Alfa Wealth

💣 Новость вдогонку к предыдущему посту: Президент Трамп официально объявил, что соглашение о прекращении огня и Исламабадский меморандум с Ираном аннулированы, назвав дальнейшие переговоры с Тегераном «пустой тратой времени». Что это может означать в реальности: * Возобновление нефтяного эмбарго и блокады пролива. * Рост цен на энергоносители. * Возможность возобновления боевых действий в регионе с риском их эскалации. Конечно, «настроение» Трампа может резко меняться, но пока имеем, что имеем. Помимо слов Трампа мы видим взаимные военные удары сторон друг по другу. Поэтому еще раз рекомендую обратить внимание на ИПИФ «Альфа-Капитал Нефть». Возможно, история с повышением нефтяных цен далеко ещё не завершилась... #Идеи #Сырьевые_рынки

💲 Стоит ли инвестировать в нефть? В этом посте я расскажу о текущем состоянии мирового рынка нефти и поделюсь мыслями о том, почему инвестиции в этот сектор могут быть перспективными. Мирное соглашение между США и Ираном должны были бы смягчить ситуацию с поставками и добычей нефти. Но как обстоят дела на практике? ⚠️ Иран действительно согласился снять блокаду Ормузского пролива. Но пока эта сделка открыла Ормуз только частично. Трафик остаётся примерно на 70% ниже довоенного уровня. Через пролив сейчас проходит в среднем от 20 до 32 коммерческих судов в сутки. Да и то, основной прирост здесь обеспечивается за счёт выхода ранее застрявших или отключивших транспондеры танкеров. Таким образом, трафик сейчас гораздо меньше довоенной «нормы», составлявшей 100 – 140 проходов ежедневно. Главная причина в том, что большинство крупных логистических компаний не спешат возвращать свой флот на маршрут, а страховые премии за проход остаются на критически высоком уровне. Сломать что-то можно очень быстро, отстроить заново – занимает много времени и усилий. ⚠️Судовой трафик в Персидский залив остаётся ограниченным из-за сохраняющихся геополитических рисков. Да, судовладельцы начали отправлять новые суда (включая супертанкеры) сразу после заключения Исламабадского меморандума. Однако Иран требует, чтобы суда шли исключительно по его северному фарватеру, согласовывая проход с созданной им администрацией пролива. Основной же поток новых судов идёт под охраной ВМС США по южному коридору, вплотную к побережью Омана. В результате 6–7 июля Иран атаковал три коммерческих судна (включая СПГ-танкер и нефтяной танкер), которые шли по оманскому коридору. Сразу после этих атак как минимум четыре крупных нефтегазовых танкера, шедших в Персидский залив, развернулись обратно. В ответ на это США отозвали временную лицензию, которая позволяла Ирану продавать свою нефть на мировом рынке, и атаковали иранские прибрежные базы. Иран немедленно отреагировал на бомбардировки своей территории и нанёс удары по Кувейту и Бахрейну. Таким образом, весь текущий режим перемирия – штука очень хрупкая, да и вообще после сегодняшних событий непонятно, устоит оно или нет. ⚠️ Сохраняется неопределенность относительно наличия мин в проливе. Вроде как в акватории Ормузского пролива остаются около 80 морских мин, установленных Ираном. Причём часть мин сорвалась с якорей и бесконтрольно перемещается с течениями, создавая непредсказуемую угрозу для судов далеко за пределами изначальных минных полей. При этом Тегеран категорически запретил иностранным силам входить в его воды для разминирования. По существующим оценкам, даже если бы стороны полностью соблюдали перемирие, на полную очистку русла пролива от мин может уйти до 6 месяцев. Учитывая всё это, полагаю, что надежды на возврат трафика хотя бы до 50% от довоенного уровня в июле минимальны. В связи с этим в данный момент я вижу, как минимум три причины для входа в нефть:   ✅ Рынок заложил слишком оптимистичный сценарий, который не реализуется. Поэтому участники рынка, скорее всего, скорректируют свои ожидания. ✅ Геополитические риски растут. После сегодняшней серии взаимных ударов (которые, возможно, ещё продолжатся), встаёт вопрос об устойчивости перемирия и о возврате повышенной геополитической премии в цену нефти. ✅ Даже в идеальном сценарии между открытием пролива и реальными поставками будет значительный лаг. Отгруженная сегодня нефть дойдёт до покупателей не раньше конца августа, а значит, заметная нормализация возможна только в сентябре. И это в идеальном сценарии. При этом текущая цена не до конца учитывает этот лаг, что создаёт потенциал для её роста в ближайшие месяцы. Лучший способ заработать на росте нефтяных цен в российском контуре – купить ИПИФ «Альфа-Капитал Нефть» (инвестиции в нефть Brent через фьючерсы). Этот фонд позволит заработать на нефти без принятия санкционных и корпоративных рисков российских нефтедобытчиков. Подробнее о фонде можно узнать здесь. Благодарю Андрея Ерёмина за информацию и аналитику! #Идеи #Сырьевые_рынки

🔺Начало поста При этом стоит учитывать следующее: для получения наиболее выгодных курсов конвертации настоятельно рекомендую открывать счета в премиальном подразделении Elite. «По умолчанию» счёт может быть открыт в подразделении Retail. Это тоже неплохо, условия там следующие: при остатке менее 800 долларов (3000 дирхам) с вас будет списываться комиссия около 7-8 долларов в месяц. При остатке 800 долларов или более, комиссии не будет. Но и выгодных условий конвертации не будет. Поэтому такой вариант подойдёт тем, кому просто нужна карта известного международного банка для текущих личных платежей. Однако если вы планируете переводить из/в Россию значительные суммы в рублях, потребуется премиальный счёт в подразделении Elite. Это уже требует наличия остатка от 500 000 дирхам (около 130 000 – 140 000 долларов) на текущем счёте или в депозите. Но самое главное, что с вероятностью 99,99% при обращении в банк «с улицы» вам такой счёт не откроют. И тем более не откроют его удалённо. В итоге, целевая аудитория этого продукта – клиенты с капиталом для перевода от 100 000 долларов. Для мелких бытовых трат за рубежом целесообразнее сделать себе карту одного из банков СНГ. Но для более крупных сумм мультивалютный счёт в FAB с выгодными условиями конвертации – это, пожалуй, лучшее решение. Почему FAB, а не другие известные банки ОАЭ? Здесь дело в том, что эти самые другие известные банки ОАЭ действительно будут удобны для внутренних расчётов (если вы живёте и тратите деньги в ОАЭ), но в плане международных платежей и особенно переводов в/из СНГ, FAB – это наиболее разумное и ультимативное решение. Про криптовалюты. Если вам это важно, то FAB принимает средства с авторизованных бирж (например, Binance, Bybit и др.), но не поддерживает P2P-переводы. Поэтому, в принципе, работать с криптой вы сможете, но функционал будет несколько ограничен. Возможно, здесь вам больше подойдут другие решения от наших партнёров. Резюмирую: удалённое открытие мультивалютного счёта с рублями в First Abu Dhabi Bank без ВНЖ – интересный и уникальный продукт. Такой счёт даст вам понятный и надёжный механизм рублевых переводов из несанкционных банков РФ с возможностью льготной конвертации для крупных капиталов. Если интересно узнать подробные условия и получить больше информации, обратитесь к вашему персональному менеджеру АК. #Глобальные_рынки

Удалённое открытие рублёвых счетов в First Abu Dhabi Bank В последнее время вновь наблюдаю рост интереса российских инвесторов к различным услугам в иностранной контуре. Одно из направлений – это открытие международных банковских счетов. Поэтому решил напомнить о возможности удалённого открытия счетов в ОАЭ для нерезидентов. Расскажу, о том, как это работает, и что вы получаете в итоге. Клиентам АК доступна программа Alfa Capital Wealth. Она включает в себя эксклюзивные услуги и особые условия обслуживания в компаниях – партнёрах программы. Один из партнёров занимается (помимо прочего) открытием счетов на особых условиях в First Abu Dhabi Bank (FAB). Главные преимущества такого счёта: ✔️ Для открытия счёта не нужно получение ВНЖ (Emirates ID), соответственно, отпадает необходимость в личном визите в ОАЭ. Процесс полностью удаленный. ✔️Срок открытия счёта в среднем занимает около двух недель. По окончанию вы получаете уведомление об открытии и реквизиты. С этого момента счётом можно полноценно пользоваться. ✔️ Одновременно выпускается дебетовая карта Mastercard. Карта направляется вам в РФ или другую страну. ✔️Счёт мультивалютный. Доступны дирхамы, доллары, евро и рубли. Можно добавить фунты, франки и иены. Главный плюс такого счёта состоит в том, что вы можете переводить на него рубли из любых несанкционных банков РФ. Напомню, в России без каких-либо блокирующих международных санкций (США, ЕС и Великобритании) продолжают работать более 280 кредитных организаций. Среди наиболее известных – Райффайзенбанк, Кредит Европа Банк, ЮниКредит Банк, ИНГ Банк, ОТП Банк и Цифра Банк и др. Срок зачисления при корректно заполненной платежке составляет до 24 часов. Партнёр предоставляет всем клиентам готовую пошаговую инструкцию по заполнению платежных поручений (с учётом всех нюансов) при открытии счёта. Соответственно, в обратную сторону (рубли в Россию) это также работает. Базовый курс конвертации составляет до 2% к курсу межбанка. Однако для крупных сумм возможны индивидуальные условия. В частности, я знаю несколько случаев, когда с помощью партнёра удавалось согласовать с FAB курс на уровне 0,3%. Но здесь многое зависит от объёмов транзакций. 🔻Продолжение #Глобальные_рынки

Заплатите НДФЛ не позднее 15 июля 2026 года 15 июля - крайний срок для уплаты НДФЛ за 2025 год. Этот дедлайн касается граждан, которые были обязаны подать декларацию по форме 3-НДФЛ до 30 апреля 2026 года и у которых по результатам расчётов возникла сумма налога к уплате. Проверьте свой личный кабинет налогоплательщика –  сумма НДФЛ к оплате уже отражается по Вашему счету как предстоящий платеж. Кого это точно касается: ✔️ Граждан, продавших имущество в 2025 году, если срок владения не превысил минимального (для машин и драгметаллов – 3 года, для жилья – 5 лет, но есть исключения). ✔️ Инвесторов, являющихся налоговыми резидентами РФ, которые торговали через иностранный банк или брокера, даже если этот банк или брокер находятся в «дружественной» стране (вне зависимости от финансового результата). ✔️Владельцев криптовалютных активов, совершавших сделки в 2025 году (вне зависимости от финансового результата). Важно: Налоговое законодательство оперирует простой «формулой»: Вы обязаны заявить доход, а заявление расходов является Вашим правом. Поэтому подача деклараций при любом финансовом результате – это обязанность налогоплательщика, а в случае убытков по обращающимся инструментам – еще и выгодная сделка, так как убытки могут быть использованы в дальнейшем для снижения налоговой базы ✔️ Граждан, сдававших жильё или иное имущество в аренду без статуса самозанятых. ✔️Индивидуальных предпринимателей на ОСНО, нотариусов и адвокатов. ✔️ Лиц, получивших дорогие подарки (недвижимость, авто, акции и пр.) не от близких родственников. ✔️ Граждан, выигравших в лотерею вещные призы (машины, квартиры и т.д.) или небольшие суммы денег, с которых организатор не удержал налог. Напомню, при выигрыше менее 15 тыс. рублей оператор лотереи не является вашим налоговым агентом, поэтому декларировать и уплачивать налог вы должны сами. При этом, если за весь календарный год ваши выигрыши в сумме не превысили 4 тыс. рублей, налог вообще не возникает. Поэтому, чтобы не подавать декларацию, рекомендую выигрывать или по чуть-чуть, или сразу сорвать джекпот... При этом граждан, которые подавали декларацию 3-НДФЛ в «добровольном порядке», исключительно ради получения налоговых вычетов, этот дедлайн не касается. Учтите, что в отличие от «дедлайна 1 декабря», здесь ФНС не присылает квитанции. В данном случае налог нужно рассчитать (подав декларацию до 30 апреля) и оплатить самостоятельно до 15 июля. Чтобы закрыть ваши обязательства по уплате налога, необходимо пополнить Единый налоговый счет (ЕНС). Обязанность будет считаться исполненной, если на 15 июля на балансе ЕНС окажется достаточное положительное сальдо (тогда эта сумма будет списана, после чего налог будет считаться уплаченным в полном объёме и в срок). В противном случае со следующего дня - 16 июля - начнётся автоматическое начисление пени. Она будет начисляться за каждый день просрочки исходя из 1/300 ключевой ставки ЦБ РФ. Сегодня это 14,25%*1/300*365 = 17,34% годовых за каждый день просрочки. Также перед пополнением ЕНС проверьте в вашем Личном кабинете налогоплательщика (ЛКН), нет ли долгов по другим платежам. Если задолженность есть, то перечисленная на ЕНС сумма в первую очередь уйдёт на погашение текущей задолженности (например, по просроченным к уплате имущественным налогам, налогам ИП, штрафов и пени по иным налоговым обязательствам и пр.), и только то, что останется, пойдёт в счёт погашения текущих платежей. Таким образом, можно пополнить ЕНС на сумму налога, а потом обнаружить, что задолженность оплачена не в полном объёме. Как раз чтобы такого не было, важно проверять, нет ли у вас долгов перед бюджетом. В ЛКН это удобно реализовано и интуитивно понятно. Благодарю Константина Асабина за помощь в подготовке поста. Напоминаю, что Константин возглавляет команду с большим опытом, которая помогает клиентам закрывать налоговые и валютные вопросы любой сложности. Если вам нужна поддержка профессионалов, напишите на tax@alfatax.ru. Обязательно оставьте свои контакты и кратко опишите ситуацию/проблему. #налоги

❤️ Фокус на качественном управлении Сегодня я расскажу о компании, в которой имею честь работать, и о преимуществах, которые получают инвесторы, сотрудничая с нами. УК Альфа-Капитал прошла долгий путь от создания чекового инвестиционного фонда в 1992 году до многократного признания лучшей инвестиционной компанией России (последний раз — по итогам 2025 года по версии XIX премии Банки.ру). В 2023 году величина активов под управлением перевалила отметку в ₽1 трлн рублей, а на сегодняшний день мы преодолели отметку в 2 трлн рублей. Это примерно две текущие капитализации компании «Татнефть», или стоимость строительства десяти космодромов «Восточный» (с учётом всех очередей), или как четыре бюджета Краснодарского края. Я и мои коллеги уверенно называем УК Альфа-Капитал лидером на рынке доверительного управления. И мы имеем к этому все основания: 🔴 УК Альфа-Капитал работает на рынке более 33 лет. 🔴 Больше 3,1 млн клиентов доверили нам свои средства. 🔴 У компании наивысший рейтинг надёжности и качества услуг А++. 🔴 Нам принадлежит доля в 17,1% на рынке ОПИФ, БПИФ, ИПИФ. 🔴 УК Альфа-Капитал занимает первое место по цитируемости и медиаиндексу среди российских УК. Почему клиенты выбирают нас? На мой взгляд, потому что наш рынок становится всё более и более зрелым, и российские инвесторы всё чаще понимают (к сожалению, большинство из них на своём опыте), что самостоятельное инвестирование – это трудная и времязатратная работа, где положительный результат вовсе не гарантирован. Оцените сами, с чем приходится сталкиваться «независимому» инвестору: ✔️Изучение рынка и финансовых инструментов требует гораздо большей вовлеченности, чем кажется поначалу. ✔️Многие инвестиционные стратегии, если их реализовывать самостоятельно, требуют нескольких часов в неделю (а иногда и в день), чтобы следить за новостями, анализировать изменение рыночного фона и совершать сделки.    ✔️При этом, как бы не следили за информационным фоном, регулярные резкие изменения рыночной конъюнктуры часто требуют оперативных действий без лишних раздумий. ✔️С большой долей вероятности результаты ваших вложений окажутся значительно ниже ожиданий. Напомню, что по недавнему исследованию Банка России, средняя годовая доходность инвесторов, которые самостоятельно инвестируют на российском рынке, составила всего лишь +2,9%. В итоге, такой подход порождает только стресс и разочарование. Что получают клиенты, выбирая инвестиции с УК Альфа-Капитал? ✔️Широкую палитру инструментов, как для пассивного и долгосрочного инвестирования, так и для оперативной отработки текущих рыночных возможностей. В принципе, чтобы убедиться в этом, достаточно читать мой канал. Здесь я регулярно подсвечиваю интересные, а порой и уникальные идеи. ✔️В ваших интересах работают десятки наших экспертов, которые ежедневно анализируют рынок и формируют разнообразные портфели, покупают и продают ценные бумаги, контролируют риски. Вся нагрузка по анализу и оперативному управлению будет снята с вас. ✔️Всё удобно и технологично. Вам потребуется менее 10 минут в месяц, чтобы быть в курсе состояния своего портфеля и понимать в общих чертах, что с ним происходит. ✔️Наша компания регулярно становится лидером на рынке по результатам работы фондов и доверительного управления, а продукты удостаиваются высоких наград. И это не просто так. Наконец, ещё одно важное отличие – упор на качество, а не на количество. Бизнес-модель УК Альфа-Капитал напрямую связана с успехом инвестиций клиентов. Мы заинтересованы в качестве проводимых сделок, а не в количестве. В отличии от нас, брокеры напрямую заинтересованы в том, чтобы их клиенты совершали как можно больше сделок. И они прикладывают к этому все усилия. Инструментов у них предостаточно: информационные каналы и пуш-уведомления, постоянный поток идей, тарифы с подпиской (с целью заинтересовать вас торговать больше, чтобы «окупить» подписку) и т.д. А вот цели, чтобы общая стоимость вашего портфеля росла в долгосрочной перспективе у них нет. Это интересует только вас. И ещё вашего управляющего, если он у вас есть… 🐳 Удачных инвестиций! #Обзор #Сервис

🔺Начало поста Оценка Проект привлёк беспрецедентный начальный капитал. В рамках раунда А (в СМИ его называли иногда Seed-раундом) в ноябре 2025 г. было привлечено $6,2 млрд при оценке в $10 млрд. Основным источником выступили личные инвестиции Безоса. В июне 2026 года в рамках следующего раунда было привлечено около $12 млрд, а оценка компании выросла до $41 млрд. В числе крупнейших инвесторов присутствовали BlackRock и JP Morgan. Всё это привлекло колоссальное внимание инвесторов, так как стартапу меньше года, а он уже оперирует суммами, превосходящими бюджеты многих зрелых технологических корпораций. Сейчас компания активно разрабатывает проект. Точные сроки выхода коммерческого продукта Prometheus официально не объявлялись, но из открытых источников можно заключить, что первые внутренние рабочие тесты ИИ-инженера планируется получить уже к концу 2026 – началу 2027 года. Конкуренты Рынок промышленного ИИ пока слабо развит. Промышленность исторически отстает от ИТ, маркетинга или финансов из-за высокого консерватизма и жестких требований к безопасности. Понятно, что, если ИИ-агент ошибётся в тексте статьи, автор потеряет охваты. Если же ИИ-агент ошибётся в управлении давлением на нефтеперерабатывающем заводе, произойдет техногенная катастрофа. Поэтому подход к существующим технологиям ИИ здесь крайне консервативен. Prometheus предлагает принципиально новый подход. Сегодняшние ИИ-модели часто совершают ошибки («галлюцинируют»), потому что учатся на текстах из интернета. Для промышленности это неприемлемо. Поэтому модели Prometheus учатся не на данных из интернета, а на законах физики, геометрии, материаловедения и пр. Такая модель будет проверять свои гипотезы через миллионы цифровых симуляций в секунду. В результате модель попросту не может «придумать» деталь, которая развалится от вибрации, потому что она будет изначально ограничена законами термодинамики и сопромата. А то, что написано в интернете, её совершенно не интересует. При таком подходе основными конкурентами модели будут выступать не существующие ИИ-агенты, а классические CAD-системы (например, AutoCAD), которые требуют ручного управления. А здесь Prometheus безусловно выигрывает по затраченному времени и точности исполнения, т.к. ему это ручное управление не нужно. Таким образом, несмотря на высокую оценку компании и отсутствие текущей выручки, вложение в проект на данной стадии даёт возможность инвесторам получить максимальную доходность, разумеется, при условии успешной коммерциализации. Впрочем, доводы в пользу того, что эта успешная коммерциализация состоится – достаточно сильные. Как инвестировать В текущих условиях можно использовать различные подходы. В частности, один из брокеров дружественной страны, работающий с российскими инвесторами, предлагает структурированное инвестирование через зонтичный фонд, зарегистрированный в дружественной юрисдикции. Клиенты приобретают паи фонда,внутри которого находится актив, владеющий исключительно акциями Prometheus. Таким образом, инвестор приобретает актив, без смешивания с какими-либо другими сделками PRE-IPO. Резюмирую Проект Prometheus представляет уникальную венчурную возможность даже на фоне насыщенного американского рынка. По сути, вы инвестируете в создание первого по-настоящему промышленного искусственного интеллекта рядом с ведущими мировыми институционалами. Понятно, риск того, что всё пойдёт не по плану, всегда есть. К тому же инвестиции осуществляются не в зрелый продукт. Однако на стороне Prometheus сильная команда и отсутствие прямых конкурентов создают потенциал для многократного роста капитала. Надеюсь, этот потенциал удастся реализовать в полной мере. 🐳 Удачных инвестиций! #Идеи #Прямые_инвестиции #Глобальные_рынки

Интересная идея Pre-IPO: проект Prometheus (ИИ в промышленности) В этом посте подсвечу идею венчурной сделки на внешнем контуре – инвестиции в стартап Prometheus. Проект разрабатывает физический искусственный интеллект для автоматизации инженерии в промышленности под руководством основателя Amazon, всем нам хорошо известного Джеффа Безоса. Контекст На фоне печальной текущей ситуации на российском рынке среди инвесторов наблюдается высокий интерес к иностранным площадкам, где, в частности, технологические компании показали за последние годы кратный рост. Там же в данный момент есть довольно много интересных возможностей инвестирования в компании на стадии Pre-IPO. Мой фаворит – Project Prometheus. Это амбициозный ИИ-стартап, основанный Безосом и бывшим руководителем Google Виком Баджаджем. По сути, участие в данной сделке даёт инвесторам отличную возможность для диверсификации капитала через инвестиции в передовые технологии искусственного интеллекта на стадии R&D. Хочу напомнить, что инвестировать на международном рынке я рекомендую через надёжного брокера из дружественной юрисдикции, даже если у вас есть вид на жительство в недружественных странах. Свои мысли по выбору такого брокера изложил здесь. И да, прежде чем написать пост, я лично убедился, что некоторые качественные дружественные брокеры дают возможность инвесторам с российскими паспортами участвовать в данной сделке. По понятным причинам имена озвучить не могу, но, исхожу из того, что найти всю необходимую информацию в наше время не составляет большого труда. Суть проекта Prometheus Проект Prometheus, главным идейным вдохновителем и инвестором которого является Джефф Безос, создаёт то, что можно назвать физическим искусственным интеллектом. В отличие от привычных нам LLM-моделей (к ним относятся продукты OpenAI и Anthropic), которые по сути генерируют диалог с пользователем на основе данных из интернета, Prometheus будет понимать законы реального мира (физики, астрофизики, материаловедения, химии, биологии и пр.) и работать как автономный искусственный инженер. Зачем ИИ нужно понимать физический мир? Для того, чтобы самостоятельно проектировать сложные физические объекты и проводить симуляции работы этих физических объектов в реальных условиях. Это должно заменить рутинную работу в тяжёлых программах вроде тех, которые разрабатывают Siemens и Dassault. Siemens и Dassault Systèmes – это два лидера в сфере промышленного программного обеспечения. Они создают тяжелый софт классов CAD (проектирование), CAE (инженерные симуляции и тесты) и PLM (управление всем жизненным циклом продукта). На этих программах держится всё мировое производство – от смартфонов и кроссовок до пассажирских лайнеров, атомных станций и космических аппаратов. Prometheus должен всё это упростить (в плане использования), автоматизировать и ускорить. Конечно, Siemens и Dassault внедряют генеративный ИИ в свои программы. Например, у них уже есть ИИ-помощники, которые автоматически дорисовывают до 80% рутинных 2D-чертежей или подсказывают инженерам физические ограничения деталей. Однако всё это не более чем умная надстройка над старым софтом. Prometheus ставит своей задачей создать ИИ, который полностью заменит ручную работу в программах уровня CATIA или NX, генерируя готовые инженерные объекты «с нуля» на основе текстовой задачи и законов физики. Таким образом, ключевые сферы применения Prometheus включают: ✔️Аэрокосмическая отрасль (модели уже обучаются на базе Blue Origin). ✔️Любое промышленное производство и создание новых заводов (включая производство так всем необходимых полупроводников). ✔️Фармацевтика (моделирование молекул для ускорения разработки инновационных лекарств). ✔️И много чего ещё... Продолжение🔻 #Идеи #Прямые_инвестиции #Глобальные_рынки

Приоритеты состоятельных инвесторов Доллар утратил роль надёжного актива, золото больше не защищает от рисков, а инвестиции в NFT-активы часто оборачиваются потерей капитала. Тем временем российские хайнеты, наученные осторожности чуть ли не ежегодными рыночными форс-мажорами, вновь пересматривают свои инвестиционные стратегии. В данном посте расскажу о том, как меняются их приоритеты. Российские состоятельные инвесторы долгое время следовали мировым трендам. Тем не менее, за последние годы в их инвестиционных стратегиях начали проступать явные «национальные черты». Мы видим, что российские хайнеты удерживают высокий по мировым меркам объём ликвидных и низкорисковых активов. Денежные средства и эквиваленты занимают в их портфелях около 40%. Столько же приходится на облигации. Все другие классы инструментов «весят» около 20%. Для сравнения: в глобальном «эталонном» портфеле HNWI, по данным исследования Capgemini World Wealth Report, акции занимают 26%, а недвижимость и альтернативные инвестиции – по 15%. Причины повышенной осторожности российских инвесторов очевидны. Санкции и блокировки активов заставили их иначе взглянуть на риски. Кроме того, ещё недавно ставки на рынке РЕПО доходили до 21% годовых, в облигациях с приличным рейтингом – до 30%. Всё это привело к тому, что происходила руб­лификация вложений. Многие хайнеты довели долю руб­лёвых инструментов до 80–90%. При этом задача диверсификации не исчезла с радаров даже после отключения нашего рынка от глобальной инфраструктуры. Как это нередко случается в кризисы, горячей темой стала недвижимость. Хотя российские состоятельные инвесторы вкладывались в квадратные метры и раньше, после 2022 года значительно вырос интерес к инвестициям в недвижимость через ЗПИФы. Иная ситуация с золотом. В прошлом году трой­ская унция дорожала так стремительно, что многие инвесторы пришли к выводу, что инвестировать в золото уже поздно. Даже сейчас, после отката цен, клиенты не спешат наращивать свои «золотые резервы», т.к. многие уже не верят в защитную функцию золота. В то же время российские хайнеты позитивно реагируют на конкретные «точечные» идеи. В частности, популярностью пользуется складская недвижимость, где продолжается рост цен. Или покупка долей в непубличных компаниях с высоким потенциалом роста и перспективой выхода через IPO или опцион. Классический рынок private equity в России небольшой, но именно здесь встречаются уникальные идеи. Это может быть запуск коммерческого спутника для зондирования Земли или проект по автоматизации упаковочных линий. Значительная часть состояний россиян по-прежнему сосредоточена в собственных бизнесах. Однако и здесь есть определённые изменения. В частности, растёт интерес к персональным ЗПИФам. Они позволяют хайнетам «упаковывать» ценные бумаги, недвижимость и прочие активы в единый комплекс. Внутри фонда удобно перераспределять финансовые потоки, повышается конфиденциальность, появляются определённые налоговые преимущества. Личные фонды также набирают популярность. Последние используются прежде всего для подготовки к передаче капитала наследникам и дают возможность отрегулировать этот процесс до мелочей. Как показало совместное исследование ВШЭ и «Альфа-­Капитал», наиболее продвинутой структурой обладают российские инвесторы сегмента ультра-­HNWI (с активами от 30 млн долларов). К примеру, весь их бизнес может быть упакован в персональный ЗПИФ, паи которого вносятся в личный фонд.  Вероятно, интерес к персональным ЗПИФам и личным фондам будет и дальше расти. UBS оценивает объём межпоколенческой передачи капитала в России более чем в 2 трлн долларов в течение следующих 20–25 лет. Скорее всего, это означает, что вопросы наследования и структурирования активов будут всё более и более актуальны для состоятельных российских инвесторов. Пост основан на статье Андрея Бабияна в журнале Wealth Navigator. Ознакомиться с полной версией можно здесь. #Обзор

💼 Актуальный портфель (цены на 30.06.2026 г., 11:30 по Москве): 1. Озон (12%) 📉 Цена за неделю -4,1% 💵Текущая цена: ₽3456 🎯Таргет: ₽7000 ✔️Ожидаемая дивдоходность на год вперёд: 5,5% 2. Сбербанк (12%) 📈 Цена за неделю +1,4% 💵Текущая цена: ₽310 🎯Таргет: ₽400 ✔️Ожидаемая дивдоходность: 12,9% 3. Татнефть (12%) 📈 Цена за неделю +1,4% 💵Текущая цена: ₽512 🎯Таргет: ₽740 ✔️Ожидаемая дивдоходность: 16,9% 4. НОВАТЭК (12%) 📈 Цена за неделю +4,7% 💵Текущая цена: ₽972 🎯Таргет: ₽1500 ✔️Ожидаемая дивдоходность: 9,9% 5. Хэдхантер (12%) 📈 Цена за неделю +0,4% 💵Текущая цена: ₽2630 🎯Таргет: ₽6000 ✔️Ожидаемая дивдоходность: 14,7% 6. Т-Технологии (10%) 📉 Цена за неделю -0,5% 💵Текущая цена: ₽271 🎯Таргет: ₽500 ✔️Ожидаемая дивдоходность: 6,7% 7. Яндекс (10%) 📉 Цена за неделю -3,5% 💵Текущая цена: ₽3636 🎯Таргет: ₽6000 ✔️Ожидаемая дивдоходность: 4,7% 8. Корпоративный центр ИКС 5 (8%) 📈 Цена за неделю +1,6% 💵Текущая цена: ₽2254 🎯Таргет: ₽4500 ✔️Ожидаемая дивдоходность: 14% 9. ЛУКОЙЛ (7%) 📈 Цена за неделю +10,3% 💵Текущая цена: ₽4555 🎯Таргет: ₽6520 ✔️Ожидаемая дивдоходность: 13,1% 10. Аэрофлот (5%) 📈 Цена за неделю +0,4% 💵Текущая цена: ₽40 🎯Таргет: ₽80 ✔️Ожидаемая дивдоходность: 5,5% #Обзор #Российские_акции #ТОП_10