30-летний пенсионер. Инвестиции.

🪙 Как выбирать дивидендные акции? Выбор дивидендных акций для долгосрочного портфеля — это системный процесс, а не охота за максимальной доходностью. Главная цель здесь — стабильный и растущий денежный поток на горизонте 10–20 лет. На что смотрим при выборе компаний? 1. Финансовое здоровье. Дивиденды платятся из прибыли, поэтому сначала проверяем качество бизнеса: Прибыль и долги. Желательно, чтобы у компании не было убытков за последние 3 года или больше. Долговая нагрузка (отношение чистого долга к EBITDA) должна быть ниже 2.5–3. - Денежный поток (FCF): Ищите компании, где дивиденды покрываются за счет свободного денежного потока (FCF), а не за счет новых кредитов. Стабильность: Смотрите динамику выручки и прибыли за последние 5–10 лет. 2. Дивидендная история. - Отдавайте предпочтение компаниям, которые платят дивиденды непрерывно годами (идеально — более 10 лет). На российском рынке таких компаний немного, некоторые прерывают цикл выплат ради финансовой стабильности. Например Сбер. - Рост выплат. Ценность представляют компании, которые не просто держат планку, но и регулярно повышают размер дивидендов (например, Лукойл, Новатэк, Татнефть). - Разовые пропуски допустимы в кризис, но систематические сбои — это «красный флаг». 3. Оценка акций. - Даже хорошая компания может быть плохой покупкой, если переплатить: P/E (Цена/Прибыль): Многие долгосрочные инвесторы ищут P/E не выше 7. Это грубый индикатор окупаемости инвестиций. P/B (Цена/Баланс): Показатель ниже 1 может сигнализировать о недооцененности. Некоторые используют планку не выше 1.5. Лучше всего сравнивать мультипликаторы только внутри одного сектора. 4. Дивидендная доходность. Золотая середина. Слишком высокая див доходность должна настораживать. Часто это означает, что цена акции упала из-за проблем в бизнесе. Расчет от обратного. Рассчитайте цену, при которой средняя выплата за последние 3–5 лет давала бы вам желаемую доходность (например, 10%), и старайтесь покупать не дороже этой цифры. 5. Диверсификация. Лимит на 1 бумагу: Не держите в одной акции более 10–15% портфеля (консервативные инвесторы ограничиваются 5%). Отраслевой баланс. Стремитесь к тому, чтобы в портфеле было представлено не менее 4–5 секторов экономики (нефтегаз, банки, телеком, электроэнергетика, потребительский сектор). Не забывайте про реинвестирование. — это запускает механизм сложного процента и критически важно на длинной дистанции. @pensioner30

🏛 Индекс Мосбиржи отскакивает и растет на 2%, прибавляя более 40 пунктов за несколько минут — 2 300 пунктов. $TMOS@ Банк России принял решение аннулировать лицензию на осуществление депозитарной деятельности ООО «АЛОР +». На рынке есть подозрения, что через «АЛОР +» нерезиденты продавали российские акции. Неужели форточку прикрыли. 🪙 Брокер «АЛОР+» нарушал положения 3 указов президента: о временном порядке исполнения обязательств перед некоторыми иностранными кредиторами; о дополнительных временных мерах экономического характера, связанных с обращением ценных бумаг и о временном порядке учета некоторых ценных бумаг в соответствии с 281-ФЗ, — Банк России.

🪙 Акционеры Мосбиржи утвердили дивиденды по итогам 2025 года в размере ₽19,57 на одну обыкновенную акцию, сообщил корреспондент «Интерфакса» с собрания акционеров. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 8 июля 2026 года. Дивидендная доходность может составить 12,15%. 🪙 Акционеры «Татнефти» утвердили финальные дивиденды по итогам 2025 года в размере ₽11,61 на одну обыкновенную и привилегированную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 14 июля 2026 года. Дивидендная доходность обыкновенных акций может составить 2,51%, привилегированных — 2,7%. 🪙 Минфин США продлил до 25 июля лицензию, разрешающую переговоры о продаже зарубежных активов «ЛУКОЙЛа». Лицензия распространяется на сделку с Lukoil International GmbH, предварительное соглашение о продаже которой американскому инвестфонду Carlyle было достигнуто в январе 2026 года. Для завершения сделки требуется одобрение Минфина США. 🪙 МТС продала 49,9% Башенной инфраструктурной компании (БИК) закрытому паевому инвестиционному фонду «Инвестиции 18». Сделка позволит деконсолидировать более 80 млрд руб. долга и привлечь 21,7 млрд руб. денежных средств. При этом МТС сохранит совместный контроль над БИК, а соглашение предусматривает возможность обратного выкупа проданной доли при определенных условиях. 🪙 Акционеры «Софтлайн» утвердили дивиденды по итогам 2025 года в размере ₽0,18 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 8 июля 2026 года. Дивидендная доходность может составить 0,42%. 🪙 Акционеры «Озон Фармацевтика» утвердили дивиденды по итогам  3 мес. 2026 года в размере ₽0,27 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 7 июля 2026 года. Дивидендная доходность может составить 0,67%.

🍏 Влияние топливного дефицита на инфляцию и бизнес. Более 30 регионов России ввели ограничения на продажу топлива — РБК. Во многих регионах наблюдаются перебои с топливом. Где-то все под контролем, запас создан, но на заправках все равно очереди. Либо топливо появляется, но к обеду его уже нет. Например на заправках $LKOH . Вчера проверял, да и водители тоже об этом говорят. Нет желания раздувать проблему и сеять панику, но проблема как бы и так существует. Если нынешний хаотичный рост цен на топливо и региональные перекосы с поставками сохранятся, инфляционные последствия проявятся в кратчайшие сроки. Бензин и так дорожал быстрее общего уровня цен, и ЦБ уже признавал это значительным проинфляционным риском. Поскольку топливо заложено в себестоимость практически всех товаров, удорожание логистики или сбои в поставках неминуемо увеличат расходы производителей, ритейлеров и перевозчиков. В отдельных регионах это может спровоцировать товарный дефицит и, как следствие, скачок цен. Отдельный вектор беспокойства — агрокомплекс. Рост стоимости топлива или нехватка ударят по урожайности, а затем — по полке с продуктами. $MGNT $X5 Причем овощеводство страдает сильнее зернового. Суть проблемы глубже, чем очереди на заправках. Ключевая угроза — не дискомфорт водителей, а инфляционная спираль, которая ставит под вопрос снижение ключевой ставки. Сейчас критично важны не только мониторинг цен на АЗС, но и взвешенные меры по распределению запасов, чтобы защитить от удара цены, логистику и сельское хозяйство. В общем, ещё + один проинфляционный фактор. Так что дальнейшее снижение ставки под большим вопросом.

🪙 Акционеры «Россети Московский регион» утвердили дивиденды по итогам 2025 года в размере ₽0,1865 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 2 июля 2026 года. Дивидендная доходность может составить 11,51%. 🪙 Башкирия продала часть пакета акций АНК «Башнефть» корпорации «Роснефть» за ₽14,8 млрд, рассказала исполняющая обязанности министра финансов региона Светлана Малинская. Сделка предусматривает возможность обратного выкупа, когда у республики появится такая возможность. 🍎Чистая прибыль «Диасофта» по МСФО за 2025 финансовый год составила ₽0,544 млрд, снизившись в 4,4 раза по сравнению с ₽2,39 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 2,8% до ₽9,78 млрд против ₽10,06 млрд годом ранее.

Индекс Мосбиржи продолжает падать: торгуемся у отметки 2 240. За день рынок упал на ~4,4%. 🪙 Инфляция растёт. С 16 по 22 июня цены выросли на 0,25%, неделей ранее — на 0,15%. Годовая инфляция за неделю выросла с 5,63 до 5,85%. 🪙 ФАС заявила о недопущении необоснованного роста цен на бензин и дизтопливо. Антимонопольная служба призвала профильные ассоциации и союзы соблюдать принципы ответственного ценообразования. Сейчас ведомство анализирует ценообразование у поставщиков, которые снабжают топливом АЗС и аграриев.

​🪙 Рейтинг ВДО. Последний раз писал про подборку высоко-доходных облигаций месяца 3 назад. Доходность за это время мало изменилась. Хотя Евротранс за это время практически потерял свой кредитный рейтинг и доходность выросла до 55%. Стоит ли такое покупать? Думаю, что не стоит. $RU000A10BVW6 Доходность остальных ВДО сейчас в районе 25 % или сопоставима. Сейчас цены на некоторые облигации упали ( Айди ,МГКЛ, Брусника, МВидео… ). Многие компании переходят в рейтинг ВДО не от хорошей жизни: долги высокие, нужно перекредитовываться под все еще высокий процент. Хотя снижения ставки все таки должны им помочь. У некоторых компаний за последний год произошло снижение кредитного рейтинга ( МГКЛ, Сегежа, М.Видео, Евротранс, Уральская сталь). Можно ли выбрать что-то более-менее надежное среди высоко-доходных облигаций? Можно, но на свой страх и риск. Для этого нужно смотреть не только на кредитный рейтинг, но и на долговую нагрузку и на то, как компания отчитывается. Некоторые считают, что акции анализировать сложно, а облигации – это относительно просто. Я бы поспорил, особенно если речь идет о ВДО. Можно годами получать доходность выше, чем у по некоторых акциям и при этом успешно избегать дефолтов. А можно наоборот собрать все ошибки и вместо прибыли получить одни лишь убытки. Из всех этих бумаг рейтинг в районе А и выше есть только у Самолета, Брусники, Балтийского лизинга и Интерлизинга. Но если смотреть на долг, то более-менее все неплохо только у Самолета. Хотя сложно назвать компанию Самолет очень уж надежной. В идеале лучше избегать откровенно опасных историй. В этом году продал частично или полностью облигации Евротранс, Делимобиль, Самолет. Говорит ли это о том, что в эти облигации не стоит инвестировать? Нет, просто каждый сам должен оценивать уровень риска. Если все становится хуже, то зачем тянуть и ждать чуда. Иногда лучше продать и переложиться во что-то более надежное и безопасное. Продолжаю держать некоторые ВДО в портфеле: Айди, МГКЛ, Брусника, М.Видео, Апри, Глоракс, Балтийский лизинг, Интерлизинг. А в какие ВДО вы инвестируете?

🪙 Наценки в магазинах. В магазине «Азбука вкуса» самая высокая наценка на продукты — 76% от оптовой цены. У Fix Price одна из самых высоких наценок в отрасли — 46,5%. Магнит, КБ и Метро с Океем - имеют чуть ли не самую низкую наценку. Эти показатели — не равны марже. Из наценки магазины платят зарплаты сотрудникам, аренду помещений, логистику и прочие расходы. 🪙 Норникель в 10 раз снизил прогноз профицита никеля в 2026 году — до 20 тыс. т против 200 тыс. т в декабрьской оценке. Сокращение избытка предложения будет позитивно отражаться на доходах компании — Ъ 🪙 В 16 регионах России ввели полные или частичные ограничения на продажу топлива, — РБК. Самая тяжёлая ситуация в Крыму, где приостановили продажу бензина всем, кроме автомобилям госслужб. В четырёх регионах ввели ограничения на региональном уровне. В десяти — в отдельных сетях или районах.

🪙 Смартлаб 2026. Часть 2. От Тимофея Мартынова: "Максимально прагматичные ребята на конференции не гадают. Нет лудки этой. Они просто сидят и ждут. Не берут риск. Будет определенность по СВО — купят акции. Не будет — будут сидеть в ликвидности, в коротких облигациях." Добавить нечего. 👍 Компании на Смартлабе. 🪙ВК. Выросло время проведенное пользователями на площадке, на 29 процентов. Это хорошо, но какой ценой? Тотальной блокировкой и замедлением всего. По выручке и EBITDA есть рост. Про чистую прибыль мы не говорим, её просто нет. И уже давно. Мое мнение и вопросы к площадке: Система рекомендаций не работает. Постоянные предложения посмотреть какие то шоу с шутками от бывших КВНщиков. Монетизация не работает. В отличие от конкурентов. Сами блогеры об этом говорят, причем даже те кого удалили с иностранных площадок. Реклама в видео. Ссылки на ОЗОН, Вб. Площадка просто завалена рекламой, причем она уже может быть не только в ленте, но и в вашей группе. Уже вшита и никуда не денешься. Скам площадки. Они тоже рекламируются, мимикрируют под т- инвестиции и других брокеров. Ссылок нет, ответственности за это нет, жалобу можно оставить, но эти площадки все равно работают. Вы хоть там фильтруйте это... Число акций за последние несколько лет выросло ( размытие в 2,5 раза), цена акций упала, прибыли у компании несколько лет нет, дивидендов тоже нет. При этом и конкурентов у компании практически нет. В чем интерес для инвестора покупать акции, а для блогера развиваться на ВК? 🪙Whoosh. Долг - стараются снизить до показателя Долг/EBITDA - 3. Сильный рост в Латинской Америке. Приэтом в РФ растет эффективность. Самокаты ремонтируют и продлевают срок службы. Облигации продолжаю держать. 🪙Инкаб. Производитель кабельной продукции из города Пермь. Делают специальный кабель для нефтяники , бронированный, защищенный и который позволяет передавать данные о состоянии оборудования. Оптоволоконные кабели и кабели для энергетики, и подводные кабели. Причем вклад в выручку спец кабелей год от года только растет. Див политика - 50 пр. от прибыли. 5 лет планируют платить. При чистой прибвли в 90 млн, а числе акций в 80 млн получаем прибыль на акцию 1,1 рубль. Значит дивиденды могут составить около 0,5 %. Можно и не платить). Загружены на 50 %. Мощности для роста есть. Но сейчас в нефтяной промышленности наблюдается замедление, так что непонятно какой потенциал для роста Пока не планируют допэмиссию. IPO - как будто бы сейчас не самое удачное время.

Одна из крупнейших аптечных сетей России «Апрель» выставлена на продажу. Стоимость бизнеса оценивается в ₽58-65 млрд. Среди возможных покупателей участники рынка называют Яндекс и РВБ — Известия 🪙 В Омской области введен лимит на продажу топлива. Власти Новосибирской области готовятся к введению норм продажи топлива. Лукойл ограничил отпуск топлива в Воронежской области — Ъ. Правительство готовит план стабилизации топливного рынка — Ведомости Как бы ещё хуже не стало... 🪙 Комитет Госдумы поддержал поправки предусматривающие сохранение порога НДС в ₽20 млн для малого бизнеса до конца 2029 года — Ведомости Минэкономики предложило продлить срок действия статуса малой технологической компании с трех до пяти лет — Ъ Произошло плавное плановое отползание. 🪙 Мосбиржа пережила худший день с 26 сентября 2022 года. Индекс упал ниже 2300 пунктов. Аналитики допускают, что снижение может продолжиться вплоть до 2000 пунктов.