На пенсию в 45

МРСК: отчет за 1 кв 2026 года. Кто выплатит больше всех дивидендов и у кого наибольший апсайд. На дворе июнь месяц, а это значит время подводить финансовые итоги сетевых компаний за 1 кв 2026 года ( итоговый отчет за 2025 год можете прочитать тут). Такой формат вам зашел поэтому я делаю это ежеквартально! За 2025 год компании сетевиков выросли в среднем на 40%, посмотрим есть ли апсайд у данного сектора? Как идет выполнения инвестиционной программы развития (ИПР), посчитаем справедливую стоимость акций+ на какие дивиденды можно рассчитывать? Давайте попробуем разобраться. МРСК — это Межрегиональные распределительные сетевые компании (входят в структуру ПАО «Россети»), которые обеспечивают передачу электроэнергии от электростанций до конечных потребителей (населения, предприятий) в регионах России. Они отвечают за обслуживание распределительных сетей, развитие инфраструктуры, подключение новых абонентов и надежность электроснабжения. (Ленэнерго преф, МРСК ЦП, МРСК Центр, МРСК Урал, МРСК Волги). ❓Каким образом будут вестись подсчеты? Метод подсчетов я оставлю прежний, кратко напомню на что я буду опираться. ⚡️1 июня вышли обновленные финансовые планы в соответствии с инвестиционной программой развития (ИПР) на сайте Минэнерго. Это мы возьмем как основу для своих расчетов (прогнозируемые фин.показатели (прибыль). ⚡️ Справедливую оценку стоимости акций будем использовать метод оценки DDM (дисконтированные дивидендные потоки он учитывает текущие ставки по ОФЗ и сопоставляет их со всеми будущими дивидендами). ⚡️ Дивиденды будем рассчитывать исходя из планов в соответствии с инвестиционной программой развития (ИПР) и див политики компании. 🎯 План выполнения ИПР на 2026 год. Посмотрим, как сетевики начали год, на какой % был выполнен план ИПР по чистой прибыли по итогам 1 кв. 2026 года. Ленэнерго цель на 2026 год: 40 млрд.р; выполнено: 14,9 млрд.р (план выполнен на 37%) МРСК ЦП цель: 24,07 млрд.р; вып: 6,6 млрд.р (план выполнен 36%) МРСК Центр: цель: 12,2 млрд.р; вып: 3,6 млрд.р (план выполнен на 30%) МРСК Урал: цель: 15,8 млрд.р; вып: 5,9 млрд.р (план выполнен 38%) МРСК Волги: цель: 14,6 млрд.р; вып: 3,6 млрд.р (план выполнен 25%) МОЭСК: цель: 41,5 млрд.р; вып: 40,5 млрд.р (план выполнен на 31%) Все компании показывают рост прибыли, причем в среднем на 30%, если сравнивать их показатели с 1 кварталом 2025 года, сильнее всех выделяется МРСК Урал (+123,4% г/г). Все компании, кроме МРСК Центра в плане ИПР увеличили цели на 2026 г по прибыли, надо это тоже учитывать ( в прошлом году план был выполнен всего на 79%). 📊Справедливая стоимость акций+ дивиденды По каждой компании я посчитаю справедливую стоимость по DDM-модели. За безрисковую ставку берем текущие доходности по длинным ОФЗ. При этом если ставка пойдет вниз, тогда целевые цены будут автоматом расти ⭐️Ленэнерго Справедливая оценка: 346 р (0%) Справедливая оценка через 12 мес: 375 р (апсайд: 7,14%) Дивиденды: 36,72 р или 9,59% див.доходности ✅ ⭐️МРСК ЦП Справедливая оценка: 0,65 р (+12,49%) Справедливая оценка через 12 мес: 0,67 р (+15,96%) Дивиденды: 0,0725 р или 12,46% див.дох. (29.06) ⭐️МРСК Центр Справедливая оценка: 1,11 р (+88,4%) Справедливая оценка через 12 мес: 1,25 р Дивиденды: 0,0385 р или 6,54% див дох Большой апсайд, но я сомневаюсь, что они выполнят план, прошлый они не выполнили. ⭐️МРСК Урал Справедливая оценка:0,71 р (+23,22%) Справедливая оценка через 12 мес: 0,77 р (+33,63%) Дивиденды: 0,0612 р или 10,67% див доход (30.06) ⭐️МРСК Волги Справедливая оценка: 0,28 р (+30,35%) Справедливая оценка через 12 мес: 0,49 р (+49%) Дивиденды: 0,0212 р или 9,93% див дох (1.07) ⭐️МОЭСК Справедливая оценка: 1,93 р (+16,3%) Справедливая оценка через 12 мес: 2,13 р (+28,86%) Дивиденды: 0,1865 р или 11,3% див дох (2.07) ✅Вывод 2025 год стал ударным для сетевиков, помогли в этом и повышение тарифов. При этом 2026 год обещает быть еще лучше (судя по планам ИПР). У меня в портфеле есть Ленэнерго, но она дороговата стоит. Присматриваюсь к МРСК ЦП и Уралу, т.к идет хорошее выполнения плана и есть шанс заплатить хорошие дивиденды. Избегаю МРСК Центр

Мой актуальный портфель на российском фондовом рынке на 23 июня. Покупки/продажи. Сегодня 23 июня, вторник. Я немного опоздал с промежуточным срезом в этом месяце, но лучше поздно, чем никогда! Рынки валятся, только за июнь Индекс Московской биржи снизился на более чем 10% (а за вчерашний день на 5%!). Расскажу какие активы были куплены/проданы за период с 1 мая по 22 мая и почему именно их. Также посмотрим актуальную структуру портфеля и посмотрим состав акционной части портфеля, надеюсь вам будет интересно следить за портфелем, как будто в режиме реального времени. Покупки за период 01.06.26-22.06.26 Акции: В2В РТС 50 шт Сбер преф 20 шт Ленэнерго 20 шт Мать и дитя 5 шт Облигации: ОФЗ 26246 10 шт 📊Почему купил именно эти активы? В2В РТС- сильный актив, вышедший на биржу с дисконтом. Игрок №1 по количеству закупочных процедур во всех сегментах рынка. Обещают платить дивиденды 4 раза в год, див. доходность около 15% , что весьма солидно! Сбер преф- это основной банк нашей страны, если у банка будут проблемы, значит с экономикой что-то не так. Если посмотрите последний отчет, то видно что за 2026 год Сбер меньше 160 млрд.р за месяц не зарабатывал, в 2027 году нас могут ждать дивиденды в размере 43 р, а с учетом вчерашнего пролива див.дох. 14,2%. Ленэнерго преф- Супер надежная и растущая акция, за 2025 год акции выросли на 46%. Сейчас благодаря див. гэпу и общему снижению Индекса акции снизились на 11%, что лично для меня повод докупить немного акций. Мать и дитя- лидер в секторе медицины, а также лидер роста за 2025 год (акции выросли на 76%, кто еще показал сильный рост смотрите здесь). Но сначала года акции снизились уже 13% и это для меня сигнал о покупке эмитента. Цена ниже 1300 р считаю привлекательной. Мать и дитя постоянно увеличивает дивиденды и растет как бизнес Облигационную часть покупаю для поддержания постоянного денежного потока. В этот раз выбираю длинные ОФЗ. 💼Структура портфеля: Акции 74,58% (-1,73%) Облигации 23,29% (+1,7%) Валюта 0,28% (+0,03%) Фонды 0,12% (+0,01%) 🏆Состав акционной части портфеля: Сбер преф (11,39%) Х5 Retail Group (6,36%) Т-Технологии (5,95%) Новатэк (5,71%) Ленэнерго преф (4,08%) Новабев Групп (4,1%) Лукойл (4,09%) Лента (4,04%) Хэдхантер (3,92%) Полюс (3,83%) ВТБ (3,37%) ДОМ РФ (3,34%) Мать и дитя (2,94%) Сургутнефтегаз (2,08%) В2В-РТС (2,0%) остальные компании менее 2% 🔽Исключения из портфеля. Продаж в этот период не было. 📋Планы на БУДУЩЕЕ. ЦБ снизил ставку меньше ожиданий, вызвав снижение Индекса, курс рубля очень крепок, нефть снижается на фоне открытия Ормузского пролива, золото и биткоин снижается. Что я планирую делать? Во-первых, облигации с плавающим купоном, их в портфеле у меня мало, а ставку снижать быстро не планируют и можно взять облигации с рейтингом АА и премией КС+3..4%, доходность будет неплохая. Во-вторых, акции, но только качественные, важно смотреть отчеты и если у компании финансовые показатели растут, нужно ли обращать внимание на снижение котировок? Мне как долгосрочному инвестору это неважно.

Важные события этой недели для инвестора. Выпуск 57. ГОСА в повестке утверждение дивидендом за 2025 г. Началась 26-я неделя в этом году. Рынок переваривает небольшое снижение КС в пятницу, а также жесткий комментарий после заседания Эльвиры Набиуллины, больше никто не ждет быстрого снижения КС. На этой неделе основные события это ГОСА по многим компаниям основная повестка это утверждение дивидендом за 2025 г. Помимо всего этого затронем непрямые инвестиционные новости, а также пару слов о ситуации на рынке с намеком на тех анализ, будь в курсе всего! ⭐️Основные события. Понедельник (22.06) - ГОСА Мосбиржи. В повестке утверждение дивидендом за 2025 г. - Циан. Закрытие реестра по дивидендам Вторник (23.06) - ГОСА МТС. В повестке утверждение дивидендом за 2025 г. - Самолет. Собрание акционеров - ДОМ.РФ. МСФО за 5 мес. Среда (24.06) - Озон-Фарма проведет ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 1 кв. 2026 г. Четверг (25.06) - Диасофт. МСФО за 2025 г. - ГОСА Татнефти. В повестке утверждение дивидендом за 2025 г. - ГОСА Мать и Дитя. В повестке утверждение дивидендом за 2025 г. - ГОСА Газпром нефти. В повестке утверждение дивидендом за 2025 г. - ГОСА Сотфлайна. В повестке утверждение дивидендом за 2025 г. Пятница (26.06) - АФК-Система. ГОСА. В повестке утверждение дивидендом за 2025 г. - ГОСА ИКС 5. В повестке утверждение дивидендом за 2025 г. - Акционеры Сургутнефтегаза обсудят дивиденды за 2025 г. ⭐️Непрофильные новости 🔸Трамп заявил, что США добьются урегулирования украинского конфликта 🔸Фон дер Ляйен: Мы должны подготовиться к началу переговоров между Украиной и Россией 🔸Трамп сказал, что США могут взимать плату в Ормузе во имя блага союзников в регионе, если сделка с Ираном не будет заключена 🔸Переговоры США и Ирана по ядерной программе зашли в тупик на фоне продолжающихся столкновений между Израилем и «Хезболлой» 🔸ЕС потребовал от Турции исключить российский газ из поставок в страны объединения по новым контрактам 🔸Совкомбанк одобрил новый buyback на Мосбирже. Плановый объем покупок составит 2 млрд.руб в квартал 🔸ВТБ ожидает, что прибыль во 2 пол. 2026 г. превысит результат 1 пол. 2026 г., планирует продолжать придерживаться выплат дивидендов, хочет выйти на уровень выплат в 50% от прибыли 🔸Аудитория Ozon и Wildberries в январе–мае 2026 г. выросла лишь на 1–3% г/г (в 2025 г. рост составлял 6%). Рынок достиг насыщения: платформами пользуются 85–90% экономически активного населения 🔸Шохин: бизнес разочарован решением ЦБ снизить ключевую ставку всего на 0,25 п.п. 🔸Минсельхоз: Россия нарастила экспорт минеральных удобрений на 7% с начала года 🔸В мае банки выдали 9,7 тыс.ипотечных кредитов на строительство и покупку частных домов на 47,4 млрд.руб (+14% м/м по количеству) 🔸ЕК уточнила правила санкций против российской нефти: импортёры в ЕС должны подтверждать, что нефтепродукты не из российского сырья 🔸Акции Газпрома обновили локальный антирекорд 2025 г. и заканчивают неделю на минимуме с 2009 г. 🔸РФ с 1 сентября вводит экспортную пошлину на алмазы в размере 8% стоимости 🔸Болгария наложила вето на 21-й пакет санкций ЕС против России ⭐️Рынок 2400 по рынку пробили сегодня, это уровень декабря 2024 года, когда ставка была 21%! Если ничего не изменится уйдем на 2100 пунктов... Прогноз на июльском якорном заседании мягким не будет (траектории ставки будут пересматриваться, то скорее всего вверх, а не вниз). На заседании также отметили, что проводить какие-то интервенции государству на фондовом рынке для его поддержки нет оснований. Позитива рынку не добавляют, а значит вероятно погружение продолжится. Что может помочь нашему рынку? Девальвация. ❗️Планы на эту неделю: ⚡️Разобрать МРСК компании, отчет за 1 квартал по МСФО ⚡️Рассказать о покупках за этот месяц ⚡️Разобрать строительный сектор, никогда это не делал, думаю будет интересно, т.к может акции застройщиков мало кто держит, но вот облигации думаю есть у многих (я в том числе)

ТОП-7 облигаций с плавающим купоном и кредитным рейтингом не менее А ЦБ РФ снизил Ключевую ставку на 0,25% до 14,25%, вопреки ожиданиям (консенсус прогноз был снижение на 0,5%, а некоторые аналитики реально надеялись на снижение в 1%) в связи с этим напрашивается вывод, что ЦБ не спешит понижать ставку, боясь разгона инфляции. Поэтому я считаю, что облигации с плавающим купоном актуальны как никогда! Представляю вам подборку ТОП-7 облигаций с плавающим купоном, с кредитным рейтингом не ниже А, сроком размещения до 1,5 лет и высокой доходностью! Критерии для попадания в данную подборку: 🔸Кредитный рейтинг не ниже А 🔸Высокая доходность до КС+4,5% 🔸Срок до 18 месяцев ❗️Я считаю, что сейчас покупать облигации с рейтингом ниже А, опасно! ❗️ ⭐️Селигдар 001Р-05 Селигдар — крупная горнодобывающая компания с более чем 45-летней историей. Занимается добычей золота, серебра, меди, является единственным производителем рудного олова в нашей стране. ISIN: RU000A10C5K9 Кредитный рейтинг: ruA+ Погашение: 12.07.27 Цена: 1006 руб или 100,6% Купонная доходность: КС + 4,50% Ближайший купон: 17 июля 2026 — 18,85% Эффективная доходность к погашению: 18,28% Частота выплат: 12 раз ⭐️ ТрансКонтейнер П02-01 ПАО «Центр грузовых контейнерных перевозок ТрансКонтейнер» предоставляет услуги по железнодорожной перевозке контейнеров. Компания предлагает экспедирование грузов, логистику, услуги терминалов и услуги железнодорожного транспорта в России. ISIN: RU000A109E71 Кредитный рейтинг: ruAА- Погашение: 20.08.2027 Цена: 973 руб или 97,3% Купонная доходность: КС + 1,75%. Ближайший купон: 26 июня 2026 — 16,25% Эффективная доходность к погашению: 18,71% Амортизация: нет Частота выплат: 12 раз ⭐️ АФК Система БО 002Р-07 Акционерная финансовая корпорация Система — крупнейшая российская публичная инвестиционная компания. АФК Система располагает крупным портфелем непубличных активов и выделяется высокой диверсификацией бизнеса. ISIN: RU000A10DPV6 Кредитный рейтинг: ruAA- Погашение: 24.11.2027 Цена: 1009 руб или 100,9% Купонная доходность: КС + 4,75% Ближайший купон: 2 июля 2026 — 18,97% Эффективная доходность к погашению: 17,8% Частота выплат: 12 раз ⭐️Металлоинвест 002P-03 «Металлоинвест» — один из крупнейших горно-металлургических холдингов России. Головное юридическое лицо — ОАО «Холдинговая компания „Металлоинвест“». ISIN: RU000A10DQL5 Кредитный рейтинг: AA(RU) Погашение: 02.12.2030 Цена: 999 руб или 99,9% Купонная доходность: КС + 2,0% Ближайший купон: 6 июля 2026 — 16,22% Эффективная доходность к погашению: 17,6% Частота выплат: 12 раз ⭐️Авто Финанс Банк БО-001Р-12 Авто Финанс Банк — российский розничный онлайн-банк, специализирующийся на автокредитовании. Банк предоставляет финансирование на приобретение новых автомобилей и автомобилей с пробегом как физическим лицам и дилерам. ISIN: RU000A108RP9 Кредитный рейтинг: ruAA+ Погашение: 18.06.2027 Цена: 1002,5 руб или 100,2% Купонная доходность: КС + 2,5% Ближайший купон: 18 сентября 2026 — 16,7% Эффект доходность к погашению: 15,81% Частота выплат: 4 раза ⭐️Группа Позитив 001Р-01 Positive Technologies — первая и единственная компания из сферы кибербезопасности, акции которой торгуются на Московской бирже. Технологический портфель компании включает более 25 продуктов. ISIN: RU000A109098 Кредитный рейтинг: ruAA Погашение: 04.07.2027 Цена: 1001 руб или 100.1% Купонная доходность: КС + 1.8% Эффект доходность к погашению: 15.7% Частота выплат: 12 раз ⭐️ Россети Центр 001Р-03 Россети Центр осуществляет деятельность по передаче и распределению электроэнергии на российском рынке, в основном на территории Центрального федерального округа. ISIN: RU000A107AG6 Кредитный рейтинг: ruAAA Погашение: 18.05.2027 Цена: 995 руб или 99,5% Купонная доходность: КС + 1.2% Ближайший купон: 22 июня 2026 — 15,4% Эффект доходность к погашению: 15,56% У меня маловато в портфеле флоатеров, думаю самое время это изменить, т.к теперь понятно, что быстрого снижения ставки ждать не стоит, планирую что-нибудь подобрать себе в портфель из этой подборки.