Invest_Palych

Возможно отбор лицензии у Алора на некоторое время отпугнет желание у конвертаторов лить заблочку, хотя бизнес модель идеальная (наркотрафик и проституция отдыхают) - покупаешь Сбер по 100 и почти сразу продаешь по 300 🤑 Конвертаторов понять можно (легкие огромные деньги из воздуха), но регулятор ситуацию по-классике отработал на 0 из 10, так как о проблеме давно говорили все участники рынка. Видимо в ЦБ работают в основном люди с синдромом Гангана - ничего не вижу и не слышу 🤡

#Сделка #Ренессанс Продал 5% Ренессанса 🏦 днем по 80 рублей - зарезал жирного лося почти в 20%. Мотивации в продаже хоть отбавляй: [1] Не нравится формат байбека - приличный риск непогашения акций и раздачи выкупленных акций сотрудникам. [2] Почти наверняка дивидендов за 1 полугодие 2026 года не будет из-за повышенных объемов байбека. [3] Акция рискует быть в ближайшее время исключена из индекса Мосбиржи = давление со стороны индексных фондов. [4] Отчет за 1 полугодие будет слабым по прибыли: плохой отчет за 1 квартал 2026 года, отрицательные переоценки ОФЗ и валютной части портфеля на конец июня. [5] Банки в будущем сожрут классические страховые компании - долгосрочный риск. [6] Акции чувствовали сильно лучше рынка из-за байбека, поэтому другие упавшие акции стали более привлекательными. Акции Ренессанса просто непривлекательны по сравнению со Сбером, Т и Совкомбанком. Субъективно вижу справедливую цену в районе 95 рублей (чуть дешевле капитала) - апсайд в 20% не впечатляет при индексе ниже 2300!

Просто сегодня вся ликвидность с рынка ушла в IPO Инкаба 😁

Не хотел писать пост-разбор про IPO Инкаба, так как не верил, что это ''добро'' cможет собрать книгу заявок при текущем индексе, оказывается смогло... Разбирать тут особо нечего, так как все проблемы на поверхности: [1] Падающая выручка - обычно на IPO выводят хорошие последние результаты, боюсь представить какие будут плохие результаты... [2] На балансе при падающей выручке нарисовалась левая огромная дебиторка на 1,7 млрд рублей - кандидат на списание, что приведет к уходу собственного капитала в отрицательную зону... [3] Оценка в 10 млрд рублей за ЭТО. Для наглядного сравнения - у избитого всеми Диасофта 📲 текущая капитализация в 10 млрд рублей, хотя выручка у Диасофта в 2 раза больше, а прибыль в 20 раз больше по итогам 2025 года Вместо вывода предлагаю поиграть в ''Поле Чудес''. IPO Инкаба - это чисто *ИЗ*E* 😁

Акции Роснефти дошли до 300 рублей, появилась ли идея после этого или коррекция справедлива? Как компания прошла 1 квартал 2026 года? Читай в новом разборе, выложенном на Бусти!

Общее количество маржин-коллов за "черный понедельник" 22 июня превышало в 5-7 раз предыдущие периоды, когда тоже были всплески принудительных закрытий Нормально, конечно, вчера народ c плечами размазало, давно такого не было - лучше быстро и со свистом лететь вниз, чем 15 недель пыток медленного сползания.... В такие эмоциональные моменты самая большая ошибка для инвестора - это продавать / пытаться продать и откупить пониже / начать шортить ‼️ Я лично вчера разменял все флоатеры на акции, все-таки паник-сейл БЫЛ, ЕСТЬ И БУДЕТ лучшим моментом для набора позиций. Можем ли пойти ниже? Конечно, можем, но количество пессимистов уже кратно перевешивает число оптимистов. Интересно, много ли товарищей-пессимистов покупало в марте Роснефть по 500, чтобы продать вчера по 300 рублей 🧐

Санкции ЕС усложнили логистику Норникеля и увеличили оборотный капитал до $2,88 млрд Пока все мечты менеджмента об снижении оборотного капитала на 1 млрд долларов у ГМК 💿 не стыкаются с реальностью... Так что дополнительный драйвер для высвобождения ОСF не реализуется. С учетом повышенного поддерживающего Capex остатки FCF вероятно будут уходить на снижение долговой нагрузки, а не выплату дивидендов!

Инвест Духота. Выпуск №30 🧐 📱 на Ютубе — https://youtu.be/EKGotydRVdA 📱 на ВК — https://vkvideo.ru/video-221189418_456239069 Бубнеж на 44 минуты про весь фондовый рынок в поиске интересных имен 🌚 Приятного просмотра!

Многие уже могли забыть, но на самом деле ДО 2022 у России все было ОЧЕНЬ ХОРОШО со сведением доходов и расходов государственного бюджета - эхо дефолта 98-го года научило власти вести бюджетную политику чрезмерно консервативно. Но в определенный момент устаревшие консервативные бюджетные практики начали мешать росту ВВП выше среднемировых (большинство стран активно привлекало долг) - у РФ было огромное пространство для маневра по наращиванию госдолга с направлением привлеченных средств в НТР/Образование. Да, при такой схеме соотношение долга к ВВП в моменте растет, но через 5-10 лет получаешь бОльший мультипликативный эффект на ВВП (пример США, но важно знать меру). К чему я все это - забавно, что власти в свое время готовы были удавиться за лишнюю копейку госрасходов, только бы не залезать в долги, то cейчас с легкой душой накопили за 4 года дефицита на 20 трлн рублей... Даже интересно было бы увидеть темпы роста ВВП, если бы привлеченный долг был бы направлен не на движуху, а в гражданский сектор...

#5_событий_недели Отмечу следующие события уходящей недели: — Заседание ЦБ 🗣. Впервые за 2 месяца прошло заседание ЦБ на котором ключевую ставку снизили на 0,25% до 14,25%. Рынок ждал 0,5%, поэтому меньший шаг снижения для кого-то стал прям невероятным разочарованием, хотя разница между 0,25 и 0,5% несущественна. Основные беды фондового рынка все меньше кроются в жесткой ДКП (при ставке 14,25% жить можно), а в других вещах: [1] Эхо движухи - дефицит бюджета, БПЛА, продолжающееся изъятие рабочей силы на непроизводственные цели. [2] Доходности по длинным ОФЗ - трудно конкурировать с фиксированной доходностью к погашению в 15%, при этом предложение по данному инструменту может расти до бесконечности... — Беды НПЗ 🛢. К сожалению, но проблема прилетов БПЛА коснулась уже практически всех НПЗ - досталось даже ранее нетронутым НПЗ ГПН и Татнефти. Печально, что аналитику по российскому фондовому рынку приходится заниматься в первую очередь таким анализом... — ЮГК ушло БТС ⛏. Цирк с продажей национализированного пакета в ЮГК НАКОНЕЦ-ТО ЗАКОНЧИЛСЯ, вот только 67% акций за 93 млрд рублей ушли пустышке БТС (ТАМ НЕТ ВООБЩЕ НИЧЕГО). Учитывая наплевательское отношение к институту репутации в РФ жду следующее развитие событий с ЮГК: [1] На балансе БТС возникает кредит от госбанка на 93 млрд рублей, не удивлюсь, если кредит будет от ГПБ. [2] Чтобы не обижать ГПБ и не оставлять его с акциями ЮГК (22%), БТС выкупает долю ГПБ в ЮГК за кредит, предоставленный самим же ГПБ. Cчастливый ГПБ получает проценты по предоставленным кредитам. [3] Чтобы закрыть на БТС кредитную дыру перед ГПБ из ЮГК начинают выкачивать капитал через беспроцентные займы или фиктивные услуги с непогашением возникающей дебиторской задолженности. В итоге выигрыше все (Росимущество, продавшее ЮГК; БТС, получившее хороший актив; ГПБ, с кредитами), кроме миноратирных акционеров ЮГК. Cудьба ОВК 2.0... — Пошлина Алросы 💎. Крепкий рубль, санкции, цены на алмазы из-за технологической революции - ну вроде хуже уже не будет для Алросы, но нет. РФ с 1 сентября 2026 года вводит экспортную пошлину на алмазы в размере 8% стоимости.... Давно скептически отношусь к перспективам компании. Боль, страдания и ненависть - единственные чувства, которые закономерно испытывают акционеры Алросы... — Покупка Здравицы 🩺. Несмотря на происходящий вокруг хаос отдельные компании продолжают строить бизнес - Мать и Дитя за 0,9 млрд рублей покупает амбулаторную сеть в Новосибирске, молодцы! Рынок платных медицинских услуг будет и дальше консолидироваться, так как активов для покупки на рынке много, да и это намного быстрее и выгоднее купить готовый актив, чем строить клинику с нуля, нанимать персонал и создавать клиентскую базу.