Mozgovik Research | Анализ акций

Один мозг — хорошо, а восемь — лучше! 😙 Наш маркетолог узнал, какое настроение сейчас наблюдается у российских инвесторов, и решил, что нужно срочно его улучшать (особенно после повышения цен на конференцию)! Специально для вашего хорошего настроения — АКЦИЯ! Покупаете билет на конференцию Смартлаба до конца этой недели по промокоду MOZGCONF и получаете: — скидку 20% на билет — месяц подписки на Mozgovik Research в подарок Платите столько же, сколько за обычный билет, а получаете доступ к подписке и мнению 7 аналитиков Mozgovik Research на целый месяц! Акция, как водится, не вечная — только до конца недели. Так что тут всё просто: берёте билет до 11.10 → вводите промокод MOZGCONF → получаете –20% + месяц подписки. Забрать свою выгоду: conf.smart-lab.ru

Хэдхантер. Рынок труда в сентябре: hh.индекс снизился до 8,5 - становится лучше? В сентябре 2026г. hh.индекс составил 8,5, а в августе 26г. было 8,7 — немного снизился, что неплохо конечно, но всё равно высоковато. Рост количества активных резюме г/г в августе +22%, а в сентябре 26г. на +15%; снижение активных вакансий в августе и в сентябре -13% — 21 месяц подряд г/г вакансии снижаются и это конечно плохо. Также в посте покажу данные индекса производственной активности в производственном секторе Manufacturing PMI в РФ с начала 2022 года и за сентябрь 2026г. Всем читателям поста в конце приятный бонус 💰💰💰 $HEAD Автор: Валентин Погорелый 🆓 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1359553/ #бесплатныйдоступ Наша аналитика в MAX💬

Модельный портфель рублевых облигаций: итоги, состав, планы На российском рынке облигаций сохраняется повышенная волатильность. Заметно выросли доходности во 2-ом эшелоне и сегменте ВДО на фоне возросшего числа дефолтов. Длинные облигации (в особенности ОФЗ) под давлением усилившихся опасений замедления цикла снижения ключевой ставки ЦБ РФ. В таких условиях весьма непросто показывать положительный результат, но модельный портфель рублевых облигаций продолжает демонстрировать рост доходности. О его составе, итогах и планах – в данной статье. Автор: Андрей Севастьянов 💎 Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1358933/ Наша аналитика в MAX

Какие облигации 2-го эшелона могут резко вырасти по доходности, как бумаги Самолета или Балтийского лизинга? В последнее время возросли риски резкого роста доходностей в облигациях 2-го эшелона (AA-/A-). Здесь наиболее яркие примеры – бумаги Самолета и Балтийского лизинга. О рисках возможного обвала цен в бондах отдельных эмитентов (с конкретными примерами) – в данной статье. Автор: Андрей Севастьянов 💎 Продолжение: Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1358165/ Наша аналитика в MAX

Спреды рублевых облигаций: какой стратегии можно придерживаться в текущих условиях высокой неопределенности С середины августа доходности рублевых облигаций возобновили рост фоне усилившихся опасений замедления цикла снижения ключевой ставки ЦБ РФ. В сентябре это движение заметно ускорилось. Наиболее заметный тренд по росту доходностей был во 2-ом эшелоне и сегменте ВДО. Чего можно ожидать по G-спредам (к ОФЗ 2Y) в дальнейшем и какая сейчас оптимальная строгания в облигациях – в данной статье. Автор: Андрей Севастьянов 💎 Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1358162/ Наша аналитика в MAX

Представлен проект бюджета на 2027 год. Риски для дефицита смещены в сторону превышения плановых 5,44 трлн руб. Главный риск – расходы. Проект предусматривает рост расходов лишь на 0,44% относительно текущей оценки 2026 года, тогда как в предыдущие годы первоначальные параметры бюджета неоднократно пересматривались вверх. В 2015–2025 годах фактические расходы превышали план в среднем на 8,52%, а в 2022–2025 годах — на 13,94%. Превышение расходов планового показателя всего на 5% при исполнении доходного плана выводит дефицит на 7,88 трлн руб., или 3,17% ВВП. При превышении на 10% дефицит увеличивается до 10,32 трлн руб., или 4,15% ВВП. Для ОФЗ это риск дополнительного предложения и дальнейшего давления на длинный конец кривой ОФЗ через повышенную стоимость риска. Для акций - давление на мультипликаторы через высокие ставки дисконтирования и конкуренцию с доходностью ОФЗ, а также риск дополнительных фискальных мер.  Автор: Александр Антонов 💎 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1358146/

Портфель - квартальная ребалансировка. Продолжаю сокращать долю в акциях! Очередная ребалансировка портфеля. Последний раз портфель балансировал 01.07.2026 💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1357809.php Автор: Роман Ранний Наша аналитика в MAX💬

Добавил себе новую облигацию в портфель. Ковбойская идея для самых отмороженных Очередная идея из раздела ВДО с максимальным риском. 💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1357789.php Автор: Роман Ранний Наша аналитика в MAX💬

😙Часть 5. Сектор акций, в котором инвесторы не потеряли деньги за 10 лет. Продолжаю серию заметок на тему: «Какие бизнесы на Мосбирже смогли успешно „впитать“ инфляцию за 10 лет?».  Мы уже с вами посмотрели: Часть 1: технологические компании Часть 2: банки и финансы Часть 3: металлургия Часть 4: ритейл Посмотрим компании агро-сектора и их динамику за 10 лет (см. табл) Компаний в секторе немного, но пока это первый сектор, в котором инвесторы не потеряли деньги за 10 лет. Очевидный успех — это Черкизово. 💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1357483/ $GCHE $RAGR $NKHP $AQUA $ABRD

Электроэнергетический срез: Как снижение выработки электроэнергии скажется на компаниях в Q3 2026г.? Росстат представил данные по выработке электроэнергии в РФ в августе 2026г.: 👉выработка электроэнергии в РФ — 89,8 млрд кВт*ч. (-0,7% г/г) — в т.ч. выработка ТЭС станциями — 48,5 млрд кВт*ч. (-11,0% г/г) — в т.ч. выработка ГЭС  — 21,2 млрд кВт*ч. (+26,2% г/г) — в т.ч. выработка АЭС  — 19,3 млрд кВт*ч. (+5,2% г/г) Также опубликованы данные по объему полного планового потребления в 1 и 2 Ценовых зонах в сентябре 2026г. Коротко написал, как эти данные повлияют на сетевые, сбытовые и генерирующие компании. $OGKB $UPRO $TGKA $ELFV $IRAO $HYDR $MSNG $MRKP $MRKV $MRKC $MSRS $MRKZ $LSNG $MRKU $STSBP $RZSB $KRSBP $PMSBP $MRSB $SAREP $KLSB $ASSB $VGSBP $SAGOP $TASBP $SBENP $RTSBP $KBSB Автор: Валентин Погорелый 🆓https://smart-lab.ru/mobile/topic/1357387/ #бесплатныйдоступ Наша аналитика в MAX💬