Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний

📸 Впечатления от поездки в Пятигорск и Кисловодск Последние две недели находился в путешествие по России, посетил часть городов Кавказских минеральных вод. Неделю прожил в Пятигорске, неделю в Кисловодске. А между делом посетил еще Железноводск и Ессентуки. ▪️Про Пятигорск Хороший, тихий городок. Много дорожек для путешествия на гору Машук, которая находится в самом городе. Рядом с городом находится гора Бештау, которая переводится как 5 вершин, отсюда и название города. На горе, в черте города, есть открытые, уличные минеральные источники, называются "Бесстыжие ванны". Полностью туда не залазил, но по колено залезть решился. Интересные впечатления. На следующий день ноги были как после массажа, чувствовали себя бодрыми и отдохнувшими. Также понравился парк Цветник и необычная железная галерея Лермонтова (там несколько организаций, в т.ч. филармония и торговые части). Также красиво на фотографиях выглядит Провал, в живую не так интересно :) Посетил в Пятигорске и местную Оперетту мюзикл "Проделки Ханумы". Также катались на канатной дороге в гору, от туда у меня фотка с Сев-Кав-ТВ 😂 Там же встретили лисицу. ▪️Про Кисловодск Кисловодский парк меня просто покорил. Множество официальный туристических тропок, так называемых терренкуров. А еще сотни самостоятельно выдуманных. Польза, польза и еще раз польза для здоровья. А еще бюветы с минералкой. А еще Курортный бульвар 😍. Просто красотища. Прогулки по горам. Минералочка. Глаза радовались все время. Кисловодск мне понравился даже больше Пятигорска. Но, возможно, для постоянной жизни удобней Пятигорск. Тут местные лучше меня дополнят. Это чисто взгляд туриста. Главные нарзанные ванны в Кисловодске. Шикарное здание. Грязелечение. Нарзанные ванны и другие лечебные ванны. Выходишь каждый раз как новенький. ▪️Куда поехать в округе Вариантов, на самом деле, масса. Только бы времени хватило. У меня это было вместе с работой, поэтому я не успел всё посмотреть, что бы хотел. Но вот что успел... Железноводск. Город-курорт, город-парк. Шикарная каскадная лестница, жаль нижняя часть в ремонте. Парк вокруг озера с видами на горы. Кафешки. В рамках самой маленькой территории это было самое красивое место где я побывал. Ессентуки. На любителя. Немного не ухоженный городок. Простенький парк. А еще почему-то много шансона в рестиках. Может я каких-то особенностей города не знаю. Сама минералка, несомненно, вкусная и полезная. Еще запомнился в парке дом, в котором был первый фитнес еще в царской России. Протестировал разные тренажеры тех времен. Суворовский термальный источник. Немного советский формат. Простенький. Но мне понравилось. Дешево и сердито. Вода от 40 до 13 градусов. Всего за 700 рублей. Несколько минеральных бассейнов, один в здании, еще несколько открытых. 🧠 Выводы Шикарные места. Красиво и полезно для здоровья. Молодежи немного, в основном туда едут люди 45-65 лет. Видимо к этому возрасту приходит осознание, что надо не только развлечься, но и для здоровья что-то полезное сделать. Хочу сюда еще раз приехать в будущем, хочу посетить Домбай и другие города. Мне здесь очень понравилось 😍 📞 Навигация по каналам ▪️Акции (мы тут) ▪️Облигации ▪️Новости ▪️Трейдинг

📱 VK Group, аналитика по компании #VKCO #обзор Сектор: Интернет-контент, социальные сети Последний обзор по ВК я делал 15 июня, тогда акции стоили 237 р., я ожидал тех. отскока до 320 р., но говорил, что в этой точке довольно сложно делать прогнозирование, т.к. цена находилась на историческом дне, если это дно не выдержит, где ловить новое — не известно, так как там мы еще никогда не были, и в целом я предлагал просто наблюдать, т.к. риски ухода ниже тогдашнего дна довольно высоки. По факту отскок не состоялся, так как уже через пару дней начался грандиозный обвал и акции падали в моменте до 109,5 р. или еще минус 55%. Держаться подальше — это было хорошее решение. Сейчас акции торгуются по 122 р. Давайте посмотрим как дела у компании и чего стоит ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 825M$ ▪️ P/E — отр. значение, компания убыточна ▪️ P/S — 0.42 ▪️P/B — 0.54 ▪️EPS — минус 28.17 р. ▪️EBITDA — 30,6 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 4.97 ℹ️ Вижу сокращение отрицательной прибыли. Это какой-никакой позитив. Разберу подробней последнюю отчетность. 🗞 Новостной фон ▪️APPLE УДАЛИЛА ПРИЛОЖЕНИЯ VK ИЗ APP STORE БЕЗ ОБЪЯСНЕНИЯ ПРИЧИН — 25.06.2026 ▪️ЕС ВВЁЛ САНКЦИИ ПРОТИВ VK И МЕССЕНДЖЕРА MAX — 13.07.2026 ▪️GOOGLE УДАЛИЛА ПРИЛОЖЕНИЯ VK И MAX ИЗ GOOGLE PLAY — 16.07.2026 ▪️VK ПРОДАЛА 100% МАГАЗИНА ПРИЛОЖЕНИЙ RUSTORE ГЕНДИРЕКТОРУ КОМПАНИИ-РАЗРАБОТЧИКА — 16.07.2026 ▪️VK ПОДАЛА В СУД НА APPLE ИЗ-ЗА УДАЛЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЙ ИЗ APP STORE — 21.08.2026 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2026ТТМ -2%, в 2025 +197% (после масштабной закрытой доп.эмиссии) ▪️Чистый долг за 1П2026ТТМ -24%, а за 2025 -55% ▪️Net Debt / EBITDA — 2.3, это умеренный уровень долг. нагрузки ℹ️ После очередной масштабной гос. поддержки ситуация у компании стала лучше. Фин. здоровье на данный момент нормальное, а ситуация чисто по цифрам улучшается. Вопрос — за счет рыночных механизмов или чисто за счет гос.поддержки — это сказать сложно. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2026ТТМ +5%, в 2025 +8% ▪️Прибыль за 1П2026ТТМ +35% сократив убыток до минус 16,13 млрд р., в 2025 выросла на 74% сильно сократив убыток. ▪️Свободный денежный поток вырос на 70% сократив его отрицательное значение до минус 6,5 млрд р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 29 мая, Т-Инвестиции — 280 р. 28 мая, 21 мая, ПСБ — 377 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры Нет актуальных данных 🆚 Сравнение с конкурентами После вливания денег государством компания стала одной из крупнейших компаний по капитализации в своем секторе, больше только Яндекс. Убыточная — что хуже сектора. Долговая нагрузка выше сектора. По метрикам рентабельности слабее сектора. По росту выручки за 5 лет слабее сектора. 🤑 Дивиденды Не платят 📈 Технический анализ Ожидаю формирование нового боковика, как это было с августа 2024 по май 2026. Технически снова возможен отскок (отобразил на графике). Но это очень трейдерская история. 🧠 Выводы Акции ВК — повышенный риск и волатильность. Есть видимое улучшение: снизился долг, сократился убыток. Но за счет чего это происходит? Выручка — всего лишь +8% в 2025, и +5% за 1П2026ТТМ. Какого-то мощного роста не видно. Удаление приложений из Google/Apple — это проблема и возможно не решаемая длительное время. Потенциальный рост возможен за счет уже скорой монетизации Макса, там компания запустила биржу рекламы на днях. Здесь скоро появится реклама внизу постов на каналах, как и в ТГ. Возможно появятся и премиум-аккаунты, чтобы не видеть эту рекламу, как и в ТГ. Думаю на этом может быть рост выручки и прибыли компании. Что по итогу? Много за и против. Как я обычно про ВК говорю: сюда нужно только с верой. Иначе не надо заходить. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 📊 FinanceMarker — источник визуальных данных Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы 📞 Навигация по каналам ▪️Акции (мы тут) ▪️Облигации ▪️Новости ▪️Трейдинг

🏛 Индекс МосБиржи — куда пойдем 8  октября 2026 года? Вчера индекс закрылся небольшим ростом на 0,6% или 2339.1 пункта. Поддержку оказали ожидания телефонного разговора Трампа и Путина, а также подорожавшая нефть из-за угрозы урагана в Мексиканском заливе. Однако во второй половине дня «быки» не удержали высоту — заявление замглавы МИД Рябкова об отсутствии планов трехсторонней встречи охладило рынок. Давайте разберем новостной фон, корп.события и попробуем понять, куда рынок может пойти сегодня. 🗞 Новостной фон ▪️ Трамп анонсировал телефонный разговор с Путиным Президент США заявил, что у него «запланирован телефонный разговор» с Владимиром Путиным, и вновь сказал, что конфликт на Украине завершится быстрее, чем многие думают. ▪️ Рябков: планов трехсторонней встречи России, США и Украины пока нет Замглавы МИД РФ Сергей Рябков заявил об отсутствии в ближайшее время планов проведения трехсторонней встречи. Это заявление стало поводом для фиксации прибыли и ограничило рост индекса. ▪️ Лавров: России нужно понимание позиции Украины перед переговорами Глава МИД РФ Сергей Лавров заявил, что Москве требуется понимание того, с какой позицией Украина подойдет к переговорам — особенно после инцидентов в дни выборов в Госдуму. ▪️ В Германии представитель АдГ стал спикером регионального парламента Представитель партии «Альтернатива для Германии», выступающей за улучшение отношений с Россией, занял пост спикера регионального парламента. Также в ФРГ арестован экс-глава немецкой разведки по подозрению в шпионаже. 💰Корпоративные события ▪️ B2B-РТС, последний день с дивидендом 4,61 руб./акция ▪️ Черкизово, последний день с дивидендом 120,19 руб./акция ▪️ Займер, последний день с дивидендом 4,86 руб./акция 😁Если верить рыжему лебедю, сегодня может быть позитив на новостном фоне, хотя и не большой. Корп. события незначительные. Тех. анализ на дневном ТФ за рост, однако мы плавно подходим к скорой перекупленности и вскоре рост будет ограничен. По итогу доводов за рост больше, но пока скорее не сильного, до 1%. Индекс МосБиржи, куда сегодня? 👍 — растём 👎 — падаем 🤔 — топчемся на месте 📞 Навигация по каналам ▪️Акции (мы тут) ▪️Облигации ▪️Новости ▪️Трейдинг

💰 Крипторынок в России: первые лицензии у Сбера, ВТБ и Т-Технологий ЦБ начал выдавать лицензии для работы на крипторынке, сообщает РБК. «Атомайз» (Т-Технологии) стал цифровым депозитарием, «Т-Инвест Лаб» — криптообменником. Сбер и ВТБ внесены в реестр цифровых депозитариев, ВТБ также получил статус криптообменника. 📜 С 1 сентября действует закон «О цифровой валюте и цифровых правах»: инвесторы могут легально вкладывать в допущенные криптоактивы. Мосбиржа будет готова к торгам к 1 декабря, но свой депозитарий создавать не планирует — будет работать с партнёрами. «Финам» собирается открыть собственный криптодепозитарий в 2027 году. Владислав Кочетков, «Финам»: «на интеграцию и реализацию всех требований по этому проекту может уйти более ₽300 млн или даже более ₽500 млн». По данным Минфина, криптовалютами пользуются около 20 млн россиян, объём вложений — ₽3,7 трлн. 😎 Похоже российский крипто-мир все ближе и ближе. Есть ощущение, что государство в этом вопросе действует по принципу: не можешь запретить — возглавь. Если вас интересуют крипто-активы, то какие? Напишите в комментариях, если есть много интереса, разберу. 📞 Навигация по каналам ▪️Акции (мы тут) ▪️Облигации ▪️Новости ▪️Трейдинг

⚖️ Вместо НСД — налог на прибыль? РСПП предложил повысить его на 0,5–1 п.п. Минфин заявил о компромиссе с бизнесом по налогу на сверхдоходы (НСД), но РСПП считает договорённость неокончательной, сообщает РБК. Глава союза Александр Шохин прямо сказал: «Я бы не стал говорить, что окончательный компромисс уже найден и все параметры согласованы». Логика бизнеса такая: если увеличивать нагрузку всё равно придётся, пусть это будет не точечный НСД для отдельных отраслей, а общефискальная мера. РСПП предлагает временно повысить налог на прибыль на 0,5–1 п.п. — тогда нагрузка распределится по экономике равномернее. Почему РСПП против НСД: ▪️ «НСД сконструирован как налог с оборота, не учитывающий финансовый результат налогоплательщика: налоговая база определяется через отклонение цен и расчетной выручки, а не через прибыль или иной экономический результат». Значит, налог может лечь даже на низкорентабельные и убыточные компании. ▪️ Не учитываются ценовые циклы. «Сам по себе выход выручки на исторически характерный уровень еще не означает появления сверхдохода». ▪️ Самые уязвимые — компании, чья продукция в 2025 году была на дне ценового цикла. Восстановление выручки там могут посчитать сверхдоходом. ▪️ Ставки 30% для большинства ископаемых и 20% для золота РСПП называет необоснованной и дискриминационной дифференциацией. ▪️ Отдельные претензии — к расчёту по западным котировкам и по каждому компоненту многокомпонентных руд. А ранее Силуанов заявил: Очень хорошую работу провели, встретились с бизнесом, нашли компромисс по налогу на сверхдоход. Их больше всего этот налог волновал, — Силуанов 😎Т.е. предлагают не на несколько секторов разделить, а размазать по всем. Так сказать с мира по нитке голому рубашка. Но пока так и не договорились. Посмотрим к чему итоге придут... 📞 Навигация по каналам ▪️Акции (мы тут) ▪️Облигации ▪️Новости ▪️Трейдинг

😎 Встреча в Нижнем Новгороде на ЛАМПАТРАМПА Эта новость будет в первую очередь интересна тем, кто живет в Нижнем Новгороде или кому доехать сюда довольно-таки недалеко. 21 октября пройдет следующая живая встреча в Нижнем (предыдущая была 21 февраля, до этого 11 декабря 2025, а еще ранее 25 сентября 2025 года). Это наши уже регулярные встречи, которые организуют Финам. Что будет в этот раз? Пройдет запись шоу которое ведет Ярослав Кабаков и Игорь Шимко, которое называется ЛампаТрампа, куда они приглашают гостей из мира инвестиций и финансов. В этот раз они пригласили меня и Мурада Агаева. Будем обсуждать: ▪️Фондовый рынок РФ: перспективы и прогнозы ▪️Акции vs фиксированная доходность ▪️На какие инструменты обратить внимание, а от каких стоит держаться подальше? ▪️Разбор эмитентов: банки, нефтегаз, металлургия, IT Также ответим на вопросы из зала. Время, место, как зарегистрироваться Мероприятие пройдет в Конгресс-центре ОКА, в зале «Премьер» (Нижний Новгород, пр-т Гагарина, 27-а) с 18.00 до 20.00. Участие бесплатное. Места ограничены — 100 человек. Для регистрации надо зарегистрироваться на этой страничке. 😎Буду рад со всеми вновь увидеться в живую! 📞 Навигация по каналам ▪️Акции (мы тут) ▪️Облигации ▪️Новости ▪️Трейдинг