Рантье | Деньги работают

Предлагаемые инвесторам в России облигации федерального займа (ОФЗ) дают сейчас доходность, которую можно назвать «золотым дождем». Об этом в эфире радио РБК заявил глава наблюдательного совета Мосбиржи Сергей Швецов. Это эпическое высказывание. А главное прям в точку😭😆

Что-то произойдёт в ближайшее время. Очень интересная ситуация на рынке. Ставку снизили — да, понимаю, совсем не так как хотелось бы, но всё-таки снизили. И... рынок рухнул. Длинные ОФЗ падают, уже дают доходность в районе 16% при ставке 14,25%. У меня есть две мысли на этот счёт. Либо рынок реально очень устал и просто всё покатилось вниз — без видимых перспектив в экономике и геополитике. Либо есть какой-то инсайт, и в течение нескольких дней мы его узнаем. Напомню, что перед началом СВО рынок тоже начал сильно падать за несколько дней до начала.

Рынок падает. Разбор ситуации. Что происходит и что делать? Российский фондовый рынок падает. Компании выглядят дёшево, и у многих чешутся руки закупиться. Но стоит ли? В этом видео разбираю текущую ситуацию: почему рынок продолжает падать, что с курсом рубля и ставкой, и почему главный драйвер по-прежнему геополитика — а не мультипликаторы. Рассказываю, как сам действую в этой ситуации и какие активы держу прямо сейчас. ▶️Youtube 💙Rutube

Настало время покупать? Или ещё нет? Очень интересный вопрос. Рынок валится, компании выглядят прям очень дёшево. Что же делать? Пора уже расчехлять кубышку? Или, как в фильме — «Ещё рано»? У меня давно сформированная стратегия на этот счёт. И если отбросить всё лишнее, то звучит она так: пока не изменится геополитика, чуда ждать не стоит. Отсюда вывод: если ты веришь в скорый договорнячок, то тогда уже ПОРА. Если нет — то нет )) Курс доллара и ставка могут, конечно, поддержать рынок, но тут тоже не всё так гладко. Тем не менее курс рубля немного ослаб, а тот же Сургут падает за компанию со всеми. Лично я пока сижу в фондах недвижимости, ликвидности и замещайках — в частности в Сургуте, как бенефициаре на ослабление рубля. Поэтому сегодня покупаю Сургут на 100к. Не является инвестиционной рекомендацией.

Даже самые стойкие завыли… Когда спрашиваю человека, который собирается инвестировать: как ты относишься к риску? Что будешь делать, если портфель упадёт на 10, 15, 20%? Обычно все отвечают, что я кремень и не буду суетиться. Но всё это разбивается о реалии, когда видишь падение на 10–15% (при условии, что портфель не на 50 т.р., а на существенную сумму) — мозг начинает разгонять очень многие мысли :)) Помню лет 5–6 назад следил за одним блогером, где он рассказывал, что держит подушку на случай просадки рынка на 20% и более, чтобы докупаться, но когда рынок просел на 15%, чуть не продал все активы. Но тогда он удержался :)) Новостной фон мягко говоря не очень. Это и отсутствие перемирия, болезненные удары вглубь России, переговоров нет, а только новые санкции и поставки оружия, угрозы нападения на Беларусь. Зюганов, конечно же, ебанул не подумавши (или наоборот подумавши). И тут можно ещё продолжать… В общем не выдержал наш индекс — прорвало. Ловить ножи я отучился уже давно, до добра не приводит. Но есть бумаги, которые просто валяются за компанию. А так — фонд ликвидности, коммерческая недвига ну и чуть-чуть ставка на ослабление рубля. Вот мой рецепт спокойствия. Если изнасилование неизбежно — расслабьтесь и получайте удовольствие.

Вчера весь день и пол ночи провёл на конференции SmartLab. Глобально всё без изменений. Мы падаем… и просвета пока не видно. Тут, как бы, без сюрпризов. Но что примечательно, каждый отдельный эмитент рассказывает, как у них всё замечательно. И прям вот-вот и полетим :))) Директор Финама сказал, что наш рынок больше похож не на тигра, готовящегося к прыжку, а на кошку в кустах — и не факт, что она не сдохла. Одним словом, в России надо жить долго. И мы все будем либо богатыми, либо радиоактивными.

ЦБ не перестаёт удивлять. Но тут всё логично. Вместо ожидаемых 14%, ставка 14.25% Я своё мнение не меняю — любой сколь-либо значимый позитив на нашем рынке связан с завершением конфликта. Никакой фундаментал не исправит ситуацию. Нет никакого желания играть с государством в угадайку. Выиграть тут крайне сложно. Только активы, которые приносят доход здесь и сейчас, и наблюдения за геополитикой.

Очередное дно рынка Рынок щупает очередное дно. Ловить ножи я уже отучился — были моменты... Как говорится, кто покупает на дне рынка, получает 2-е и 3-е дно в подарок. Сейчас держусь в стороне. Откупаю в основном фонд ликвидности и фонды недвижимости. Ну и Сургута прикупил по 39,9 руб. Всё-таки моё мнение — курс хоть и не сильно, но всё же опустят.

Пятница будет очень интересной. Трамп и Иран выдвинули соглашение, которое должны подписать в предстоящую пятницу. Есть, конечно, все шансы, что не подпишут — желающих сорвать эту сделку там хватает. Но это уже очень близко к реальной заморозке конфликта. Что это значит для нас? Я считаю, что нефть ещё продержится на достаточно высоком уровне месяца три точно. Всем участникам рынка надо будет пополнять истощённые запасы, к этому ещё надо придумать что-то, чтобы не попасть в такую ситуацию снова, да и премию за риск никто не отменял. У меня больше вопрос в другом. Санкции с большой долей вероятности вернут на место — и как в такой ситуации поведут себя наши «друзья» из Китая и Индии? Прогнут на огромный дисконт? Или дисконт будет поменьше? Тут вопрос открытый. Другими словами, в пятницу будет много интересных новостей. Ставка ЦБ и подписание соглашения между США и Ираном.

Занимательная новость от В.В. Путина Вчера вышла очень занимательная новость от нашего верховного, процитирую её полностью: Путин: меры в части борьбы с инфляцией дают результат, думаю, мы вправе рассчитывать на снижение ключевой ставки Нечасто наши политики выпускают подобные новости, что может поддерживать наши рынки, а с моей точки зрения могли бы делать это почаще. Если кто-то считает, что это не работает, то я придерживаюсь другого мнения. Трамп вон уже 36 или 37 раз (уже наверное больше) говорит, что конфликт в Иране вот-вот, прям уже через пару дней закончится. Мы всех победили, мы красавцы... И знаете — это работает. Нефть не улетает в космос, рынки тоже держатся. У наших же политиков совсем другие риторики. Ну и рынки реагируют соответственно. И вот вчера выходит такая новость. Да, рынок не сильно отреагировал, но всё же чуточку оптимизма добавил. В общем ждём 19 июня и выхода Эльвиры Сахипзадовны с больничного. P.S. Особого оптимизма я, конечно, не испытываю. Но такие новости как минимум приятно читать — есть хотя бы на словах просвет в наших инвесторских буднях. В любом случае геополитика сейчас на первом месте.