MIDEX Capital

22 июня стал «черным понедельником» на российском фондовом рынке. Ⓜ️ Индекс МосБиржи потерял более 4% за день и вечером опускался ниже 2300 пунктов. Рынок накрыло волной принудительных продаж: брокеры называют этот день «рекордсменом со знаком минус» — в «Финаме» число маржин-коллов превысило норму в 5–7 раз, БКС и ВТБ также зафиксировали резкий рост закрытий в акциях и фьючерсах (ссылка). При принудительных продажах под удар одними из первых попадают самые крупные и ликвидные бумаги — через них проще всего быстро закрыть позицию. Именно поэтому давление распространяется на весь рынок, а не на отдельные бумаги. Главная задача в этот момент для брокера – сократить риск, вернуть денежную ликвидность и выполнить требования по обеспечению, независимо от оценки бизнеса, дивидендов или отчетности компаний. Ⓜ️ На фоне геополитической эскалации, участившихся ударов по инфраструктуре, напряженной ситуации с ГСМ и разочарования от решения ЦБ снизить ставку лишь на 0,25 п.п. сработала классическая спираль: рынок обновил минимумы → негативные ожидания усилились → пошла новая волна продаж. К вечеру основная часть плечей была принудительно закрыта — рынок разгрузился - это исторически означает, что острая фаза распродаж позади. В такие дни особенно важно не забывать важные правила, которые работают: Ⓜ️ Не использовать плечи Ⓜ️ Не принимать решения на эмоциях Ⓜ️ Широкая диверсификация портфеля Ⓜ️ MIDEX Capital

Реализация сценария: В понедельник мы опубликовали пост-предостережение о позициях в акциях американских компаний, что там образовались максимальные объемы средств и рекомендовали сократить позиции (ссылка). Уже на следующий день (вчера) произошло одно из сильнейших падений в секторе ИИ-компаний. Примечательно, что остальные сектора экономики (банки, здравоохранение, промышленность и т.д.) не только не упали, но и показали рост. Американские акции сектора ИИ-технологий вчера падали более чем на 11% всего за один день. Худшую динамику показали ИИ-акции корейских компаний, которые падали более чем на 16%, а их волатильность достигла рекорда со времен кризиса 2008 года. На этом фоне корейская биржа даже объявила остановку торгов. ❗️ Основным фактором, из-за которого началось такое резкое падение является кредитное плечо (плечевые фонды и торговля на заемные средства). Кредитная задолженность или заемные средства для покупки акций достигли рекордных 38,5 трлн. вон (25 млрд. $). Именно принудительная ликвидация позиций, полное обнуление счетов инвесторов и каскадные распродажи спровоцировали данное падение. Данная ситуация в очередной раз доказывает тот неизменный постулат, что при работе с кредитным плечом или заемными деньгами в конечном итоге заработает только брокер, а инвестор потеряет все свои деньги. Для инвестора, который планирует формировать и приумножать свой капитал от года к году, кредитное плечо, плечевые финансовые инструменты, а также кредитные фонды должны быть полностью исключены из работы. #рынки #США Ⓜ️ MIDEX Capital

Акции американских компаний. Повод обратить внимание на фиксацию позиций. В начале года мы уже обращали внимание на аномальный приток средств в акции США (ссылка) и открыто делились тем, что мы на этом фоне напротив, сокращаем позиции (выдержка): "В январе 2026г. приток средств в акции США уже в пять раз превысил средний показатель за месяц.... По данным Bank of America, объем денежных средств в портфеле инвесторов упал до рекордно низкого уровня, а позиции в акциях на максимальном уровне... Ввиду этого, а также ряда других факторов, на горизонте 1-2 месяцев мы ожидаем коррекцию по американскому фондовому рынку на 13-19%. Для нас это будет момент, когда мы снова вернемся к выборочным покупкам американских компаний." После этого, началась война в Иране и в первом квартале 2026 года мы увидели падение S&P500 более чем на 9%, Nasdaq более чем на 11%. Падение было бы существенно бОльшим, если бы не акции нефтяных компаний, которые двузначно выросли в этот период и не дали индексам так сильно упасть. Вместе с этим, технологический сектор и отдельные компании упали за этот период более чем на 24%. В настоящий момент мы наблюдаем аналогичную ситуацию. Приток в акции США составил 38,37 млрд.$, что стало крупнейшим недельным притоком за 19 месяцев. Фонды технологического сектора привлекли рекордные 21,46 млрд.$. На этом фоне, а также по совокупности других факторов, частному инвестору в текущей ситуации разумно будет зафиксировать прибыль и сократить долю позиций в акциях США, особенно в технологическом секторе. Период для выгодных покупок откроется позже. #рынки #США MIDEX Capital

Вебинар завершён — спасибо всем, кто был с нами 🤝 Рады, что вы нашли время и провели его с пользой. Надеемся, Сирин дал ответы именно на те вопросы, которые у вас были. Не успели попасть на эфир — запись уже доступна по ссылке ниже 👇 https://midexcap.s.gy/YqUQsq

🔴Через 10 минут начинаем проводить наш совместный вебинар с Сирином Зариповым. 😊Подключиться можно по ссылке: https://start.bizon365.ru/room/208233/1669aa75c196 Ждём вас!

На предстоящей неделе ожидается сразу нескольких важных событий, которые в совокупности могут оказать значимое влияние на рынок. Ⓜ️ С 15 по 17 июня проходит саммит G7. Накануне прошёл телефонный разговор президентов США и РФ. По сообщениям СМИ, Трамп обозначил готовность усилить давление на европейских партнёров, чтобы продвинуть украинский трек. На этом фоне дополнительное внимание вызывают анонсированные визиты Уиткоффа и Кушнера в Россию. Ⓜ️ 19 июня — заседание Банка России. Базовый сценарий — снижение ключевой ставки с 14,5% до 14%. Описывали подробно в предыдущем посте. Ⓜ️ В тот же день, 19 июня, ожидается подписание меморандума между Ираном и США. На этом фоне Brent уже снизилась до 83–84$ за баррель, что ограничивает потенциал роста нефтяных бумаг. Частично эффект на индекс Мосбиржи может компенсироваться укреплением доллара. Всё это совпадает с экспирацией в индексе Мосбиржи 18 июня. Концентрация событий на одной неделе делает её потенциальной точкой смены тренда — как в акциях, так и в облигациях. Ⓜ️ MIDEX Capital

До вебинара осталось 2️⃣ дня — самое время познакомиться со спикером и задать свой вопрос заранее. Сирин Зарипов — финансовый советник и инвестиционный юрист. • Совладелец консалтинговой компании: более 4 500 семей на сопровождении, клиентский капитал — свыше 5 млрд ₽; • 18 лет юридической практики; • 3 высших образования, включая юридическое и экономическое. 18 июня в 19:00 мск Сирин разберёт 5 ошибок, которые совершают инвесторы при создании и структурировании капитала. Если у вас есть вопросы к спикеру — пишите в комментарии ⬇️ Разберём в эфире.

Мировые финансовые рынки и криптовалюты. Актуальное Если текущее мирное соглашение между США и Ираном будет подписано и не сорвано со стороны Израиля, то это добавит позитива практически всем мировым финансовым активам. Текущий тайминг окончания горячей фазы конфликта также диктуется приближающимися в США выборами в Палату Представителей, которые пройдут осенью текущего года и на которых республиканская партия (текущая, правящая) будет пытаться занять большую часть мест, для этого нужен позитив во внутренней и внешней политике. На фоне ожидания снижения цен на нефть в течение предыдущих 2-х недель мы сокращали наши нефтяные позиции и к текущему моменту полностью их закрыли. 📌 Основным, ключевым событием текущей недели, которое повлияет на динамику финансовых рынков в последующие месяцы станет заседание ФРС США 17 июня. В настоящий момент рынки ожидают сохранения ставки без изменений в диапазоне 3,50%–3,75%. Важным моментом будет не только решение по ставке, но и риторика нового председателя ФРС Кевин Уорша, как он будет действовать в дальнейшем: на смягчение или на ужесточение ДКП. Вместе с этим, на прошлой неделе во фьючерсе на Биткоин на Чикагской товарной бирже (CME), где работают большинство хедж-фондов, прошли одни из самых крупных объемов за последние годы, что часто совпадает с точками разворота криптовалютного рынка. Если повестка США-Иран полностью уйдет из информационного поля, а ФРС США на заседании не увидит угрозу инфляции - это создаст сильные фундаментальные предпосылки для роста большинства финансовых активов и криптовалют на горизонте ближайших 3 месяцев до выборов США. Мы будем внимательно следить за событиями и обновлять наше видение по мере поступления актуальной информации. #рынки #США Ⓜ️ MIDEX Capital

📌 Крупнейшие IPO десятилетия: SpaceX, OpenAI, Anthropic — чего ждать? На 2026 год запланирована рекордная по капитализации волна IPO. Суммарная частная оценка трёх компаний ≈ $3,6 трлн: 1️⃣ SpaceX — Nasdaq, 12 июня. Цена размещения $135, объём 555,6 млн акций, привлекает ~$75 млрд — это крупнейшее IPO в истории. Оценка ~$1,75 трлн. 2️⃣ Anthropic — конфиденциальная заявка (S-1) от 1 июня, оценка ~$1 трлн. 3️⃣ OpenAI — конфиденциальная заявка от 8 июня, оценка ~$900 млрд; сроки выхода ещё не определены. Посмотрим историю крупнейших IPO с 2008 года и оценим результаты: После IPO (и возможного роста после размещения) в течение 1-3 лет все проходили глубокую просадку — Coinbase (2021): −91% — Uber (2019): −60% — Facebook (2012): −54% — Visa (2008): −52% — General Motors (2010): −45% — Alibaba (2014) и Airbnb (2020): −39% Типичная коррекция хайпового IPO — −38% … −90% от цены первого дня или локального максимума. ❗️ Эмитенты зачастую выходят на IPO в моменты эйфории или стабильного роста — тогда за компанию платят максимум. Это подтверждают академические исследования (The Long-Run Performance of initial Public Offerings, 1991): IPO системно отстают от рынка на горизонте 3 лет, а сильнее всего именно «горячие» размещения. $1, вложенный по цене первого дня торгов, через 3 года превращался в ~83 цента против сопоставимых публичных компаний. Лучший момент для продавца акций почти никогда не совпадает с лучшим моментом для покупателя. IPO SpaceX, OpenAI и Anthropic — это в первую очередь идеальное окно для ранних инвесторов и сотрудников, чтобы зафиксировать свою прибыль в акциях компаний. Но зачастую это не лучший момент для того, кто покупает на самом размещении. Ⓜ️ MIDEX Capital

Сегодня на IPO выходит компания SpaceX, массово упоминаемая в СМИ последние месяцы и которая имеет одну из самых высоких оценок за последние годы. Впереди также планируется выход на IPO ИИ-компаний OpenAI и Anthropic. ❗️ Важно: согласно статистике за последние 25 лет, практически все крупнейшие IPO снижались в первый год торгов от 39 до 91%. Более подробная статистика в посте ниже: