10 миллионов за 15 лет

Как дела, инвесторы?

Меньше, чем через час фед объявит данные по ставке. Консенсус рынка, что ставка не изменится. Этот консенсус отражает и рынок на полимаркете, на котором вероятность сохранения ставки в моменте 97.6 процентов. Примечательно это тем, что любой желающий может купить доллар за 0.976 центов сделав ставку. Весь рынок 88 млн долларов, стакан вполне ликвиден, если вы хотите бидануть на 10-20 тыс долларов, то вы рынок не сдвинете совсем 😀 И получить больше 2% доходности за меньше, чем за час. А если потом пересчитать это в годовые доходности, то просто закружится голова. от успехов 😄 За возможность делать такие ставки, некоторые думают, что полимаркет раздает бесплатные деньги. Я вот например тоже достаточно уверен, что ставку ФЕД не изменит сегодня. Но стоит ли мне делать ставку на полимаркете? Действительно халявные 2%? Или где-то подвох? Что думают читатели? 😁

Очень агрессивно вчера Трамп выступил против Пауэлла. Вроде бы была пресс-конференция после переговоров с итальянским премьером, а он добрую половину времени потратил на критику главы Феда, грозился даже, что найдет способ его уволить. План Трампа в общих чертах был понятен, устроить небольшой кризис, получить снижение ставок по бондам для более дешевого рефинансирования долга (что-то около 10 трлн в этом году). Но что-то пошло не так почти сразу. В момент обвала рынка акций, рынок бондов не стал убежищем а тоже повалился с одной из самых быстрых скоростей в истории. Инфляционные ожидания растут очень быстро. Есть ощущение, что Трамп не до конца понимает как это все работает. Если он думает, что снижение ставки сейчас приведет к снижению доходностей длинных бондов, то его будет ждать большой сюрприз. Доходность длинных бондов коррелирует больше с инфляционными ожиданиями, а не с номинальной ставкой. Если рынок подумает, что ФРС потеряла независимость и не может контролировать инфляцию, то я не знаю, где мы будем ловить TLT? на 70? или ниже.. Так что рынкам остается надеяться, что угрозы увольнения Джерома - это всего лишь риторика и попытки давления. Если это станет реальностью, рынки совсем не обрадуются. И Трамп получит противоположное от того, чего пытался добиться.

Предыдущий пост был на уровне стрелки. Думаю, хотя бы отскок просится?

упс-момент. Военная форма поможет сделать выход вниз? 😄

​​Что по рынку? 1. Нефть обновляет лои, рубль при этом достаточно крепкий, а значит не сейчас, но чуть позже просядет выручка нефтянки и доходы бюджета. Рынок обычно очень хорошо коррелирует с ценой на нефть. А тут не типичное поведение. Возможно кто-то активно покупал рубль из иностранцев, чтобы войти в активы в ожидании мирной сделки. 2. Лавров все время твердит, что никаких миротворцев ЕС не может быть. До этого Трамп говорил, что Путин не против. А что если Ларов таки транслирует позицию Путина, а не Трамп. Рынок себя ведет так, как будто контуры сделки уже проговорены и согласованы. Но вот это настойчивое Лаврова - не нравится. Впрочем ему не в первой, в 22 году тоже заговаривал рынки, что ничего не будет. Любое соскальзывание с мирного трека сделает рынку акций очень больно. И рублю, думаю, тоже.. При этом ставка все еще на хаях, поэтому так и подмывает пересесть в валюту и безрисковую ставку😄 Но если смотреть на рынок чисто технически, то мы вошли в бычку, сейчай небольшой откат и пока нету пробитие средней или более низкого лоя-хая, мы в восходящем тренде и может отказаться, что рынок еще будет расти оч долго, как уже было даже не очень давно..

Задорно вчера вышло. Вопрос, что это несет нашему IMOEX. И как ни парадоксально на первый взгляд, надо, вероятно, снижать риск в акциях. Базовая конфигурация, на которую реагировал рынок - это соглашение по ископаемым, затем прямые переговоры Трамп и Путин, остановка огня к Пасхе и к концу года мирное соглашение. И в целом последние активные недели шли все в этом сценарии не смотря на разную риторику. Вчера это сломалось. Теперь, очень вероятно, остановки огня к маю не будет и все еще потянется какое-то время. Пишут, что без американцев Украина продержится еще 6 месяцев. Неясная пока переменная - насколько европейцы готовы будут тут впрягаться без Америки. Но думаю в ближайшее время тут все прояснится. Короче говоря, вчера вечером мы свернули с базового сценария. Куда именно, пока не понятно. Есть наверное и вероятности наоборот какого-то очень стремительного развития событий, но кажется, что теперь базово конфликт продлится дольше, чем закладывал рынок... Что думаете?

Портфель сейчас выглядит вот так. Вчера вечером писал в чате, что зафиксировал офз 26238. Я ОФЗ брал спекулятивно под отскок и считаю, что вчера он состоялся. Держать долго длинну я не планирую, хотя и видел мнения, что там могут быть спрятаны иксы. Но я так не думаю. Я полагаю, что ставка будет снижаться медленно и не думаю, что даже через два года она будет ниже 16%. А значит апсайд там весьма ограничен. Как в тлт условном американском. Уже начали цикл снижение ставок, а толку для тлт не много. Также я не верю в значимое укрепления рубля и думаю сейчас хороший момент покупать валютные активы если кому надо. Опять же любое ослабление санкций в плане движения капитала может привести к увеличению оттока из РФ с соответствующим влиянием на рубль. Я в этот портфель планировал брать замещайки, но ждал хорошего момента. Похоже это он. На радаре два выпуска Россия-2028-З и Газпром капитал 029 . Также принимаю ваши рекомендации, если держите что-то из замещаек. Как раз направлю туда деньги из ОФЗ и, вероятно, еще добавлю.

Текущее состояние портфеля 10 за 10. Продолжаю немного наращивать портфель. Ждем ЦБ в пятницу, по идее ставку должны бы оставить на том же уровне. По геополитке все медленно, но пока верно движется в сторону переговоров и каких-то соглашений. Что будет быстро и легко никто и не обещал..

Текущее состояние портфеля, загрузил акции почти на 40% уже. Добавил прилично циана, он торгуется последние дни перед редомом. Собственно идея как в редоме, что после него будет рост. Эталон такая же тема. Его еще буду докупать время есть пока. Тут история выглядит более надежной, чем циан, так как очень низкие оценки против других игроков рынка.