Правила Инвестиций | от создателя CoinKeeper

Что ИИ видит в тратах то, чего не видите вы 30 июня я открываю «ДеньгииИИ» блоком про экономию. Мысль доклада простая: экономия — это не сила воли, а данные и правильный вопрос к ним. И то и другое можно получить с помощью ИИ. Мы смотрим на деньги в узком контексте: вот расход, вот «мне же это нужно». ИИ смотрит на весь год сразу и без оправданий — и видит то, что мы пропускаем: — подписки, про которые забыли; — случайные траты; — тенденции в расходах; — сценарии и прогнозы ваших финансов . Расскажу как языковые модели работают с огромными массивами данных о ваших финансах. И покажу, как с помощью ИИ можно упросить добавление расходов, а также как задавать своим тратам вопросы про то, как сэкономить. А ещё сделаю несколько анонсов того, что мы в CoinKeeper делаем прямо сейчас с помощью ИИ. Это первый из трёх блоков. Дальше — заработок с ИИ (Глеб Кудрявцев) и инвестиции (Михаил Крицкий). 30 июня, 19:00 МСК, онлайн, бесплатно. Зарегистрироваться →

ДеньгииИИ — первая конференция о деньгах и ИИ ИИ — самая горячая тема прямо сейчас, и разбираться в нём придётся каждому. 30 июня, вторник, 19:00 МСК — один вечер, три блока про то, как искусственный интеллект реально помогает с деньгами. Спикеры-практики из разных областей, которые работают с ИИ каждый день. Никакой воды: инструменты, промпты, живые демо. Экономь — Илья Чернецкий, основатель CoinKeeper и Sistema.rocks «Что ИИ видит в ваших тратах, чего не видите вы» Зарабатывай — Глеб Кудрявцев, ex-CPO Skyeng, @gleb_pro_ai «Как использовать нейросети, получить кратный буст в работе и не спалиться перед начальством» Инвестируй — Михаил Критский, основатель investmint.ru, @mintering «ИИ не оракул: как принимать с ним денежные решения и не дать ему наврать» Онлайн, бесплатно. Запись всех докладов — всем зарегистрировавшимся. Регистрация в боте →

Новогодний эфир На мой прошлый стрим про CoinKeeper пришло неожиданно много людей (больше 50 было в прямом эфире и наверняка гораздо больше посмотрели в записи). Было много вопросов про инвестиции, в частности про то, как я анализирую инвестиции в сервисе Snowball Income. И я решил провести еще один эфир, но уже с фокусом на инвестиции. Предлагаю вам проголосовать ниже, о чем вы бы хотели послушать и когда.

Все дело в том, что у золота (в отличие от акций, кстати) в истории было очень много периодов, как это сейчас модно говорить, «отрицательного роста». 26 лет с 1980-го золото не приносило никакой прибыли, и даже теряло свою стоимость из-за инфляции. Потом еще 8 лет с 2012-го по 2020-ый.   Более-менее устойчиво золото росло с 2001-го по 2011-ый год (рост более чем в 7 раз), и последние полтора года (рост более чем вдвое).   Значит ли это, что золото может расти следующие 8-9 лет и вырастет еще в 3-4 раза?   Продолжение следует

Пора брать золото? Часть 1 Вот еще новости, которые мне очень «нравятся»: золото обогнало акции по доходности.   Как такие новости делаются? Берется график за какой-то удобный (или случайный) промежуток времени, сравниваются два графика — и выигравший объявляется победителем. Очень удобно.   Но давайте посмотрим на несколько других графиков, например что если мы сравним доходность золота и фондового рынка (S&P 500) за 16 лет (с 2009-го)? Золото отстает в 3 раза по доходнсти.   А если с 2000-го? Золото опережает почти в 5 раз!   А если отсчитаем от 1976-го года, когда золото стало свободно торговаться? Золото отстает в 2 раза по доходности.

Акции США — уже пора брать? Часть 3.   Часть 1 👆Часть 2   Итак, в прошлый раз мы остановились на том, что практически невозможно построить единый тренд среднегодовой доходности S&P500 на протяжении его 150 летней истории, надо взять период поменьше. Кое какую подсказку нам дает график P/E (то есть отношения прибыли к капитализации) всех компаний индекса — по нему видно, что c 1985 не было возврата к низким P/E, то есть компании стали оцениваться в целом дороже, когда-то более, когда-то менее.   Если построить график (см выше, в начале поста) от этого года, то среднегодовой рост (и мы все еще говорим о «чистом» индексе, учитывающем инфляцию) будет примерно равен 5.7%, но из него (вернее из диапазона от 4.2% до 6.9%) сильно выпадает период бума дот-комов (конце 90-ых — начало 00-ых). Если исключить период бума дот-комов, то немного начнет выпадать начало периода, но зато потом график индекса на 1 число каждого года укладывается в диапазон 3%-6.3%, при среднем тренде в 5% ежегодной чистой доходности.   Что это значит? Что даже сейчас после падения индекса с 6000 в начале года до 5100-5200 в текущий момент, мы все еще находимся в зоне доходности «выше среднего», а доходность «ниже среднего» находится в диапазоне 3000-4700 пунктов.   И если (вернее «когда») обвал все-таки случится — то именно в эту зону мы будем целиться. Поэтому лично для себя на вопрос, заданный в заголовке, я отвечаю «нет, еще пока рано». Вопрос только в том, когда будет это «пора» и в чем пока хранить деньги, но об этом поговорим немного позже.

60 миллионов хватит каждому? Каких-то 65 миллионов рублей надо россиянину для безбедной жизни, заявил экономист Родин. По словам эксперта, эти средства можно инвестировать в облигации и каждый год выводить из портфеля 4% от его стоимости. Доходность портфеля составляет 12% годовых, что позволит получать пассивный доход в размере 100 тысяч рублей ежемесячно.   Последнее время постоянно попадаются новости типа таких. Какая-то прям магическая цифра эти 60 с лишним миллионов. С одной стороны хорошо, что нам регулярно напоминают, что на пенсии желательно иметь какие-то накопления и не стоит расчитывать на государственную пенсию. Я и сам об этом регулярно пишу.   С другой стороны, как все это рассчитывается, учитывается ли инфляция и главное, а что если вам хочется получать меньше или больше 100 тысяч? Сколько надо накопить? И главное, как это сделать? И сколько времени это потребует в вашем конкретном случае?   Ответы на все эти вопросы уже давно есть, их можно получить в CoinKeeper (в статистике Капитал) или с помощью простой google-таблицы, описание и ссылку на которую можно бесплатно получить тут, вместе с первыми главами книги "Правила Инвестиций".   В моем случае, кстати, при целевом пассивном доходе сильно больше 100 тысяч, получилось что нужно накопить сильно меньше 60 миллионов. А у вас как?

Акции США — уже пора брать? Часть 2 👆Часть 1. Что интересного в этом графике? Две вещи: 1. Синяя линия на светлом графике построена из расчета показателя ежегодного роста в 4,67%, а не 6,9% (но позже мы к этому вернемся) 2. Большая часть пиков: и невидимый на этом графике пик перед Великой Депрессией, и тем более бум дот-комов, и более поздние "пузыри" -- все они находятся под линией. А если построить такой "синий" график, чтобы он соответствовал темпам роста первой половины 19-го века, нужно признать, что мы уже как минимум полстолетия живем в перегретом рынке. Что-то тут не так? И тут на сайте, где я взял данные по индексу с 1871 года я вижу, что есть график, который учитывает инфляцию. Точно, ведь в истории США были периоды высокой инфляции, и они могут и должны искажать картину. Но построив и такой график, мы видим, что хотя часть графика (в конце 19-го - начале 20-го веках) оказывается над линией тренда -- все наши пузыри находятся под ним. То есть либо надо признать, что рынок примерно с 20ых годов 19-го века сильно недооценен (маловероятно), либо неправильной является идея подходить к расчету тренда с одной линейкой на протяжении всего его 150-с-лишним-летней истории. А правильно было бы разделить этот большой период на ряд более мелких, в которых средняя доходность будет различной. Но какой период выбрать для текущего этапа?

Акции США — уже пора брать? Часть 1 Или -- если использовать чуть менее кликбейтный заголовок -- какова "справедливая" цена акций США? Мы знаем, что любой рынок (и индекс, который его измеряет) не растет равномерно: бывают периоды бурного роста, которые сменяются периодами коррекции или даже обвала (один из них мы наблюдаем сейчас). Но долгосрочно, рынок всегда растет, вот только с какой скоростью? Из этой статьи и еще нескольких источников я в свое время взял число 6.9% как среднегодовую геометрическую доходность индекса S&P500, одного из четырех главных индексов акций США. Геометрическая доходность -- это такой процент ежегодного роста, при котором от точки начала измерения до точки текущего значения индекса строится красивая экспонента (то если линия, постепенно закругляющаяся вверх). Эффект экспоненты -- это эффект сложного процента, когда индекс прирастает на одинаковый процент относительно предыдущего года, но в абсолютном выражении это каждый раз все большая и большая величина (потому что за базу берется все большее число). Таким образом рост ускоряется (в абсолютных величинах, опять же), а линия загибается вверх. Выглядит это вот так:

Рынок минус 10%, я в плюсе — как так вышло? Меня часто спрашивают.. на самом деле нет, почему-то нечасто, но могли бы спросить "а зачем ты, Илья, занимаешься вот этим всем анализом компаний, выбираешь когда какие активы покупать, можно же просто вложить все в индексный фонд и не парится. Вот вам ответ на этот вопрос в двух картинках: 1. На первой мой портфель за последний месяц, который называется "Стабильный", в нем много облигаций и фонд денежного рынка, и всего 40% акций. Иногда он выигрывает у индекса Мосбиржи, иногда проигрывает ему, но в целом движется с той же скоростью. Но если за последний месяц индекс потерял почти 10%, то мой портфель оказался даже в плюсе. 2. На второй картинке акции в моем портфеле — большая часть из них упала меньше, чем рынок (IRUS), а те что упали сильно я сейчас буду докупать на ту часть портфеля, которая у меня осталась в фонде ликвидности. В чуть более активном подходе к инвестициям кроется как спокойствие в дни паники, так и более высокая долгосрочная доходность. А всего-то нужно раз в месяц посмотреть что происходит и выбрать что купить.