Сырьевая игла

«Редкий рейс танкера через Арктику свидетельствует о нарастающих проблемах российских нефтепереработчиков» Залоговок и красноречивая графика от Bloomberg со ссылкой на аналитиков Kpler. Сама новость очень мутная, но главное – заголок: у России «нарастают проблемы». «Подсанкционный танкер «Дакар», перевозящий метил-трет-бутиловый эфир из Китая, по всей видимости, направляется в Россию по Северному морскому пути. Танкер, скорее всего, направляется в Россию, поскольку санкционный статус страны затрудняет заход в крупные европейские порты, а Россия испытывает внутренний дефицит из-за нападений на свои НПЗ». «Во всей видимости» и «скорее всего» - ну…, типичный стиль ведущих деловых информационных агентств. Далее про наши проблемы и заканчивается вся словесная толкотня, пассажем: «Неясно, кто в конечном итоге экспортировал недавние партии топлива из Азии. По данным компаний Kpler, Vortexa и Signal Ocean, поставки из Южной Кореи осуществлялись в основном из Ульсана, где имеется множество резервуаров, позволяющих экспортерам из других регионов хранить топливо перед отправкой в конечный пункт назначения. О поставках впервые сообщила газета The Guardian». На The Guardian днем ранее ссылался и некто Власюк, уполномоченный по вопросам санкций в офисе президента Украины, заявив, что в июле–августе 2026 года более 176 тыс. тонн нефтепродуктов, преимущественно дизельного топлива, были загружены в южнокорейских портах на семь танкеров. По его словам, эти суда совершили 14 рейсов на российский Дальний Восток. А танкеры все эти «подсанкционные». В итоге, последовала отповедь из Сеула. В письменном заявлении от секретаря президента Кореи было заявлено, что, согласно торговой статистике, с прошлого года по август текущего года не зафиксировано экспорта дизельного топлива, бензина или авиационного керосина из Южной Кореи в Россию.

Обзор ТЭК Европы   Европейский газовый рынок слабо растет после ралли накануне, последние новости о военных действиях в заливе влияют на ценовую динамику, заявления команды Трампа о восстановлении трафика в Ормузе уже не вдохновляют рынок, на бирже TTF в Нидерландах торги ноябрьскими фьючерсами в четверг на уровне $928 тыс м3, рост на 0,71% к окончанию предыдущей сессии.   По данным Gas Infrastructure Europe, за сутки общий уровень подземных газовых хранилищ увеличился на 0,13%. Запасы в европейских ПХГ – 72,97%, транзит по «Турецкому потоку» 45,8 млн м3, рынок нефти активно растет, объемы ветрогенерации в ЕС на отметках 14,0% от общей энерговыработки в регионе.   Маршруты поставок российского магистрального газа в страны Западной и Центральной Европы осуществляются только через "Турецкий поток" и "Голубой поток", предназначенными для Турции и стран Южной и Юго-Восточной Европы.   Подача газа по европейской ветке «Турецкого потока» по последним данным ENTSOG на сутки 7 октября на  уровне 46,5 млн м3. Предыдущие показатели были на отметке в 45,8 млн м3.   По данным Gas Infrastructure Europe европейские энергокомпании перешли из режима постоянного отбора газа из ПХГ в режим отбора-закачки. На газовые сутки 7 октября подземные хранилища газа в Европе в среднем заполнены на 72,97%, объем увеличился на 0,13%. Уровень заполненности хранилищ газом на территории ФРГ составляет 59.30%, за минувшие сутки этот показатель увеличился на 0.07%. Наиболее активно закачка газа происходила в Нидерландах (0.31%, 60.97). Наиболее активно выборка газа в Хорватии (-0.60%, 84.57%), Словакии (-0.07%, 56.07%) и Польше (-0.03%, 99.10%).   В ЕС объем регазификации СПГ в портовых хранилищах по состоянию на утро 8 октября на уровне 46,3% (в сентябре средняя производительность составила 47,6%, на максимуме - 77%).   Европейский газовый рынок после вчерашнего ралли продолжает слабо расти, активные военные действия в регионе начали влиять на ценовую динамику, США и Иран продолжают обмениваться угрозами и заявлениями противоречащими друг другу. По состоянию на 10:55 (мск) четверга на бирже TTF в Нидерландах торги на уровне $928,23 тыс м3, рост на 0,71% к окончанию предыдущей сессии. Контракт с поставкой "на день вперед" на хабе TTF на отметке $931,23 тыс м3, выше азиатского рынка. Ноябрьский фьючерс на индекс JKM Platts (Japan Korea Marker) отражает спотовую рыночную стоимость грузов, поставляемых в Японию, Южную Корею, Китай и Тайвань - завершил торги на уровне $926,3 тыс м3.   Рынок нефти активно растет, подстегиваемый военными действиями в заливе, заявления администрации Трампа по восстановлению нефтяного трафика через Ормуз уже не успокаивают трейдеров. Стоимость ноябрьских фьючерсов на Brent на лондонской ICE Futures по состоянию на 10:55 (мск) четверга составила $104,15 за баррель, что на 3,92% выше цены окончания предыдущей сессии.   Объем производства электроэнергии из ветра в регионе на утро 8 октября на уровне 14,0% при средних показателях за семидневку в 13,7% от энергобаланса ЕС, следует из данных WindEurope.

Новый продукт СИБУРа продлевает жизнь скважинам Проблемы с герметичностью остаются одной из заметных статей расходов нефтегазовых компаний. По разным оценкам, до 40% действующих скважин в мире в той или иной степени сталкиваются с нарушением герметичности. В России дополнительным фактором риска становится рост доли трудноизвлекаемых запасов и, соответственно, количества операций ГРП. Микротрещины могут появляться из-за температурных перепадов, механических нагрузок при перфорации и гидроразрыве, а также геологических и химических факторов. Со временем это может приводить к росту межколонного давления, газопроявлениям и перетокам. На этом фоне нефтесервисные и химические компании делают ставку не только на ремонт, но и на профилактику. Один из вариантов — добавки в тампонажный цемент, способные самостоятельно герметизировать возникающие повреждения. Так работает разработка SIBEX Oil&Gas СИБЛОК: добавка остается неактивной в цементном камне, а при попадании углеводородов в микротрещину набухает и перекрывает ее. По данным разработчика, технология уже применяется на месторождениях Западной Сибири и позволяет увеличивать межремонтный период и снижать эксплуатационные расходы. Сам СИБУР также заявляет, что добавка используется для герметизации микротрещин и снижения риска превышения допустимого межколонного давления.

Ураган Исайас грозит нарушить добычу нефти в Мексиканском заливе США По прогнозам Национального центра по наблюдению за ураганами США, тропический шторм Исайас в ближайшие дни перерастет в мощный ураган 2-й категории с максимальной скоростью ветра 177 километров в час. Согласно текущему прогнозу, шторм пройдет восточнее крупных нефтяных платформ и газопроводов у побережья Луизианы и Техаса. Однако более традиционные модели, основанные на физических уравнениях, показывают, что система движется в сторону восточной Луизианы. Такая траектория приблизит шторм к энергетическим объектам вблизи Нового Орлеана. Смещение урагана на запад может привести к тому, что на пути его действия окажутся объекты добычи нефти на шельфе и энергетическая инфраструктура побережья Мексиканского залива. Chevron Corp. в качестве меры предосторожности уже эвакуирует вспомогательный персонал со своих платформ в Мексиканском заливе. По данным федерального управления по морским полезным ископаемым, по состоянию на вторник было приостановлено примерно 9,24% добычи нефти и 3,36% добычи природного газа в Мексиканском заливе в преддверии шторма.

Стоимость фрахта нефтяных супертанкеров улетает в небеса Согласно данным Балтийской биржи в Лондоне, аренда танкера класса VLCC для перевозки нефти из США в Азию теперь обходится в $77 млн. В среднем в 2025 году эта сумма составляла $9,2 млн. Основные фьючерсные контракты на нефть торгуются примерно по $100 за баррель, это стоимость груза, как правило, в пункте экспорта. Для партии в 2 млн баррелей (вместимость VLCC) стоимость фрахта подразумевает дополнительные затраты на доставку в размере около $38,50 за баррель. На некоторых рынках, например, в Западной Африке, продавцы вынуждены снижать цены на свои грузы в пункте экспорта.

«Запасы нефти на Западе исчерпаны» Запасы нефти в западных странах исчерпаны в результате войны с Ираном, заявил глава крупнейшей в мире независимой нефтетрейдерской компании Vitol Group Рассел Харди. «На Западе больше нет запасов, которые можно было бы использовать… Мы использовали все имеющиеся запасы», - Харди. В пятницу страны «Большой семерки» и их партнеры объявили о выделении 100 миллионов баррелей аварийных запасов нефти после того, как администрация Трампа усилила давление на Европу. А комментарии Харди прозвучали на следующий день после того, как глава Saudi Aramco предупредил, что из-за различных логистических проблем практически доступно менее 10% от мировых запасов нефти, составляющих 6 миллиардов баррелей. В унисон заявлениям глав основных нефтяных гигантов, JPMorgan дал свое видение по запасам и ситуации на рынке. Аналитики JPMorgan Commodities Research построили модель, которая показывает стремительное падение мировых запасов нефти и нефтепродуктов, отметив на графике две критические точки - 7,6 млрд баррелей — «Уровень операционного стресса». Эта отметка была достигнута в июне 2026 года. В этой зоне рынок становится крайне уязвимым к любым новым перебоям с поставками. И 6,8 млрд баррелей — «Операционный минимум (Operational Floor)». Это расчетный минимум, необходимый для физического функционирования трубопроводов и НПЗ. Прогноз предполагал достижение этого уровня к сентябрю 2026 года. Главная мысль аналитиков: ниже уровня 6,8 млрд баррелей система не просто становится «дорогой», она физически перестает работать.

Китайские «самовары» переходят с российской на иракскую нефть Независимые китайские нефтепереработчики вынуждены переключиться на иракскую нефть, так как блокада со стороны США привела к перебоям в поставках из основного источника — Ирана. А конкуренция со стороны государственных компаний сделала российскую нефть слишком дорогой для большинства из них. Частные НПЗ, т.н. «самовары» в провинции Шаньдун, закупили иракские сорта Basrah Heavy и Basrah Medium с поставкой в ноябре с премией до $18 за баррель к ICE Brent, сообщают трейдеры. По версии Bloomberg, закупки указывают скорее на стремление срочно пополнить запасы, чем на уверенное восстановление спроса на нефть в Китае. Как минимум 50 танкеров, перевозящих в основном иранскую нефть, застряли из-за морской блокады со стороны США. Одновременно государственные китайские НПЗ забирают большую часть доступной российской нефти, повышая затраты независимых переработчиков. При этом запасы нефти на некоторых «самоварах» в Шаньдуне могут закончиться уже к концу текущего месяца. Дефицит предложения подтолкнул некоторых переработчиков к закупкам высокосернистой нефти Basrah, которой они обычно избегают, предпочитая более дешёвые иранские поставки и богатую дизельными фракциями нефть ESPO из России. Российская нефть пока остается дорогой: премия ESPO к Brent составляет почти $30 за баррель. По данным Kpler, из-за того, что сорт Basrah сейчас стоит дешевле российской ESPO, это делает его более привлекательным для частных переработчиков.

«Мир столкнулся с колоссальным дефицитом СПГ» С 2022 года Европа, стремясь восполнить поставки после отказа от российского газа, заключила долгосрочные контракты с Катаром. В марте после перекрытия Ормуза и атаки на крупнейший СПГ-завод в стране, Катар объявил форс-мажор. С тех пор он отгрузил всего 98 партий, на 536 меньше, чем за тот же период прошлого года. Дефицит - 39 млн тонн, это 9% от прошлогоднего мирового предложения, и продолжает расти. При цене около $25 ММBtu цены на СПГ в Азии на 140% выше, чем до войны. Азия, которая раньше получала более 80% катарского экспорта, сейчас диверсифицировала потоки. Некоторые покупатели откладывают покупки в надежде, что цены снизятся. Другие отчаянно делают ставку на новые источники СПГ. Обе ставки сопряжены с риском, пишет The Economist. Если они не оправдаются, это может стать ясно только тогда, когда будет уже слишком поздно. Как считают эксперты Six One Commodities, проблема в том, что чем серьезнее кризис сейчас, тем больше потенциальный избыток предложения в будущем. Новые СПГ-проекты продолжают строиться. К 2030 году мировые мощности могут вырасти почти на 60% — до 630 млн тонн в год. При этом спрос, наоборот, растет медленнее прежних прогнозов. Как результат, СПГ-рынок может пройти путь от резкого роста цен из-за дефицита до их падения ниже $6 за ММBtu на фоне будущего избытка предложения. А это ниже стоимости отгрузки грузов по большинству долгосрочных контрактов.

В Венесуэле остановлена работа одного из крупнейших НПЗ Венесуэла приостановила работу НПЗ в Кардоне, второго по величине в стране, мощностью 310 000 баррелей в сутки, после пожара, вызванного разрывом газопровода, сообщила накануне государственная нефтяная компания PDVSA. На предприятии, входящем в состав нефтеперерабатывающего комплекса PDVSA в Парагуане (Paraguana Refining Complex) мощностью 955 000 б\с, произошел пожар. Это крупнейший комплекс в Венесуэле. Пожар начался в газопроводе, ведущем к установке гидроочистки дизельного топлива на НПЗ, что привело к остановке всего предприятия, включая котельные установки.

Российский морской экспорт нефти вырос до двухмесячного максимума По данным о движении танкеров, за четыре недели по 4 октября объемы поставок нефти из России выросли до 3,76 млн баррелей в сутки. Это самый высокий показатель с начала августа. Одновременно достигли максимума и средние цены на российскую нефть Urals, поставляемую на Балтику. Восстановились объемы отгрузок из Новороссийска. С конца сентября все поставки казахстанской нефти Россия перенаправила через черноморский порт, высвободив тем самым дополнительные мощности для собственных потоков в Усть-Луге на Балтике, которая считается более безопасной, пишет Bloomberg. В среднем за месяц валовая стоимость российского экспорта выросла до $2,58 млрд в неделю за 28 дней до 4 октября, что на $200 млн больше, чем за период до 27 сентября. Стоимость поставок нефти по этому показателю достигла самого высокого уровня с февраля 2022 года. Рост был обусловлен сочетанием более высоких средних цен на основные сорта российской нефти и увеличением объемов поставок.