КОРОТКОПОДЕЛУ

Дефицита нефти нет, мировой энергетический кризис — информационная кампания, подогреваемая биржевыми игроками и элитами Персидского залива. Котировки нефти скачут вверх-вниз (см.график цен Urals) вне всякой связи с реальным балансом спроса и предложения. Обращать внимание на эти прыжки не стоит, так как нефти на рынке по-прежнему больше, чем нужно. Морские силы США провели через Ормузский пролив уже  миллиард баррелей! Темпы провода судов уже выше, чем до начала атак Ирана по этой морской артерии. Глава Центрального командования США адмирал Брэд Купер вышел в субботу в эфир с обращением, "вскрывшим" рукотворный характер нефтяной паники. По его словам, за последнюю «пару месяцев» через Ормузский пролив прошло больше миллиарда баррелей нефти при поддержке американских военных – это свыше 2000 проходов коммерческих судов, а основные фарватеры пролива, добавил Купер, полностью очищены от мин. Иран же с июля, по его словам, не продал ни одного барреля – это промежуточный итог «железной блокады». Если считать «пару месяцев» буквально, это темп, сопоставимый с довоенным – а то и выше него. В спокойные времена через Ормуз проходило порядка 420 млн баррелей нефти в месяц, не считая иранской доли. Миллиард за два месяца – это ровно тот самый нормальный объём, который якобы обрушен войной. При этом котировки нефти находятся в коридоре, соответствующем дефициту сырья, которого в реальности не существует: манипуляторы используют казус "хуситов" и неспособность Саудовской Аравии защитить свой нефтепровод "Восток-Запад". С этой проблемой саудиты справятся при помощи США и Китая, который гораздо больше заинтересован в свободном судоходстве через Суэцкий канал, чем даже США и Европа. PS: Трамп и Нетаньяху прервали отдых, Иран объявил наивысшую готовность. Поступают данные о подготовке массированного удара по хуситам.

Биржу трясет от "адских санкций" и топливного кризиса — инвесторы не верят в путинские сказки про экономику и выводят деньги с российского рынка. Акции и облигации покупают лишь те, кто не понимает, что происходит. Инсайдеры пользуются покупками непрофессионалов, чтобы выйти с рынка. Количество продавцов на рынке акций РФ превысило количество покупателей — об этом ТАСС сообщили в пресс-службе ВТБ со ссылкой на данные «Индекса ВТБ». Больше всего продаж наблюдалось в акциях компаний финансового сектора. На рынке облигаций настоящая паника. Дефолт и крушение "Евротранса" лишили держателей их бумаг около 30 миллиардов рублей. Падение компании "Ойл Ресурс" — еще 10,5 миллиардов. По бумагам с кредитным рейтингом ниже ВВВ дефолты стали обыденностью. Рынок закладывает ухудшение статистики: дефолтов будет больше, а привлечь новые деньги эмитентам станет невозможно. Зачем участвовать в первичных размещениях, когда на вторичном рынке когда-то первоклассные бумаги дают почти 100% годовых? Все следят за судьбой компании "Балтийский лизинг", чьи бумаги сбрасывают с невиданной скоростью: доходности флоатеров (облигации с "плавающей" ставкой) поднялись до 75-90% (выпуск 10 с амортизацией). Доходность бумаг с фиксированной доходностью — до 60% (выпуск 08). Самый "свежий" выпуск N26 торгуется с дисконтом уже 27%.

🗣 «Мой выбор ни на что не повлияет». Если думаете так, вспомните об интернете: у нас еще есть свобода заходить на любые сайты, главное — выбрать стабильный VPN Во многих сферах жизни у нас забирают право выбора. Но с интернетом это не так просто: как бы нам ни блокировали привычные сайты и приложения, способы пользоваться ими всё равно находятся.  Спасибо за это VPN-сервисам. Их, к счастью, в наших бюллетенях компьютерах и телефонах много. И даже есть, из кого повыбирать! Переходите на Paper VPN от независимого медиа «Бумага» ✅ Цена — от 120 рублей в месяц, а сейчас со скидкой 10 % еще дешевле.  ✅ Есть 30 дней на тест и возврат денег через поддержку, если сервис не понравится. ✅ Одной подписки хватит на всю семью (маму, папу, кошечек и рыбок), никаких ограничений по количеству устройств.  ✅ Можно взять подписку на месяц. А можно — сразу на 2 года, чтобы зафиксировать цену надолго.  ✅ Paper VPNнадежный: у него собственные приложения, заблокировать которые сложнее, чем чат-боты в телеграме. И вы можете выбирать, к каким привычным сервисам подключаться с VPN, а к каким российским сайтам — без.  Подключайтесь со скидкой 10 % по промокоду PODELU2026 Подключить Paper VPN

В бюджет 2027 года сразу закладывают дефицит около 5 триллионов рублей, то есть в полтора раза больше, чем планировалось изначально на этот год (3,7 трлн). Похоже, власти решили готовить общественность к потрясению сильно заранее — проектные параметры бюджета на следующий год могут оказать слишком негативное влияние на рынки и регулятора. Путин озвучил лишь два показателя — отношение дефицита бюджета к ВВП (2%) и расчетную стоимость нефти для исчисления соответствующих доходов бюджета ($50 за баррель). Из этого ничего нельзя понять про доходы и расходы. Ключевые параметры мы не узнаем ещё долго, потому что с саморазоблачение режим намерен тянуть "до последнего" — слишком далеки будут цифры "на бумаге" от реальности. Но даже сам факт повышения дефицита бюджета почти в 2 раза по сравнению с предыдущим бюджетным планом (1,2% ВВП) означает переход к эмиссионной модели. Никаких сокращений госрасходов — только печатный станок! Осталось услышать мнение Набиуллиной: решится ли она критиковать такую политику или смирится с разгулом инфляции. А если смирится, то будет ли предпринимать усилия по её сдерживанию ставкой или плюнет на это безнадежное дело?

Потанин обходит санкции с помощью компании, купленной в 2022 году у Олега Тинькова в рамках сделки по "Тинькофф Банку". Сингапурский холдинг Тинькофф Global Pte. Ltd., отвечавший за зарубежные проекты "Тинькофф Банка", после покупки Потаниным сменил название на Breeze Ventures Pte. Ltd. Произошло это без реальной реорганизации — команда, разработчики и стратегия остались прежними, несмотря на переход контроля к Потанину, который в декабре 2022 года попал под санкции США, а сам банк в феврале 2023-го — под санкции ЕС, после чего был переименован в Т-Банк. В 2023 году Breeze Ventures была формально передана двум младшим сотрудникам — Насиму Алиеву и Арсену Ляметову в обмен на опцион обратного выкупа бизнеса Т-Банком. На бумаге сделка превратила компанию в независимую финтех-группу Skyro. Стратегическое управление, финансовое планирование и ключевые кадровые решения продолжили осуществлять CEO Т-Банка Станислав Близнюк, один из архитекторов схемы обхода санкций, и многолетний CFO Илья Писемский. Под брендом Skyro компания стремительно росла, хотя никаких сделок по привлечению легального венчурного капитала не проводила. Все началось с Филиппин, где с 2022 года она превратилась в одну из самых быстрорастущих платформ потребительского кредитования с миллионами клиентов. При этом, ни один авторитетный международный фонд не вкладывался в проект, а независимые инвесторы называли наличие опциона на обратный выкуп и связи с Т-Банком фактором, делающим Skyro «off-limits». Откуда деньги? Капитал для экспансии поступал из инвестиционных структур, связанных с бизнес-империей хозяина "Норникеля" Потанина. Вдохновленная отсутствием реакции регуляторов, с 2024 года Skyro начала активную экспансию в страны Персидского залива — Саудовскую Аравию, ОАЭ и Бахрейн, где ее операциями руководит Роберто Манконе. Сейчас компания изучает возможность выхода на рынки Восточной Африки, включая Кению, Уганду, Танзанию и Руанду. Неужели никто не поставит вопрос перед регуляторами Филиппин, стран Залива и других юрисдикций: было ли отделение Skyro механизмом для обхода санкций, при котором стратегический контроль за счет опциона на обратный выкуп остался фактически неизменным?

"Рисование" роста ВВП даже в 0,6% (за первое полугодие) требует от Росстата всё большей изобретательности и наглости. Чем больше масштаб лжи, тем больше "неудобных" факторов приходится "заметать под ковер". Новости "с мест" выявляют тенденции, которые всё сильнее противоречат отчётам придворных экономистов. После предварительной публикации объема ВВП за первое полугодие (мизерный рост) подоспели данные по выпуску в промышленности, которые были настолько плохими, что вынуждали констатировать падение экономики. Однако признавать "минус" запретили в Кремле, поэтому экономисты бросились выдумывать несуществующий рост потребительской активности. Якобы "восстановление экономики" во втором квартале обеспечили торговля, транспорт, финансовая деятельность, госуправление и налоги (объем ВВП — 56,2 трлн). Быстрее других выпуск "рос" в гостиницах и ресторанах — на 5,8%, информации и связи — на 5,5%, транспортировке и хранении — на 4%, финансах и страховании — на 2,9%, торговле — на 2,8%. Если взять лишь первый, самый большой показатель, то сразу обнаружится подлог: 📌 Рестораны в России стали чаще закрывать, чем открывать. За восемь месяцев число регистраций выросло на 13,6%, а ликвидаций — почти на 30%. Количество заведений в городах-миллионниках, по данным 2ГИС, составляет 97 000 — на 1% меньше, чем годом ранее. 📌 Продажи санаторного отдыха этой осенью ниже прошлогодних. В Национальном туроператоре АЛЕАН фиксируют снижение на 15%, в "Интуристе" оценивают сокращение продаж через туроператоров в 10–22% относительно аналогичного периода прошлого года. 📌 Количество покупок в российских турагентствах летом 2026 года сократилось на 12% по сравнению с прошлым годом. Снижение зафиксировали во всех ключевых туристических регионах, следует из данных "Эвотора". В Москве число чеков уменьшилось на 5%, в Краснодарском крае — на 8%, Калининградской области — на 19%, а в Санкт-Петербурге — сразу на 32%. Количество гостиничных бронирований по стране также снизилось примерно на 6%. Новостей о сокращении потребительской активности — хоть отбавляй. Рестораны и гостиницы страдают от него больше всего. Но для роста ВВП приходится "рисовать" положительную динамику сектора — причем рекордно высокую, объясняя её "оживлением потребительского спроса на фоне снижения депозитных ставок и нормы сбережений", в также прочей галиматьёй. ------------------------------------------------- "ЛИПСИЦ / ШИРЯЕВ. Конец света" — смотрите сериал на стриминге и получите платежную карту Visa/Mastercard для зарубежных покупок + надежный VPN с локациями РФ и западными странами + маркетплейс + соцсеть — в одной подписке DOM  за 9,99$ https://dom.community/ru

В Сызрани горит энергетическое перемирие между Украиной и РФ, объявленное Трампом вчера — вместе со взаимными обязательства не бить по НПЗ и электростанциям. Киев сразу же поддержал инициативу, предложив обсудить гарантии. Москва отмолчалась — Песков не стал отвечать на вопрос, готова ли Россия отказаться от ударов по части украинской экономической инфраструктуры, если Киев выполнит требование Трампа не уничтожать мощности по производству дизельного топлива в РФ. Украина сразу же использовала эту неловкую паузу для выхода из неудобного положения, в которое Трамп поставил её своей "просьбой". Всем стало ясно, что это именно Москва не хочет подтверждать валидность последнего твита Трампа. Поэтому ночью дроны и полетели на Сызранский НПЗ, принадлежащий "Роснефти". Остаётся открытым вопрос — а с кем из кремлёвских обитателей американцы договорились об "энергетическом перемирии"? Financial Times зафиксировала новую реальность: именно Москва рушит планы Трампа, именно Путин не хочет заключать энергетическое перемирие с Украиной, о котором объявил Трамп. Россия не хочет заключать с Украиной соглашение о взаимном прекращении ударов по энергетической инфраструктуре до зимы, поскольку считает, что атаки на украинскую энергетику могут усилить давление на Киев и вынудить его пойти на уступки, пишет Financial Times со ссылкой на источники, знакомые с позицией Кремля. Вместе с тем, по данным собеседников издания, Москва и Киев действительно возобновили переговоры о возможном прекращении ударов по энергетике, однако окончательной договоренности между Москвой и Киевом по этому вопросу нет, несмотря на заявление президента США Дональда Трампа об обратном. Официальные лица, непосредственно участвующие в мирных переговорах США, Украины и России, рассказали FT, что прекращение ударов по энергетическим объектам обсуждается уже весьма продолжительное время. Сначала этот вопрос поднимался на трехсторонних консультациях, а после их прекращения в феврале — на отдельных встречах и в ходе неофициальных переговоров. Как отметили источники, Украина на протяжении нескольких месяцев добивалась от России взаимной паузы в ударах по энергетическим объектам, а также по портам и другой критически важной инфраструктуре. Москва, однако, не проявляла интереса к этим предложениям и вместо этого усилила атаки. Трамп не может заставить Украину прекратить удары по энергетической инфраструктуре РФ в одностороннем порядке. Осталось "уговорить" Россию, для которой прекращение "энергетического террора" означает прекращение войны — на фронте у неё сейчас отступление и позор. Без насильственной и "бесплатной" мобилизации сотен тысяч человек невозможно нарастить интенсивность атак и показать хоть какие-то успехи, а проводить её сейчас невозможно по политическим и экономическим соображениям. Отказ от "дальних ударов" для Москвы означает "конец СВО".

Колыбель революции готова к новой революции: бензин по 570 рублей за литр и падение промышленного производства сразу на 10% по итогам первого полугодия — такова реальность в Ленинградской области и "северной" столице. Удары ВСУ возвращают "тылы" на далёком Северо-Западе РФ в февраль 1917-го года. Хаос с топливом, заводами и портами усилится сразу после т.н."выборов". К выходным служба "Подвоз топлива" подняла ценник до 17100 рублей за 30-литровую канистру бензина. В службе «Автопомощь» 10 литров продавали за 4700 рублей, а 20 литров за 9400 руб. В службе «Спасимобиль» не привозили по 30 литров, но зато продавали 10 литров по 5700 руб. Заправок с бензином в городе и области почти не осталось, а некоторые АЗС перешли в автоматический режим с приемом только наличных денег через терминалы. Там в очередях приходится проводить от часа и более. Все это — на фоне промышленного обвала в регионе по итогам первого полугодия. "Кинетические санкции" Украины сократили производственный потенциал Ленинградской области минимум на 10%. Об этом на пленарной сессии Балтийского регионального инвестиционного форума заявил губернатор региона Александр Дрозденко. Губернатор назвал причины падения промышленного производства на 10% «абсолютно понятными». Среди них — остановка завода «Киришинефтеоргсинтез», проблемы с работой ряда предприятий в Выборгском районе, а также порта Приморск. Нефтегазовая отрасль давала региону почти 20% ВРП. Второй фактор — двукратное падение производства железнодорожных вагонов. «С одной стороны, сократилась перевалка угля, в том числе через отгрузку портовых комплексов. С другой стороны, продлили сроки эксплуатации вагонов и продлили сроки замены вагонов», — пояснил губернатор. ------------------------------------------------- "ЛИПСИЦ / ШИРЯЕВ. Конец света" — смотрите сериал на стриминге и получите платежную карту Visa/Mastercard для зарубежных покупок + надежный VPN с локациями РФ и западными странами + маркетплейс + соцсеть — в одной подписке DOM за 9,99$ https://dom.community/ru

Почти 3 миллиона баррелей нефтедобычи в сутки потеряла к настоящему моменту Россия с предвоенных максимумов (это соответствует годовым потерям примерно в 100 млрд.долларов в текущих ценах). В январе-феврале 2022 года страна добывала более 11 млн.бар в сутки. В августе 2026 года добыча составляла 8,36 млн.бар, по данным Международного энергетического агентства. Это более чем на 1,5 млн.бар меньше квоты РФ в рамках ОПЕК+ (график — Е.Истребин). Оценка МЭА наверняка завышена, так как лишь неделю назад ОПЕК нас уверяла в том, что августовская добыча в РФ была на уровне 8,718 млн.бар — то есть, на 400 тыс.бар больше. Кому верить? Никому! Реальная добыча меньше 8 млн.тонн. Но давайте на минутку поверим в данные МЭА (8,36 млн.бар/сут) и вычтем из этого объема экспорт нефти по данным того же МЭА за август — 6,44 млн.бар. Останется примерно 2 млн.бар/сутки. Именно столько нефти перерабатывается на НПЗ, а не 3,6 млн.бар, как утверждают разные "аналитики" вслед за Bloomberg, пытаясь нас убедить в отсутствии топливного кризиса (см. Дебаты Ширяева-Вакуленко). Ранее здесь👆 обосновывалась гипотеза о сокращении нефтепереработки РФ более чем в 2 раза по сравнению с тем уровнем, который был до начала в апреле стратегической операции Украины против НПЗ (5,2 млн.бар нефтепереработки в сутки). Теперь МЭА подтверждает наши расчеты. Что и требовалось доказать... ------------------------------------------------- Платежная карта Visa/Mastercard для зарубежных покупок, надежный VPN с локациями РФ и западными странами, подписка на стриминг с любимыми звёздами и многое другое за одну цену с супер-скидкой 9,99$ https://dom.community/ru

ЦБ заморозил цикл снижения ставки (11 сентября оставил её на уровне 14%) и оказался перед дилеммой: как бороться с эмиссионным маховиком инфляции в условиях кремлёвского запрета на ужесточение денежно-кредитной политики. Всем очевидно, что бюджет и терпящие бедствие банки теперь кормятся напрямую от печатного станка, но бороться с неминуемой инфляцией Набиуллина боится. Отсюда — имитация вместо решительных действий. Нельзя одной рукой печатать "фантики", а другой — бороться с последствиями их распространения по экономике. Чем меньше можно сделать — тем громче нужно говорить. Вот мы и услышали от ЦБ признание в двузначных темпах инфляции в июле этого года: текущий рост цен с поправкой на сезонность составил 11,6%. Аналогичный показатель базовой инфляции увеличился до 7,0% после 4,6% в среднем в предыдущем квартале. На ценовую динамику в последние месяцы значимо влияли волатильные позиции. Среди них – моторное топливо и плодоовощная продукция. Рост цен на моторное топливо проявился и в динамике устойчивой инфляции. Проинфляционные риски выросли и преобладают над дезинфляционными на среднесрочном горизонте. Основные проинфляционные риски связаны с дисбалансом спроса и предложения в случае более высокого внутреннего спроса и более продолжительного выбытия производственных мощностей в отдельных отраслях. Повышенные инфляционные ожидания могут усиливать перенос издержек в цены.