Касаткин

В DeFi людей чаще подводит не жадность, а преждевременная уверенность Человек посмотрел пару разборов (а часто и не пару), услышал знакомые слова про стейблкоины, пулы и лендинги, увидел доходность, которая выглядит прилично. И появляется ощущение, что осталось выбрать что-то подходящее. Здесь обычно и начинается путаница. Хотя бы потому, что портфель на $5k и портфель на $150k решают разные задачи. Потому что 30% годовых сами по себе не говорят ни о чём. Потому что «хороший протокол» без понимания его роли в портфеле — почти бесполезная формулировка. На интенсиве мы 23–24 июня разобрали: • как собирать портфель под размер капитала; • что в нём отвечает за рост, а что — за устойчивость; • как видеть реальную доходность за красивой цифрой; • по каким признакам отбирать протоколы; • как отличать реальные возможности от ловушек. Вместо поиска чужих удачных идей призываю научиться собирать портфель системно. Запись интенсива в этом поможет. Доступна по ссылке ещё 3 дня

Стейблкоин, который падает вместе с биткоином Вчера на эфире разбирал сложные инструменты и стейблкоины, предупреждал об их рисках. Сегодня они упали ещё сильнее. На скрине — акция STRC и привязанный к ней «синтетический стейблкоин» apxUSD. Отвязка от доллара уже дошла до 27%. apxUSD только называется стейблкоином. Обеспечен он не долларом, а привилегированной акцией STRC компании Strategy — той самой Майкла Сэйлора. Её цена завязана на биткоин, поэтому при его падении «стабильный» токен идёт следом. В DeFi выживает и зарабатывает тот, кто понимает и сам актив, и механику протокола. Те, кто принял apxUSD за обычный стейблкоин, сегодня это особенно почувствовали. Если не смотрели вчерашний эфир — рекомендую: ссылка. Касаткин

Криптобиржи перерастают казино: деньги уходят из альтов в золото, нефть и акции Пока многие ждут движения по альтам, основной оборот на биржах уже сместился в реальные активы. На Binance перпы (бессрочные фьючерсы — ставки на цену актива с плечом, на заёмные деньги) на металлы, нефть и акции собирают больше объёма, чем многие альткоины за пределами топ-10. Глава аналитической компании CryptoQuant говорит прямо: спрос на контракты на реальные активы растёт так быстро, что биржи выходят за рамки чисто криптового рынка и становятся площадкой для золота, нефти и акций. Сколько уже торгуют реальными активами Майский рекорд: оборот перпов на реальные активы (RWA) — $211 млрд за месяц. Binance держит 55,7%, децентрализованная Hyperliquid — 28,9%; вдвоём около 85% рынка. За первый квартал такие перпы собрали $524,8 млрд — больше, чем за весь прошлый год. По активам: • Серебро через крипто-перпы доходило до 20,8% оборота COMEX (главной товарной биржи США), золото — до 8,3%. • Акции: токен Circle забирал до 12,1% дневного оборота на NYSE у крипто-трейдеров. • Нефть: в апреле Binance запустил перпы с плечом до 100х. Почему деньги уходят из альтов Деньги не добавились на рынок — они сменили стол. В тот же май общий оборот централизованных бирж упал на 3,45%, до $4,41 трлн — это минимум с сентября 2024-го. Причина простая: у большинства альтов нет ни выручки, ни новых притоков. Глава CryptoQuant ещё раньше заявлял, что «99,9% альткоинов мертвы», а приток денег в биткоин иссяк. У золота, нефти и акций спрос есть всегда. И сам CryptoQuant теперь строит данные по акциям и реальным активам — аналитики идут туда, где деньги. Чем перп отличается от классического DeFi Биржи и правда переросли старое криптовое казино. Но перп на нефть со 100х плечом — это всё ещё казино, только с другими активами. На угадывании цены с плечом на дистанции стабильно не зарабатывают. Чтобы токенизированные активы приносили доход без угадывания цены, их встраивают в DeFi: кладут в обменник на блокчейне или в лендинг под процент — и поверх владения капает доход с комиссий. Я сам так держу токенизированное золото и акции с прошлого года: консервативные ~15% годовых в долларе с комиссий, при умеренной волатильности. Не сотни процентов, зато доход, который работает, когда рынок стоит. Итого Реальные активы перестали быть нишей: на них уже идёт основной оборот бирж, и большие деньги это подтвердили. Поэтому считаю целесообразным начать разбираться в рынке RWA — какие бывают активы, кому из эмитентов можно доверять и как встроить их в свою DeFi-стратегию, чтобы получать с них доход спокойно, без ставок с плечом. А у вас уже есть токенизированные активы в портфеле — золото, облигации, акции? Касаткин

Как с помощью DeFi купить квартиру У меня взрослая аудитория и, уверен, многие думают о покупке квартиры себе или своим детям. Но за последние годы цены на жильё улетели в космос, условия по семейной ипотеке планомерно ужесточаются, а классические инструменты накопления вроде депозитов не перекрывают реальную инфляцию. Как в таком случае купить квартиру? В новом видео я не рассуждал абстрактно, а открыл ЦИАН, таблицу и на конкретных примерах посчитал, как выгоднее купить квартиру: с помощью ипотеки, семейной и обычной, накапливая деньги на депозите или инвестируя в DeFi. Условия были одни и те же: одинаковый стартовый капитал, фиксированное пополнение, понятный горизонт. Это продолжение моей привычной линии — решать понятные жизненные ситуации через систему и поиск оптимальных решений, а не «как принято у всех». Видео для тех, кто мыслит категориями капитала и горизонта, а не быстрых иксов. Так что если хотите увидеть, как обычная цель «квартира себе или ребёнку» раскладывается на конкретные цифры, — посмотрите. YouTube

«Заработать в крипте» для многих до сих пор значит «торговать». Но классические банки и корпорации считают иначе. Если вы давно слышите про DeFi, но в голове всё ещё каша из трейдинга, плечей и непонятных слов — это видео для вас. Чтобы не пересматривать десятки роликов, собрал для вас всю базу в 13-минутном видео: что такое DeFi на самом деле, как на нём зарабатывают и как бы я заходил с нуля, если бы начинал в этом году. Делать всё это я буду опираясь на свежий отчёт британского банка Standard Chartered с активами на $800 млрд. Банк ждёт, что к 2030 году внутри DeFi-протоколов станет в 37 раз больше средств. Произойдёт это за счёт того, что привычные активы, в т.ч. акции, продолжат переезжать на блокчейн. Внутри показываю три понятных направления заработка: пулы на Uniswap, токенизированные акции и «трейдинг здорового человека» на GMX. Это видео продолжает мою привычную тему: в DeFi не нужно угадывать рынок. В DeFi нужно понимать механику работы рынка и стабильно на ней зарабатывать. Если вы как раз думаете, с чего начать, и хотите сделать первый шаг, — обязательно посмотрите новое видео. YouTube

Кто даёт вам лучшую цену в кошельке Нашёл любопытное исследование. Когда вы меняете одну монету на другую в кошельке, откуда вам знать, честная ли цена? Сравнить-то не с чем. А кто-то взял и проверил — поднял 554 тысячи реальных сделок и посмотрел, какой обменник чаще давал лучшую цену. Что происходит, когда вы жмёте «обменять» Считали сделки в MetaMask — это крупнейший кошелёк, им пользуются десятки миллионов людей. Когда вы меняете там один токен на другой, кошелёк за секунду спрашивает цену у десятка обменников разом и показывает лучшую. Вы видите одну кнопку — а внутри уже прошёл маленький конкурс среди сотен децентрализованных бирж. Кошельку всё равно, кто из них выиграет: свою комиссию он берёт одну и ту же. Поэтому в плюсе всегда тот обменник, что дал цену лучше. И чаще всех выигрывал Uniswap — в 52% случаев. Это больше, чем у всех остальных обменников вместе. Но есть нюанс А вот по объёму обменов Uniswap только второй. Как так? Оказалось, пара крупных игроков прогнала через площадку для профессионалов большие суммы — один провёл больше $40 млн всего за шесть сделок. Достаточно пары таких сделок — и картина уже совсем другая. Если этих немногих не считать, по деньгам Uniswap снова первый. Поэтому считать по числу сделок честнее: одна сделка — один живой человек со своим выбором. А деньги легко перекосит десяток крупных игроков. Кому Uniswap не выигрывает Честно: на крупных сделках китам и фондам другие площадки выгоднее — это их территория. Но на обычных, «человеческих» суммах Uniswap не просто выигрывает чаще. Он и цену держит честнее: меньше уводит её в сторону от справедливой и реже срывает саму сделку. Итого При чём тут мы? Все эти сделки идут через пулы ликвидности — а комиссию с них получают те, кто эти пулы наполнил деньгами. Раз через Uniswap проходит больше всего обменов обычных людей, там выше и оборот, и комиссии инвесторам. Размещать ликвидность выгоднее там, где больше всего сделок. Касаткин

$4,4 млрд одним платежом: крупнейший перевод USDC в истории 4,4 млрд долларов — за секунды и почти без комиссии. На прошлой неделе компания Circle провела крупнейший перевод USDC (второго по размеру крипто-доллара в мире) в истории блокчейна. Деньги ушли на кошелёк биржи Coinbase — она теперь ведёт казну USDC на Hyperliquid, крупной DeFi-площадке. На рынок эти деньги не пошли: это перенастройка инфраструктуры. Интереснее другое — по блокчейну такие суммы теперь ходят так же буднично, как через обычный банк. Кто такие Circle и почему их стоит знать Circle — эмитент USDC: около 75 млрд в обороте, каждый токен обеспечен долларом 1:1. Летом 2025 года Circle вышла на Нью-Йоркскую биржу. В первый же день акции взлетели на 168%, а за пару недель — почти в десять раз от цены размещения. Зарабатывает компания просто: держит обеспечение USDC в долларах и коротких гособлигациях США и живёт на процент с них. Выручка за 2024-й год — около 1,7 млрд долларов. Резервами управляет крупнейшая инвесткомпания мира BlackRock, а выручку Circle делит с Coinbase, вместе с которой когда-то и запустила USDC. Заодно Circle стала заметным кредитором американского правительства. И остаётся подчёркнуто законопослушной: первой в индустрии получала лицензии, сама идёт под регулирование. Circle и Hyperliquid теперь партнёры Circle официально отвечает за выпуск и работу USDC на Hyperliquid. А ещё раньше она купила токены самого протокола — вложила в него собственные деньги. Это уже не эксперимент. Компания с Уолл-стрит вкладывает в DeFi деньги и строит на нём инфраструктуру. Почему это нервирует банки Когда доллары перетекают в крипто-доллары, они покидают банковские вклады. А это дешёвые деньги, на которые банк выдаёт кредиты. Минфин США уже назвал «под риском» 6,6 трлн долларов таких депозитов. Citigroup оценивает отток в 182–908 млрд к 2030 году. Пока же банки двигают несравнимо больше — одна система Fedwire прогоняет около 4,5 трлн в день. Но тренд не в их пользу: банки уже отвечают — запускают свои стейблы, переводят вклады в токены. Итого Не спешите реагировать на громкие суммы. Смотрите на тренд: классические финансы и DeFi срастаются. Рекорд сегодня — привычная операция завтра. А мы на этом рынке уже стоим. А вы как смотрите: банки теряют монополию на движение долларов — это надолго или временный шум? Напишите в комментариях. Будет интересно — разберу банки и стейблы отдельно. Касаткин

DeFi без трейдинга: на чем зарабатывает спокойный инвестор Когда люди слышат слово «крипта», они обычно представляют графики, суету и попытку угадать, куда пойдет цена. Поэтому многие изначально смотрят на DeFi неправильно — как на продолжение трейдинга. Хотя его сила уже давно не только в этом. Сегодня DeFi все больше связан не просто со спекуляциями, а с инфраструктурой капитала. Для понимания масштаба: рынок стейблкоинов сейчас — свыше $300 млрд. Рынок токенизированных драгоценных металлов — порядка $5–6 млрд. Рынок токенизированных акций — более $1 млрд. То есть речь давно не только про «купить токен и ждать». DeFi интересен не только тем, кто хочет спекулировать. Он интересен тем, кто хочет: • создать новый источник дохода в долларах; • собрать работающий портфель под свой капитал; • понимать, на чем именно он зарабатывает; • меньше зависеть от того, растет рынок или падает. В DeFi есть механики, где не нужно угадывать каждое движение цены. Есть стейблкоинные стратегии. Есть инструменты, которые могут приносить доход без ежедневного контроля. Есть подходы, где важнее не «поймать иксы», а собрать понятную конструкцию: что вы держите, зачем, какой риск берете и за счет чего получаете доход. Проблема большинства не в том, что они мало слышали про DeFi. Проблема в том, что они смотрят на него слишком узко: не как на систему работы с капиталом, а как на набор случайных возможностей. В итоге инвестор не собирает портфель. Он собирает хаос. Именно поэтому 23–24 июня я проведу бесплатный интенсив «DeFi для разумного инвестора». Если вам давно интересно, как подойти к DeFi спокойно, без трейдинга и постоянной суеты, — приходите. Программа и регистрация: по ссылке

Те, кто последние дни в плюсе, не угадывали новости по Ирану. Они вообще ничего не угадывали Позавчера США и Иран объявили о завершении войны — и рынок крипты рванул вверх. Биткоин отыграл около 11% от своих недавних минимумов и подошёл к $66 тысячам. И только за сутки на резком движении рынка ликвидировали коротких позиций на почти $400 млн — в основном тех, кто играл против рынка и сидел с плечом. Классика: трейдеры попытались перехитрить рынок, а рынок переиграл их. Новое видео для тех, кто уже держит капитал в крипте и устал реагировать на каждую новость с замиранием сердца. Не о том, как угадать следующую войну или её окончание (спойлер: это невозможно). А о том, почему одни в такие дни любуются зелёными цифрами, а других выносит — и в чём между ними ключевая разница. В видео разбираю три вопроса • почему крипта вообще так резко реагирует на геополитику • сколько продлится эйфория и стоит ли сейчас куда-то бежать • как на подобных движениях реально зарабатывают На своём примере показываю, как отработали позиции в пулах и на GMX, пока шорты трейдеров горели. Это продолжение моей любимой темы: в DeFi мы не ловим движения рынка, а строим систему, которая работает на любой его фазе. Если вам ближе короткие спекуляции и гонка за иксами — пожалуй, не ваш формат. А если хотите спокойно смотреть на рынок и понимать, что делать с капиталом, когда вокруг трясёт, здесь как раз про это. YouTube

Для списка предзаписи я уже открыл продажи на следующий поток «DeFi-базы» Это первое окно для тех, кто давно присматривался к программе и хотел зайти на лучших условиях. Если вы оставляли заявку, проверьте почту и сообщения в боте — я отправил туда все подробности и специальные условия предзаписи. Если вы в список предзаписи не записывались, но тема DeFi вам интересна, в ближайшие пару недель я проведу серию открытых эфиров о портфеле, рисках, механиках заработка и о том, как подходить к теме более системно. Следите за анонсами. А если у вас есть вопросы по обучению — напишите мне в личные сообщения!