Долгосрочные инвестиции

Почему рынок акций рухнул на этой неделе? В чатах и блогах с инвестиционной тематикой много домыслов на тему того кто виноват в падении рынка акций. Кто-то обвиняет нерезов льющих заблокированные активы, кто-то пеняет на управляющих/ шортистов, кто-то на панику среди людей, которые продали акции и пошли заправлять авто и канистры. На деле как оказывается все более очевидно. В целом само по себе падение рынка акций не новость, падали 15 недель подряд. Падали в основном на переоценке геополитических и экономических перспектив и падали в основном акции надежды и акции роста, где сейчас осязаемо получить ничего нельзя. Дешевые дивидендные акции дрейфовали или даже росли на фундаментальных ожиданиях в условиях стабильных длинных ставок долга. В пятницу ЦБ снизил ставку на 25 бп вместо 50 бп и ужесточил риторику, указав на топливо, что привело к распродаже на рынке долга, которая продолжается по сегодняшний день. Ставки по длинным ОФЗ выросли выше 16%, что в целом не очень нормально и является довольно экстремальным уровнем в истории российского рынка. Динамика дивидендных акций очень похожа на динамику длинного долга, то есть их падение результат роста длинных ставок, а не паническая распродажа. Поэтому для прогнозирования динамики рынка акций и в целом какого-то его роста надо смотреть на рынок долга. При стабилизации ставок по долгу рынок акций может показывать опережающую динамику. Вряд-ли стоит ждать сильного роста длинных ставок от текущих уровней, что говорит о том, что дно по акциям вероятно где-то близко.

Притоки и оттоки фондов акций РФ Читать описание #SM_Inflow

Рубрика: Статистика, которую мы не заметили. Оказывается наблюдаются притоки в фонды акций, кто ж продает тогда?...

Опять без новостей падаем... Волатильность башенная. Технических аналитиков с прогнозом динамики индекса Мосбиржи к микрофону лучше не подпускать

⚡️Представляем финансовые результаты пяти месяцев 2026 года. «Темп роста чистой прибыли ДОМ.PФ за пять месяцев 2026 года остаётся значительным: мы заработали 49 млрд рублей, что на 59% выше результата прошлого года. Высокая динамика чистой прибыли обеспечена стремительным ростом процентных и комиссионных доходов при сдержанном увеличении операционных затрат. На этом фоне рентабельность капитала закрепилась на уровне 23,8%. Мы продолжаем развивать банковские и небанковские направления бизнеса. Объём новых подписанных кредитных линий проектного финансирования за пять месяцев составил 488 млрд рублей, что на 45% больше, чем годом ранее. Приток средств эскроу вырос на 20% к пяти месяцам 2025 года — до 243,9 млрд рублей. Объём новых выпусков ипотечных облигаций за пять месяцев составил 97,2 млрд рублей, что на 35% больше аналогичного периода прошлого года. Чистые комиссионные доходы по сделкам секьюритизации выросли на 37%. Чистая прибыль, приходящаяся на одну акцию ДОМ.PФ, за пять месяцев достигла 271,87 рублей, что позволяет нам позитивно смотреть на существенный рост дивидендных выплат за 2026 год», — отметил заместитель гендиректора — финансовый директор ДОМ.PФ Давид Овсепян. С полной версией финансовых результатов можно ознакомиться здесь. 💸 Мы в Пульсе 📈 Smart-Lab 💰 Базар 💎 Профит

Ну вот ДОМ.РФ прибыль +60%, акции +6% Происходит нормализация

Ну вот сегодня отскакиваем. А что произошло? Какие-то новости? Правильно - никаких. Маржины прошли. Возвращаемся в более нормальный рынок.

Ранее на канале уже выражал мнение по падению, но в понедельник увидели действительно "выдающуюся" динамику. Такого падения за последний год не было, а за 4 последних года всего несколько подобных дней с громкими новостями. На гистограмме это отлично видно. На мой взгляд ситуация в экономике остается в нормальности и останется в ней на обозримом горизонте. Продажи участников рынка носят эмоциональный характер и усугублены отсутствием покупателей. После продажи "эмоциональных продавцов" цены на активы вероятно нормализуются. Оценки закладывают уже выход из нормальности, однако если не произойдет, то вряд-ли интересные активы будут так торговаться. Поэтому держу акции, которые нравятся, с рынком продавать не планирую.

ПАО «Совкомбанк» одобрило решение ООО «Совкомбанк Страхование Жизни», полностью консолидированной компании группы Совкомбанк, о программе выкупа акций ПАО «Совкомбанк» на Московской бирже. Плановый объем покупок составит 2 млрд рублей в квартал. Программа действует до отдельного решения о ее завершении. Источником средств для покупок выступают собственные средства ООО «Совкомбанк Страхование Жизни». Механизм приобретения акций Покупки будут проходить через биржевой стакан по заранее заданному алгоритму. Объем покупок в один торговый день составит не более 10% среднедневного объема торгов акциями Совкомбанка. Причины решения На 18 июня 2026 года цена акции Совкомбанка составила около 11 рублей. По прогнозу менеджмента, это примерно 0,5 капитала, приходящегося на долю акционеров Банка, на акцию на конец 2026 года и 2,5 ожидаемой прибыли на следующие 12 месяцев. Менеджмент считает, что текущая рыночная оценка не отражает фундаментальные показатели группы, потенциал роста капитала и прибыли на акцию. «Рынок сейчас оценивает банк с большим дисконтом к капиталу, хотя доходность капитала восстановилась, а капитал на акцию продолжает расти. Для Группы Совкомбанк и всех ее акционеров покупка акций банка по таким мультипликаторам – одно из самых выгодных вложений средств на сегодня, доступных компании. При такой оценке выкуп акций с рынка – рациональный и понятный способ распределения капитала: он дает ликвидность тем, кто хочет продать, и будущую прибыль от прироста стоимости акций остающимся акционерам. Мы будем стараться использовать этот инструмент до тех пор, пока сохраняется гигантский разрыв между текущей рыночной котировкой акции и ее фундаментальной оценкой», – первый заместитель председателя правления Совкомбанка Сергей Хотимский. Что будет с выкупленными акциями Продажа выкупленных акций обратно в рынок не рассматривается. Такой шаг по экономическому смыслу соответствовал бы SPO, а проведение SPO не входит в планы банка. Влияние на капитал и дивиденды Программа выкупа уже заложена в бизнес-план группы. По расчетам менеджмента, покупки не приведут к снижению дивидендного потока от страхового бизнеса группы, так как масштаб и прибыль страхового направления опережают планы менеджмента группы на 2026 год. Решение о запуске программы не влияет на рекомендацию Наблюдательного совета выплатить дивиденды за 2025 год в размере 35 копеек на одну акцию. Рекомендацию рассмотрит годовое общее собрание акционеров 30 июня 2026 года. Возврат к распределению прибыли только в форме дивидендов в диапазоне 25–50% чистой прибыли по МСФО возможен после устойчивого роста цены акции при сохранении достаточного запаса капитала и возможностей для прибыльного роста бизнеса.

А вот и долгожданный байбек. Правда довольно ограниченный в силу законодательства как тот что был в БСПБ и идёт вроде ещё