Московские партнеры

Ставка на облигации: как инвесторам удалось заработать больше рынка Банк России собрал интересную статистику: сколько в среднем частные инвесторы заработали за последние три года. Регулятор проанализировал данные, которые ему предоставили крупнейшие брокеры по своим клиентским портфелям (стоимостью от 10 тыс. до 10 млн руб.) за 2023-2025 годы. Результаты сам ЦБ назвал «неоднородными»: ▪️5% инвесторов ушли в минус (убытки больше 10%), ▪️треть «частников» потеряли меньше или же сохранили капитал (но без прибыли), ▪️63% удалось выйти в плюс. Если же смотреть на доходность, которую получило большинство физлиц, то обогнать рынок удалось далеко не всем. ◽️У 41% доходность ниже, чем рост индекса Мосбиржи: до 6,7%; ◽️13% получили больше, чем прибавил бенчмарк — плюс от 6,71% до 17,2% годовых. ◽️Только 9% заработали выше этой отметки. «2025-й год был годом облигаций и точечных идей в акциях», — говорит Александр Емельянов, управляющий активами в «Московских партнерах». Так, доходность по облигационному портфелю одного из клиентов компании за тот же период превысила 25%* . При этом Емельянов подчеркивает: облигации с фиксированным купоном можно и нужно держать. «Их можно разбавить долговыми бумагами с плавающим купоном, а также выборочно акциями — например, голубыми фишками с хорошей дивидендной доходностью». Более подробно читайте в комментарии, который эксперт дал изданию «Московские новости». *Информация о доходности указана по операциям доверительного управления клиента с индивидуальной стратегией управления, согласно данным во внутреннем учете компании, за период с 30.01.2023 по 30.12.2025.

Эту неделю российский рынок начал с «черного понедельника» — брокеры зафиксировали волну маржин-коллов. Многие бумаги второго и третьего эшелона снижались более чем на 10%, при этом голубые фишки вели себя устойчивее. После небольшой передышки во вторник рынок продолжил движение вниз. Сегодня в эфире мы обсудим, что происходит и что инвестору делать, когда все падает. ◽️Стабилизируется ли индекс Мосбиржи на текущем уровне? ◽️Что так расстраивает инвесторов: политика ЦБ, удары по инфраструктуре? ◽️Почему доходность ОФЗ аномально выше ключевой? ◽️Какие бумаги подбирать в текущей коррекции? Сегодня, 24 июня, с 19:00 по МСК обо всем этом поговорят глава аналитического департамента Евгений Рябков и управляющий активами Александр Емельянов в рамках еженедельного эфира «Рынки в моменте. Что делаем». Смотрите в VK и You Tube

👱‍♂️ Евгений Рябков, глава аналитического департамента компании «Московские партнеры» Глядя на то, что вчера происходило на рынке, могу сказать — пока большинство паникует, а рынок «валится», профессионалы знают: текущее снижение — это отличный повод зайти в бумаги, за которыми мы давно наблюдаем. ▪️В рамках портфелей наших клиентов в «Московских партнерах» мы не избавляемся от активов, а, наоборот, аккуратно подбираем интересные позиции. При этом мы выбираем не акции, которые «улетели» вниз сильнее всего, а, наоборот, те, кто оказался устойчивее других. Это надежные в финансовом плане «фишки» — фундаментально сильные истории с хорошей дивидендной доходностью. Специально для этого мы держали деньги в РЕПО, получая процентный доход без риска, чтобы в нужный момент использовать капитал. Разумеется, мы не можем быть уверены, что дно пройдено. Однако, текущие уровни выглядят привлекательно. Если рынок пойдет еще ниже, будем докупать акции качественных компаний, таких как «Сбер», «Полюс», МТС, «Фосагро», ГМК и др. Что касается новых клиентов, то именно сейчас у них отличная возможность «зайти» на рынок и собрать портфель в рамках доверительного управления, который, судя по динамике рынка, имеет все шансы окупиться в ближайший год. Рынок цикличен, так что за любым провалом следует отскок. Каким именно он будет, никто не знает, однако достаточно вспомнить 2022-й год, когда казалось, что хуже уже не будет. Те, кто в этот момент не хватался за голову, а покупал качественные активы, получили свой плюс. ◽️В заключение пара слов о нашей команде. Она состоит из опытных управляющих и аналитиков, которые не первый год работают на рынке, а некоторые — и не первое десятилетие. Мы используем уникальный подход к выбору активов, в том числе с применением математических моделей. Совокупность этих факторов позволяет нам обгонять рынок даже в моменты кризисов и сохранять, а также приумножать деньги наших клиентов.

👨‍💼Евгений Борисович Коган, председатель экспертного совета компании «Московские партнеры», о том, что творится на российском рынке. Ну а теперь о том, что делать дальше. В такие дни, когда идет «капитуляция», обычно статистически самый лучший момент для того, чтобы в средний срок — на три месяца, на полгода — заходить на рынок. Рынок может, кстати, в ближайшие дни просесть, и сегодня закончиться не очень, и завтра. Сегодня может быть «отскок дохлой кошки», после которого будет продолжение падения. Все может быть. Но я призываю смотреть чуть-чуть в даль. Мы с вами готовили фонды ликвидности, готовили кэш на подобные ситуации. Как покупать в такие дни? Вы не можете «выгрести» дно — вы не знаете, когда оно будет. Это невозможно. Вы видите интересные уровни — по Сберу, по ВТБ? По другим бумагам, где вы можете быть уверены, что это понятные дивидендные истории? Покупайте по кусочкам. Какие активы имело бы смысл приобретать в такие моменты? Если говорить об акциях — то исключительно акции надежных корпораций, которые платят дивиденды. Можно рассчитать доходность и есть понимание того, что будет завтра с бизнесом. Если говорить конкретно, это и Сбер, и ВТБ и ряд энергетических компаний, у которых очень хорошие дивиденды. В частности, «Ленэнерго»-преф, возможно, будем еще докупать эти бумаги. Потому что они выросли и еще будут расти. Если говорить про другие сектора, то посмотрите на B2B РТС, не слишком ликвидный актив, но зато с высочайшими дивидендами.

☺️ На российском рынке — исторический антирекорд: индекс Мосбиржи упорно снижается 15-ю неделю подряд. Сегодняшнее решение ЦБ по ставке ситуацию только усугубило: тот факт, что регулятор не оправдал ожидания большинства и снизил «ключ» не на 0,5 п.п., а только на 0,25 п.п., обвалило бенчмарк на 1,9% в моменте. Такая картина заставляет инвесторов нервничать. Но не всех. Те, кто на рынке так давно, как я и Евгений Коган, знают, что, во-первых, рынок цикличен, а, во-вторых, после каждого масштабного падения идет не менее масштабный отскок. Вспомнить хотя бы 2008-й год: тогда коррекция также впечатляла. Восемь недель вниз, затем отскок — и еще на 10 недель падение. Как итог — общее снижение в течение полугода, минус 75%. Ситуация отличается, но принцип один. За мощным падением следует не менее мощный отскок. За время коррекции пессимисты выходят из бумаг, а те, кто остались, закладывают потенциал восстановления рынка — в перспективе. Итог — оно наконец происходит, и рынок отскакивает от минимумов. Как только внешние факторы, которые давят на индекс Мосбиржи, изменятся — а среди них отсутствие прогресса в переговорах по Украине, жесткая политика ЦБ, ухудшение макроэкономики в России — рынок начнет расти. И к этому стоит начать готовиться заранее. В следующих постах мы будем делиться с вами нашими мыслями и идеями, а также рассказывать о том, на что имеет смысл обратить внимание и как себя вести в условиях повышенной волатильности на рынке. Главное правило, которое я усвоил за долгие годы работы на фондовом рынке, — нельзя поддаваться панике и эмоциям, все решения надо принимать осознанно и с осторожностью. Игорь Дмитриевич Моряков, генеральный директор компании «Московские партнеры»

Главная задача канала сегодня не ликбез. Мы уже все давно все понимаем. Нет. Скорее смотреть на рынок с точки зрения активно работающей на этом рынке команды и показывать, что происходит или будет происходить на рынке именно с точки зрения активного управления активами в текущее крайне неспокойное время. Кстати. Сегодня очередное решение ЦБ по ставке. И очередная пресс-конференция руководства ЦБ. Сразу скажем. Пусть ставка и будет немного снижена (что еще не факт). Но самое главное — чего ЦБ нам «доброго и нежного» скажет. И вполне возможно пока… ничего не доброго, ни нежного. Так что все спокойно прокомментируем. Евгений Коган Председатель экспертного совета компании «Московские партнеры»

Друзья! Канал ПРОСТО молчал все это время не без причины — мы готовили его большой ребрендинг. Теперь за написание постов отвечает команда аналитиков и экспертов инвестиционной компании «Московские партнеры», которая специализируется на индивидуальном доверительном управлении капиталом. Будут новые лица, но останутся и хорошо знакомые спикеры во главе с Евгением Борисовичем Коганом, главой экспертного совета «Московских партнеров». Он продолжит рассказывать о самых острых событиях на рынке и не только. Также в канале мы будем делиться: ▪️Как управлять вашим капиталом и как достичь ваших целей. ▪️Как выбирать активы — правильно оценить их перспективы и риски. ▪️Как реагировать на то, что происходит на рынках. С завтрашнего дня название и аватар канала изменятся. Теперь это «Московские партнеры». Не удивляйтесь, оставайтесь с нами и пожелайте нам удачи на новом этапе пути. Мы по-прежнему будем рассказывать просто о сложном и всегда готовы ответить на ваши вопросы. В следующих постах больше интересных новостей🔥🤗

🌿 На нашем канале в MAX снова пополнили пенсионный портфель. Напоминаем, мы его так же продолжаем вести ежемесячно.

🌸 Опубликовали апрельские покупки в пенсионный портфель. Наш пенсионный портфель никуда не исчезает, мы его так же продолжаем вести ежемесячно. Но обновления мы публикуем в MAX.

💎 Почему драгоценности — не лучшее вложение? Допустим рост в золоте и серебре продолжится, можно ли на этом заработать через ювелирные изделия? ❗️В большинстве случаев – нет, ведь в магазине вы платите не только за металл и камни, но и за ручную работу, бренд, аренду, маркетинг и зарплаты персонала. В результате наценка легко достигает 100–300%, особенно на обручальные кольца. Если вы решите перепродать украшения, в лучшем случае получите 20–60% от изначальной цены. Учтите, что НДС, уплаченный при покупке, вернуть уже нельзя. В худшем случае, если изделие с дефектами или потеряло товарный вид, его оценят совсем по цене лома. 😍 Поэтому украшения стоит покупать в первую очередь для удовольствия и эмоций. Если хотите заработать на росте драгметаллов, слитки и инвестиционные монеты – более надёжные и ликвидные варианты. ❓А как же Cartier Если и рассматривать, то только лимитированные, винтажные модели или так называемые иконы вроде Love, Juste un Clou, Trinity, Panthère. Их ценность держится на редкости и имени бренда. При перепродаже покупатели ищут идеальное состояние, коробку и сертификаты — без них цена резко падает. Но даже если украшение в отличном состоянии, нет гарантии, что инвестиция окупится. Например, индекс The Watch Charts Overall Market Index, который показывает цены на вторичном рынке часов топ 10 люксовых брендов, с апреля 2022 года упал более чем на 30%. 💡Совет от bitkogan: Помните, гарантированных альтернативных инвестиций не бывает. Ни в драгоценностях, ни в часах, ни в сумках, ни в LEGO. Поэтому покупайте в первую очередь для себя и для близких. Ведь эмоции бесценны. А если думаете заработать — следите за трендами и будьте готовы, что можете остаться пусть и с красивой вещью, но с финансовыми потерями. ❤️ покупаю драгоценности, для себя 🔥 покупаю драгоценности, для инвестиций 👀 не покупаю, не вижу смысла 😱 не покупаю, нет возможности 👍 я на этом зарабатываю! 💰Подписывайтесь на bitkogan в MAX