АЛОР БРОКЕР

Распродажи на российском рынке акций вчера продолжились, хотя не такими высокими темпами. По итогам дня рынок просел на 0,9%. При этом обороты торгов составили около 115 млрд руб. – это много для нашего рынка и говорит о продолжающемся сокращении среднесрочных портфелей. На 2,2% упал даже Сбер, несмотря на то, что приближается отсечка реестра под годовые дивиденды. Дивдоходность бумаги близка к 13%, а по итогам этого года дивиденды опять обещают быть рекордными. Но, видимо, в 2026 г. дивидендный сезон не поддержит рынок акций. Вчера на 2,3% подорожала нефть в рамках технического отскока. Но этот факт был проигнорирован рынком, быть может, он лишь ослабил падение. Сегодня с утра нефть вновь дешевеет, что будет способствовать распродажам наших акций, поскольку сейчас инвесторы более активно реагируют не негатив, часто игнорируя позитивные новости. 👉🏻 Читать #аналитика #индекс

Как мы и ожидали, рост рынка во вторник был лишь техническим отскоком. Вчера распродажи возобновились, рынок провалился на 3,5% с обновлением годовых минимумов. Обороты торгов превысили 100 млрд руб., что говорит о силе движения и выходе из бумаг среднесрочных инвесторов. Дополнительное «медвежье» давление вчера оказала нефть, упавшая на 4,7% к 73,3 долларам за баррель. Сегодня снижение нефти продолжается, с утра четверга за баррель дают 72,9 доллара. Таким образом, весь рост нефти на ближневосточном конфликте нивелирован. Впрочем, мы считаем, что нефть стоит слишком дешево, поскольку ее мировая логистика еще не налажена, а ряд ближневосточных нефтяных мощностей получили повреждения в ходе американо-иранской войны. В любом случае стоит ждать усиления проблем с российским бюджетом в августе-сентябре, для покрытия дефицита придется увеличивать денежную массу, а после выборов в Госдуму в сентябре нельзя исключать принятия непопулярных решений типа налога на «сверхдоходы». 👉🏻 Читать #аналитика #индекс

🏦 С 20 июня стартовал выкуп акций Совкомбанка: дочерняя структура «Совкомбанк страхование жизни» будет покупать бумаги материнского банка через биржевой стакан с плановым объемом 2 млрд рублей в квартал. 📌 Фактически это байбек, хотя юридически выкуп идет на дочку, что менее выгодно акционерам, чем классический обратный выкуп с погашением. 💼 Ближайшие дивиденды 0,35 руб. на акцию (около 3%) с отсечкой 13 июля (купить до 10 июля). 🕯 На текущем падении акции держатся лучше рынка, ожидаем, что это продолжится и на отскоке по индексу Мосбиржи. Также компания торгуется существенно ниже своих оценок и имеет неплохой потенциал роста при улучшении конъюнктуры рынка. Открываем инвест идею по текущей цене: ▫️Тикер: SVCB ▫️Цена входа: 10,915 ▫️Текущая цена: 10,915 ▫️Стоп-приказ: 10,370 ▫️Цель: 12,300 ▫️Целевая доходность: 12,7% #Инвест_идеи #SVCB Представлена аналитическая информация. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает какой-либо инвестиционный профиль. Раскрытие информации

Утро вторника началось с продолжения распродаж, в результате которых Индекс Мосбиржи 2 лишь 16 пунктов не дошел до обозначенной нами зоны сильной технической поддержки 2200-2230 пунктов. Оттуда начался довольно мощный отскок, по экстремумам Индекс вырос примерно на 4%. Из высоколиквидных бумаг лучше рынка были акции ДОМ.РФ (+5,7%), которые мы рекомендовали спекулятивно покупать на отскок. Банк и так успешнее многих других пережил обвал рынка, а вчера его поддержали данные о росте чистой прибыли за январь – май на 59% г/г. Эта бумага наряду со Сбером остаются одними из самых сильных на российском рынке акций. Но это не значит, что они не опустятся при следующей волне распродаж. Более чем по 5% выросли «Роснефть», «Лукойл» и «НоваТЭК». Здесь сыграл свою роль фактор перепроданности и закрытия шортов. 👉🏻 Читать #аналитика #индекс

По итогам понедельника российский рынок акций потерял 5%. Обороты торгов были рекордными для последних дней – около 160 млрд руб., что говорит о силе нисходящего тренда. Никаких новых причин для распродаж не было, поводы прежние – опасения роста бюджетного дефицита, следствием которого будет замедление смягчения денежно-кредитной политики и возможное повышение фискальной нагрузки на бизнес. Все это накладывается на риски ужесточения антироссийских санкций. Большие объемы торгов говорят о том, что из бумаг стали выходить среднесрочные инвесторы, многие по стопам, у закредитованных трейдеров стали срабатывать маржин-колы. 👉🏻 Читать #аналитика #индекс

🗓 Размещения облигаций на предстоящей неделе ✅ - с премией ко вторичному рынку ❌ - уступает вторичному рынку в доходности 22 июня 1. Т плюс, 002Р-02 (₽). Флоатер ❌ Крупнейшая российская частная компания, работающая в сфере электроэнергетики и теплоснабжения. ▪️Купон: <КС+1,50% с ежемесячной выплатой. ▪️Срок обращения: 3 года. ▪️Рейтинг: АА- (НРА / НКР). 23 июня 2. Джи-групп, 002Р-07 (₽). ❌ Компания занимается строительством жилой и коммерческой недвижимости под брендом «Унистрой». ▪️ Купон: <18,50% с ежемесячной выплатой. ▪️ Доходность к погашению: <20,15%. ▪️ Срок обращения: 2 года. ▪️ Дюрация: 1,39 года. ▪️ Рейтинг: А- (АКРА). 3. ВИС Финанс, БО-П13 (₽). ✅ Российский многопрофильный холдинг и инвестор, реализующий крупные инфраструктурные проекты. ▪️ Купон: <16,50% с ежемесячной выплатой. ▪️ Доходность к погашению: <17,81%. ▪️ Срок обращения: 3 года. ▪️ Дюрация: 2,36 года. ▪️ Рейтинг: А+ (Эксперт РА). 4. Ростелеком, 001P-27R (₽). Флоатер ❌ Телекоммуникационная компания, предоставляющая услуги связи, цифровые услуги и сервисы. ▪️ Купон: <КС+1,45% с ежемесячной выплатой. ▪️ Срок обращения: 3 года. ▪️ Рейтинг: ААА (Эксперт РА). 24 июня 5. ХК Металлоинвест, 002P-06 (₽). Флоатер ❌ Ведущий производитель и поставщик железорудной и металлизованной продукции. ▪️Купон: <КС+1,80% с ежемесячной выплатой. ▪️Срок обращения: 3 года. ▪️Рейтинг: АА (АКРА). 6. Эконива, 001Р-03 (₽). ✅ Российско-германская группа компаний, работающая в сфере аграрного производства. ▪️ Купон: <16,50% с ежемесячной выплатой. ▪️ Доходность к погашению: <17,81%. ▪️ Срок обращения: 2,3 года. ▪️ Дюрация: 1,93 года. ▪️ Рейтинг: А+ (АКРА). 👉 Принять участие в размещении можно в личном кабинете и приложении АЛОР Инвестиции. Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной

В пятницу с утра рынок акций в очередной раз попытался отскочить. Многие инвесторы ожидали, что ЦБ снизит ставку на 0,5 п.п. и даст мягкий прогноз для стимулирования роста экономики. Но регулятор оказался жестким. Во-первых, ставка была снижена всего на 0,25 п.п., во-вторых, ЦБ прозрачно намекнул на замедление цикла ослабления ДКП. Скорее всего, на июльском заседании, которое будет опорным, мы увидим повышение прогноза средней ключевой ставки на ближайшие годы. Очень вероятно, что до конца 2026 г. ЦБ будет снижать ставку по 0,25 п.п. Причины жесткости – в ожидании роста бюджетных расходов, а они являются следствием обострения украинского конфликта, где пока не видно поводов для урегулирования. 👉🏻 Читать #аналитика #индекс

ИТОГИ НЕДЕЛИ | 15-19 июня 🔹 Макроэкономика и ДКП Решение по ставке: Банк России сегодня снизил ключевую ставку на 25 б.п. до 14,25% годовых. Эксперты прогнозируют возможную паузу в цикле снижения на следующем заседании. Сырьевой рынок: Цена нефти Brent на этой недели падала ниже $80 за баррель (минимум с марта) на фоне новостей о деэскалации между США и Ираном и открытии Ормузского пролива. 🔹 Регулирование и инфраструктура рынка Изменения на Мосбирже: С 22 июня торги инвестиционными паями на фондовом рынке Московской биржи будут проходить в режиме основных торгов Т+ (стакан Т+1). 20-21 июня торги выходного дня отменены из-за обновления платформ. ЦФА: ЦБ зарегистрировал платформы Ozon Банка и «Волтари» в реестре операторов информационных систем. 🔹 Результаты и корпоративные события эмитентов Дивиденды: ▫️«Селигдар» и «Евраз» приняли решение не выплачивать дивиденды за 2025 год. ▫️«Роснефть» выплатит дивиденды за 2025 год — 2,27 руб. на акцию. «Промомед» — 8 руб. на акцию за 1-й квартал 2026 года, а «Новабев Групп» — 10 руб. на акцию из прибыли прошлых лет. IPO и SPO: ▫️SpaceX провела рекордное IPO на $85,7 млрд, оценка компании достигла $1,77 трлн. ▫️«Инкаб Холдинг» установил диапазон IPO в 100-110 руб. ▫️Гемабанк завершил SPO. Спрос превысил объем предложенного выпуска. Кредитные события: АКРА понизило рейтинг «М.Видео» до BBB-(RU) с «негативным» прогнозом из-за высокой долговой нагрузки. Cloud.ru планирует дебютный выпуск облигаций на 10 млрд руб. M&A и реорганизация: Ozon погасил 7,4 млн акций для устранения размытия после допэмиссии. SpaceX купила ИИ-стартап Cursor за $60 млрд, оплатив сделку акциями. Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной

📉 ЦБ снизил ключевую ставку до 14,25%

Распродажи на российском рынке акций вчера ускорились – по итогам суток потери составили 1,7%. Индекс Мосбиржи обновил 1,5-летние минимумы. При этом объемы торгов резко выросли, уйдя в район 100 млрд руб. Это говорит о сокращении среднесрочных позиций по акциям крупных инвесторов. Основным негативом является геополитика – удары по Москве не дают надежд на скорое решение украинского конфликта и намекают на повышение расходов бюджета, из-за чего ЦБ может замедлить цикл снижения ставки. Консенсус предполагает, что сегодня «ключ» будет снижен на очередные 0,5 п.п. При этом мы ждем относительно жесткую риторику регулятора, который прекрасно понимает, что неизбежная девальвация рубля из-за падения цен на нефть усилит инфляционное давление уже в ближайшие месяцы. 👉🏻 Читать #аналитика #индекс