ERA DEFI

Короче, расскажу про интересную мету которую щас активно торгуют трейфай фонды. STRC — это дивидендная акция от Strategy (Майкл Сейлор). Механика простая: Strategy продолжает TWAPить биткоин на огромные деньги, у них ещё большой runway, и рынок ждёт бычку в крипте. Для фондов это достаточно безопасная позиция. Проблема в том что откупить STRC и получать доходность не являясь резидентом США можно только через крипту. И вариантов тут по сути два. Первый — apyx. Не буду на нём останавливаться, просто скажу что не нравится от слова совсем. Второй — Saturn. И вот это уже интересно. У них два токена: USDAT — стейбл, деньги сидят в T-bills, йилд от T-bills идёт в susdat sUSDAt — нестейбл, доходность привязана к STRC. Щас около 9%. Откупают STRC + получают йилд с T-bills — так и формируется доходность Архитектурно мне нравится — есть нормальный стейбл, аудиты норм, UI приятный, TVL уже более 100M$ в основном от смарт-мани и приватных партнёров. Главная история сейчас — поинты. После того как один похожий проект нормально вышел, поинты в этом нарративе начали что-то стоить на рынке. Нарратив на STRC огромный — Сейлор буквально на днях купил биток на $2B, и единственный крипто-экспоужер к STRC это по сути эти два проекта. Рефка даёт x1.05 к поинтам: SAT-E4C04F2E Ввести можно тут: https://app.saturn.credit/portfolio Вот чат снг комьюнити сатурна, там можно задавать вопросы по проекту: https://t.me/saturnciss

msY Vault: Как работает бокс-спред арбитраж в крипто-версии TradFi-стратегии В конце 2025 года появился интересный проект Main Street Finance с токеном msY Vault (msY) — это DeFi-продукт, который токенизирует одну из самых консервативных и институциональных стратегий традиционных финансов: бокс-спреды на CME (Чикагская товарная биржа). По сути, это попытка дать обычным пользователям крипто-доступ к тому, что раньше было доступно только крупным хедж-фондам и маркет-мейкерам. Что такое бокс-спред и почему он считается «арбитражем»? Бокс-спред — это комбинация четырёх опционов (два колла + два пута) на один и тот же актив (обычно индекс вроде SPX или ETF SPY) с одной датой истечения, но двумя разными страйками (K1 < K2). Конструкция Синтетический лонг (нижний страйк K1): покупаем колл K1 + продаём пут K1 Синтетический шорт (верхний страйк K2): продаём колл K2 + покупаем пут K2 Результат: полностью безрисковая позиция (delta-neutral, gamma-neutral и т.д.). На дату истечения ты всегда получаешь ровно разницу страйков (K2 − K1), независимо от того, куда ушёл рынок.Пример (упрощённо):Покупаешь весь бокс сегодня за $98 200 (net debit). Через 1 месяц получаешь гарантированно $100 000 (K2 − K1 = $1000 на контракт). Прибыль = $1 800 фиксировано → это ~11% годовых на вложенные деньги (если держать до истечения). Это и есть синтетический заём / кредит под фиксированную ставку. Long box = ты даёшь деньги в долг рынку (платишь сегодня меньше, получаешь больше позже). Short box = ты берёшь в долг (получаешь деньги сегодня, отдаёшь больше позже). Откуда берётся арбитраж и дополнительная доходность? В теории по put-call parity цена бокса должна быть ровно дисконтированной разницей страйков (PV(K2 − K1)). Если цена ниже — арбитраж (покупай бокс), если выше — арбитраж в обратную сторону (продавай бокс). На практике чистого безрискового арбитража почти не бывает — рынок очень эффективен, особенно на CME. Но есть небольшая постоянная премия (обычно 5–50 б.п. сверх ставки T-bills), потому что розничные трейдеры массово покупают OTM-коллы (лотерея) и OTM-путы (страховка). Маркет-мейкеры продают эти опционы → хеджируют → у них накапливается избыток коротких/длинных боксов. Им невыгодно держать эти позиции (занимают капитал и регуляторные лимиты). Поэтому они продают боксы чуть дешевле «честной» цены → кто покупает, получает чуть более высокую доходность, чем по T-bills. msY Vault (как и ETF BOXX от Alpha Architect с $5–9+ млрд AUM) именно покупает эти боксы у маркет-мейкеров → помогает им освободить баланс → захватывает эту маленькую, но стабильную премию. Как msY Vault зарабатывает и масштабирует Пользователь депозитит USDC → получает msY-токены. Протокол размещает капитал в long box spreads на CME (европейские опционы на индексы). Добавляет леверидж (обычно 5–10× за счёт низкой маржи ~5–15% от номинала). Доходность = базовая ставка (≈ SOFR / T-bills) + премия от маркет-мейкеров + эффект левериджа. Токен msY автоматически аккруит yield (без необходимости стейкать отдельно). По данным проекта на февраль 2026: APY ~12%, TVL уже >$14–16 млн. Главные риски (не нулевые) Временные mark-to-market просадки (до ~0.5% в день при шоках ставок). Риск сжатия премии (если все полезут в эту стратегию). Ликвидность при массовом выводе: иногда приходится ждать истечения опционов. Контрагент минимальный (CME — AA-, SIFMU). В итоге msY — это DeFi-версия ультраконсервативного yield farming: почти нет рыночного риска, доходность чуть выше T-bills за счёт помощи маркет-мейкерам в обработке розничного опционного бума. Очень похожая идея на Ethena, но вместо перпетуалов — опционы TradFi. Комментарий: Прикольно, наконец-то мы начали выходить за приделы криптовых доходностей и этот эксперемент может показать эффективность токенизации веб2 стратегий и бизнесов, уверен что это будет сильный кейс. Веб2 компании и хэджи начали использовать крипту для токенизации, увидев насколько это удобно на фоне ваулт кураторов. У меня прям глаз радуется, дай бог что бы у ребят все получилось

ЭТО МОЙ ПРОЕКТ. Мы с командой увидели большую возможность в сфере управления капиталом. Как управляющий капиталом, я отчетливо понимаю: мои знания и навыки не являются уникальными. Любой человек, обладающий достаточной усидчивостью, нейрогибкостью, аналитическим мышлением и дисциплиной, способен выйти на аналогичный уровень. Тогда возникает логичный вопрос: Если управление капиталом — это система анализа данных, факторов и принятия решений, почему бы не заменить человека более совершенным интеллектом? Так родилась идея Vinci. --————————- Где мы сейчас Мы на стадии MVP. На данный момент запущен роутер для стейблкоинов. Модель работает по классическому принципу: AI-анализ сентимента Twitter Несколько ончейн-факторов Скоринговая система Автоматическое распределение средств на основе оценки По сути, это логика большинства существующих роутеров. Но для нас это только отправная точка. --————————- Наша точка B Мы строим искусственный интеллект, который будет автоматически делегировать капитал на основе комплексного анализа: 1. Полного потока транзакций в Ethereum Анализ всех ончейн-транзакций позволяет: Выявлять реальные точки интереса инвесторов Отслеживать концентрацию капитала Факторизовать денежные потоки Понимать, куда и почему движутся средства 2. Сентимента Twitter и Telegram Мы анализируем: Что говорят участники рынка Какие нарративы формируются Какие действия следуют за информационными импульсами Наша цель — есть уравнение: ( Факт + Понимание мотива ) * постоянство = действие = результат факт (транзакция) мотив (информационный импульс) действие (перераспределение средств) результат (доходность/риск) Построить систему, которая принимает решения быстрее и точнее человека. --————————- Что сейчас важно или для чего я это пишу: Моя основная задача — собрать качественный фидбек от: 1. фаундеров DeFi-продуктов 2. управляющих капиталом 3. фондов 4. других игроков рынка Буду благодарен за любые мысли, критику и вопросы. Проект - vinciapp.io Личка открыта - @pomnivse000 Также прикрепляю наш pitch deck. Не ругайте за репосты! Говорите только правду о проекте! Да благославит нас всех блокчейн!

Крипте конец? Мне интересно наблюдать за тем, как в очередной просадке все сразу начинают кричать о том, что крипте конец и что всё пропало. Мне уже настолько смешно, ведь я каждый раз об этом пишу. Каждый раз одно и то же, каждый раз вылезает из неоткуда какой-то инфлюенсер, который всадил в белой горячке свой капитал и пошёл выписывать, как всё плохо и как скоро крипта станет никому не нужна... Из раза в раз одно и то же... Что я хочу сказать о будущем крипты: 1. Курсы станут менее важными Скорее всего, курсы в будущем будут не так сильно важны, и эта возможность бесконечного заработка для обычных ребят закроется. - Дегены медленно перетекут в казино, сами не понимая того и идя на поводу «очередного нарратива». - Трейдеры быстро поймут, что большинство токенов, которые выходят, выходят для кешаута. - Все будут пытаться плясать с ИИ, придумывать инсайдерские технологии с помощью ИИ, однако всё это будет игрой для дураков с идиотской технологией под капотом. 2. Регуляция приведёт к внедрению технологий Регуляция приведёт к внедрению DeFi и блокчейн-технологий внутрь большинства классических экономических систем: банки, брокеры, токенизация и прочее. Это то, почему курсы станут не важны — институтам не нужно кешаутиться, токен для них выступает скорее инструментом, а не спекулятивным активом. Дорого и рискованно. 3. DeFi станет обычным инструментом DeFi-возможности перестанут быть суперперформанс-инструментом, и ставки придут к обычным. Он будет в каждом банке и в каждой структуре. Однако эксперты в этой нише и казалось бы скучные стратегии на 10–15% годовых станут на вес золота. Выводы То есть курсы будут всё хуже, рынок будет очищаться, оставляя только токены: - либо реально сильных проектов, которые пекутся о своём токене, - либо токены компаний с интересными системами поддержания курса. С другой стороны, крипты будет всё больше в жизни людей. Она будет всё глубже пробираться в классическую экономику и системы управления, информационные слои. Большие компании, как уже показывала история, будут медленно монополизировать рынок, вырывая разработчиков у нынешних сильных протоколов и блокчейнов. Моё мнение Если вы в крипте для того, чтобы зарабатывать на курсах и пытаетесь увеличить капитал за счёт этого — уходите, ваше время ушло. Это сугубо моё мнение. Даже более того — я уверен, что токены ещё будут стрелять, биткоин ещё отрастёт, и опять всё будет нормально в плане возможностей на рынке. Но моя задача — показать реальные перспективы крипты не на год, а на несколько лет вперёд.

Прими участие в КРИПТОФОРУМЕ ЛДПР 2026! 🚨 В России много молодых людей увлечены криптой, но у них есть одна большая проблема — нет понятных правил и поддержки. ЛДПР собирает всех, кто хочет это изменить на первом политическом криптофоруме — законодатели, эксперты и ключевые игроки рынка обсудят, как сделать криптоиндустрию понятной и безопасной для всех. В сентябре мы уже проводили круглый стол по регулированию криптовалют — теперь пора выходить на новый уровень диалога криптоинвесторов и майнеров с властью. 🔵 22 января 2026, 10:00 🔵 Москва, Кибердом (ул. 2-я Звенигородская, 12с18) Если хочешь услышать мнения экспертов — заполняй форму ПО ССЫЛКЕ!

Товарищи друзья, приходите

Доходность на позицию от Ethereal 🪽🪽 Всех с прошедшим, надеемся вы успели отдохнуть и готовы врываться в рабочий ритм. Сегодня поговорим о проекте Ethereal, который на данный момент предлагает до 27% APR на USDe. Итак, сам проект представляет собой модульный Perp DEX, разработанный непосредственно под покровительством Ethena, который недавно вышел в мейннет и набирает обороты. Но для начала разберемся что под капотом 💎 Собственный EVM Appchain (L3) с модульной архитектурой: - Исполнение транзакций (execution) — Arbitrum - Доступность данных — Celestia - Расчёты (settlement) — Arbitrum Касаемо последнего пункта важно сказать, что изначально все расчёты должны были происходить с помощью чейна Converge, который был разработан совместно с теми же Ethena и Securitize (BlackRock), однако судя по всему проект был свёрнут из-за внутренних проблем Ethena. Поэтому проект пересел на Arbitrum One. Стоит упомянуть, что Converge L1 должен был стать центральным чейном всей экосистемы Ethena (Ethereal, Strata, Terminal (они, кстати, объявили о закрытии из-за прекращения разработки) т.п.) 💎 Оффчейн ордербук, собственный секвенсор и DeFi компонента Как указано в доках, проект использует собственный секвенсор для исполнения ордеров для приближения к скорости централизованных бирж с низкой задержкой и быстрым исполнением. Сам секвенсор использует механику роллапа (пакетного исполнения, если коротко) для обработки до 1 млн. ордеров в секунду. При этом всём Ethereal не хранит наши средства, предоставляя ключевое преимущество DeFi. Здесь же стоит отметить, что в целом проект позиционирует себя как All-in-One DeFi App с возможностью интеграции кредитования, RWA, Money Markets и, конечно же, спотовой торговли. 💎 USDe-ориентированность Ключевым активом для расчётов как в имеющихся, так и в грядущих продуктах, является USDe (всё же проект от Ethena). И вот здесь получается интересный момент, т.к. проект предлагает следующее: ✨ Базовый APR на ваш баланс USDe на Ethereal — 5.13%, судя по всему связано с sUSDe, поскольку проект пишет, что доходность поддерживается Ethena и текущий sUSDe APR = 5.1%. ✨ APR на вашу позицию (в счёт идёт холд от 1 часа) — до 22.07%. Доходность начисляется из специального пула, на который выделено 25% от комиссий, заработанных протоколом за неделю (по данным Defillama на данный момент недельные комиссии на уровне $132к). Ваш конечный APR зависит от размера вашего Open Interest (проще говоря, от суммарного объёма ваших открытых сделок) и его доли от общего числа OI на платформе. Т.е. проект поощряет удержание позиций с плечом. Ну а мы же можем получать APR дельта-нейтрально, но тут лучше всего делать аккуратно, т.к. Ethereal будет наказывать за вош-трейд. Ну и, конечно же, проект начисляет поинты за трейдинг, так что помимо доходности мы можем фармить и дроп от Ethereal. Юзеров на данный момент не так много, но OI растёт относительно быстро на фоне хорошего дропа от Lighter. Однако доступ пока что только по инвайтам — без них можно только закинуть USDe под базовую доходность. 🌕 На этом пост подходит к концу и, как вы могли понять, есть несколько способов извлечения доходности от проекта. Опять же, если вы планируете фармить APR дельта-нейтрально, то либо используйте другой DEX в связке, либо же играйтесь с лимитными и рыночными ордерами, чтобы вас не сбрило за вош-трейд.

Последний пост в уходящем году 🎄 Подводить итоги, наверное, будет не совсем уместно, т.к. 2 месяца назад канал сменил тематику и стал двигаться в другом направлении. Однако за это время мы постарались дать вам основу и заинтересовать таким направлением, как DeFi. И не просто показать, что здесь можно нажать 2 кнопки и положить свои средства под N% APY, нет. Мы постарались заложить фундамент вашего понимания данного направления, ведь оно достаточно многогранно, интересно и прибыльно. Ну а сейчас же мы хотим поздравить вас с наступающим Новым годом, пожелать вам здоровья, успехов во всех сферах жизни, благополучия и, конечно же, финансового роста. В наступающем 2026 году вас ждёт много всего интересного помимо ресерчей, разборов проектов и подборок интересных проектов, которые вам полюбились. Ну а теперь пришла пора отдохнуть от работы, графиков и цифр, провести праздники с семьей и с новыми силами выйти на рынок. Всех с праздником!

Оракулы: без чего невозможна сама концепция DeFi 🪽🪽🪽🪽 Сегодня поговорим о важнейших сервисах, которые в реальном времени поставляют данные из внешнего мира в блокчейн. Именно с их помощью смарт-контракты получают все необходимые данные: цены активов, исходы событий (для беттинга и предикшн маркетов). 🌕 Без оракулов децентрализованные приложения были бы невозможны в принципе. Например: - Протоколы кредитования рассчитывают ликвидации и LTV - Перп декксы рассчитывают PnL - Стейбл-протоколы удерживают пег 1:1 к USD или главным стейблам - Денежные рынки поддерживают стратегии доходности - RWA проекты узнают цену реальных активов - Гемблинг и предикшн маркеты получают данные об исходах событий Помимо DeFi протоколов оракулы широко используются в Web3 гейминге, NFT, страховании, в работе L2 / ZK сетей, а также перемещают данные между чейнами. Чтобы предоставить актуальные данные, оракулы собирают их из нескольких источников (API, сайты и т.п.), проверяют их достоверность, делают выборку / усреднение и отправляют смарт-контрактам в подходящем для них формате. 💎 Сам процесс примерно выглядит так: - Смарт-контракты отправляют запросы - Оракулы их обрабатывают и собирают данные из множества источников - Далее идёт криптографическая подпись для подтверждения достоверности данных - Данные записываются он-чейн и помещаются в хранилища смарт-контрактов, где их уже можно использовать При этом некоторые оракулы наоборот, отправляют данные из он-чейна во внешний мир. 💎 Типы и подтипы оракулов: - Централизованные — поставляют данные из одного доверенного источника, например, Coinbase Oracle. - Децентрализованные — работают за счёт сети независимых нод, которые достигают консенсуса за счёт стейкинга. - Software — берут данные из интернета. - Hardware — берут данные от физических устройств. - Человеческие — эксперты вручную верифицируют субъективные данные, например, для разрешения споров. - Входящие — вводят данные из внешнего мира в блочейны. - Исходящие — выводят данные из блокчейнов во внешний мир. 💎 Несколько примеров: Chainlink — бесспорный лидер рынка (доля около 70%), предоставляет данные по ценам, инструменты для RWA, распределяет данные по разным чейнам (Chainlink CCIP). Интегрирован в тысячи протоколов с TVL > $90 млрд. Pyth — фокусируется на быстром предоставлении данных от бирж, маркет-мейкеров и других мейн источников, что крайне важно для перп дексов. API3 — получает данные напрямую от провайдеров без посредников. Позволяет провайдерам данных деплоить свои собственные узлы, что как раз-таки и исключает посредников. Также имеет свою систему аукциона Oracle Extracting Value, которая выставляет право на обновление потоков данных. UMA (Universal Market Access) — optimistic оракул, что подразумевает достоверность данных, если кто-либо не оспорит это утверждение (подобная система в OP роллапах по типу Arbitrum, Optimism и т.п.) Позволяет холдерам токена UMA разрешать споры, если такие возникают. Tellor — децентрализованный и независимый оракул (уже эволюционировал в L1 на основе ZK), который позволяет юзерам создавать собственные типы данных для кастомных запросов, чего не могут другие оракулы. Подобных сервисов насчитывается ещё много и некоторые из них предоставляют локальные услуги, но в целом теперь вы понимаете как работают всем привычные и известные DeFi протоколы. Не забудьте накидать реакций, если вам заходят такие посты, ну а мы будем и дальше помогать вам разбираться в том, как устроен DeFi сектор 🪽

Вечерняя подборка доходных пулов / протоколов 🪽💋💋🪽 Данная рубрика вам хорошо заходит, поэтому на очереди ещё несколько проектов: 💎 Pendle Как раз на днях вышел наш свежий ресерч этого протокола, можете прочитать выше. На данный момент на Pendle доступны сразу несколько пулов с хорошей доходностью: 💎 sUSDai (19 февраля / 19 марта) — 10.86% и 9.89% APY соответственно + поинты от протокола USDai 💎 sUSDe (5 февраля / 9 апреля) — 6.04% и 10.73% APY соответственно + поинты Ethena. Также есть более доходные пулы с reUSD от протокола Re, который приносит до 32% APY. 💎 Re Раз уж зашла речь об этом протоколе, пробежимся и по нему: проект предоставляет возможность DeFi капиталу участвовать в страховании от реальных происшествий и получать прибыль за счёт премий. Имеет несколько аудитов + интеграции с упомянутым Pendle, а также Morpho и другими протоколами. Выпускает 2 стейбла: 💎 reUSD: можно получить, застейкав USDC в Basis Plus под 6.8% APY + Re и Ethena поинты 💎reUSDe: можно получить, застейкав USDe/sUSDe в Insurance Alpha под 14% APY + Re и Ethena поинты Список всех пулов, куда можно пристроить полученные стейблы, доступен на сайте. Только обратите внимание, что погашение их стейблов происходит ежеквартально. 💎 Strata Это протокол, предоставляющий структурированные продукты доходности и разработанный в экосистеме Ethena (числится в бэкерах). Основная идея: разделение доходности и рисков на 2 уровня: 💎 Senior (srUSDe, 2.74% APY) — лоу-риск продукт с гарантированной базовой доходностью, но меньшим APY. 💎 Junior (jrUSDe, 11.81% APY ) — хай-риск продукт с потенциально высокой доходностью по причине первоочередного поглощения рисков. Оба стейбла также можно закинуть в пулы Pendle под 6.95% и 13.43% соответственно. В протоколе реализована механика Dynamic Yield Split, которая распределяет доходность: Senior получает фикс. минимум, а Junioir — остаток либо же убытки.