Роман Андреев. Официальный канал

Был сегодня в утреннем эфире «Финама» у Ярослава Кабакова. Тема — «Ставка на снижение: перспективы акций и облигаций. Почему нефть растёт, а золото падает». Коротко, о чём говорили: 🔹 Ставка. Рынок ждёт −0,5% и реагирует спокойно — это уже в цене. Вариант −0,25% был бы скорее разочарованием. Дешёвые деньги экономике нужны, но высокие инфляционные ожидания и крепкий рубль пока держат картину неоднозначной. 🔹 ОФЗ и акции. При реальном смягчении выигрывают длинные ОФЗ и рынок акций — базовый сценарий, на который смотрю. 🔹 Нефть и золото. Нефть подрастает на геополитике, золото корректируется. По золоту мне ближе сам металл, а не золотодобытчики. 🔹 Сектора. Разобрали металлургов (ММК, НЛМК, Северсталь), Русал, ГМК, Новатек, Газпром, Яндекс, X5 — где есть логика, а где сектор слабый. Нефтегаз, несмотря на рост нефти, выглядит тяжело. Важны не идеи, а система и мани-менеджмент. Идея без стопа — лотерея. 📺 Полный эфир: https://vkvideo.ru/video-17555738_456245839 ➖➖➖ 📌 В субботу записываю стратегический вебинар. Там дам свой взгляд на рынок в большей перспективе — на всё второе полугодие. Сейчас участие — 5 900 ₽, бонусом ещё один выпуск АТИ. Скоро цена вырастет. 👉 Узнать подробности, записаться и зафиксировать условия можно здесь: https://romaninvest.ru/2026veb Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Когда недавно я обсуждал бюджет, сформировавшийся там значительный дефицит и примат расходов над доходами, уже тогда были сомнения что "опережающий рост затрат из-за авансирования" - лукавая формулировка, прикрывающая общий рост затрат бюджета. По сути, для того чтобы свести концы с концами - расходы бюджета должны были в II полугодии 2026 сокращаться просто лавинообразно. А доходы - расти. "Мир с Ираном" - который правда пока в текущем виде выглядит как капитуляция США, если устоит - приведет к почти обнулению шансов на нефть по 150 в ближайшее время. Для бюджета РФ это крайне неприятное известие, как и для нефтяных компаний. 🗞 В силу этого, 10 июня 2026 года Госдума в ускоренном порядке приняла поправки в Бюджетный кодекс, которые расширяют финансовые возможности правительства. Документ, внесённый премьер-министром Михаилом Мишустиным, прошёл три чтения за один день. ❗️Фактически это - финансовая капитуляция. Правительство приобрело околодиктаторские полномочия в финансовой сфере и в росте внутренних заимствований. К этому (федеральному долгу) добавляются огромные долги регионов. 🔥Примечательны комментарии к решению: Первый замминистра финансов Ирина Окладникова назвала поправки необходимым инструментом для «быстрого манёвра» и предотвращения бюджетного кризиса. Публичное признание, что имел место бюджетный кризис (в случае сохранения утвержденного бюджета) - крайне тревожный знак. Обычно, если есть какая-то возможность "вывернуться" - ее используют непублично. В силу этого возникают дополнительные риски. В том числе и в вопросе ставки. В обычной реальности подобная проблема с бюджетом могла бы вызвать отказ ЦБ от продолжения снижения ставки. И это было бы вполне понятно. Но в ситуации, которая больше напоминает "экономическую мобилизацию" правительства можно допустить и беспрецедентное давление на ЦБ. Напомню, что мы уже имели такой эффект в 2024 году. Заседание от 20 декабря по сути почти полностью предполагалось с повышением ставки от 21% в сторону 21,5% или даже 22%. Вся риторика ЦБ была направлена на это и.... "чижика сьели", ставка была оставлена на месте. ❗️Введение "экстренных мер" по управлению бюджетом может требовать и экстренных мер по давлению на ЦБ. В случае принятия ЦБ решения по снижению ставки на 1% - это будет сигнал.

19.06.2026 🏛 Вчера индекс ММВБ закрыл день красной свечкой. Индекс снова поехал вниз, добравшись до следующих поддержек (на сегодня – кластерная зона 2431-2423), откуда слегка отбился и закрылся выше. Сегодня возможен новый тест зоны 🧐: отбой снова отправит нас вверх, с ближайшими целями 🎯 2461 и зоны 2483-2484. Пробой с ретестом поддержки ✅ даст сигнал на продолжение снижения с ближайшими целями 🎯 2403 и зоны 2373-2370. 📈 СиПи добрался до своего сопротивления (на сегодня – 7659), откуда отбился и может двинуть вниз, к поддержке на 7219. Отмена сценария 🚫 – пробой с ретестом 7659 ✅, что даст нам сигнал на продолжение роста с ближайшей целью 🎯 7930. 🔥 Натгаз отбился от своих сопротивлений на 3,26 и 3,405 и должен продолжить снижение до поддержки на 2,86. Отмена сценария 🚫 – пробой с ретестом 3,405 ✅. В этом случае рост здесь продолжится с ближайшей целью 🎯 3,825. 💵🪙 Доллар рубль (вечный фьючерс) вернул себе поддержку (на сегодня – 73,21), закрывшись выше. Сегодня возможен тест уровня сверху 🧐: отбой отправит нас дальше вверх, с ближайшими целями 🎯 75,34 и 75,86. Возврат ниже с ретестом 🔄 даст сигнал на продолжение снижения с ближайшими целями 🎯 72,54, 71,8 и 70. ❗️ Полная версия в PRO-обзор. ➕ Золото • Brent • EUR/USD • CNY • Bitcoin • Сбер • Лукойл • ГМК.

🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2026.06.19 🇺🇸🇮🇷США и Иран проведут предварительные переговоры в Бюргенштоке 🇨🇳КНР - нет торгов - Dragon Boat Festival 🇭🇰Гонконг - нет торгов - Tuen Ng Day 🇺🇸США - нет торгов - Juneteenth 🇷🇺Инвестиционный форум ВТБ «РОССИЯ ЗОВЁТ! Красноярск» 🇯🇵Япония - потребинфляция CPI (май) - 02:30мск 🇩🇪Германия - проминфляция PPI (май) - 09:00мск 🇷🇺РФ - ставка ЦБ - 13:30мск 🇷🇺пресс-конф ЦБ РФ - 15:00мск 🇷🇺Мосбиржа вносит изменения в базы расчетов индексов акций — подробнее 🇷🇺#GEMA начинается размещение акций Гемабанка в рамках SPO по 116 руб/акц, размещение продлится до 30 июня 🇷🇺#UGLD состоится очередной аукцион по продаже ЮГК 🇷🇺#MVID МВидео - ГОСА по изменению формата допэмиссии 🇷🇺#EUTR Евротранс - сд утвердит новую дивидендную политику 🇷🇺ГОСА по дивидендам: #ROSN #ZAYM #NKNC 🇷🇺последний день с дивидендами: #ABIO #VSEH #CNRU

📣 Как мы уже все знаем, Кевин Уорш провел свое первое заседание как глава ФРС. Я подробно рассматривал кто он такой и чего можно от него ожидать ранее. ❗️ Как и следовало ожидать, никаких "соглашательских" действий или риторики от "ставленника" Трампа мы не получили. Ставка осталась неизменной, возможно, благодаря тому что очередная "победа" Трампа дала возможность сокращения напряженности на рынке энергоносителей и производных из них. При этом, на прямой вопрос "какие варианты обсуждались и обсуждалось ли СНИЖЕНИЕ ставки" Кевин ответил что никаких идей про снижение ставки даже не обсуждалось❗️ 👉Все основные тезисы Уорша сводятся к тому, что ФРС больше не желает играть с рынком в поддавки, ожидая от него какой-то реакции на свое действия. В методологии Кевина рынки САМИ оценивают информацию, и сами на нее реагируют. А ФРС в этой схеме выступает как медиатор, принимающий решение с учетом уже имеющейся реакции рынка. Соответственно, ФРС в методологии Уорша возвращается к роли "гасителя" вторичных эффектов шоковых событий и макростабильности с учетом инфляции, от роли "жертвы внешних шоков". Соответственно, т.к. значительная (подавляющая) часть участников заседания считают что ситуация в целом про-инфляционная, не исключено, что следующее заседание закончится повышением ставки. 📊 Основанием к этому может являться устойчивость инфляции, в которой рост цен на энергоносители был только одной из составляющих. Рост занятости растет, инвестиции (в том числе в ИИ) - значительны, рост фондового рынка стимулирует потребительские расходы. В целом Кевин продемонстрировал рынкам свою готовность принимать решения исходя из реальной ситуации. Как отметил Иэн Линген, руководитель отдела стратегии процентных ставок в США в BMO Capital Markets - "Рынок вновь обрел уверенность в способности ФРС сдерживать инфляцию и убежденность в её возможностях.Это был хороший день для независимости центральных банков" ❗️ Напоминаю, что завтра у нас будет прекрасная возможность узнать, насколько сохранил независимость наш Центральный Банк. Очевидно, вся риторика и документы ЦБ говорят о нежелании ускоренно снижать ставку. В моем видео, которое я записал - я рассчитываю на снижение на 0,5%. При этом, если ставку паче чаяния снизят на 1% - я, всячески приветствуя такой шаг, задумаюсь о том, под каким давлением Эльвира-заступница приняла такое решение.

Завтра у нас очень важный день. Заседание ЦБ должно принять решение о ставке - что может оказать определенное влияние и на котировки акций, и на курс рубля и на экономику России в целом. ☝️Позавчера и ранее я выкладывал множество аналитических материалов, посвященных аргументам и фактам, важным для принятия этого решения. Также, я записал видео, в котором подвожу черту под своим изучением макроэкономических данных и в котором озвучиваю свое мнение о результатах завтрашнего заседания. 📺 Youtube | 📺 Rutube | 📺 VK Видео Приятного просмотра!

📣 Обзор по индексу Крипто20,Биткоину и Эфиру! Подробно изложил свой взгляд и планы в видео по ссылкам! 📺 Youtube | 📺 Rutube | 📺 VK Видео #РАКрипта

НЛМК обновил лои 22 года. Печальбеда.

Если так пойдёт и дальше, то к вечеру мы можем получить Panic Sell, на котором можно начинать закупаться всяким. Судя по всему, JPM не только сбер слил, но и кучу остального русского шлака. А покупец с дисконтом 70% может позволить себе слить часть приобретённого в рынок. Заодно его обрушит и откупит подешевле слитое. Под силу провернуть такое не каждый может. Но и не каждый может позволить себе такой объём купить. А фундаментальные аналитики такие щас, наверное: как так то? У нас же модель DCF! А ещё коэффициенты, ПЕ и маржа... ага, от***те у моржа. Продавец, взявший с дисконтом 70% бумагу есть в вашей модели Дисиэф? Это рынок, детка. Хуже того - это наш рынок. Детка.

Посмотрите видео выше. Еще 3 рабочих момента с прошлого вебинара — уровни, которые я разметил заранее, и рынок от них пошёл. 1️⃣ Нефть. Ждал большую волну вверх — она и случилась. В район 50 рынок не добил, стартовал от 60, но прошёл почти +97%. 2️⃣ Натгаз. Поддержка 2,585 — оттуда отбило вверх процентов на 31, к зоне 3,39. 3️⃣АФК Система. Поддержка 10,49. Цена пришла ровно туда и развернулась к 12,7, больше 20%. Но точки входа — это полдела. Дальше начинается то, что почему-то упускают. Вы собрали портфель под какую-то логику: столько-то в акциях, столько-то в облигациях, часть в фондах. А за полгода что-то выросло вдвое, что-то просело. Пришли купоны и дивиденды. Поменялся фон — ставка, рубль, нефть уже не там, где были в январе. Портфель стал другим – с другим уровнем риска. На спокойном рынке это еще пол беды, но с тем, что твориться сейчас, держать ухо востро крайне важно. Поэтому раз в полгода я сажусь и пересобираю всё заново под текущий рынок: что добрать, что подрезать, где переложиться из акций в облигации или обратно, сколько держать в защите. На вебинаре это и делаю. Там 40+ размеченных инструментов: акции, ОФЗ, валюта, золото, нефть, сырьё. По каждому — вход, стоп, цели, точка отмены. И разбор, как пересобрать свой портфель на второе полугодие. Забрать план на второе полугодие: 👉 https://romaninvest.ru/2026veb Записываю вебинар уже в эту субботу.