Investment Analytics

Хай-тек развернул биржевые индексы вниз 🇮🇷 🇺🇸 Премия за риск в ценах на нефть, а также риск перебоев с поставками энергоносителей снижается из-за прогресса переговоров США и Ирана. Это ослабляет инфляционные опасения и поддерживает чувствительные к топливным издержкам сектора. При этом геополитическая неопределенность сохраняется: судоходство через Ормуз восстанавливается неравномерно, вопрос о контроле пролива не решен, а жесткая риторика Трампа может провоцировать новые скачки волатильности в нефти. 📉 Негативно влияет на рынок США глобальная коррекция в техсекторе, прежде всего в сегментах, связанных с ИИ и полупроводниками. KOSPI обвалился примерно на 10%, а Nikkei 225 скорректировался в пределах 3,5%. Инвесторы фиксировали прибыль после активного роста бумаг чипмейкеров в последние месяцы. Фьючерсы на американские фондовые индексы находятся глубоко в отрицательной зоне. Баланс рисков – негативный при умеренной волатильности.

“Инвест Викенд” от РБК и "СберИнвестиций" в этом году собирает полный зал. Тариф «Расширенная торговая сессия» — уже полностью распродан. Организаторы подготовили насыщенную программу с участием лидеров инвестиционного рынка: выступления экспертов, подключение международного спикера и специальный гость — Александр Цыпкин. Все это в тарифе «Основная торговая сессия». Чтобы дать возможность присоединиться самым быстрым и вовлеченным, открываем ограниченное предложение: — 10 бесплатных билетов для первых зарегистрировавшихся по промокоду 10GIVE Количество мест ограничено. Успейте забрать билет Титульный партнер УК «Первая». Реклама. Информация о рекламодателе

Новости раскачивают волатильность 🇺🇸 ФРС сохранил ставку в диапазоне 3,5–3,75%, но половина членов комитета по открытым рынкам (FOMC) допускает как минимум одно ее повышение в 2026 году. Уорш не представил собственный прогноз по ставке, но подчеркнул намерение сдерживать рост цен. Еще Уорш объявил о создании пяти рабочих групп для пересмотра политики в коммуникациях, балансе, источниках данных, ИИ и подходу к инфляции. Рынок оценил настроения регулятора как «ястребиные», что давит на акции. 🇮🇷 Трамп и Пезешкиан подписали меморандум о взаимопонимании. Это предполагает немедленное прекращение боевых действий Израиля в Ливане, разрешение на беспошлинный транзит торговых судов через Ормуз на 60 дней и урегулирование вопросов, связанных с ядерной программой Ирана. Фьючерсы торгуются в плюсе. Баланс рисков – нейтральный при высокой волатильности. Поддержку «быкам» оказывает меморандум и снижение геополитической премии в ценах на нефть. Но жесткие сигналы ФРС ограничивают спрос на рискованные активы.

Надежды на мир стимулируют ралли 🇮🇷 США и Иран объявили о прекращении военной операции и открытии Ормузского пролива с 19 июня. Трамп распорядился снять морскую блокаду иранских портов. Снижение рисков перебоев в поставках энергоносителей способствует продолжению коррекции в ценах на нефть, ослабляет инфляционные ожидания и поддерживает интерес инвесторов к более доходным активам. Однако соглашение остается предварительным. Переговоры по ядерной программе Тегерана будут продолжаться еще 60 дней. Возобновление судоходства по Ормузу может задержаться из-за разминирования. 🇮🇱 Главный источник напряженности – позиция Израиля: минобороны страны сообщило, что войска останутся в буферных зонах в Ливане, Сирии и Газе на неопределенный срок, и пообещало решительный ответ в случае атаки Ирана. Это оставляет пространство для всплесков волатильности. Баланс рисков – нейтральный при умеренной волатильности. Есть спрос на риск, однако реализация позитивного сценария уже частично учтена в котировках.

Инвесторы предпочитают осторожность США нанесли удары по иранским объектам, назвав это соразмерным ответом на сбитый накануне вертолет Apache. Тегеран отреагировал атаками по целям в зоне Персидского залива. Иордания сообщила о перехвате пяти ракет, Бахрейн и Кувейт также задействовали ПВО. Это подрывает режим прекращения огня. Усиливается неопределенность о сроках подписания временного соглашения США с Ираном. WTI торгуется вблизи $88, а Brent – около $92 за баррель. SpaceX планирует привлечь $75 млрд ($135 за бумагу) при оценке около $1,75 трлн . Это размещение станет крупнейшим в истории. Спрос, по данным СМИ, превысил предложение примерно в 4 раза, превысив $250 млрд . Все это указывает на высокий спрос на крупные сделки, но размещение такого масштаба может в моменте оттягивать часть ликвидности из других сегментов рынка и усиливать волатильность. Фьючерсы снижаются, отражая осторожность инвесторов. Баланс рисков – негативный при повышенной волатильности.

В центре внимания отчет Минтруда и ИТ-сектор 📊 Сегодня в центре внимания данные по рынку труда США за май. Консенсус предполагает рост числа рабочих мест вне сельского хозяйства на 88 тыс. после 115 тыс. месяцем ранее при сохранении безработицы на уровне 4,3%. Мы допускаем ее повышение до 4,4% и ожидаем лишь 45 тыс. новых рабочих мест. Сильный отчет может подтолкнуть вверх доходности казначейских облигаций и снизить ожидания снижения ставок ФРС. Слабые данные усилят опасения по поводу замедления экономики и давления на корпоративные прибыли. На настроения в ИИ-секторе влияют заявления компании Anthropic о необходимости осторожнее подходить к разработке передовых моделей из-за риска их способности к самостоятельному совершенствованию. Глава NVIDIA Дженсен Хуанг находится в Южной Корее. Инвесторы следят за его комментариями о перспективах ИИ-инфраструктуры и расширении партнерств с местными компаниями. В центре внимания также ситуация вокруг SpaceX. После подтверждения действующих критериев отбора в индекс S&P Dow Jones Indices компании потребуется соответствовать требованиям по прибыльности, что исключает возможность быстрого притока средств индексных фондов даже после потенциального IPO. 📉 Фьючерсы снижаются. Давление на рынок оказывает фиксация прибыли в техсекторе после продолжительного ралли, что поддерживает высокую волатильность и негативный баланс рисков.

Ближний Восток снова в центре внимания 🇮🇷 Иран впервые с начала перемирия выпустил ракеты по Израилю, ВВС которого в ответ атаковали военные цели в исламской республики, несмотря на призывы Трампа не допустить эскалации. Переговоры между Тегераном и Вашингтоном, по-видимому, продвинулись незначительно, хотя Трамп заявил, что соглашение почти достигнуто и остается лишь несколько разногласий. Но за минувшие выходные американские военные сбили еще несколько иранских беспилотников. 📈 Это привело к новому скачку нефтяных котировок. Участники соглашения ОПЕК+ согласовали повышение квот на 188 тыс. баррелей в сутки с июля. Однако аналитики отмечают, что физический эффект этого решения близок к нулю при сохраняющейся блокировке Ормузского пролива. 📊 На неделе выйдут релизы майских данных инфляции (CPI и PPI), пройдет IPO SpaceX и опубликуется отчетность Oracle и Adobe. Фьючерсы демонстрируют умеренно позитивную динамику. Баланс рисков – нейтральный при умеренной волатильности. Рынки могут умеренно отскочить после пятничной распродажи.

Котировки требуют новых драйверов 🇮🇷 Ожидания прекращения огня между США и Ираном поддерживают интерес к рисковым активам. Переговоры Вашингтона и Тегерана, по-видимому, сосредоточены на разморозке иранских активов и возможной разблокировке Ормузского пролива. Иран настаивает на праве взимать сборы за проход судов. При этом последний инцидент с участием ВВС США и Израиля был расценен Тегераном как нарушение режима прекращения огня. 🇮🇱 Часть республиканцев выступает против быстрого соглашения с Ираном, если его условия окажутся слишком мягкими. Дополнительным источником напряженности остаются планы Израиля продолжать операции против «Хезболлы» в Ливане. 📊 После сильных данных по промышленному PMI инвесторы сосредоточатся на ценовых компонентах индекса и сигналах рынка труда, поскольку последние показатели указывали на сохраняющееся инфляционное давление и охлаждение найма в сфере услуг. Также сегодня выйдет отчет ADP по занятости в частном секторе. 🇨🇳 Дополнительную поддержку рынку оказывает Китай: прибыль промышленных компаний в апреле выросла на 24,7% год к году – максимальными темпами с конца 2023 года. Баланс рисков оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Сопротивление для S&P 500 находится на уровне 7550 пунктов, поддержка – в районе 7465.

Ситуация способствует покупкам 🇮🇷 🇺🇸 Трамп заявил, что меморандум с Ираном о взаимопонимании «в значительной степени согласован». Документ предполагает открытие Ормузского пролива, прекращение боевых действий, частичную разморозку иранских активов и дальнейшее обсуждение ядерной программы Тегерана. При этом Трамп призвал переговорщиков не спешить с финальными договоренностями и сохранить блокаду иранских портов до подписания соглашения. Госсекретарь Марко Рубио назвал прогресс «значительным, но не окончательным», а экс-директор ЦРУ Дэвид Петреус отметил, что Иран, вероятно, идет на уступки по вопросу Ормузского пролива. 🇮🇱 Соглашение о передаче запасов высокообогащенного урана пока не достигнуто, этот вопрос вынесен на финальный этап переговоров. Нетаньяху подтвердил право страны реагировать на угрозы в регионе, что ограничивает потенциал устойчивой деэскалации. На нефтяном рынке сохраняется дефицит предложения. По оценке главы ADNOC, восстановление поставок через Ормузский пролив до довоенных уровней вряд ли произойдет раньше первой половины 2027 года. 📈 Баланс рисков остается позитивным при повышенной волатильности. S&P 500 торгуется вблизи исторического максимума в 7500 пунктов.

⛽️ #Инвестидея недели – один из крупнейших производителей природного газа в США на фоне роста спроса на СПГ и развития ИИ-инфраструктуры Antero Resources (AR) – американская газодобывающая компания, работает на одном из крупнейших месторождений страны – Аппалачском бассейне. Более половины выручки AR формируется за счет природного газа, еще около 42% приходится на СПГ. 📊 Инвестиционные тезисы: ➖ Рост спроса на газ в США поддерживают сразу два тренда: расширение экспорта СПГ и рост энергопотребления дата-центров и AI-инфраструктуры. ➖ По прогнозам EIA, экспорт СПГ из США увеличится на 12,5% в 2026 году и еще на 7,2% в 2027 году. ➖ На фоне сезонного роста спроса котировки газа в США могут вырасти до $3,5 за млн БТЕ в ближайшие месяцы, а зимой 2026–2027 годов — превысить $4. ➖ AR остается недооцененной по мультипликаторам: прогнозный P/E 2026 года составляет 8,7x, EV/EBITDA – 5,9x. ➖ Аналитики ожидают сильный рост финансовых показателей: выручка в 2026 году может достичь $6,8 млрд (+28,5% год к году), а скорректированная прибыль на акцию – вырасти более чем в 2,5 раза. 🎯 Целевая цена: $48,8, рекомендуем установить стоп-лосс на уровне $33,4