Записки юной пенсионерки

Три события июля, которые могут повлиять на рынок ❗️Рынок продолжает суетиться в красной зоне, потому что драйверов роста нет, три события июля, которые могут повлиять на рынок: 1️⃣Решение ЦБ по ставке - 24 июля следующее заседание ЦБ по ставке, из-за топливной «проблемы» и риска разгона инфляции многие эксперты прогнозируют паузу в снижении ставки и жесткую риторику ЦБ, есть даже более пессимистичные варианты - повышение Вот эти варианты уже оказали давление на рынок, поэтому в случае сохранения текущего значения и мягкой риторики и/или символического снижения у рынка появится повод для оптимизма 2️⃣Возвращение к урегулированию конфликта - сейчас происходящее больше похоже на виток эскалации, но все может измениться, после визита представителей США, например, и это событие может повлиять на рыночное настроение 3️⃣Дивиденды - дивидендный пик вот-вот будет пройден и сейчас самые крупные компании закрывают реестры под дивы, уже в конце июля выплаты начнут поступать на счета инвесторов. Часть инвесторов вернет полученные дивиденды в рынок, потому что цены на многие качественные бумаги интересны и риск может быть оправдан премией) Для активного роста вложенных дивидендов не хватит, но для поддержки рынка может хватить ⏰Ещё из того, что могло бы позитивно повлиять на рынок - решение топливной «проблемы» и ослабление рубля, но пока и в этих вопросах «пробуксовка», ждём)

Вклады не заморозят, но и жить на проценты не получится - главное от зампреда ЦБ ❗️Зампред ЦБ Заботкин назвал теорию заморозки вкладов абсурдной, про эти и другие мысли одного из первых лиц страны: ➡️Заморозка вкладов россиян невозможна ни при каких условиях, прямо заявил Заботкин «Это настолько абсурдная, ну видимо, наиболее абсурдная теория, они умирают сложнее всего» - оценил зампред ЦБ ➡️Также Заботкин заявил, что принцип доходности банковских вкладов, который сформулировал еще в 2015 году зампред Тулин, актуален Смысл принципа в том, что вкладчик должен получать проценты, которые защищают сбережения от инфляции, но не позволяют «вести жизнь бездельника рантье» ➡️Собственно ничего нового: первое - процент по вкладу в лучшем случае покрывает инфляцию, второе - деньги не должны лежать, а должны работать) ➡️В общем, за вклады не переживайте, никто их замораживать не собирается, но проценты не будут такими, чтобы держать деньги на вкладах и не переживать, что их не съест инфляция) Вот такой посыл… ⏰Что с этим делать - то что и делали все эти годы - активно управлять личными финансами - разбираться в финансовых инструментах, жонглировать ими выбирая доходность, которая не только про покрыть инфляцию, но и про заработать выше - без такого подхода сегодня капитальчик не сохранить)

Пугает рубль и ОФЗ: что по рынку РФ ❗️После нескольких сессий относительной стабильности по рынку вновь прокатились распродажи, что пугает инвесторов: ➡️За сессию без очевидно негативных новостей рынок пролили больше чем на 3% ➡️Досталось всем эшелонам акций и облигациям ➡️Среди возможных тревожных настроений инвесторов - прекращение ослабления рубля и падающие ОФЗ И еще в фокусе топливная «проблема» и ее возможные последствия, в том числе рост инфляции и торможение снижения ставки ЦБ И тот самый конфликт - вместо возвращения к переговорам происходящее больше похоже на виток эскалации, а это про тревоги и сокращение рисков инвесторами ➡️После вчерашнего снижения растет риск повторного тестирования минимума по индексу в районе 2200 пунктов А на следующей неделе добавятся дивгэпы и это тоже про давление на рынок ⏰Из позитивного, ЦБ старается сдерживать негативный настрой и говорит, что пока оценивает топливную «проблему» как временную, которая не повлечет вторичных инфляционных эффектов) И еще может позитивный ветерок дунет на теме приезда представителей США…о котором уже пару недель говорят…

Позитивный прогноз по рынку от ВТБ и негативный по рублю от Сбер ❗️Представители двух крупных брокеров ВТБ и Сбер поделились прогнозами по рынку и рублю, первые позитивно смотрят на наш рынок, вторые негативно на рубль: ➡️Эксперты «ВТБ мои Инвестиции» поделились оценками российского фондового рынка с горизонтом год: ▫️на горизонте года индекс Мосбиржи может вырасти до 3450 п, то есть потенциал роста порядка 50% ▫️росту будет способствовать продолжение снижение ставки ЦБ ▫️самыми привлекательными отраслями эксперты называют финансовую, газовую и IT ▫️инвесторам рекомендуют обращать внимание также на акции компаний с двузначной дивдоходностью ▫️рынок облигаций останется привлекательным за счет высокой доходности, НО инвесторам стоит учитывать риски, потому что высокую ставку ЦБ переживут не все компании ▫️по рынку ОФЗ, отмечают эксперты, сейчас сложилась редкая ситуация, доходность максимально надежных облигаций выше ставки ЦБ и это будет замечено крупными игроками, спрос на ОФЗ восстановится Июньские распродажи на рынке акций и облигаций аналитики ВТБ связывают с эмоциями и закрытием маржинальных сделок ➡️Прогнозом по рублю поделился Сбербанк и он отклонился от базового: ▫️базовый прогноз предполагал курс на конец года ₽80-85 за доллар ▫️сейчас из за топливной «проблемы» есть риск повышения инфляции и это скажется на курсе нац валюты ▫️если инфляцию не сдержат, то курс на конец года будет ₽85-90 за доллар 💡Мы все, конечно, хотим рост рынка +50%…но для этого одного снижения ставки маловато, нужно решение в самом главном вопросе, а пока этого нет соблюдаем риски и диверсификацию, валютную тоже)

Сбербанк: опять дивидендный рекорд ❗️Акционеры Сбербанка одобрили дивиденды за 2025 год на общую сумму ₽850,16 млрд и это рекордный объем за всю историю компании: ➡️На одну акцию размер дивиденда составляет ₽37,64 и это примерно 12% от текущей цены акции Чтобы попасть в реестр и получить дивиденды, купить акции надо до 17.07.2026 (включительно) ➡️Бурной реакции акций на решении не было, потому что дивиденды и их размер ожидаемы ➡️За прошлый год общий размер дивидендов тоже был впечатляющим ₽786,9 млрд ➡️Рекорды Сбер ставит не только по размеру дивидендов, но и по прибыли которая растет год к году, за 2025 год чистая прибыль компании составила ₽1,705 трлн и это почти на 8% больше прибыли годом ранее ➡️При этом планы компании остаются амбициозными, Греф заявил, что из-за не самых благоприятных условий (высокие реальные ставки и замедление экономики) вести бизнес в прошлом году было сложно и в этом году вызовы остаются, но Сбербанк планирует выполнить все цели и заработать в 2026 году больше чем в прошлом году А ещё глава Сбербанка отметил, что акции компании сильно недооценены и если бы динамика котировок зависела от финансовых результатов самого банка, то они были бы в космосе 💡В общем, компания сохраняет лидерство в секторе и остается надёжной историей со стабильными дивидендами, в том числе поэтому в моменты рыночных провалов акции компании держатся намного лучше многих других)

Пик и Самолет: акции растут, что дальше ❗️Вчера на ожившем рынке, активнее других росли акции застройщиков, почему и что дальше: ➡️Акции Самолета за торговую сессию прибавили более 10%, а Пик почти 7%, акции других застройщиков тоже выросли на 2-5% ➡️Причина в решении правительства перенести срок изменений в программе семейной ипотеки с 1 июля на 1 октября ➡️Суть планируемых изменений в сокращении срока льготной ипотеки и дифференцированной ставки взамен единой 6% сейчас ➡️Для застройщиков, которые переживают не лучшие времена из-за высокой ставки ЦБ сохранение льготной ипотеки и продаж по ней - естественно позитив ➡️Почему активнее других отреагировали акции Самолет и Пик - потому что эти застройщики ориентированны на массовый сегмент и льготные программы, а изменение условий ещё бы снизило объемы выдачи льготной ипотеки на 15-20%, теперь это переносится на осень… ❓Что дальше - для застройщиков это просто доп время на предстоящую адаптацию к изменениям, для инвесторов ничего не меняется - до снижения ключевой ставки компаниям отрасли будет нелегко, а их бумаги останутся под давлением

Наши финансы с 1 июля 2026 года ❗️Да, первый месяц лета всё, встречаем второй, а с ним и финансовые изменения, которые касаются наших кошельков: ➡️Пенсии - с 1 июля стандартно прибавку к пенсии получат те кому в июне исполнилось 80 лет, фиксированная выплата достигнет ₽19169,38 Такой перерасчет ждёт и тех, кто получил 1 группу инвалидности в июне ➡️Банки, переводы, займы: ▫️ИИН при переводах по СБП - для граждан ничего не меняется, а вот банки при переводах СБП теперь будут обмениваться ИНН клиентов ▫️Возврат отправленных мошенникам денег - с 25 июля банки обязаны проверять подозрительные переводы (переводы на счета, которые есть в спец базе ЦБ) и останавливать их на 2 дня даже если клиент их подтвердил ▫️Ограничение займов клиентам с высокой долговой нагрузкой - банки с июля обязаны тщательно следить за долговой нагрузкой клиентов при решении выдать кредит, самые жесткие требования будут к клиентам с долговой нагрузкой 80%, у таких граждан почти не будет шансов получить займ ▫️Информирование родителей о расходах детей - с 1 июля банки обязаны родителям (законным представителям) оправлять отчеты по транзакциям детей 14-18 лет, правило не будет действовать только если подросток заключил брак или прошел эмансипацию ➡️Сделки с недвижкой по биометрии - с 1 июля сделку с недвижимостью можно оформить полностью дистанционно используя усиленную квал подпись и биометрию, для этого биометрию заранее надо зарегистрировать в приложении «Госуслуги Биометрия» и подтвердить в уполномоченном центре ➡️Освобождение от комиссий при оплате ЖКХ - с 1 июля многодетные семьи, пенсионеры, инвалиды, ветераны боевых действий, члены погибших инвалидов войны, участников ВОВ не будут платить банковскую комиссию при оплате ЖКХ ➡️Новый вид страхования жизни - с 1 июля на страховом рынке запускается новый страховой продукт - страхование жизни с инвест доходом Новый продукт имеет две категории: с объявленной доходностью (зависит от общих результатов инвест работы компании и доступен всем) и с расчетной доходностью (привязка к доходности активов и доступ только квал инвесторам с вложением не менее ₽6 млн) ➡️Оплата налогов - до 15 июля успеваем перечислить НДФЛ за 2025 год если подавали декларацию 3-НДФЛ, в случае неуплаты в срок, уже с 16 июля пойдут пени из расчета 1/300 ставки рефинансирования ЦБ 📖Еще из нового с июля - ускорение рассмотрений обращений граждан банками и фин организациями (до 15 дней), упрощение внесудебного банкротства и повышение некоторых госпошлин, например загранпаспорт нового поколения теперь ₽6 тыс для взрослых и ₽3 для детей

Хоть тут хорошо 💰 на следующей неделе будет понятно разворот это или очередная конвульсия рубля. Только в этот раз это совсем не помогает российскому фондовому рынку [еще 100п вниз и мы на низах 2022 🫣] Из покупок на среднесрок для себя я смотрю только ОФЗ длинные, которые летят вниз не хуже акций, но пока не покупала ещё, хотя ручки чешутся.

Топливная «проблема»: рынок, ставка, инвестиции ❗️Топливная «проблема» стала дополнительным негативом, который ускорил распродажи на рынке, почему и на что обращать внимание инвесторам: ➡️Проблемы с которыми столкнулись наши НПЗ привели к ограничению продаж топлива почти в 50 регионах страны ➡️Проблемы с продажами привели к росту цен на топлива, да ФАС бдит, но цены скачут ➡️Рост цен на бензин традиционно тянет цены на всё, а это инфляция, которая в фокусе ЦБ при принятии решений по ставке Ставка и так снижается не быстро и теперь высоки риски увидеть паузу в снижении, а некоторые эксперты уже не исключают и повышение ➡️Слабеющий рубль который обычно поддерживает экспортеров и рынок сейчас не очень справляется с этим, потому что у нефтеэкспортеров этот фактор поддержки нивелируется дешевеющей нефтью и предстоящим ростом затрат на восстановление НПЗ… Получается два фактора поддержки, которые могли бы сейчас поддержать рынок: ожидание дальнейшего снижения ставки ЦБ и слабеющий рубль обнуляются топливной «проблемой» На что обратить внимание инвесторам: ▫️нефтеэкспортеры - при слабеющим рубле спрос на их акции может быть ниже чем всегда - потому что недорогая нефть и доп затраты (НПЗ) ▫️компании загруженные долгом - их акции останутся под давлением потому что по снижению ставки вопрос ▫️длинные облигации - под давлением, потому что рост цены тела может быть не быстрым 💡В общем, проблема есть, она давит на рынок и меняет привлекательность некоторых активов, из позитивного - власти занимаются топливным вопросом и если последствия «проблемы» будут минимальными, рынок на это сразу отреагирует, а пока сохраняем осторожность)

ОФЗ: цена падает, что дальше ❗️Распродажи на рынке прокатились не только в акциях, но и в самых надежных биржевых инструментах - ОФЗ, почему и стоит ли волноваться: ➡️Индекс гособлигаций на минимумах осени прошлого года, основные распродажи прошлись по долговому рынку после решения ЦБ по ставке ➡️Среди основных причин распродаж снижение ставки ниже ожиданий и рост геополитического напряжения ➡️Больше других продают длинные бумаги - ОФЗ с дальними датами погашения и сейчас доходность таких облигаций в среднем 15,5% ➡️Почему идут распродажи длинных ОФЗ: ▫️снижение ожиданий по быстрому снижению ставки ЦБ ▫️риск, что двузначная ставка ЦБ останется до окончания СВО, а сроков окончания нет ▫️банки и фонды продают долю своих вложений в ОФЗ просто действуя в рамках своей риск политики ▫️нет перспективы быстрой переоценки по телу длинных ОФЗ (часть инвесторов продают бумаги потому что не верят что заработают на росте цены тела в ближайший год-полтора) из-за геополитического напряжения и рисков роста инфляции в связи с топливной «проблемой» ➡️Волноваться или нет тем кто держит длинные ОФЗ - с надежностью бумаг по-прежнему все отлично, с доходностью даже лучше, чем было месяц назад, поэтому тем, кто размещал средства с целью получать доходность в виде регулярных выплат выше вклада с минимальным риском волноваться не о чем А вот тем, кто рассчитывал на горизонте год-два заработать еще на росте цены тела стоит быть готовыми к тому, что этот горизонт теперь может быть длиннее 💡Когда спрос на длинные ОФЗ вырастет - тогда, когда будет более стабильная экономическая ситуация и/или будут очевидные перспективы в урегулировании украинского конфликта и/или будет активнее снижаться ставка ЦБ