоимости билета — соответственно, с самого дешевого за 9 тыс. руб. это 900 руб., с VIP-ложи за 160 тыс. — 16 тыс. Всего за билеты отдали более 3,5 млрд руб., почти все они раскуплены (осталось 1–2% мест). 🤑Аванс в полтора ярда. Концерты рэпера, анонсированные на 10 и 11 октября на стадионе «Газпром Арена», под большим вопросом. Хотя организаторы (агентство Say Agency) утверждают, что они все же состоятся, так как контракт с музыкантом подписан на два шоу. И он уже получил аванс в 1,5 млрд руб. 😮Цена слова. Концерты Канье Уэста отменяют регулярно и в разных странах: например, в Нидерландах, в Польше, рэперу также запретили въезд в Великобританию. В 2022 году Канье Уэст за день потерял $2 млрд на фоне разрыва с такими компаниями, как Adidas, Gucci и Yves Saint Laurent. Причина — безудержная биполярка искренность и неуемная любовь к соцсетям. 🤔Ну бывает. Его похвалы Гитлеру и прочие знойные твиты давно разошлись на мемы, эту же тематику продолжает нашумевший прошлогодний клип и соответствующий альбом (кстати, сгенерированный нейронкой на основе голоса Ye), который сразу же выпилили со всех платформ и ссылку на который мы давать не можем. Еще Ye запускал свой интернет-магазин, где единственным товаром была белая футболка со свастикой, впрочем, выкупив потом целую полосу в The Wall Street Journal, чтобы покаяться за антисемитские высказывания. Мол, всему виной болезнь злодейка, ну и в целом хорошими делами прославиться нельзя следует отнестись с пониманием. @russianeconomism теперь и в MAX

Мы точно не знаем, когда ваш ИИ-ассистент снова забудет контекст беседы. Зато знаем, что скидка 50% на все тарифы РКО будет с вами всегда. Откройте расчетный счет до 31 августа. Т-Бизнес. Предсказуемо — и это удобно

📉Упали на фоне атак БПЛА. Акции «Озона» подешевели на 29,09% по сравнению с закрытием пятницы — на минимуме котировки достигли 2112,5 руб. Цена бумаг упала на новостях об атаках на склады маркетплейса в Краснодаре и Махачкале, а также в Самарской области. Кроме того, из-за угрозы атаки были эвакуированы склады Ozon в Адыгейске и Невинномысске, также обломки дронов упали на логистический центр в Оренбургской области. Работа склада была приостановлена, эвакуированы более 300 работников. ☝️Распределенная безопасность. Акций Wildberries на бирже нет, иначе примерно такую же картину мы наблюдали бы и с WB. Однако и логистика у компаний устроена по-разному. WB строит крупные универсальные хабы, где товар и принимают, и хранят, и сортируют, и отправляют в пункты выдачи — все в одном месте. Соответственно, от одного хаба зависит чуть ли не вся логистика. Ozon использует разные локации для разных целей: одни для хранения, другие (сортировочные) — для распределения, третьи — для доставки. Содержание такой цепочки обходится дороже, но зато система устойчивее из-за децентрализации. 😡Цифра в зоне риска. При этом рост ударов по логистическим центрам создает риск атак БПЛА и на критическую инфраструктуру ЦОДов. Особенно уязвимыми могут быть серверные залы, системы охлаждения и электропитания. Серверные стойки и сетевое оборудование имеют высокую стоимость (от 500 тыс. до 500 млн руб.) и могут не подлежать восстановлению после пожара или потопа. При этом на работе ЦОДов основывается работа банковской системы и всех электронных платежей. @russianeconomism теперь и в MAX

🤢Углеводородный детокс? Мощности нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) в Европе и Северной Америке продолжат снижаться, несмотря на высокий спрос на топливо, пишет Financial Times. По прогнозам, переработка нефти сократится на 20% к 2035 году — до немногим более 9 млн баррелей в сутки. Для сравнения: в самом начале XXI века было 14 млн бар. / с. 😼Расклад сил меняется. Одновременно с этим мощности НПЗ в Китае, Индии, на Ближнем Востоке и в Африке возрастают. Ключевым поставщиком для Азии остается Индия, а конкурирующий с ней Китай в июле нарастил поставки до 1,4 млн. По газу же крупнейшим поставщиком в Евросоюзе стала Норвегия. 😠А Баба-Яга против. Одна из причин снижения спроса на традиционное топливо — электромобили. Так, продажи электрокаров во Франции в первой ½ 2026-го выросли без малого на 63%, в Германии — на 48%. Инвесторы в Европе все менее охотно вкладываются в новые нефтеперерабатывающие проекты, несмотря на призывы увеличить производственные мощности. И это несмотря на фоне номинального свертывания «зеленой повестки» в США. 😐Скоро всей вашей нефти кирдык? Углеводороды, тем не менее, хоронить рано. Эксперты прогнозируют, что их добыча вплоть до 2050 года не упадет, но и вырастет, так как нефть — основа химической промышленности (полимеров и других продуктов органического синтеза). Отказываться от полимеров пока никто не собирается. Впрочем, аналитики насчет будущего могут ошибаться, так как реальное положение дел на мировых рынках могут диктовать политики, не сильно разумеющие за энергетический баланс планеты, но упорно продвигающие популистские доктрины. @russianeconomism теперь и в MAX

⤵️ Реалии. Российский e-commerce продолжает расти, но зарабатывать в нём всё сложнее. Темпы роста онлайн-ритейла замедлились до 15% в 2026 году против 30% в предыдущие годы, комиссии за три года выросли на 58–63%, логистика подорожала на 25–30%, а издержки у многих продавцов уже съедают 50–70% оборота. ❔ Что делать? На Yandex Ecom Open Air Air руководитель направления массовых продуктов для бизнеса Яндекс Пэй Екатерина Непомнящая напомнила о ещё одной проблеме независимых интернет-магазинов: до 70% пользователей могут отказаться от покупки на этапе оформления заказа. Причина в разрозненной инфраструктуре: оплата, доставка, лояльность и другие сервисы подключены через разных подрядчиков, с разными интеграциями и договорами. Для малого и среднего бизнеса это означает лишние затраты и прямую потерю конверсии. ❗️ Возможности. В качестве решения рассматривают Чекаут — готовую форму оформления заказа, которая встраивается на сайт магазина и объединяет финальный этап покупки в одном окне. По сути, это уже не просто платёжная кнопка, а полноценный сценарий завершения покупки. Практический же эффект — до x2 оплаченных заказов с тем же сайтом и тем же трафиком за счёт снижения числа брошенных корзин. @russianeconomism теперь и в MAX

☕️ Жизнь — не сахар. С начала 2026 года сахар подорожал более чем на 22%. В прошлом году за аналогичный период рост составил всего 0,04%. Кстати, такая же тенденция наблюдается и на мировом рынке. Стоимость фьючерсов на сахар выросла на 4% (до $17,56 за фунт, это около 14,9 руб. за 1 кг). В ходе торгов показатель достигал $17,58 — максимальное значение с 22 мая 2025 года. 🍩 Ритейл щадящий. В 47 российских регионах власти уже заключили с бизнесом соглашения по сдерживанию цен на сахар — как на социально значимый продукт — о максимальной наценке в 5–10%. К соглашению присоединились торговые сети Х5, «Магнит», «Ашан», «Атак», «Дикси», «Бристоль» и «Мария Ра». 🤩 Дефицита нет. Самообеспеченность сахаром в прошлом году составила 104,9%, сбор сахарной свеклы — 48,9 млн т, что на 8,5% больше 2024 года. Выпуск сахара в прошлом году превысил 6,3 млн т. С начала текущего года объем российских биржевых торгов сахаром уже составил более 90 тыс. т. 📍 Причина — в сезонности. Летом традиционно увеличивается спрос на сахар — как у населения, так и у предприятий пищевой промышленности. Население массово скупает сахар для заготовки ягод и фруктов на зиму. Заводы работают на полную мощность: производители газировки, соков, мороженого и кондитерских изделий резко увеличивают закупки. Следует ожидать, что к осени цены на сахар пойдут вниз, так как объемы нового урожая только начинают поступать на переработку и пока не влияют на цену в полной мере. @russianeconomism теперь и в MAX

🚨 Новостройки не берут. Очередной антирекорд на рынке недвижимости — по итогам июля продано ~ 55% квартир в домах, которые планируется сдать до конца года. Например, в Краснодаре в новостройках высокой степени готовности продано только 34% квартир, в Челябинске — 37%, в Омске — 43%, в Воронеже — 46%. В Москве ситуация получше — 70%, а еще в Ростове-на-Дону (63%), в Нижнем Новгороде, в Новосибирске и Перми (по 62%). Но это лучшие показатели в среднем по стране. ❓ Инертность создает видимость роста. Застройщики страдают от накапливающихся долгов и зависимости от продаж, поэтому ввод жилья сильно отстает от прошлогоднего. Одновременно с этим цифры говорят о наращивании площади строек: к середине лета они превысили 120,2 млн кв. м, прогнозы на осень — более 121 млн кв. м. Но это из-за инертности рынка: все это в основном проекты, запущенные два-три года назад — этим объясняется рост объемов строительства на фоне низкого спроса. Скорее всего, уже в 2027 году будет сокращение застройки. Это указывает на грядущее перенасыщение рынка и неизбежное охлаждение строительной отрасли. Все потому, что средства стимулирования покупательского спроса нынче фактически исчерпаны. 🙈 Не движется. Новые проекты девелоперы сегодня не стремятся выводить на рынок, опасаясь накопления нераспроданных квадратных метров. Еще в 2025 году инвестиции в участки под жилье упали до 37 млрд руб. — тогда это был шестилетний минимум, меньше было только в 2019 году (32 млрд). Все это прямое следствие отмены льготных ипотечных программ и давление долго удерживаемой на высоком уровне ключевой ставки ЦБ — и ее снижение до 14% не сделало деньги глобально доступнее. Посмотрим, что будет 11 сентября (следующей заседание ЦБ по ставке). Однако пока все указывает на то, что смягчения кредитно-денежной политики в ближайшее время ждать не стоит. @russianeconomism теперь и в MAX