Инвестируй с BlackTerminal

«Россети» проведут допэмиссию на 451,5 млрд руб., МТС продала 49,9% башенной компании, а «Инкаб Холдинг» привлек на IPO 2 млрд руб. Собрали самые интересные события недели: «Россети» проведут допэмиссию на 451,5 млрд руб. Акционеры компании одобрили дополнительную эмиссию более 903 млрд акций номинальной стоимостью 50 коп. каждая в пользу государства в лице Росимущества. Общий объем допэмиссии составит 451,5 млрд руб. Ранее генеральный директор компании Андрей Рюмин сообщил, что размещение акций планируется провести в течение трех лет. МТС продала 49,9% Башенной инфраструктурной компании Сделка с закрытым паевым инвестиционным фондом «Инвестиции 18» позволит деконсолидировать более 80 млрд руб. долга и привлечь 21,7 млрд руб. денежных средств. При этом компания сохранит совместный контроль над БИК, а соглашение предусматривает возможность обратного выкупа проданной доли при определенных условиях. «Инкаб Холдинг» привлек на IPO 2,04 млрд руб. Компания провела IPO на Московской бирже по цене 100 руб. за акцию, разместив 20,4 млн акций. Доля бумаг в свободном обращении составила 20,31% капитала, а торги акциями под тикером INCB начались 24 июня. Акции «Газпрома» упали ниже 100 руб. В ходе торгов 22 июня котировки снижались на 5,24%, до 99 руб. за акцию — минимального уровня с ноября 2008 года. Бумаги компании снижались пятую торговую сессию подряд. Больше новостей с рынка читайте на нашем сайте или в мобильном приложении. Листайте ленту или получайте оперативные уведомления по избранным компаниям.

Посмотрите, как выглядит топ крупнейших эмитентов по капитализации после вчерашнего падения рынка. По нашим расчётам, медианное значение P/E эмитентов на Мосбирже снизилось до 3,9 с 4,52 с предыдущего замера 26 мая. Всегда актуальные мультипликаторы по российским компаниям — здесь.

ВТБ продал «Галс-Девелопмент», «МД Медикал» покупает «Здравицу», а «Яндекс» планирует внедрить «умный дом» в 30% номерного фонда страны Собрали самые интересные события недели: ВТБ продал «Галс-Девелопмент» более чем за 100 млрд руб Банк закрыл сделку по продаже 100% активов девелопера через ЗПИФ «Девелоперские активы». Покупателем стала группа инвесторов в высокотехнологичные активы. По словам первого заместителя председателя ВТБ Дмитрия Пьянова, компания сохранит партнерские отношения с банком по ряду проектов. Продажа позволит ВТБ высвободить около 112 млрд руб. капитала в преддверии ужесточения регулирования вложений банков в непрофильные активы. «Медси» открыла первую клинику за рубежом Совместно с таджикским холдингом «Коиноти Нав» компания запустила медицинский центр в Душанбе. Согласно отчетности по МСФО, в 2023 году группа инвестировала 206 млн руб. в совместное предприятие «Тибби Нав», получив 45%-ную долю. К концу 2025 года стоимость вложений выросла до 226 млн руб. СП создано для строительства клиники и оказания медицинских услуг в Таджикистане. «МД Медикал» покупает сеть клиник «Здравица» Компания приобретает 100% ООО ЦСМ «Здравица» за 900 млн руб. с оплатой собственными средствами. Сделка предусматривает дополнительные выплаты при превышении целевых показателей в течение года после закрытия. В периметр приобретения войдут шесть клиник мощностью 525 тыс. амбулаторных приемов в год. Их совокупная выручка за 2025 год составила 1 млрд руб. Консолидация бизнеса в отчетности начнется с июня 2026 года. «Яндекс» планирует внедрить «умный дом» в 30% номерного фонда страны Компания подписала соглашения с рядом отелей в центре и на юге России. По словам руководителя профильного направления Антона Федорова, пилотное тестирование технологии уже проходит в нескольких гостиницах, включая объекты сетей Azimut Hotels и Marriott Krasnaya Polyana. Представители партнеров подтвердили сотрудничество. Больше новостей с рынка читайте на нашем сайте или в мобильном приложении. Листайте ленту или получайте оперативные уведомления по избранным компаниям.

Сбор заявок на IPO «Инкаб Холдинг» продлится до 23 июня Если присматриваетесь к размещению, в BlackTerminal уже доступны финансовые показатели компании за последние пять лет и мультипликаторы исходя из нижней границы ценового диапазона IPO — ₽100 за акцию. Можно посмотреть динамику бизнеса, оценить текущую оценку компании и сравнить её с другими эмитентами → ссылка

Пресеты дня Собрали несколько настроек, чтобы вам было ещё проще выбирать акции. Кликайте по ссылкам и ранжируйте эмитентов, например, по капитализации, чистому долгу и другим мультипликаторам. Список компаний, отчитавшихся за первый квартал 2026 года →  ТОП компаний РФ с низким P/E → Акции недооцененных компаний РФ относительно балансовой стоимости → Компании РФ с отрицательным чистым долгом → 📌 Добавляйте в избранное, чтобы не потерять.

Обновили дивидендный топ На утро 10 июня расклад по дивидендам такой: 👉 103 выплаты в календаре; 👉 34 выплаты с отсечкой в июне; 👉 7 выплат, у которых последний день покупки выпадает на эту неделю; 👉 2 выплаты, которые уже не получить, если не купить акции сегодня. Загляните в дивидендный календарь. Вдруг, что-то приглянется.

Лента купила гипермаркеты O'Key, Новатэк — долю TotalEnergies в «Арктик СПГ 2», а Роснефть начала пробную добычу в рамках проекта Восток ойл Собрали самые интересные события недели: Лента купила гипермаркеты O'Key Сеть приобрела ООО «РФБ-Ритейл» — оператора сети гипермаркетов O'Key. Сделка структурирована без денежной составляющей: в качестве оплаты компания принимает на себя долговые обязательства приобретаемого бизнеса. В периметр сделки вошли 75 гипермаркетов с совокупной торговой площадью 478 тыс. кв. м и 4 арендованных распределительных центра общей площадью 107 тыс. кв. м. По оценке менеджмента, по итогам 2026 года показатель Net Debt/EBITDA останется на уровне 1х, а рентабельность EBITDA составит не менее 7%. Новатэк выкупает долю TotalEnergies в «Арктик СПГ 2» Президент России Владимир Путин подписал распоряжение, разрешающее ООО «Нордлайн» приобрести у TotalEnergies 10% проекта «Арктик СПГ 2». Компания «Нордлайн» была создана Новатэком в мае текущего года. Роснефть начала пробную добычу в рамках проекта Восток ойл На Песчаном участке Пайяхского месторождения начата пробная добыча нефти. В рамках подготовки к технологическому запуску в 2026 году сварено и уложено более 700 км нефтепровода, включая двухтрубный участок протяжённостью 422 км. Также обеспечена строительная готовность причалов терминала «Порт «Бухта Север»», продолжается строительство нефтеналивных причалов и технологической инфраструктуры. АПРИ и ВТБ договорились о создании масштабного курорта в Челябинске Девелопер задействует финансовые инструменты банка для реализации всесезонного комплексного курорта «Фанпарк» под Челябинском. Общая площадь проекта составит 63,3 гектара, объём льготного финансирования достигнет ₽7,2 млрд. На территории планируется строительство аквапарка, парка аттракционов, горнолыжного комплекса, отеля и апартаментов. Больше новостей с рынка читайте на нашем сайте или в мобильном приложении. Листайте ленту или получайте оперативные уведомления по избранным компаниям.

Как выбирать акции с помощью скринера К выбору акций можно походить творчески и покупать бумаги к которым «душа лежит». Но мы не рекомендуем доверять душе в этом вопросе. Лучше попробуйте наш пошаговый план: Шаг 1. Переходим на страницу Акции и раскрываем фильтры. Шаг 2. Выбираем биржу, если нужно — сектор и отрасль. Шаг 3. Активируем фильтр по мультипликатору P/E с диапазоном от 0 до 6 — остаются только прибыльные компании, без завышенной оценки. Шаг 4. Включаем фильтр ROE с отметкой выше 20%, чтобы отсечь компании с низкой эффективностью. Шаг 5. Отсеиваем компании с большими долгами с помощью фильтра L/A — оставляем компании со значением мультипликатора ниже 50%. У вас останется не так много компаний, которые можно проанализировать вручную — провалиться в карточку эмитента, посмотреть динамику показателей и мультипликаторов, историю дивидендов, почитать новости. Ссылка для первого шага → blackterminal.com/companies

«Русагро» перешла под управление Россельхозбанка, Сбербанк может стать совладельцем Ozon, а «Яндекс» может купить «Островок» Собрали самые интересные события недели: «Русагро» перешла под управление Россельхозбанка. Группа «Русагро», контрольный пакет акций которой по решению суда передан государству, перешла под управление структуры Россельхозбанка — ООО «РСХБ — Финанс», следует из данных ЕГРЮЛ. Сбербанк может стать совладельцем Ozon. Сбербанк ведёт переговоры о приобретении доли АФК «Системы» в Ozon, рассказали источники «Ъ». Корпорации принадлежит 31,8% маркетплейса. Пакет может перейти финансовой организации в счет погашения долга АФК «Системы». Пресс-секретарь АФК «Система» Иван Макушок переговоры опроверг, остальные стороны воздержались от комментариев. Совкомбанк готовит активы к IPO. У Совкомбанка есть как минимум два актива, которые банку интересно предложить рынку, заявил первый зампред председателя правления Совкомбанка Сергей Хотимский. Один актив готов к IPO во второй половине 2026 года, если будут соответствующие рыночные условия. Второй актив будет готов к размещению в 2027 году. О каких именно активах идет речь, он не уточнил. «Яндекс» может купить «Островок». Сумма сделки может составить ₽15–20 млрд, что выше рыночной стоимости, которую эксперты оценивают в ₽9–12 млрд. Основным мотивом покупки собеседники издания считают поглощение ближайшего конкурента для увеличения доли. Сейчас «Островок» — одно из крупнейших онлайн-тревел-агентств в России. Больше новостей с рынка читайте на нашем сайте или в мобильном приложении. Листайте ленту или получайте оперативные уведомления по избранным компаниям.

Автор канала Investillion - про инвестиции, Алла Чичикина рассказала почему справедливая цена акций «ЕвроТранса» в преддефолтном, если не предбанкротном, состоянии составляет не ноль и может быть даже выше текущей цены на рынке: ➡️ Особенности мультипликаторной оценки компаний в острой стадии финансового кризиса Проблема с такими компаниями в том, что оценка по мультипликаторам в лоб перестает работать. Если долг достаточно большой а-ля как было у Сегежи перед допэмиссией метод может начинать выдавать или абсурдные цифры типа отрицательной справедливой цены акций компании если считать через EV/EBITDA, или показывать абсурдно высокие значения если считать в лоб через какое-нибудь p/s, потому что этот мультипликатор вообще не будет учитывать, что есть вопрос с возможностью рефинансирования долга, что проценты съедают весь денежный поток и что ковенанты нарушены. То есть чтобы пользоваться этим методом в ситуации финансового кризиса нужно глубокое понимание системы дисконтов и премий и понимание, что реальная стоимость equity в EV в моменте может быть практически ноль. Соответственно: можно ли оценить акции компании мультипликаторным подходом в ситуации а-ля у «Евротранса»? Да, можно, но нужно применять много поправок. ➡️ Особенности оценки компаний в острой стадии финансового кризиса методом DCF При стандартном расчете этими методами предполагается, что сомнений в непрерывности деятельности компании у аналитика нет. Но здесь они как бы есть и структура капитала с высокой вероятностью будет меняться, потому что любое моделирование будет показывать, что с текущими условиями на трехлетнем и выше горизонте компания просто не выживет. Поэтому здесь получается нужно рассматривать несколько разных сценариев — реструктуризация долгов, банкротство, допэмиссия для сокращения долга, списание долгов, конвертация долга в капитал, докапитализация от мажоритариев, акционерный займ, продажа компании за долги с последующей нормализацией работы. И все это реально возможно — я на все на это могу привести примеры, начиная от самого «Евротранса» и его рестракта и докапитализации и заканчивая всякими допками Сегежи и акционерными займами «Делимобиля». И получается, что сценариев возможных много и обычный DCF становится недостаточным. Можно выделить какие-то наиболее вероятные сценарии с учетом ее текущего состояния, причин проблем и существующих мажоритариев, определить вероятность каждого из сценариев, рассчитать DCF под каждый из них и взять среднюю взвешенную по вероятности каждого из сценариев оценку. Можно рассчитать DCF на все сценарии, но в любом случае делать придется несколько разных вариантов. И да, в процессе расчета DCF там тоже придется применять поправки, потому что если для того же Евротранса рассчитывать ставку дисконтирования через WACC, то по классике без будущей нормализации структуры капитала или без учета долга не по рынку, а по номиналу она будет 16,96%, что явно неадекватно. Поэтому и тут нужна как минимум премия к норме требуемой доходности за высокие риски. ➡️ И что в итоге? А в итоге если вот это хозяйство в оценке учитывать, то мы получим широкий диапазон оценки справедливой цены акций Евротранса от 50,54 рублей за акцию до 119,53 рублей за акцию. Но не ноль 🤷‍♀️ И да, это правильно, потому что и долг что-то стоит сам по себе и даже ушедшая в банкротство Обувь России уходила в прекращение торгов тоже не с нуля. А дальше — субъективный момент в назначении весов у сценариев. В 2014-м у компании уже были аналогичные проблемы по тем же причинам. Закончилось дело огромным рестрактом и пока я склонна думать, что и сейчас закончится тем же. Почему? Потому что на прошлом рестракте в компанию зашли очень непростые мажоритарии, и если погуглить кто стоит за Мартышовым И.Ю. с его 44,10% долей, то вероятность рестракта после нервомотания на мой взгляд резко возрастает. #заметки_профи, #EUTR