EUGENE CAPITAL

Ещё выше #AAVE 📈 Легкий шорт-сквиз наблюдаем в активе.

Бакс продолжает веселье 🍾 Нормальный такой разгон за пару дней, о чем не раз предупреждал здесь в канале. Замещающие облигации даже догнать пока не могут, от биржевого курса отстают на 2 рубля — намек понятен?) Напоминаю, что вход в закрытый канал со всеми сделками, актуален до конца месяца через бота @eugenelev_bot

Интересно, а кто-то купил после моего поста? #AAVE неплохо так коррекцию «пережил» актив. Показывал себя лучше рынка, когда #BTC нырял ниже 59 тысяч.

На рынке сейчас небольшая паника и многие считают, что длинные ОФЗ рухнут при любом повышении ключевой ставки. Давайте порассуждаем: Сейчас ставка ЦБ составляет 14,25%, а доходности длинных ОФЗ уже находятся в районе 15,8–16% ‼️ — уникально, да?) Смотрите, рынок давно перестал смотреть на текущую ставку. Он торгует ожиданиями. И текущие цены уже закладывают достаточно жесткий сценарий денежно-кредитной политики. По словам главы ЦБ на последнем заседании. Представим негативный вариант: инфляция ускоряется, и ЦБ к концу года повышает ставку до 16,25%. На первый взгляд звучит страшно. Но если посмотреть на текущие доходности длинных ОФЗ, становится очевидно, что большая часть этого риска уже учтена рынком. Да, цены могут скорректироваться еще на несколько процентов. Но мне кажется, мы уже в районе «дна». Однако ВАЖНО ПОНИМАТЬ, что купонные выплаты способны во многом компенсировать эту просадку, и итоговая доходность инвестора может остаться около нуля или даже выйти в плюс. И ещё хочу добавить, что на стоимость длинных ОФЗ влияет не только ключевая ставка, но и ожидания по инфляции, объем заимствований Минфина, спрос банков и общие настроения инвесторов. Поэтому опасен не сам факт повышения ставки до 16,25%, а сценарий, при котором рынок начнет ожидать, что высокие ставки сохранятся гораздо дольше или окажутся еще выше. В общем, какой итог: На текущих уровнях длинные ОФЗ уже не выглядят беззащитными перед умеренно негативным сценарием. Рынок заранее заложил значительную часть плохих новостей в цену — поэтому мы видим такую просадку. А вот если инфляция начнет выходить из-под контроля и ожидания по ставке сместятся к 17–18% и выше, тогда риски для длинных выпусков действительно возрастут. Но думаю мы не вернемся к новому повышению… я надеюсь на это. Ибо! Если ставку действительно начнут снова повышать, это станет проблемой не только для рынка облигаций. Высокая стоимость денег ударит по компаниям, особенно тем, кто живет за счет кредитов. Дороже станет рефинансирование, сократятся инвестиции, начнут снижаться прибыли, а для части бизнеса возрастет риск банкротств. Поэтому бесконечно держать ставку высокой невозможно. В какой-то момент ЦБ придется выбирать между борьбой с инфляцией и поддержкой экономики.

Ранее писал: «сильный рубль явление временное» — наглядно ☝🏽 замещающие облигации приносят теперь свои плоды. Благодарочку можно реакциями)

Все ещё актуальная идея ☝🏽

Кстати на рынке сейчас преобладает более количество шортистов, нежели тех, кто торгует в лонг. Карта ликвидации — кому интересно. Пора и в другую сторону устраивать мясорубку.

Удивительно селен был #AAVE на текущей коррекции, видимо всех впечатлила новость. Standard Chartered дал один из самых смелых прогнозов 📈 Банк ожидает, что к 2030 году AAVE может достичь 3500$ Основной тезис — Aave способен стать одним из ключевых финансовых протоколов DeFi, выиграв от роста токенизации реальных активов (RWA), институционального капитала и увеличения объемов кредитования. Конечно, я считаю это очень оптимистичный сценарий, но сам факт того, что один из крупнейших мировых банков начал публично оценивать потенциал DeFi в таких масштабах, уже заслуживает внимания. Они еще про #UNI тут недавно обмолвились, что ждут роста на 40х от текущей цены, тоже выше упоминал данный актив.

#BTC — когда страшно такое и происходит. Технический отскок вверх.

А все помнят, что происходит когда индекс страха и жадности уходит в экстремальную зону?